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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
鉱業
Ｋ＆Ｏエナジーグループ
時価総額
¥
51.4
B
EV
¥
9.79
B
株価
¥
1,927
▼-0.05%
LTM EV/EBITDA
0.6
x
LTM EV/EBIT
0.9
x
LTM PER
7.0
x
LTM PBR
0.5
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-74.0%pt
100
2025/8/25 – 2026/8/21
株価
TOPIX
時価総額 → EV
51.4B
時価総額
0.88B
+有利子負債
18.4B
−現預金
24.2B
−投資有価証券
9.79B
EV
AI ブリーフィング
K&Oエナジーグループは千葉県を地盤とする天然ガス・ヨウ素の垂直統合型プレイヤーで、上流探鉱から都市ガス小売・ヨウ素化合物輸出まで一貫したバリューチェーンを保有する。直近は売上が¥106B→¥92.4Bへ漸減する一方、OPマージンは6.9%→9.5%へ改善し収益体質の変化が鮮明。EV¥87.1B・時価総額¥121BというNet Cash構造が、TOBプレミアムと戦略的再編の両面で株価の論点を形成している。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
66.1
'21/12
106
'22/12
96.3
'23/12
92.4
'24/12
91.4
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
9.25
'21/12
12.7
'22/12
15.2
'23/12
14.6
'24/12
16.9
'25/12
純利益 推移 (¥B)
2.85
'21/12
4.77
'22/12
6.46
'23/12
6.17
'24/12
8.38
'25/12
資本構成
99%
自己資本
D/E 0.01x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
31.7
1.00
'21/12
33.9
0.95
'22/12
36.1
0.93
'23/12
44.3
0.91
'24/12
50.6
0.88
'25/12
株主構成
上位10名で
69.1%
1
㈱合同資源
18.30
%
2
エア・ウォーター㈱
17.10
%
3
京葉瓦斯㈱
13.80
%
4
日本マスタートラスト信託銀行㈱ (信託口)
5.80
%
5
THE SFP VALUE REALIZATION MASTER FUND LTD.(常任代理人 立花証券㈱)
5.50
%
6
㈱千葉銀行
2.60
%
7
三井住友信託銀行㈱(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行)
1.80
%
8
THE CHASE MANHATTAN BANK, N. A. LONDON SPECIAL OMNIBUS SECS LENDING ACCOUNT(常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部)
1.80
%
9
㈱千葉興業銀行(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行)
1.20
%
10
大樹生命保険㈱(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行)
1.20
%
経営陣
役員 13 名
緑川 昭夫
代表取締役社長 社長執行役員 情報システム部管掌 大多喜ガス㈱管掌
1981年４月大多喜ガス㈱入社2010年３月同社取締役供給・技術本部長、供給部長2011年３月同社取締役技術部管掌供給部長2013年５月同社取締役供給部管掌技術部長2014年１月当社執行役員大多喜ガス㈱取締役供給部管掌技術部長2015年３月大多喜ガス㈱代表取締役常務供給部管掌技術部長2017年３月関東天然瓦斯開発㈱取締役2018年３月当社常務取締役常務執行役員大多喜ガス㈱代表取締役社長(現)2020年３月当社代表取締役社長社長執行役員2025年３月当社代表取締役社長社長執行役員情報システム部管掌・大多喜ガス㈱管掌(現)
1958-08-23
森 武
代表取締役 専務執行役員経営企画部・総務部・人事部管掌
1983年４月大多喜ガス㈱入社2012年３月関東天然瓦斯開発㈱取締役総務部長、茂原鉱業所総務部長2013年３月同社取締役営業部管掌、総務部長、茂原鉱業所総務部長2014年１月当社取締役執行役員総務部長関東天然瓦斯開発㈱取締役総務部長2018年３月当社常務取締役常務執行役員関東天然瓦斯開発㈱代表取締役社長(現)2020年３月当社代表取締役専務専務執行役員Ｋ＆Ｏヨウ素㈱代表取締役社長2022年３月当社代表取締役専務専務執行役員総務部・経理部・人事部管掌2023年３月当社代表取締役専務専務執行役員総務部・人事部管掌2025年３月当社代表取締役専務執行役員経営企画部・総務部・人事部管掌(現)
1959-09-28
八代 伸彦
取締役 執行役員経理部長
1988年４月大多喜ガス㈱入社2014年１月同社経理部長2020年３月当社執行役員経理部長2023年３月当社取締役執行役員経理部長(現)
1965-12-08
城 久尚
取締役 執行役員
1993年４月大同ほくさん㈱入社2000年４月エア・ウォーター㈱ガス化学研究所入所2016年７月ミサワ医科工業㈱代表取締役社長2017年６月斎藤医科工業㈱代表取締役社長2018年４月ミサワ医科工業㈱取締役生産本部長2018年11月(一社)日本産業・医療ガス協会常務執行役員2023年３月当社取締役執行役員(現)関東天然瓦斯開発㈱取締役環境保安部長(現)
1967-08-09
菊池 節 (注)１
取締役
1976年11月㈱南悠商社監査役1977年１月高萩炭礦㈱監査役1997年１月同社取締役副社長1998年６月パウダーテック㈱監査役1999年６月同社取締役2003年１月㈱南悠商社代表取締役副社長2003年３月京葉瓦斯㈱取締役2014年６月パウダーテック㈱代表取締役副会長2016年６月同社代表取締役会長(現)2016年８月京葉瓦斯㈱代表取締役副社長2016年９月㈱南悠商社代表取締役社長(現)2016年10月京葉瓦斯㈱代表取締役会長(現)2020年３月当社社外取締役(現)2020年６月京成電鉄㈱社外取締役(現)2022年６月㈱オリエンタルランド社外取締役(現)
1950-04-09
石塚 達郎 (注)１,３
取締役
1978年４月㈱日立製作所入社2007年10月日立アメリカ社シニアヴァイスプレジデント2009年４月㈱日立製作所理事電力グループ日立事業所長2011年４月同社執行役常務、電力システム社社長2013年４月同社執行役専務、電力システムグループ長兼電力システム社社長2014年４月同社代表執行役執行役副社長、電力システムグループ長兼インフラシステムグループ長2015年４月日立ヨーロッパ社取締役副会長兼ホライズン・ニュークリア・パワー社取締役会長2017年４月日立建機㈱代表執行役会長2017年６月同社代表執行役会長兼取締役2019年４月同社取締役㈱日立製作所アドバイザー2019年６月(公財)日立財団理事長2020年３月当社社外取締役(現)2021年６月㈱タダノ社外取締役(現)2022年３月ＡＧＣ㈱社外監査役(現)
1955-12-23
小林 貞代 (注)１,３
取締役
1989年４月㈱資生堂入社2015年４月同社経営企画部未来創造局長2017年２月KODOMOLOGY㈱代表取締役社長2023年３月当社社外取締役(現)
1966-05-17
森本 芳之 (注)１,３
取締役
1981年４月㈱ブリヂストン入社2008年４月同社執行役員タイヤ基礎開発担当2011年４月同社常務執行役員タイヤ開発管掌2012年４月同社取締役常務執行役員タイヤ開発管掌兼品質経営管掌2013年４月同社取締役専務執行役員技術管掌（CTO）2015年４月同社専務執行役員BRIDGESTONE AMERICAS,INC.会長 2016年４月㈱ブリヂストン参与2019年４月ＡＧＣ㈱社外常勤監査役2024年３月当社社外取締役(現)
1956-05-29
増田 由美子 (注)１,３
取締役
1990年５月㈱ベルシステム２４入社1996年９月日本アイ・ビー・エム㈱入社2003年１月同社ビジネスコンサルティングサービスパートナー2006年７月SAPジャパン㈱フィールドサービス統括本部ストラテジックインダストリーディレクター2009年６月㈱消費者の声研究所代表取締役(現)2018年６月㈱ピーシーデポコーポレーション社外取締役2022年６月㈱ＤＴＳ社外取締役(現)2023年３月関東天然瓦斯開発㈱顧問（監査役補佐）大多喜ガス㈱顧問（監査役補佐）2024年６月㈱NITTAN社外取締役(現)2025年３月当社社外取締役(現)
1955-10-20
丸 和彦
常勤監査役
1981年４月関東天然瓦斯開発㈱入社2018年３月大多喜ガス㈱経理部長2020年３月当社常勤監査役(現)関東天然瓦斯開発㈱監査役(現)2021年３月Ｋ＆Ｏヨウ素㈱監査役(現)
1963-03-24
長島 健
常勤監査役
1984年４月大多喜ガス㈱入社2011年３月同社総務部長2015年３月当社人事部長2017年３月当社取締役執行役員人事部長2018年３月当社取締役執行役員人事部管掌総務部長2020年３月当社執行役員総務部長2021年３月当社執行役員監査室長2023年３月当社常勤監査役(現)大多喜ガス㈱監査役(現)
1962-01-09
内田 晴喜 (注)２
監査役
1983年11月東洋興産㈱入社2003年４月同社管理部長2019年12月㈱合同資源経理部長2021年12月同社取締役執行役員総務部長兼経理部長2023年１月同社上席アドバイザー2023年12月同社退社2024年12月同社取締役管理本部副本部長2025年３月同社取締役管理本部副本部長兼経理部長(現)当社社外監査役(現)
1960-04-13
小鍛冶広道 (注)２,３
監査役
1998年４月弁護士登録、第一東京弁護士会入会、第一芙蓉法律事務所入所2009年１月第一芙蓉法律事務所パートナー弁護士(現)2018年３月当社社外監査役(現)
1972-12-18
大量保有報告書・変更報告書
エア・ウォーター株式会社
2026-04-13
15.08%
→
16.15%
エア・ウォーター株式会社
2026-04-06
15.08%
→
15.08%
シンフォニー・フィナンシャル・パートナーズ（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド
2025-05-22
8.03%
→
6.57%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
鉱業
Ｋ＆Ｏエナジーグループ
時価総額
¥
51.4
B
EV
¥
9.79
B
株価
¥
1,927
▼-0.05%
LTM EV/EBITDA
0.6
x
LTM EV/EBIT
0.9
x
LTM PER
7.0
x
LTM PBR
0.5
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-74.0%pt
100
2025/8/25 – 2026/8/21
株価
TOPIX
時価総額 → EV
51.4B
時価総額
0.88B
+有利子負債
18.4B
−現預金
24.2B
−投資有価証券
9.79B
EV
AI ブリーフィング
K&Oエナジーグループは千葉県を地盤とする天然ガス・ヨウ素の垂直統合型プレイヤーで、上流探鉱から都市ガス小売・ヨウ素化合物輸出まで一貫したバリューチェーンを保有する。直近は売上が¥106B→¥92.4Bへ漸減する一方、OPマージンは6.9%→9.5%へ改善し収益体質の変化が鮮明。EV¥87.1B・時価総額¥121BというNet Cash構造が、TOBプレミアムと戦略的再編の両面で株価の論点を形成している。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
66.1
'21/12
106
'22/12
96.3
'23/12
92.4
'24/12
91.4
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
9.25
'21/12
12.7
'22/12
15.2
'23/12
14.6
'24/12
16.9
'25/12
純利益 推移 (¥B)
2.85
'21/12
4.77
'22/12
6.46
'23/12
6.17
'24/12
8.38
'25/12
資本構成
99%
自己資本
D/E 0.01x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
31.7
1.00
'21/12
33.9
0.95
'22/12
36.1
0.93
'23/12
44.3
0.91
'24/12
50.6
0.88
'25/12
株主構成
株主構成
上位10名で
69.1%
1
㈱合同資源
18.30
%
2
エア・ウォーター㈱
17.10
%
3
京葉瓦斯㈱
13.80
%
4
日本マスタートラスト信託銀行㈱ (信託口)
5.80
%
5
THE SFP VALUE REALIZATION MASTER FUND LTD.(常任代理人 立花証券㈱)
5.50
%
6
㈱千葉銀行
2.60
%
7
三井住友信託銀行㈱(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行)
1.80
%
8
THE CHASE MANHATTAN BANK, N. A. LONDON SPECIAL OMNIBUS SECS LENDING ACCOUNT(常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部)
1.80
%
9
㈱千葉興業銀行(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行)
1.20
%
10
大樹生命保険㈱(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行)
1.20
%
経営陣
経営陣
役員 13 名
緑川 昭夫
代表取締役社長 社長執行役員 情報システム部管掌 大多喜ガス㈱管掌
1981年４月大多喜ガス㈱入社2010年３月同社取締役供給・技術本部長、供給部長2011年３月同社取締役技術部管掌供給部長2013年５月同社取締役供給部管掌技術部長2014年１月当社執行役員大多喜ガス㈱取締役供給部管掌技術部長2015年３月大多喜ガス㈱代表取締役常務供給部管掌技術部長2017年３月関東天然瓦斯開発㈱取締役2018年３月当社常務取締役常務執行役員大多喜ガス㈱代表取締役社長(現)2020年３月当社代表取締役社長社長執行役員2025年３月当社代表取締役社長社長執行役員情報システム部管掌・大多喜ガス㈱管掌(現)
1958-08-23
森 武
代表取締役 専務執行役員経営企画部・総務部・人事部管掌
1983年４月大多喜ガス㈱入社2012年３月関東天然瓦斯開発㈱取締役総務部長、茂原鉱業所総務部長2013年３月同社取締役営業部管掌、総務部長、茂原鉱業所総務部長2014年１月当社取締役執行役員総務部長関東天然瓦斯開発㈱取締役総務部長2018年３月当社常務取締役常務執行役員関東天然瓦斯開発㈱代表取締役社長(現)2020年３月当社代表取締役専務専務執行役員Ｋ＆Ｏヨウ素㈱代表取締役社長2022年３月当社代表取締役専務専務執行役員総務部・経理部・人事部管掌2023年３月当社代表取締役専務専務執行役員総務部・人事部管掌2025年３月当社代表取締役専務執行役員経営企画部・総務部・人事部管掌(現)
1959-09-28
八代 伸彦
取締役 執行役員経理部長
1988年４月大多喜ガス㈱入社2014年１月同社経理部長2020年３月当社執行役員経理部長2023年３月当社取締役執行役員経理部長(現)
1965-12-08
城 久尚
取締役 執行役員
1993年４月大同ほくさん㈱入社2000年４月エア・ウォーター㈱ガス化学研究所入所2016年７月ミサワ医科工業㈱代表取締役社長2017年６月斎藤医科工業㈱代表取締役社長2018年４月ミサワ医科工業㈱取締役生産本部長2018年11月(一社)日本産業・医療ガス協会常務執行役員2023年３月当社取締役執行役員(現)関東天然瓦斯開発㈱取締役環境保安部長(現)
1967-08-09
菊池 節 (注)１
取締役
1976年11月㈱南悠商社監査役1977年１月高萩炭礦㈱監査役1997年１月同社取締役副社長1998年６月パウダーテック㈱監査役1999年６月同社取締役2003年１月㈱南悠商社代表取締役副社長2003年３月京葉瓦斯㈱取締役2014年６月パウダーテック㈱代表取締役副会長2016年６月同社代表取締役会長(現)2016年８月京葉瓦斯㈱代表取締役副社長2016年９月㈱南悠商社代表取締役社長(現)2016年10月京葉瓦斯㈱代表取締役会長(現)2020年３月当社社外取締役(現)2020年６月京成電鉄㈱社外取締役(現)2022年６月㈱オリエンタルランド社外取締役(現)
1950-04-09
石塚 達郎 (注)１,３
取締役
1978年４月㈱日立製作所入社2007年10月日立アメリカ社シニアヴァイスプレジデント2009年４月㈱日立製作所理事電力グループ日立事業所長2011年４月同社執行役常務、電力システム社社長2013年４月同社執行役専務、電力システムグループ長兼電力システム社社長2014年４月同社代表執行役執行役副社長、電力システムグループ長兼インフラシステムグループ長2015年４月日立ヨーロッパ社取締役副会長兼ホライズン・ニュークリア・パワー社取締役会長2017年４月日立建機㈱代表執行役会長2017年６月同社代表執行役会長兼取締役2019年４月同社取締役㈱日立製作所アドバイザー2019年６月(公財)日立財団理事長2020年３月当社社外取締役(現)2021年６月㈱タダノ社外取締役(現)2022年３月ＡＧＣ㈱社外監査役(現)
1955-12-23
小林 貞代 (注)１,３
取締役
1989年４月㈱資生堂入社2015年４月同社経営企画部未来創造局長2017年２月KODOMOLOGY㈱代表取締役社長2023年３月当社社外取締役(現)
1966-05-17
森本 芳之 (注)１,３
取締役
1981年４月㈱ブリヂストン入社2008年４月同社執行役員タイヤ基礎開発担当2011年４月同社常務執行役員タイヤ開発管掌2012年４月同社取締役常務執行役員タイヤ開発管掌兼品質経営管掌2013年４月同社取締役専務執行役員技術管掌（CTO）2015年４月同社専務執行役員BRIDGESTONE AMERICAS,INC.会長 2016年４月㈱ブリヂストン参与2019年４月ＡＧＣ㈱社外常勤監査役2024年３月当社社外取締役(現)
1956-05-29
増田 由美子 (注)１,３
取締役
1990年５月㈱ベルシステム２４入社1996年９月日本アイ・ビー・エム㈱入社2003年１月同社ビジネスコンサルティングサービスパートナー2006年７月SAPジャパン㈱フィールドサービス統括本部ストラテジックインダストリーディレクター2009年６月㈱消費者の声研究所代表取締役(現)2018年６月㈱ピーシーデポコーポレーション社外取締役2022年６月㈱ＤＴＳ社外取締役(現)2023年３月関東天然瓦斯開発㈱顧問（監査役補佐）大多喜ガス㈱顧問（監査役補佐）2024年６月㈱NITTAN社外取締役(現)2025年３月当社社外取締役(現)
1955-10-20
丸 和彦
常勤監査役
1981年４月関東天然瓦斯開発㈱入社2018年３月大多喜ガス㈱経理部長2020年３月当社常勤監査役(現)関東天然瓦斯開発㈱監査役(現)2021年３月Ｋ＆Ｏヨウ素㈱監査役(現)
1963-03-24
長島 健
常勤監査役
1984年４月大多喜ガス㈱入社2011年３月同社総務部長2015年３月当社人事部長2017年３月当社取締役執行役員人事部長2018年３月当社取締役執行役員人事部管掌総務部長2020年３月当社執行役員総務部長2021年３月当社執行役員監査室長2023年３月当社常勤監査役(現)大多喜ガス㈱監査役(現)
1962-01-09
内田 晴喜 (注)２
監査役
1983年11月東洋興産㈱入社2003年４月同社管理部長2019年12月㈱合同資源経理部長2021年12月同社取締役執行役員総務部長兼経理部長2023年１月同社上席アドバイザー2023年12月同社退社2024年12月同社取締役管理本部副本部長2025年３月同社取締役管理本部副本部長兼経理部長(現)当社社外監査役(現)
1960-04-13
小鍛冶広道 (注)２,３
監査役
1998年４月弁護士登録、第一東京弁護士会入会、第一芙蓉法律事務所入所2009年１月第一芙蓉法律事務所パートナー弁護士(現)2018年３月当社社外監査役(現)
1972-12-18
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
エア・ウォーター株式会社
2026-04-13
15.08%
→
16.15%
エア・ウォーター株式会社
2026-04-06
15.08%
→
15.08%
シンフォニー・フィナンシャル・パートナーズ（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド
2025-05-22
8.03%
→
6.57%
適時開示
適時開示
データなし
対話深掘り
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
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