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概観
建設業

熊谷組

時価総額
¥207B
EV
¥152B
株価¥1,217▼-0.90%
LTM EV/EBITDA
5.0
x
LTM EV/EBIT
5.4
x
LTM PER
10.2
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-37.9%pt
10012345
2025/10/8 – 2026/10/7株価TOPIX
12025/11/142025年度中間決算発表
22026/3/42026年3月期決算発表・業績予想修正
32026/3/9決算発表後の利益確定売り
42026/5/1オアシス マネジメント カンパニー リミテッドが保有比率変更(10.21%→1.49%)
52026/8/102027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
207B時価総額58.1B+有利子負債63.6B−現預金49.5B−投資有価証券152BEV
AI ブリーフィング
熊谷組は創業125年超の中堅ゼネコンで、土木・建築を軸に道路舗装(ガイアート)・資機材製造(テクノス)を擁するグループ体制を持つ。直近FY2025は売上¥499Bと増収基調も営業利益率は2.9%に留まり、FY2022比で収益性が低下した状態が続く。時価総額¥266B対しEVは¥199Bとネットキャッシュ構造が株価の下支えとなる一方、利益改善の実現がバリュエーション正当化の鍵。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
425'22/3404'23/3443'24/3499'25/3488'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
24.8'22/313.4'23/314.7'24/316.4'25/329.2'26/3
純利益 推移 (¥B)
15.8'22/37.97'23/38.32'24/39.35'25/320.1'26/3
資本構成
76%
24%
自己資本D/E 0.32x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
95.312.2'22/375.122.2'23/311937.4'24/310142.4'25/311450.0'26/3
株主構成
上位10名で 57.0%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
住友林業株式会社
15.19%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
10.13%
3
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
8.09%
4
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
8.06%
5
熊谷組取引先持株会
5.70%
6
NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN(CASHPB)(常任代理人 野村證券株式会社)
2.60%
7
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
2.13%
8
BNP PARIBAS LONDON BRANCH FOR PRIME BROKERAGE CLEARANCE ACC FOR THIRD PARTY(常任代理人 香港上海銀行)
1.93%
9
UBS AG LONDON A/C IPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
1.84%
10
JPMSPLC CLIENT ASSETS CL JPY(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
1.37%
経営陣
役員 11 名
上 田   真
取締役社長(代表取締役)執行役員社長
1984年4月当社入社2014年4月当社執行役員2014年4月当社首都圏支店副支店長2014年4月当社首都圏支店建築事業部長2015年6月当社プロジェクト対策室長2017年4月当社常務執行役員2017年4月当社首都圏支店長2020年4月当社専務執行役員2021年4月当社建築事業本部長2021年6月当社取締役2024年4月当社取締役社長(現任)2024年4月当社執行役員社長(現任)
1961-12-23
谷 口 弘 恭
取締役専務執行役員管理本部長、コンプライアンス担当、危機管理担当
1986年4月当社入社2020年4月当社管理本部副本部長2020年4月当社管理本部人事総務部長2021年4月当社執行役員2023年4月当社常務執行役員2023年4月当社管理本部長(現任)2024年4月当社専務執行役員(現任)2024年4月当社コンプライアンス担当(現任)2024年4月当社危機管理担当(現任)2024年6月当社取締役(現任)
1963-02-10
小 野 哲 男
取締役専務執行役員土木事業本部長、安全担当、品質・環境担当
1986年4月当社入社2020年4月当社土木事業本部副本部長2021年4月当社執行役員2023年4月当社常務執行役員2023年4月当社名古屋支店長2024年4月当社専務執行役員(現任)2024年4月当社土木事業本部長(現任)2024年6月当社取締役(現任)2026年4月当社安全担当(現任)2026年4月当社品質・環境担当(現任)
1963-06-28
伊 藤 泰 治
取締役専務執行役員建築事業本部長、住友林業㈱協業推進担当
1986年4月当社入社2021年4月当社執行役員2021年4月当社建築事業本部副本部長2021年4月当社建築事業本部営業統括部長2021年4月当社建築事業本部営業統括部営業推進部総括部長2023年4月当社常務執行役員2023年4月当社中四国支店長2024年4月当社専務執行役員(現任)2024年4月当社建築事業本部長(現任)2024年6月当社取締役(現任)2026年4月当社住友林業㈱協業推進担当(現任)
1964-02-04
奈 良 正 哉
社外取締役
1990年9月安田信託銀行株式会社(現 みずほ信託銀行株式会社)入行2009年4月みずほ信託銀行株式会社執行役員運用企画部長2011年6月同社常勤監査役2014年4月みずほ不動産販売株式会社専務取締役2017年1月弁護士登録2017年1月鳥飼総合法律事務所入所2019年3月株式会社タムロン社外監査役2020年1月鳥飼総合法律事務所パートナー(現任)2021年6月理想科学工業株式会社社外監査役(現任)2022年6月当社社外取締役(現任)2024年3月株式会社タムロン社外取締役(監査等委員)
1958-12-13
島 田 和 則
取締役(常勤監査等委員)
1990年4月当社入社2020年4月当社首都圏支店管理部長2022年4月当社首都圏支店支店次長2023年4月当社管理本部副本部長2023年4月当社管理本部主計部長2026年6月当社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1968-01-13
上 田 美 帆
社外取締役(監査等委員)
1999年4月弁護士登録2005年4月立教大学大学院法務研究科法務講師2017年4月サンライズ法律事務所パートナー(現任)2018年6月トレイダーズホールディングス株式会社社外取締役2021年6月株式会社リーガルコーポレーション社外取締役2021年6月公益財団法人日本ハンドボール協会理事2022年12月株式会社マリオン社外取締役(監査等委員)2023年6月当社監査役2024年6月ジェコス株式会社社外監査役2025年6月当社社外取締役(監査等委員)(現任)2026年6月ジェコス株式会社社外取締役(監査等委員)(現任)
1972-01-19
佐 藤   建
取締役
1978年4月住友林業株式会社入社2008年10月同社住宅事業本部住宅管理部長2011年4月同社人事部長2011年6月同社理事2012年4月同社総務部長2012年6月同社執行役員2013年4月同社常務執行役員2013年6月同社取締役2016年4月同社専務執行役員2018年4月同社代表取締役2018年4月同社執行役員副社長2018年6月当社監査役2022年6月当社取締役(現任)2024年3月住友林業株式会社特別顧問(現任)
1955-12-14
猪 野   薫
社外取締役
1981年4月大日本インキ化学工業株式会社(現 DIC株式会社)入社2008年4月同社財務部長2011年4月同社資材・物流部長2012年4月同社執行役員経営企画部長2014年1月同社執行役員経営戦略部門担当経営企画部長2016年1月同社常務執行役員経営戦略部門、DIC川村記念美術館担当2016年3月同社取締役常務執行役員経営戦略部門、DIC川村記念美術館担当2018年1月同社代表取締役社長執行役員2024年1月同社代表取締役会長2025年1月同社取締役会長2026年1月同社取締役2026年3月同社顧問(現任)2026年6月当社社外取締役(現任)
1957-09-15
渡 辺 えりさ
社外取締役
1987年4月日本ゼオン株式会社入社2013年4月同社総合生産センター資材購買部長2018年6月同社執行役員CSR統括部門長2022年6月同社取締役執行役員コーポレートサステナビリティ推進本部長、コーポレートサステナビリティ統括部門長2025年6月同社アドバイザー(現任)2026年4月同社人事統括部門ゼオンアカデミー設立準備室副室長(現任)2026年6月当社社外取締役(現任)
1965-02-25
俵   洋 志
社外取締役(監査等委員)
1988年4月日産自動車株式会社入社1990年10月監査法人朝日新和会計社(現 有限責任あずさ監査法人)入所1994年3月公認会計士登録2003年5月有限責任あずさ監査法人パートナー2025年7月俵公認会計士事務所開設(現任)2026年6月公益財団法人鉄道総合技術研究所監事(現任)2026年6月当社社外取締役(監査等委員)(現任)
1963-06-24
大量保有報告書・変更報告書
JPモルガン証券株式会社
2026-10-05
4.44%
キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー
2026-09-25
6.22%→4.84%
アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社
2026-09-24
6.80%→5.68%
キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー
2026-09-07
8.22%→6.22%
アセットマネジメントOne株式会社
2026-08-07
6.34%→5.54%
熊谷組取引先持株会 理事長 片山 篤
2026-07-01
5.61%
熊谷組取引先持株会 理事長 新妻 尚祐
2026-07-01
5.09%→0.00%
キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー
2026-05-22
7.15%→8.22%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-05-01
10.21%→1.49%
キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー
2026-03-23
5.29%→7.15%
アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社
2026-03-05
7.33%→6.80%
キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー
2026-02-20
5.29%
アセットマネジメントOne株式会社
2026-02-06
5.03%→6.34%
住友林業株式会社
2026-01-26
20.00%→15.86%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 15.19%
アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社
2025-09-19
7.25%→7.33%
日興アセットマネジメント株式会社
2025-09-04
7.09%→7.25%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2024-03-18
7.07%→10.21%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2023-05-29
7.07%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-10-05
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-09-25
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-09-24
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-09-07
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-08-07
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-07-01
大量保有報告書
変更報告書(短期大量譲渡)
EDINET
2026-07-01
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2026-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第89期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-05-22
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-05-01
大量保有報告書
変更報告書(短期大量譲渡)
EDINET
2026-03-23
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-03-05
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-02-20
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-02-06
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-01-26
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-11-13
半期報告書
半期報告書-第89期(2025/04/01-2025/09/30)
EDINET
2025-09-19
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2025-09-04
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2025-08-08
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第88期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-13
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-12
半期報告書
半期報告書-第88期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第87期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-13
四半期報告書
四半期報告書-第87期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書-第87期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第87期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第86期(2022/04/01-2023/03/31)
対話深掘り
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