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概観
食料品

雪印メグミルク

時価総額
¥221B
EV
¥218B
株価¥3,670▲+0.55%
LTM EV/EBITDA
6.0
x
LTM EV/EBIT
11.8
x
LTM PER
5.7
x
LTM PBR
0.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-8.1%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
221B時価総額41.5B+有利子負債9.66B−現預金35.1B−投資有価証券218BEV
AI ブリーフィング
雪印メグミルクは1925年創業・2025年に創業100周年を迎える国内最大級の乳業グループで、チーズ・バター・ヨーグルト等の強力ブランドと全国流通網を擁する。直近では原材料・物流コスト上昇を価格転嫁で吸収しつつ売上高¥616Bまで成長、営業利益率は3%台に回復基調。低マージン構造と農協系持合いの安定株主構成がバリュエーション抑制要因となっており、構造改革・M&Aによる収益性改善余地が株価論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
558'22/3584'23/3605'24/3616'25/3616'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
35.0'22/330.2'23/336.0'24/336.4'25/335.7'26/3
純利益 推移 (¥B)
12.1'22/39.13'23/319.4'24/313.9'25/332.9'26/3
資本構成
85%
自己資本D/E 0.17x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
68.172.2'22/370.869.9'23/382.358.9'24/377.755.9'25/349.346.3'26/3
株主構成
上位10名で 52.4%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
全国農業協同組合連合会
15.20%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)(注)1
12.92%
3
農林中央金庫
7.44%
4
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
4.52%
5
株式会社日本カストディ銀行(信託口)(注)1
3.70%
6
雪印メグミルク従業員持株会
2.19%
7
ホクレン農業協同組合連合会
1.76%
8
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.66%
9
全国酪農業協同組合連合会
1.65%
10
株式会社日本アクセス
1.37%
経営陣
役員 11 名
佐 藤 雅 俊
代表取締役社長
1985年4月雪印乳業㈱入社2008年10月日本ミルクコミュニティ㈱経営企画部副部長2009年10月同社仙台支店長2011年4月当社首都圏西支店長2013年4月当社総合企画室副部長2014年6月当社中部統括支店長2017年4月当社秘書室長2019年4月当社乳食品事業部長2020年6月当社常務執行役員2022年4月当社社長執行役員(CEO)2022年6月当社代表取締役社長(現任)
1963-01-18
戸 髙 聖 樹
代表取締役副社長
1987年4月農林中央金庫入庫2007年5月同庫松山支店長2009年7月同庫JAバンク経営指導部副部長2010年7月同庫JAバンク統括部副部長2011年6月同庫JAバンク統括部長2014年6月同庫大阪支店長2017年7月同庫常務執行役員2020年4月三菱UFJニコス㈱常務執行役員2022年4月当社常務執行役員2024年6月当社代表取締役副社長(現任)
1964-09-17
岩 橋 貞 治
取締役専務執行役員
1987年4月雪印乳業㈱入社2014年3月当社大阪支店長2016年4月当社関係会社統括部長2020年6月当社乳食品事業部長2021年4月当社常務執行役員2022年6月当社取締役常務執行役員(現任)2026年6月当社取締役専務執行役員(予定)
1964-03-01
稲 葉 聡
取締役常務執行役員
1987年4月雪印乳業㈱入社2009年10月当社秘書室副室長2011年4月当社秘書室長2013年6月当社研究開発部副部長2015年6月当社総合企画室長2018年6月雪印ビーンスターク㈱代表取締役社長2020年6月当社常務執行役員2021年6月当社取締役常務執行役員(現任)
1963-12-20
堀 成 輝
取締役常務執行役員
1989年4月雪印乳業㈱入社2014年10月当社関西販売本部担当部長2016年6月当社財務部担当部長2017年6月当社財務部長2021年4月当社常務執行役員(現任)2026年6月当社取締役常務執行役員(予定)
1964-08-11
細 谷 俊 之
取締役執行役員
1991年4月雪印乳業㈱入社2020年4月当社生産技術部副部長2022年4月当社札幌工場長2024年4月当社生産部長2026年4月当社執行役員(現任)2026年6月当社取締役執行役員(予定)
1967-06-24
板 東 久 美 子
取締役(注)1
1977年4月文部省入省1998年4月秋田県副知事2006年7月内閣府男女共同参画局長2009年7月文部科学省生涯学習政策局長2012年1月同省高等教育局長2013年7月同省審議官2014年8月消費者庁 長官2017年10月日本司法支援センター理事2018年4月同センター理事長2018年5月独立行政法人国立病院機構理事2022年4月日本赤十字社常任理事(現任)2022年6月当社取締役(現任)
1954-04-25
品 田 正 弘
取締役(注)1
1988年4月松下電器産業㈱(現 パナソニック㈱)入社2001年6月同社パナソニックマーケティング本部商品部DSCチームリーダー2008年10月パナソニック㈱パナソニックマーケティング本部商品部TVチームリーダー2012年4月同社グローバルマーケティング本部テレビ商品企画総括2013年3月パナソニックブラジル㈲出向副社長 パナソニックマーケティングブラジル㈲出向 社長2015年4月パナソニック㈱アプライアンス社テレビ事業部事業部長2017年4月同社執行役員エコソリューションズ社副社長 同社エナジーシステム事業部長2019年4月同社常務執行役員アプライアンス社社長2021年4月同社専務執行役員アプライアンス社社長2021年10月同社くらし事業本部長2022年4月同社代表取締役社長執行役員CEO2026年4月パナソニックホールディングス㈱客員(現任)2026年6月当社取締役(予定)
1965-10-25
内 藤 孝
取締役監査等委員
1991年4月雪印乳業㈱入社2018年4月当社監査部担当部長2020年6月当社関係会社統括部副部長2023年4月当社関係会社統括部長(現任)2026年6月当社取締役監査等委員(予定)
1967-10-09
真 鍋 朝 彦
取締役監査等委員(注)1
1991年10月太田昭和監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2007年5月新日本有限責任監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)パートナー2010年7月税理士法人髙野総合会計事務所パートナー2013年7月同所シニアパートナー2015年5月フロイント産業㈱社外取締役2015年6月日本出版販売㈱(現日販グループホールディングス㈱)社外監査役2017年6月出版共同流通㈱社外監査役2019年3月ヒューマンズデータ㈱監査役(現任)2019年6月公益財団法人中部奨学会評議員2020年9月税理士法人髙野総合会計事務所代表社員(現任)2024年6月当社監査等委員である社外取締役(現任)
1963-10-03
植 村 京 子
取締役監査等委員(注)1
1994年4月大阪地方裁判所判事補2002年4月静岡家庭裁判所沼津支部判事補2004年4月同支部判事2005年4月横浜地方裁判所判事2008年4月弁護士登録(第一東京弁護士会)2009年4月ヤフー㈱(現 LINEヤフー㈱)社外監査役2017年6月MS&ADインシュアランスグループホールディングス㈱ 社外監査役2018年6月ソフトバンク㈱ 社外取締役2018年10月深山・小金丸法律会計事務所 パートナー2024年8月深山・植村法律事務所 パートナー(現任)2025年6月労働政策審議会雇用環境・均等分科会 会長(現任)2026年4月学校法人昭和女子大学 監事(現任)2026年6月大成建設株式会社 社外監査役(就任予定)2026年6月当社監査等委員である社外取締役(予定)
1961-07-22
大量保有報告書・変更報告書
マラソン・アセット・マネジメント・リミテッド
2026-04-06
5.03%→6.06%
農林中央金庫
2026-01-23
7.95%→6.40%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-03-31時点): 7.44%
農林中央金庫
2026-01-22
7.95%→6.40%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 7.44%
マラソン・アセット・マネジメント・リミテッド
2025-08-07
5.03%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2026-06-16
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第16期(2024/04/01-2025/03/31)
EDINET
2026-06-16
有価証券報告書
有価証券報告書-第17期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-04-06
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2026-01-23
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-01-22
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第17期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2025-08-08
第1四半期決算短信
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-08-07
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
EDINET
2025-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第16期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-13
第3四半期決算短信
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-14
半期報告書
半期報告書-第16期(2024/04/01-2025/03/31)
EDINET訂正
2024-09-25
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第15期(2023/04/01-2024/03/31)
TDnet
2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第15期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第15期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第15期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第15期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第14期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第14期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第14期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第14期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第13期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第13期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第13期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-13
四半期報告書
四半期報告書-第13期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第12期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第12期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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