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概観
サービス業

エムスリー

時価総額
¥1157B
EV
¥1032B
株価¥1,708-2.43%
LTM EV/EBITDA
11.6
x
LTM EV/EBIT
14.4
x
LTM PER
25.0
x
LTM PBR
2.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX -55.0%pt
10012
2025/8/252026/8/21株価TOPIX
12025/9/26利益確定売り
22025/11/132026年3月期中間決算の好調を好感し急騰
時価総額 → EV
1157B時価総額37.6B+有利子負債162B−現預金0.00B−投資有価証券1032BEV
AI ブリーフィング
エムスリーは国内34万人超の医師ネットワークを基盤に製薬マーケティング・CRO・人材の三本柱でヘルスケアDXを牽引する。直近は売上拡大(¥285B→¥351B見込)の一方、営業利益率が31%から21%へと段階的に低下しており収益性の再構築が株価の最大論点。ソニーグループが34.5%を保有する戦略子会社としての位置付けが、独立M&Aシナリオの制約と潜在的なグループ再編シナリオの両面で注目される。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
208'22/3231'23/3239'24/3285'25/3351'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
101'22/379.4'23/373.3'24/375.2'25/390.8'26/3
純利益 推移 (¥B)
63.8'22/349.0'23/345.3'24/340.5'25/349.1'26/3
資本構成
91%
自己資本D/E 0.10x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
104'22/3118'23/3150'24/3135'25/315633.1'26/3
株主構成
上位10名で 70.8%
1
ソニーグループ株式会社
34.50%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社
14.60%
3
株式会社日本カストディ銀行
8.50%
4
谷村 格
2.90%
5
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
2.60%
6
NORTHERN TRUST CO.(AVFC) SUB A/C AMERICAN CLIENTS(常任代理人 香港上海銀行)
2.30%
7
CITIBANK, N.A.-NY, AS DEPOSITARY BANK FOR DEPOSITARY SHARE HOLDERS(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
2.00%
8
OASIS JAPAN STRATEGI C FUND Y LTD.(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
1.30%
9
OASIS JAPAN STRATEGIC FUND LTD.(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
1.10%
10
JP MORGAN CHASE BANK 385781(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
1.00%
経営陣
役員 10 名
谷 村   格
代表取締役社長
1987年4月 マッキンゼー・アンド・カンパニー入社1999年12月 同社(共同経営者)2000年9月 当社代表取締役(現任)
1965-02-10
都 丸 暁 彦
取締役
1996年4月 マッキンゼー・アンド・カンパニー入社2003年1月 当社入社2003年10月 So-net M3 USA Corporation(現 M3 USA Corporation)取締役(現任)2012年6月 当社取締役(現任)
1972-10-29
槌 屋 英 二
取締役
1987年4月 朝日生命保険相互会社入社2000年2月 デロイト・トーマツコンサルティング(現 アビームコンサルティング株式会社)入社2001年9月 株式会社GMDコーポレートファイナンス(現 株式会社KPMG FAS)入社2006年8月 当社入社2012年8月 当社執行役員2016年6月 当社取締役(現任)
1964-12-13
中 村 利 江
取締役
1988年4月 株式会社リクルート入社1998年1月 株式会社ハークスレイ入社2001年3月 株式会社キトプランニング代表取締役(現任)2001年7月 夢の街創造委員会株式会社(現 株式会社出前館)取締役2002年1月 同社代表取締役社長(2009年11月から代表取締役会長)2009年12月 カルチュア・コンビニエンス・クラブ株式会社CHRO2010年6月 同社取締役2010年6月 株式会社富士山マガジンサービス取締役2011年3月 株式会社オプト(現 株式会社デジタルホールディングス)取締役2011年11月 夢の街創造委員会株式会社(現 株式会社出前館)取締役会長2012年11月 同社代表取締役社長(2020年6月から代表取締役会長)2021年4月 株式会社日本M&Aセンター(現 株式会社日本M&Aセンターホールディングス)専務執行役員 CCO2021年8月 レオス・キャピタルワークス株式会社社外取締役2022年3月 当社執行役員2022年3月 エムスリーソリューションズ株式会社代表取締役社長2022年6月 当社取締役(現任)2025年4月 関西大学ビジネスデータサイエンス学部客員教授(現任)2025年4月 エムスリーソリューションズ株式会社代表取締役会長(現任)
1964-12-16
田 中 良 直
取締役
1986年4月 マッキンゼー・アンド・カンパニー入社1997年4月 株式会社ニューロマジック入社 同社取締役2002年10月 同社取締役副社長2006年4月 株式会社ビジネス・アーキテクツ取締役2016年7月 当社入社 業務執行役員2016年10月 当社執行役員2023年6月 当社取締役(現任)
1962-10-18
山 崎   聡
取締役
2003年4月 文部科学省メディア教育開発センター研究開発部事務補佐員2004年4月 独立行政法人メディア教育開発センター研究開発部業務補佐員2005年4月 有限会社ダブリュウ・オー・エンタープライズ入社2006年4月 株式会社ランドフューチャー(現 株式会社船井総研ITソリューションズ)入社2008年4月 メビックス株式会社入社2017年6月 当社入社2018年4月 当社業務執行役員2019年11月 当社執行役員2023年6月 当社取締役(現任)2024年6月 エムスリーテクノロジーズ株式会社代表取締役(現任)
1978-08-09
津 川 友 介
取締役
2005年4月 聖路加国際病院勤務2010年9月 Beth Israel Deaconess Medical Center/ハーバード大学医学部勤務2013年7月 世界銀行グループ 保健医療専門官2016年6月 ハーバード公衆衛生大学院勤務2017年7月 UCLA医学部(内科)、公衆衛生大学院(医療政策管理学)助教授2018年10月 日本医療政策機構 理事(現任)2021年7月 UCLA医学部(内科)、公衆衛生大学院(医療政策管理学)准教授(現任)2021年10月 UCLA Department of Medicine Statistics Core, Data Core, Director(現任)2023年6月 当社社外取締役(現任)2024年2月 日本医療政策学会 代表理事(現任)2025年7月 UCLAテラサキ日本センター 副所長(現任)
1980-04-15
山 崎 繭 加
取締役(監査等委員)
2000年4月 マッキンゼー・アンド・カンパニー入社2002年6月 東京大学先端科学技術センター特任助手2006年11月 ハーバード・ビジネス・スクール日本リサーチセンターアシスタント・ディレクター2010年9月 東京大学大学院医学系研究科特任助教(兼務)2017年1月 株式会社ダイヤモンド社DIAMONDハーバード・ビジネス・レビュー特任編集委員(現任)2017年3月 華道家(IKERU主宰)(現任)2019年6月 当社社外取締役(監査等委員)(現任)2021年6月 株式会社レノバ社外取締役(現任)2022年11月 株式会社良品計画社外取締役(現任)
1978-01-23
江 端 貴 子
取締役(監査等委員)
1982年4月 富士通株式会社入社1992年7月 マッキンゼー・アンド・カンパニー入社1998年2月 アムジェン株式会社入社2005年7月 東京大学特任助教授2006年4月 アステラス製薬株式会社社外取締役2007年12月 民主党東京10区総支部総支部長2009年9月 衆議院議員2012年4月 シンバイオ製薬株式会社社外取締役2016年4月 ジョンソン・エンド・ジョンソン日本法人グループコーポレートガバメントアフェアーズ&ポリシー統括責任者2021年4月 株式会社アルファパーチェス社外取締役(現任)2022年1月 日本マイクロソフト株式会社政策渉外・法務本部政策渉外シニア・アドバイザー2022年6月 当社社外取締役(監査等委員)(現任)2023年9月 リガク・ホールディングス株式会社社外取締役(現任)
1959-12-22
鈴 木 智 子
取締役(監査等委員)
1999年4月 日本ロレアル株式会社入社2006年9月 株式会社ボストン・コンサルティング・グループ(現 ボストン・コンサルティング・グループ合同会社)入社2011年9月 京都大学大学院 経営管理研究部 講師2016年4月 京都大学大学院 経営管理研究部 准教授2017年4月 一橋大学大学院 経営管理研究科国際企業戦略専攻 准教授2020年5月 株式会社ローソン社外取締役2022年6月 スタンレー電気株式会社社外取締役 (現任)2023年9月 一橋大学大学院 経営管理研究科国際企業戦略専攻 教授(現任)2024年6月 当社社外取締役(監査等委員)(現任)
1977-11-17
大量保有報告書・変更報告書
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-08-18
5.03%6.26%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-08-10
5.03%
ブラックロック・ジャパン株式会社
2026-05-22
1.57%1.36%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-05-11
5.79%5.69%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-04-06
5.10%5.79%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-02-19
4.92%5.10%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-11-07
4.32%4.92%
適時開示
データなし
対話深掘り
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