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概観
不動産業

スター・マイカ・ホールディングス

時価総額
¥52.9B
EV
¥143B
株価¥1,400▼-0.92%
LTM EV/EBITDA
14.0
x
LTM EV/EBIT
14.1
x
LTM PER
8.7
x
LTM PBR
1.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-16.8%pt
10012
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12025/10/29利益確定売り
22026/7/12026年11月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
52.9B時価総額97.1B+有利子負債4.94B−現預金2.12B−投資有価証券143BEV
AI ブリーフィング
スター・マイカ・ホールディングスは、賃貸中中古分譲マンションの取得・リノベ・販売を一気通貫で手掛ける国内最大手のリノベマンション事業者。2025年11月期は売上¥69.2B・営業利益¥7.3Bと過去最高水準に回復し、中古マンション市況の堅調が追い風。高レバレッジ(Net Debt ¥76.3B)構造が株価バリュエーション圧縮要因であり、EV/EBITDA拡大余地とデレバレッジ進捗が株価論点の核心。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
36.9'21/1148.2'22/1148.9'23/1155.8'24/1169.2'25/11
EBITDA 推移 (¥B)
4.36'21/116.15'22/114.90'23/115.59'24/117.39'25/11
純利益 推移 (¥B)
2.40'21/113.71'22/112.66'23/113.11'24/114.18'25/11
資本構成
26%
74%
自己資本D/E 2.88x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
3.4856.4'21/113.9065.2'22/115.2969.1'23/113.2773.3'24/115.2780.7'25/11
株主構成
上位10名で 68.7%
2025-11-30時点 · 出典: 有価証券報告書
1
水永 政志
35.60%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
12.20%
3
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
6.50%
4
GOVERNMENT OF NORWAY(常任代理人:シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
3.30%
5
野村證券株式会社
2.30%
6
株式会社日本政策投資銀行
2.20%
7
RE FUND 107-CLIENT AC(常任代理人:シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
2.10%
8
NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE UK PENSION FUNDS EXEMPT LENDING ACCOUNT(常任代理人:香港上海銀行東京支店)
2.00%
9
野村信託銀行株式会社(投信口)
1.40%
10
MORGAN STANLEY & CO. LLC(常任代理人:モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社)
1.10%
経営陣
役員 5 名
水永 政志
代表取締役社長
1989年4月 三井物産㈱入社1995年3月 米国カリフォルニア大学ロスアンゼルス校経営大学院修士課程修了(MBA)1995年4月 ㈱ボストンコンサルティンググループ入社1996年7月 ゴールドマン・サックス証券㈱入社1998年7月 ㈱オフィス扇(現当社)代表取締役社長就任(現任)2000年3月 ㈱ピーアイテクノロジー(現いちご㈱)設立 代表取締役就任2002年2月 スター・マイカ㈱代表取締役社長就任2014年12月 スター・マイカ㈱代表取締役会長就任2016年5月 スター・マイカ㈱代表取締役会長兼社長就任2017年2月 スター・マイカ㈱代表取締役社長就任(現任)
1964-10-06
小滝 一彦
取締役(監査等委員)
1988年4月 通商産業省(現経済産業省)入省2000年1月 大阪大学社会経済研究所助教授2003年6月 特定非営利活動法人政策評価機構理事長(現任)2004年7月 金融庁総務企画局市場課企画官2008年7月 経済産業省経済産業政策局企業法制研究官2012年3月 同省退官2012年4月 日本大学経済学部教授(現任)2013年2月 スター・マイカ㈱社外取締役就任2016年2月 スター・マイカ㈱取締役(監査等委員)就任2018年6月 アズワン㈱社外取締役就任(現任)2018年11月 当社社外取締役就任2019年6月 当社社外取締役(監査等委員)就任(現任)2023年2月 スター・マイカ㈱取締役就任
1965-10-01
矢野 裕史
取締役(監査等委員)
1990年4月 川鉄商事㈱(現JFE商事㈱)入社1992年4月 川崎製鉄㈱(現JFEエンジニアリング㈱)入社1994年10月 大成機工㈱入社2006年2月 大成機工㈱代表取締役社長就任2011年3月 ㈱大成CI設立 代表取締役就任(現任)2018年4月 大阪府立西野田工科高等学校学校運営協議会委員委嘱(現任)2018年5月 一般社団法人関西経済同友会幹事就任(現任)2019年6月 当社社外取締役(監査等委員)就任(現任)2020年2月 スター・マイカ㈱監査役就任(現任)
1966-12-09
和田 哲夫
取締役(監査等委員)
1989年4月 郵政省官房文書課1991年4月 大蔵省財政金融研究所研究部1992年7月 人事院長期在外研究員1996年6月 郵政省郵政研究所主任研究員2000年4月 学習院大学経済学部経営学科助教授2003年12月 カリフォルニア大学バークレー校経営大学院博士課程修了(博士号取得)2004年4月 学習院大学経済学部経営学科教授(現任)2021年2月 当社社外取締役(監査等委員)就任(現任)
1965-02-09
三枝 和
取締役(監査等委員)
1991年4月 ㈱ボストンコンサルティンググループ入社2007年3月 ㈱大宅映子事務所 監査役就任2017年11月 公益財団法人大宅壮一文庫 理事就任(現任)2024年2月 当社社外取締役(監査等委員)就任(現任)2025年9月 ㈱大宅映子事務所 取締役就任(現任)
1967-05-14
大量保有報告書・変更報告書
水永 政志
2026-06-05
35.99%→28.91%
有報大株主構成(2025-11-30時点): 35.60%
東京建物株式会社
2026-06-02
13.74%
水永 政志
2026-05-20
36.50%→35.99%
有報大株主構成(2025-11-30時点): 35.60%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-07-03
半期報告書
半期報告書-第29期(2025/12/01-2026/11/30)
TDnet
2026-06-30
第2四半期決算短信
2026年11月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-05
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-06-02
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2026-05-20
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-05-13
有価証券届出書
有価証券届出書(参照方式)
EDINET訂正
2026-05-13
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書(参照方式)
TDnet
2026-03-31
第1四半期決算短信
2026年11月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-02-19
有価証券報告書
有価証券報告書-第28期(2024/12/01-2025/11/30)
TDnet
2025-09-30
第3四半期決算短信
2025年11月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-07-04
半期報告書
半期報告書-第28期(2024/12/01-2025/11/30)
EDINET
2025-04-30
有価証券届出書
有価証券届出書(参照方式)
TDnet
2025-03-31
第1四半期決算短信
2025年11月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第27期(2023/12/01-2024/11/30)
EDINET
2024-07-05
四半期報告書
四半期報告書-第27期第2四半期(2024/03/01-2024/05/31)
EDINET
2024-04-05
四半期報告書
四半期報告書-第27期第1四半期(2023/12/01-2024/02/29)
EDINET
2024-02-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第26期(2022/12/01-2023/11/30)
EDINET
2023-10-06
四半期報告書
四半期報告書-第26期第3四半期(2023/06/01-2023/08/31)
EDINET
2023-07-07
四半期報告書
四半期報告書-第26期第2四半期(2023/03/01-2023/05/31)
EDINET
2023-04-07
四半期報告書
四半期報告書-第26期第1四半期(2022/12/01-2023/02/28)
EDINET
2023-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第25期(2021/12/01-2022/11/30)
EDINET
2022-10-07
四半期報告書
四半期報告書-第25期第3四半期(令和4年6月1日-令和4年8月31日)
EDINET
2022-07-07
四半期報告書
四半期報告書-第25期第2四半期(令和4年3月1日-令和4年5月31日)
EDINET
2022-04-07
四半期報告書
四半期報告書-第25期第1四半期(令和3年12月1日-令和4年2月28日)
EDINET
2022-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第24期(令和2年12月1日-令和3年11月30日)
EDINET
2021-10-06
四半期報告書
四半期報告書-第24期第3四半期(令和3年6月1日-令和3年8月31日)
EDINET
2021-07-08
四半期報告書
四半期報告書-第24期第2四半期(令和3年3月1日-令和3年5月31日)
EDINET
2021-04-07
四半期報告書
四半期報告書-第24期第1四半期(令和2年12月1日-令和3年2月28日)
EDINET
2021-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第23期(令和1年12月1日-令和2年11月30日)
対話深掘り
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