概観
不動産業

ツクルバ

株式会社ツクルバは、ITを活用した中古・リノベーション住宅流通プラットフォーム「cowcamo」を運営しており、オンラインメディアによる物件情報流通、自社エージェントによる売買仲介、リノベーションサービス、自社企画商品の開発・販売を主なサービスとして提供しています。会員数は55万人に達しており、物件情報の収集から売買仲介・リノベーションに至るバリューチェーン全体を自社開発テクノロジーで統合・最適化しています。収益は売買仲介手数料およびリノベーション斡旋手数料、自社企画商品販売を主な源泉としており、広告掲載料収入には依存しない収益モデルを採用しています。

時価総額
¥3.26B
EV
¥4.95B
株価¥273▲+0.00%
LTM EV/EBITDA
25.8
x
LTM EV/EBIT
29.3
x
LTM PER
25.6
x
LTM PBR
1.5
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-60.8%pt
100
2025/11/13 – 2026/11/13株価TOPIX
時価総額 → EV
3.26B時価総額3.38B+有利子負債1.69B−現預金0.00B−投資有価証券4.95BEV
AI ブリーフィング
ツクルバは中古・リノベーション住宅流通「cowcamo」を運営、会員55万人を抱えるプロップテック企業で、メディア・自社仲介・リノベを垂直統合した収益モデルを特徴とする。業績はFY26/7売上¥11.3B・OP¥0.2B(1.5%)まで拡大も増収減益気味で、時価総額¥3.6Bに対しEV¥5.3Bと負債比重が重くEBITDA LTM¥0.2Bと薄利な水準。丸井グループとの資本業務提携を有し、創業者・PKSHA等が主要株主に名を連ねる中、単独でのバリュエーション妥当性が論点となる局面。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.77'22/74.15'23/75.48'24/78.10'25/711.3'26/7
EBITDA 推移 (¥B)
-0.74'22/7-0.09'23/70.18'24/70.30'25/70.19'26/7
純利益 推移 (¥B)
-0.82'22/7-0.17'23/70.22'24/70.11'25/70.13'26/7
資本構成
39%
61%
自己資本D/E 1.56x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
1.680.84'22/71.771.08'23/71.952.12'24/71.903.66'25/71.693.38'26/7
事業セグメント
2026/07 · ¥B
100%
単一セグメント
売上高
11.3
セグメント利益
0.171.5%
株主構成
上位10名で 70.9%
2026-07-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
村上 浩輝
18.49%
2
株式会社PKSHA Technology
10.19%
3
株式会社エイチ
9.79%
4
株式会社ワングローブキャピタル
7.49%
5
株式会社日本カストディ銀行(証券投資信託口)
6.82%
6
竹内 真
5.96%
7
合同会社エム
4.15%
8
中村 真広
2.93%
9
イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合
2.93%
10
楽天証券株式会社共有口
2.15%
経営陣
役員 8 名
野村駿太郎
代表取締役CEO
2009年4月株式会社コスモスイニシア入社2023年7月当社入社2023年8月株式会社ツクルバボックス代表取締役(現任)2024年2月当社執行役員2025年5月当社取締役 上級執行役員CRO2025年9月当社代表取締役CEO(現任)
1985-10-05
北原寛司
取締役CSO
2011年12月株式会社コーポレイトディレクション入社2012年9月デロイトトーマツコンサルティング合同会社入社2016年11月当社入社2018年5月当社取締役COO兼経営企画室長2023年7月当社取締役CSO(現任)
1983-12-19
竹内真
取締役
2001年4月富士ソフトABC株式会社(現富士ソフト株式会社)入社2007年3月フリーランスとして独立2013年1月株式会社ビズリーチ取締役2019年9月一般社団法人日本CTO協会理事2020年2月ビジョナル株式会社取締役CTO2021年10月当社社外取締役2025年3月株式会社メドレー取締役(現任)2025年3月トグルホールディングス株式会社社外取締役(現任)2025年5月当社取締役(現任)2025年11月株式会社カウカモ工務店代表取締役(現任)2026年2月株式会社K.M Design Studio代表取締役(現任)2026年7月株式会社ベネッセスタイルケアグループ社外取締役(現任)
1978-07-05
小林賢治
社外取締役
2005年4月株式会社コーポレートディレクション入社2009年4月株式会社ディー・エヌ・エー入社2011年6月同社取締役2015年6月同社執行役員2017年7月シニフィアン株式会社代表取締役(現任)2020年10月ラクスル株式会社社外取締役(現任)2023年10月当社社外取締役(監査等委員)2024年7月株式会社gumi社外取締役(監査等委員)(現任)2025年10月当社社外取締役(現任)
1978-05-11
福島良典
社外取締役
2012年11月株式会社Gunosy創業、同社代表取締役2013年11月株式会社Gunosy代表取締役最高責任者2018年12月株式会社LayerX代表取締役CEO(現任)2019年10月当社社外取締役(現任) 2023年10月株式会社progmat非常勤取締役(現任)
1988-02-15
西浦千栄子
社外取締役常勤監査等委員
2006年12月新日本有限責任監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2009年12月公認会計士登録2014年9月西浦公認会計士事務所開設(現任)2016年6月S&Nパートナーズ法律事務所顧問(現任)2023年6月株式会社NSD社外監査役(現任)2023年10月 当社社外取締役(監査等委員)(現任)2023年11月株式会社ツクルバボックス監査役(現任)2025年11月株式会社カウカモ工務店監査役(現任)
1984-03-01
石本忠次
社外取締役監査等委員
1997年8月KPMGピートマーウィック株式会社(現KPMG税理士法人)入社2000年4月税理士登録2002年10月メンターキャピタル税務事所(現メンターキャピタル税理士法人)代表社員(現任)2002年10月株式会社メンターキャピタルFAS(現株式会社メンターキャピタルホールディングス)代表取締役(現任)2016年6月ユナイテッド株式会社社外取締役(現任)2020年2月 ビジョナル株式会社社外取締役(監査等委員)(現任)2021年10月株式会社アイモバイル社外取締役(監査等委員)(現任)2023年10月 当社社外取締役(監査等委員)(現任)
1973-10-09
木村勇人
社外取締役監査等委員
2012年12月弁護士登録2013年1月渥美坂井法律事務所・外国法共同事業入所2014年5月三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社へ在籍出向2019年2月三菱地所投資顧問株式会社へ在籍出向2022年8月Smith, Gambrell & Russell, LLPへ在籍出向2025年1月渥美坂井法律事務所・外国法共同事業シニアパートナー(現任)2025年5月ニューヨーク州弁護士登録2025年10月 当社社外取締役(監査等委員)(現任)
1986-12-16
大量保有報告書・変更報告書
合同会社エム
2026-09-24
7.54%→4.22%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 4.15%
合同会社エム
2026-09-18
7.54%→4.22%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 4.15%
村上浩輝
2026-05-08
19.18%→18.27%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 18.49%
株式会社PKSHA Technology 代表取締役 上野山 勝也
2026-04-22
7.62%→10.35%
合同会社PKSHA Technology Capital
2026-04-22
0.73%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
村上浩輝
2026-04-03
19.10%→19.18%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 18.49%
合同会社エム
2026-03-25
7.54%→4.22%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-07-31時点): 4.15%
株式会社PKSHA Technology
2026-03-24
7.62%
株式会社PKSHA Technology 代表取締役 上野山 勝也
2026-03-24
7.62%
合同会社エム
2026-03-19
7.54%→4.22%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 4.15%
竹内 真
2026-02-13
6.13%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 5.96%
合同会社エム
2026-01-28
7.56%→7.54%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 4.15%
村上浩輝
2026-01-23
19.10%→19.10%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 18.49%
村上浩輝
2025-09-30
19.18%→19.10%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 18.49%
村上浩輝
2025-09-26
19.18%→19.10%
有報大株主構成(2026-07-31時点): 18.49%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-10-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第15期(2025/08/01-2026/07/31)
EDINET訂正
2026-09-24
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-09-18
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-09-14
通期決算短信
2026年7月期決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-09-14
業績予想の修正
連結業績予想と実績値との差異に関するお知らせ
TDnet
2026-07-31
特別損益
特別利益(新株予約権戻入益)の計上見込みに関するお知らせ
TDnet
2026-06-15
第3四半期決算短信
2026年7月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-06-15
業績予想の修正
2026年7月期通期連結業績予想の修正及び 特別利益(新株予約権戻入益)の計上に関するお知らせ
EDINET
2026-05-08
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2026-04-22
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-04-22
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-04-03
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2026-03-25
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-03-24
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-03-24
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2026-03-19
大量保有報告書
変更報告書(短期大量譲渡)
EDINET
2026-03-16
有価証券届出書
有価証券届出書(組込方式)
EDINET
2026-03-16
半期報告書
半期報告書-第15期(2025/08/01-2026/07/31)
EDINET
2026-02-13
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2026-01-28
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-01-23
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-12-12
第1四半期決算短信
2026年7月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-10-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第14期(2024/08/01-2025/07/31)
EDINET訂正
2025-09-30
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2025-09-26
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-09-12
通期決算短信
2025年7月期決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2025-06-13
第3四半期決算短信
2025年7月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-14
半期報告書
半期報告書-第14期(2024/08/01-2025/07/31)
TDnet
2024-12-13
第1四半期決算短信
2025年7月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-10-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第13期(2023/08/01-2024/07/31)
対話深掘り
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