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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
小売業
綿半ホールディングス
時価総額
¥
24.4
B
EV
¥
47.8
B
株価
¥
1,304
▼-0.23%
LTM EV/EBITDA
9.1
x
LTM EV/EBIT
13.5
x
LTM PER
12.5
x
LTM PBR
1.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-48.7%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
24.4B
時価総額
30.3B
+有利子負債
4.23B
−現預金
2.66B
−投資有価証券
47.8B
EV
AI ブリーフィング
綿半HDは1598年創業・長野地盤の小売／建設／貿易の3軸複合コングロマリット。直近FY2025に売上¥134B・OP¥3.5B（OPM2.6%）と利益率改善が続く一方、時価総額¥27.1BはEV/EBITDA LTM約8.3xと小型・低流動性プレミアムが上値を抑制。EDLPリテールの収益安定性と建設・貿易の変動性のコングロマリットディスカウントが株価論点の核心。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
115
'22/3
134
'23/3
128
'24/3
134
'25/3
135
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.99
'22/3
4.21
'23/3
4.57
'24/3
5.35
'25/3
5.32
'26/3
純利益 推移 (¥B)
2.20
'22/3
1.65
'23/3
1.85
'24/3
2.08
'25/3
2.13
'26/3
資本構成
45%
55%
自己資本
D/E 1.24x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
6.00
22.4
'22/3
5.38
29.9
'23/3
6.21
20.0
'24/3
6.02
26.7
'25/3
8.03
29.5
'26/3
株主構成
上位10名で
42.4%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
9.43
%
2
綿半グループ従業員持株会
9.07
%
3
株式会社八十二長野銀行
4.28
%
4
昭和商事株式会社
3.27
%
5
野原 勇
3.21
%
6
株式会社綿屋半三郎
3.15
%
7
野原グループ株式会社
3.11
%
8
株式会社ヤマウラ
2.67
%
9
飯田信用金庫
2.14
%
10
野原 莞爾
2.06
%
経営陣
役員 9 名
野原 勇
代表取締役社長
2001年１月アクテルナ㈱(現Viaviソリューションズ㈱)代表取締役社長2008年１月当社入社2010年６月同 取締役2013年４月同 代表取締役副社長2015年６月当社 代表取締役社長 (現任)
1966-02-17
有賀 博
代表取締役副社長
1985年４月㈱キングジム入社1996年11月ドーピー建設工業㈱入社2006年７月当社入社2010年６月同 取締役2013年４月同 常務取締役2018年６月同 専務取締役2024年６月同 代表取締役副社長 (現任)
1962-03-24
木下 晃
取締役
1985年３月㈱綿半リビングストアー (現綿半ホールディングス㈱)入社2017年６月㈱綿半ホームエイド取締役2020年６月綿半パートナーズ㈱取締役副社長2020年６月㈱綿半ドットコム代表取締役社長2024年６月当社 取締役 (現任)2024年６月㈱綿半林業ＳＨ代表取締役社長(現任)2025年６月㈱綿半林業代表取締役社長（現任）
1967-01-19
伴野 紋子
取締役
2001年４月㈱アベルネット(現㈱綿半ドットコム)入社2018年４月同 取締役管理部長2020年10月リグナ㈱取締役 (現任)2024年６月当社 取締役 (現任)2024年６月㈱綿半ドットコム代表取締役社長 (現任)
1971-09-05
野原 佳代子
取締役
1993年４月三菱商事㈱入社2010年４月㈱モンディアル(現㈱綿屋半三郎)代表取締役（現任）2023年１月綿半パートナーズ㈱取締役2024年１月㈱綿半三原商店代表取締役社長2025年６月当社 取締役（現任）2025年６月綿半パートナーズ㈱代表取締役社長（現任）2025年６月㈱綿半三原商店代表取締役会長2026年６月㈱綿半ホームエイド取締役（現任）2026年６月大洋㈱取締役（現任）2026年６月㈱綿半三原商店取締役会長（現任）
1971-03-27
矢島 充博
社外取締役(常勤監査等委員)
1984年４月㈱八十二銀行入行2013年６月同 法人部長2015年６月同 執行役員伊那エリア伊那支店長2017年６月同 執行役員支店支援部長2019年６月㈱八十二カード代表取締役社長2020年６月当社 取締役2021年６月当社 取締役(監査等委員)2022年６月当社 取締役(常勤監査等委員) (現任)2023年５月綿半ソリューションズ㈱監査役 (現任)
1962-01-22
坂本 順子
社外取締役(監査等委員)
1995年４月東京都荒川区立第一日暮里小学校赴任2011年９月司法試験合格2012年12月第一東京弁護士会登録六田法律事務所入所(現六田・坂本法律事務所) (現任)2016年６月当社監査役2018年４月東京家庭裁判所調停委員 (現任)2021年６月当社 取締役(監査等委員) (現任)2021年12月横浜冷凍㈱社外取締役 (現任)
1971-11-24
萩本 範文
社外取締役(監査等委員)
1968年４月多摩川精機㈱入社1989年２月同 取締役1992年２月同 常務取締役1998年２月同 代表取締役社長2014年２月同 代表取締役副会長2017年12月AMシステムズ㈱代表取締役CEO (現任)2018年６月当社 取締役2021年６月当社 取締役(監査等委員) (現任)
1944-07-16
代田 昭久
社外取締役(監査等委員)
1990年４月㈱リクルート入社2002年４月日本社会人アメリカンフットボール協会東日本理事兼普及委員長2003年８月㈱トップアスリート設立 代表取締役2008年４月東京都杉並区立和田中学校校長2013年10月佐賀県武雄市教育委員会教育監2014年４月佐賀県武雄市立武内小学校校長2016年４月長野県飯田市教育長2022年５月一般社団法人未来地図 代表理事（現任）2025年６月当社 取締役(監査等委員) (現任)
1965-05-08
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-28
第1四半期決算短信
2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2026-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書－第78期(2025/04/01－2026/03/31)
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2026-01-30
第3四半期決算短信
2026年３月期 第３四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-11-13
半期報告書
半期報告書－第78期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2025-07-24
第1四半期決算短信
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第77期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2025-01-30
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2024-11-13
半期報告書
半期報告書－第77期(2024/04/01－2025/03/31)
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2024-07-25
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第76期(2023/04/01－2024/03/31)
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2024-02-13
四半期報告書
四半期報告書－第76期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書－第76期第2四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第76期第1四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書－第75期(2022/04/01－2023/03/31)
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2023-02-13
四半期報告書
四半期報告書－第75期第3四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書－第75期第2四半期(令和4年7月1日－令和4年9月30日)
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2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第75期第1四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第74期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第74期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-11-12
四半期報告書
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2021-08-13
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2021-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第73期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書－第73期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
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概観・AI所見・株価
概観
小売業
綿半ホールディングス
時価総額
¥
24.4
B
EV
¥
47.8
B
株価
¥
1,304
▼-0.23%
LTM EV/EBITDA
9.1
x
LTM EV/EBIT
13.5
x
LTM PER
12.5
x
LTM PBR
1.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-48.7%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
24.4B
時価総額
30.3B
+有利子負債
4.23B
−現預金
2.66B
−投資有価証券
47.8B
EV
AI ブリーフィング
綿半HDは1598年創業・長野地盤の小売／建設／貿易の3軸複合コングロマリット。直近FY2025に売上¥134B・OP¥3.5B（OPM2.6%）と利益率改善が続く一方、時価総額¥27.1BはEV/EBITDA LTM約8.3xと小型・低流動性プレミアムが上値を抑制。EDLPリテールの収益安定性と建設・貿易の変動性のコングロマリットディスカウントが株価論点の核心。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
115
'22/3
134
'23/3
128
'24/3
134
'25/3
135
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.99
'22/3
4.21
'23/3
4.57
'24/3
5.35
'25/3
5.32
'26/3
純利益 推移 (¥B)
2.20
'22/3
1.65
'23/3
1.85
'24/3
2.08
'25/3
2.13
'26/3
資本構成
45%
55%
自己資本
D/E 1.24x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
6.00
22.4
'22/3
5.38
29.9
'23/3
6.21
20.0
'24/3
6.02
26.7
'25/3
8.03
29.5
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
42.4%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
9.43
%
2
綿半グループ従業員持株会
9.07
%
3
株式会社八十二長野銀行
4.28
%
4
昭和商事株式会社
3.27
%
5
野原 勇
3.21
%
6
株式会社綿屋半三郎
3.15
%
7
野原グループ株式会社
3.11
%
8
株式会社ヤマウラ
2.67
%
9
飯田信用金庫
2.14
%
10
野原 莞爾
2.06
%
経営陣
経営陣
役員 9 名
野原 勇
代表取締役社長
2001年１月アクテルナ㈱(現Viaviソリューションズ㈱)代表取締役社長2008年１月当社入社2010年６月同 取締役2013年４月同 代表取締役副社長2015年６月当社 代表取締役社長 (現任)
1966-02-17
有賀 博
代表取締役副社長
1985年４月㈱キングジム入社1996年11月ドーピー建設工業㈱入社2006年７月当社入社2010年６月同 取締役2013年４月同 常務取締役2018年６月同 専務取締役2024年６月同 代表取締役副社長 (現任)
1962-03-24
木下 晃
取締役
1985年３月㈱綿半リビングストアー (現綿半ホールディングス㈱)入社2017年６月㈱綿半ホームエイド取締役2020年６月綿半パートナーズ㈱取締役副社長2020年６月㈱綿半ドットコム代表取締役社長2024年６月当社 取締役 (現任)2024年６月㈱綿半林業ＳＨ代表取締役社長(現任)2025年６月㈱綿半林業代表取締役社長（現任）
1967-01-19
伴野 紋子
取締役
2001年４月㈱アベルネット(現㈱綿半ドットコム)入社2018年４月同 取締役管理部長2020年10月リグナ㈱取締役 (現任)2024年６月当社 取締役 (現任)2024年６月㈱綿半ドットコム代表取締役社長 (現任)
1971-09-05
野原 佳代子
取締役
1993年４月三菱商事㈱入社2010年４月㈱モンディアル(現㈱綿屋半三郎)代表取締役（現任）2023年１月綿半パートナーズ㈱取締役2024年１月㈱綿半三原商店代表取締役社長2025年６月当社 取締役（現任）2025年６月綿半パートナーズ㈱代表取締役社長（現任）2025年６月㈱綿半三原商店代表取締役会長2026年６月㈱綿半ホームエイド取締役（現任）2026年６月大洋㈱取締役（現任）2026年６月㈱綿半三原商店取締役会長（現任）
1971-03-27
矢島 充博
社外取締役(常勤監査等委員)
1984年４月㈱八十二銀行入行2013年６月同 法人部長2015年６月同 執行役員伊那エリア伊那支店長2017年６月同 執行役員支店支援部長2019年６月㈱八十二カード代表取締役社長2020年６月当社 取締役2021年６月当社 取締役(監査等委員)2022年６月当社 取締役(常勤監査等委員) (現任)2023年５月綿半ソリューションズ㈱監査役 (現任)
1962-01-22
坂本 順子
社外取締役(監査等委員)
1995年４月東京都荒川区立第一日暮里小学校赴任2011年９月司法試験合格2012年12月第一東京弁護士会登録六田法律事務所入所(現六田・坂本法律事務所) (現任)2016年６月当社監査役2018年４月東京家庭裁判所調停委員 (現任)2021年６月当社 取締役(監査等委員) (現任)2021年12月横浜冷凍㈱社外取締役 (現任)
1971-11-24
萩本 範文
社外取締役(監査等委員)
1968年４月多摩川精機㈱入社1989年２月同 取締役1992年２月同 常務取締役1998年２月同 代表取締役社長2014年２月同 代表取締役副会長2017年12月AMシステムズ㈱代表取締役CEO (現任)2018年６月当社 取締役2021年６月当社 取締役(監査等委員) (現任)
1944-07-16
代田 昭久
社外取締役(監査等委員)
1990年４月㈱リクルート入社2002年４月日本社会人アメリカンフットボール協会東日本理事兼普及委員長2003年８月㈱トップアスリート設立 代表取締役2008年４月東京都杉並区立和田中学校校長2013年10月佐賀県武雄市教育委員会教育監2014年４月佐賀県武雄市立武内小学校校長2016年４月長野県飯田市教育長2022年５月一般社団法人未来地図 代表理事（現任）2025年６月当社 取締役(監査等委員) (現任)
1965-05-08
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-07-28
第1四半期決算短信
2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書－第78期(2025/04/01－2026/03/31)
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2026-01-30
第3四半期決算短信
2026年３月期 第３四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-11-13
半期報告書
半期報告書－第78期(2025/04/01－2026/03/31)
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2025-07-24
第1四半期決算短信
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第77期(2024/04/01－2025/03/31)
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2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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半期報告書
半期報告書－第77期(2024/04/01－2025/03/31)
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2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-06-28
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有価証券報告書－第76期(2023/04/01－2024/03/31)
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2024-02-13
四半期報告書
四半期報告書－第76期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書－第76期第2四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書－第75期第2四半期(令和4年7月1日－令和4年9月30日)
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2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第75期第1四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-06-24
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有価証券報告書－第74期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第74期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書－第74期第2四半期(令和3年7月1日－令和3年9月30日)
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2021-08-13
四半期報告書
四半期報告書－第74期第1四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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EDINET
2021-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第73期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
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EDINET
2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書－第73期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
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