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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
金属製品
技術承継機構
時価総額
¥
190
B
EV
¥
196
B
株価
¥
21,460
▲+6.87%
LTM EV/EBITDA
48.4
x
LTM EV/EBIT
63.9
x
LTM PER
43.4
x
LTM PBR
17.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+157.4%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/8/17
2026年12月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
190B
時価総額
18.0B
+有利子負債
11.2B
−現預金
1.03B
−投資有価証券
196B
EV
AI ブリーフィング
技術承継機構は中小製造業の永続保有型シリアルアクワイアーとして2018年創業以来17社超を買収し、精密加工・薄膜・CFRP・自動車部品等に分散した製造コングロマリットを形成。2025年2月のTSEグロース上場を経て調達資金をM&Aパイプラインに投下中。EV/EBITDA 71x超という極めて高いバリュエーションは成長期待の織り込みであり、業績モメンタムとの乖離が株価の最大論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
6.80
'22/12
9.33
'23/12
11.1
'24/12
15.0
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
2.06
'24/12
2.18
'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.15
'22/12
1.61
'23/12
0.90
'24/12
3.09
'25/12
資本構成
37%
63%
自己資本
D/E 1.68x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
'22/12
0.40
'23/12
5.74
8.82
'24/12
10.3
16.2
'25/12
株主構成
上位10名で
85.1%
2025-12-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
新居 英一
65.54
%
2
藤井 陽介
5.77
%
3
INTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）
2.49
%
4
PERSHING-DIV.OF DLJ SECS. CORP（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
2.36
%
5
BANQUE DE LUXEMBOURG -CLIENT ACCOUNT（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行）
2.19
%
6
佐藤 大央
1.47
%
7
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
1.44
%
8
BBH CO FOR GRANDEUR PEAK INTERNATIONAL STALWARTS FUND（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行）
1.33
%
9
GOLDMAN, SACHS ＆ CO. REG（常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社）
1.27
%
10
亀田 藍子
1.27
%
経営陣
役員 6 名
新居英一
代表取締役社長
2007年４月みずほ証券㈱ 入社2009年12月㈱産業革新機構（現、㈱INCJ）入社2018年７月当社設立 代表取締役社長（現任）
1983-04-05
堀江藍子
取締役兼承継支援部長
2007年４月みずほ証券㈱ 入社2016年２月㈱みずほ銀行 転籍2019年４月みずほ信託銀行㈱ 転籍2022年11月当社取締役兼承継支援部長（現任）
1984-12-11
志賀俊之
取締役
1976年４月日産自動車㈱ 入社2005年６月同社代表取締役最高執行責任者2013年11月同社代表取締役副会長2015年６月㈱産業革新機構 代表取締役会長2022年11月当社 社外取締役（現任）2023年１月㈱and Capital 社外取締役(現任)2024年12月㈱スマートドライブ 社外取締役(現任)2025年６月ダイナミックマッププラットフォーム㈱ 社外取締役(現任)
1953-09-16
岩間正俊
常勤監査役
1986年４月旭光学工業㈱ 入社1989年10月PENTAX AMERICA 出向1991年６月㈱岩間工業所 入社2002年１月同社代表取締役2013年４月KS-in(Thailand) Co., Ltd.取締役2013年８月台湾岩間有限公司董事長2018年９月モディアシステムズ㈱取締役2022年４月国立大学法人 長岡技術科学大学 技術革新フロンティア教育センター 特任教授（現任）当社監査役（現任）2023年６月
1963-06-27
沖田美恵子
監査役
2000年４月検事任官2005年４月弁護士登録（岩田合同法律事務所）2007年４月検事復職2009年７月㈱産業革新機構出向2011年７月検事復職2013年３月検事退官2013年４月弁護士登録（島田法律事務所）（現任）2019年６月チムニー㈱ 社外取締役2023年６月当社監査役（現任）
1975-08-07
楢原英治
監査役
2005年11月2009年7月2009年12月2010年11月2025年4月2025年5月2026年3月あずさ監査法人 入社公認会計士登録税理士登録税理士法人優和 入社税理士法人優和 社員税理士（現任）当社一時監査役当社監査役（現任）
1980-11-01
大量保有報告書・変更報告書
藤井 陽介
2026-04-07
5.91%
→
5.77%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 5.77%
新居英一
2025-09-11
67.20%
→
65.54%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
新居英一
2025-09-11
67.20%
→
65.54%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
新居 英一
2025-08-27
67.20%
→
65.54%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
新居英一
2025-08-26
65.53%
→
65.53%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-14
半期報告書
半期報告書－第9期(2026/01/01－2026/12/31)
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TDnet
2026-05-15
第1四半期決算短信
2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
PDFを見る →
EDINET
2026-04-07
大量保有報告書
変更報告書
PDFを見る →
EDINET
2026-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書－第8期(2025/01/01－2025/12/31)
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TDnet
2025-11-11
第3四半期決算短信
2025年12月期第３四半期決算短信［日本基準］（連結）
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EDINET
訂正
2025-09-12
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
PDFを見る →
EDINET
2025-09-11
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
訂正
2025-08-27
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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EDINET
2025-08-26
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-08-14
半期報告書
半期報告書－第8期(2025/01/01－2025/12/31)
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TDnet
2025-05-15
第1四半期決算短信
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
PDFを見る →
EDINET
2025-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第7期(2024/01/01－2024/12/31)
PDFを見る →
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
金属製品
技術承継機構
時価総額
¥
190
B
EV
¥
196
B
株価
¥
21,460
▲+6.87%
LTM EV/EBITDA
48.4
x
LTM EV/EBIT
63.9
x
LTM PER
43.4
x
LTM PBR
17.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+157.4%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/8/17
2026年12月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
190B
時価総額
18.0B
+有利子負債
11.2B
−現預金
1.03B
−投資有価証券
196B
EV
AI ブリーフィング
技術承継機構は中小製造業の永続保有型シリアルアクワイアーとして2018年創業以来17社超を買収し、精密加工・薄膜・CFRP・自動車部品等に分散した製造コングロマリットを形成。2025年2月のTSEグロース上場を経て調達資金をM&Aパイプラインに投下中。EV/EBITDA 71x超という極めて高いバリュエーションは成長期待の織り込みであり、業績モメンタムとの乖離が株価の最大論点。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
6.80
'22/12
9.33
'23/12
11.1
'24/12
15.0
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
2.06
'24/12
2.18
'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.15
'22/12
1.61
'23/12
0.90
'24/12
3.09
'25/12
資本構成
37%
63%
自己資本
D/E 1.68x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
'22/12
0.40
'23/12
5.74
8.82
'24/12
10.3
16.2
'25/12
株主構成
株主構成
上位10名で
85.1%
2025-12-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
新居 英一
65.54
%
2
藤井 陽介
5.77
%
3
INTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）
2.49
%
4
PERSHING-DIV.OF DLJ SECS. CORP（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
2.36
%
5
BANQUE DE LUXEMBOURG -CLIENT ACCOUNT（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行）
2.19
%
6
佐藤 大央
1.47
%
7
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
1.44
%
8
BBH CO FOR GRANDEUR PEAK INTERNATIONAL STALWARTS FUND（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行）
1.33
%
9
GOLDMAN, SACHS ＆ CO. REG（常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社）
1.27
%
10
亀田 藍子
1.27
%
経営陣
経営陣
役員 6 名
新居英一
代表取締役社長
2007年４月みずほ証券㈱ 入社2009年12月㈱産業革新機構（現、㈱INCJ）入社2018年７月当社設立 代表取締役社長（現任）
1983-04-05
堀江藍子
取締役兼承継支援部長
2007年４月みずほ証券㈱ 入社2016年２月㈱みずほ銀行 転籍2019年４月みずほ信託銀行㈱ 転籍2022年11月当社取締役兼承継支援部長（現任）
1984-12-11
志賀俊之
取締役
1976年４月日産自動車㈱ 入社2005年６月同社代表取締役最高執行責任者2013年11月同社代表取締役副会長2015年６月㈱産業革新機構 代表取締役会長2022年11月当社 社外取締役（現任）2023年１月㈱and Capital 社外取締役(現任)2024年12月㈱スマートドライブ 社外取締役(現任)2025年６月ダイナミックマッププラットフォーム㈱ 社外取締役(現任)
1953-09-16
岩間正俊
常勤監査役
1986年４月旭光学工業㈱ 入社1989年10月PENTAX AMERICA 出向1991年６月㈱岩間工業所 入社2002年１月同社代表取締役2013年４月KS-in(Thailand) Co., Ltd.取締役2013年８月台湾岩間有限公司董事長2018年９月モディアシステムズ㈱取締役2022年４月国立大学法人 長岡技術科学大学 技術革新フロンティア教育センター 特任教授（現任）当社監査役（現任）2023年６月
1963-06-27
沖田美恵子
監査役
2000年４月検事任官2005年４月弁護士登録（岩田合同法律事務所）2007年４月検事復職2009年７月㈱産業革新機構出向2011年７月検事復職2013年３月検事退官2013年４月弁護士登録（島田法律事務所）（現任）2019年６月チムニー㈱ 社外取締役2023年６月当社監査役（現任）
1975-08-07
楢原英治
監査役
2005年11月2009年7月2009年12月2010年11月2025年4月2025年5月2026年3月あずさ監査法人 入社公認会計士登録税理士登録税理士法人優和 入社税理士法人優和 社員税理士（現任）当社一時監査役当社監査役（現任）
1980-11-01
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
藤井 陽介
2026-04-07
5.91%
→
5.77%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 5.77%
新居英一
2025-09-11
67.20%
→
65.54%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
新居英一
2025-09-11
67.20%
→
65.54%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
新居 英一
2025-08-27
67.20%
→
65.54%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
新居英一
2025-08-26
65.53%
→
65.53%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 65.54%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
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EDINET
2026-08-14
半期報告書
半期報告書－第9期(2026/01/01－2026/12/31)
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2026-05-15
第1四半期決算短信
2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026-04-07
大量保有報告書
変更報告書
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2026-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書－第8期(2025/01/01－2025/12/31)
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2025-11-11
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2025年12月期第３四半期決算短信［日本基準］（連結）
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訂正
2025-09-12
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訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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2025-09-11
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2025-08-27
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2025-08-26
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2025-08-14
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2025-05-15
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2025-03-28
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対話深掘り
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