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概観

不動産業

エストラスト

株式会社エストラストは、山口県下関市を本拠地とする不動産デベロッパーであり、自社ブランド「オーヴィジョン」を冠した分譲マンション・分譲戸建の企画開発・販売を山口県および九州主要都市において展開しています。連結子会社の株式会社トラストコミュニティを通じたマンション管理事業のほか、安定的な賃料収入を確保するための不動産賃貸事業も運営しています。商品企画部門と販売部門の一体運営により顧客ニーズをタイムリーに反映した住まいづくりを強みとしており、2023年には注文住宅ブランド「Kenwa Style」を展開する建和住宅株式会社を子会社化し、事業領域を拡大しています。

時価総額

¥5.35B

¥23.8B

株価¥878▲+0.80%

LTM EV/EBITDA

28.2

LTM EV/EBIT

37.1

LTM PER

15.1

LTM PBR

0.5

株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-34.5%pt

2025/11/13 – 2026/11/13株価TOPIX

12026/7/132027年2月期第1四半期決算発表

時価総額 → EV

AI ブリーフィング

山口県下関市地盤の不動産デベロッパーで、「オーヴィジョン」ブランドの分譲マンション・戸建を山口・九州主要都市で展開、マンション管理や賃貸事業による安定収益も有する。FY26/2売上¥22.3B・営業利益¥2.1B(9.4%)と増収増益基調が続き、2023年には建和住宅子会社化で注文住宅領域にも拡大。西部ガスホールディングスが発行済株式の51.60%を握る親会社であり、株主構成は同社支配下での資本政策が実質的な焦点となる。

業績 + 財務体質

売上高推移 (¥B)

EBITDA 推移 (¥B)

純利益推移 (¥B)

資本構成

30%

70%

自己資本D/E 2.31x有利子負債

現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超

現預金投資有価証券有利子負債

事業セグメント

2026/02 · ¥B

不動産分譲事業

売上高

18.7

セグメント利益

2.1411.5%

不動産管理事業

売上高

0.78

セグメント利益

0.0810.7%

不動産賃貸事業

売上高

0.51

セグメント利益

0.1834.6%

その他

売上高

2.36

セグメント利益

0.4418.5%

調整額

売上高

-0.01

セグメント利益

-0.74

過去5年のセグメント変更なし

株主構成

上位10名で 72.8%

2026-08-31時点 · 出典: 有価証券報告書

西部ガスホールディングス株式会社

51.60%

岡部産業株式会社

4.40%

笹原　友也

3.40%

大溝　延子

3.00%

野村證券株式会社

2.70%

大溝　一晴

1.80%

岩男　登記子

1.60%

株式会社山口銀行

1.50%

株式会社福岡銀行

1.40%

株式会社ＳＴプロパティ

1.40%

経営陣

役員 10 名

藤田　尚久

代表取締役社長

1991年４月株式会社ダン総合会計事務所入社1993年６月株式会社田村会計事務所入社1998年６月有限会社アーリーコンピュータ入社2006年１月当社入社2007年９月株式会社トラストコミュニティ監査役2010年５月当社取締役管理部長2013年５月当社常務取締役2019年５月当社専務取締役2021年11月株式会社エストラスト不動産販売監査役2022年５月当社代表取締役専務2023年３月当社代表取締役社長（現任）2025年５月株式会社エストラスト不動産販売取締役（現任）

1970-06-28

藤本　隆史

専務取締役住宅事業本部長

1996年４月株式会社原弘産入社（現株式会社REVOLUTION）2001年８月当社入社2007年９月株式会社トラストコミュニティ取締役2008年５月当社取締役事業開発部長2013年５月当社常務取締役事業開発部長2018年３月当社常務取締役2021年11月株式会社エストラスト不動産販売代表取締役社長（現任）2022年５月当社専務取締役2023年３月当社専務取締役住宅事業本部長（現任）

1977-08-24

中山　公宏

常務取締役マンション事業本部長

1999年４月ジェイジーエム住宅販売株式会社入社2002年４月ランドトラック有限会社入社2007年６月当社入社2013年５月当社取締役建設部長2018年５月当社常務取締役建設部長2023年３月当社常務取締役マンション事業本部長（現任）

1977-02-06

小林　聖

取締役マンション事業部長

2006年９月当社入社2015年３月当社事業開発部課長2018年３月当社事業開発部長2018年５月当社取締役事業開発部長2020年５月株式会社トラストコミュニティ取締役2023年３月当社取締役マンション事業部長（現任）

1980-05-09

久野　耕一郎

取締役

1983年４月株式会社山口銀行入行2014年６月同行取締役本店営業部長2016年６月同行常務取締役徳山支店長2018年６月同行専務取締役徳山支店長2019年６月同行取締役専務執行役員徳山支店長2020年６月株式会社もみじ銀行取締役株式会社山口銀行取締役株式会社北九州銀行取締役株式会社山口フィナンシャルグループ取締役副社長ユニットCOO2021年６月株式会社山口銀行取締役会長2022年６月株式会社ワイエム保証代表取締役2023年５月当社社外取締役2024年５月株式会社エストラスト不動産販売取締役2025年５月当社取締役（現任）2025年５月株式会社トラストコミュニティ専務取締役（現任）

1960-09-23

杉本　康平

取締役監査等委員

1999年７月株式会社PFU入社2000年12月株式会社神奈川学習センター入社2004年３月小林税理士事務所入所2005年12月有限会社あらた設立代表取締役（現任）2006年４月中国税理士会登録2006年５月杉本康平税理士事務所設立代表（現任）2011年５月当社監査役2015年５月当社社外取締役（監査等委員）（現任）

1976-11-14

髙木　康裕

取締役副社長

1997年４月西部ガス株式会社入社2020年４月同社事業開発部不動産開発マネジャー2023年４月西部ガスホールディングス株式会社経営戦略マネジャー2025年４月同社不動産統括部部長2026年３月当社顧問2026年５月当社取締役副社長（現任）

1974-07-27

山根　康路

取締役

2009年12月山口県弁護士登録2009年12月沖田法律事務所入所2016年１月福岡弁護士会登録2016年１月山根総合法律事務所設立　代表（現任）2019年５月当社社外取締役（現任）

1972-08-10

黒川　直樹

取締役監査等委員

1991年４月株式会社山口銀行入行2012年１月同行秋穂支店長2013年９月同行本店営業部次長2015年７月株式会社北九州銀行小倉東支店長2017年７月株式会社山口銀行長府支店長2020年10月同行市場業務部長2023年10月当社経営企画室長内部監査担当2024年５月当社社外取締役（監査等委員）（現任）

1968-05-08

野田　芳

取締役監査等委員

2007年12月有限責任監査法人トーマツ入所2011年６月公認会計士登録2017年10月福岡寿税理士法人入所2018年７月野田公認会計士事務所設立代表（現任）2021年５月当社社外取締役2022年11月CrossEホールディングス株式会社社外取締役（監査等委員）（現任）2023年５月当社社外取締役（監査等委員）（現任）2024年８月室町ケミカル株式会社社外取締役（監査等委員）（現任）

1979-04-22

大量保有報告書・変更報告書

データなし

適時開示

データなし

財務情報一次資料

EDINET

2026-10-15

半期報告書

半期報告書－第29期(2026/03/01－2027/02/28)

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