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·
プレビュー・閲覧専用
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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
小売業
ツルハホールディングス
時価総額
¥
1006
B
EV
¥
988
B
株価
¥
2,220
▲+0.50%
LTM EV/EBITDA
11.2
x
LTM EV/EBIT
13.2
x
LTM PER
22.3
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-37.5%pt
100
2025/9/18 – 2026/9/17
株価
TOPIX
時価総額 → EV
1006B
時価総額
208B
+有利子負債
202B
−現預金
24.8B
−投資有価証券
988B
EV
AI ブリーフィング
ツルハHDは北海道発・全国展開の大手ドラッグストア持株会社で、複数地域ブランドを傘下に持ちLTM売上¥1,027B・EBITDAマージン約8.6%を確保。2024年にイオン(持株比率19.88%)およびウエルシアHDと資本業務提携を締結し、国内ドラッグストア業界の大型再編の核に位置づけ。時価総額¥623Bに対しネットキャッシュが¥103B(現預金¥133B-有利子負債¥29.8B)と財務健全性は高く、イオン主導の統合進展と2026/2期の売上¥1,451B計画達成可否が株価の主要カタリスト。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
916
'22/5
970
'23/5
1027
'24/5
846
'25/2
1451
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
50.9
'22/5
57.8
'23/5
61.0
'24/5
51.1
'25/2
85.5
'26/2
純利益 推移 (¥B)
21.4
'22/5
25.3
'23/5
21.7
'24/5
17.2
'25/2
42.7
'26/2
資本構成
61%
39%
自己資本
D/E 0.64x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
154
55.5
'22/5
110
54.9
'23/5
92.9
50.0
'24/5
125
63.8
'25/2
227
208
'26/2
株主構成
上位10名で
71.1%
2026-02-28時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
イオン株式会社
50.33
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
8.82
%
3
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
4.48
%
4
鶴羽 樹
1.56
%
5
JP MORGAN CHASE BANK 385864(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.11
%
6
ウエルシアホールディングス従業員持株会
1.11
%
7
鶴羽 暁子
0.99
%
8
JPモルガン証券株式会社
0.93
%
9
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.92
%
10
JP MORGAN CHASE BANK 385781(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.85
%
経営陣
役員 11 名
鶴羽 順
代表取締役社長
1998年4月㈱ツルハ入社2011年5月同社取締役執行役員同社北海道店舗運営本部長当社執行役員2014年8月当社取締役専務執行役員・グループ店舗運営部門担当㈱ツルハ代表取締役社長同社社長執行役員2018年8月当社代表取締役専務兼専務執行役員営業統括、グループ店舗運営部門担当2020年6月当社代表取締役社長(現任)当社社長執行役員2020年8月㈱ツルハ代表取締役副会長2024年8月㈱ツルハ取締役会長(現任)
1974-05-21
桐澤 英明
取締役
1998年4月㈱クスリのサンロード入社2005年9月㈱ナカヤ入社(現ウエルシア薬局㈱)2014年9月ウエルシア薬局㈱商品部長2015年3月同社執行役員商品部長2016年5月同社商品本部副本部長兼商品部長2018年5月同社取締役商品本部副本部長兼商品部長2019年3月同社取締役商品本部長2020年3月同社取締役中日本支社長2022年5月同社取締役副社長兼西日本担当 兼中日本支社長2023年3月同社代表取締役副社長兼商品本部長ウエルシアホールディングス㈱商品担当2023年5月ウエルシアホールディングス㈱執行役員商品・物流担当2024年3月ウエルシア薬局㈱代表取締役副社長商品・物流担当2024年5月ウエルシアホールディングス㈱代表取締役兼社長執行役員(現任)2025年12月当社取締役執行役員グループ営業・商品管掌兼ウエルシアホールディングス㈱管掌(現任)
1974-01-08
村上 正一
取締役
1992年11月㈲ウェルネス湖北(現㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本)入社2002年4月同社取締役2006年4月同社常務取締役2009年6月同社代表取締役社長兼社長執行役員当社執行役員・㈱ウェルネス湖北(現㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本)担当2015年8月㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本代表取締役社長(現任)当社取締役(現任)当社執行役員・㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本担当(現任)2019年8月
1967-05-24
八幡 政浩
取締役
1991年4月㈱ツルハ入社2008年12月同社北東北店舗運営部次長2009年8月同社東北第一店舗運営部長2014年4月同社東北店舗運営本部長2014年8月同社北海道店舗運営本部長2018年5月同社執行役員北海道店舗運営本部長2020年8月当社取締役(現任)当社執行役員・㈱ツルハ担当(現任)㈱ツルハ代表取締役社長(現任)
1968-09-12
遠山 和登
取締役
1982年3月 株式会社ツルハ入社 1998年3月 同社店舗開発室第一店舗開発部長 2008年8月 同社執行役員店舗開発本部長 兼第一店舗開発部長 2014年8月 当社執行役員グループ店舗開発部門担当 (現任) 2020年5月 株式会社ツルハ執行役員店舗開発本部長 2023年8月 同社取締役常務執行役員店舗開発本部長 (現任)2024年8月 当社取締役執行役員グループ店舗開発部 門担当(現任)
1964-03-06
田中 若菜
取締役
1997年7月 アーサー・D・リトル(ジャパン) 株式会社2003年7月 日本ロレアル株式会社2011年5月 ユニリーバ・ジャパン・サービス株式 会社 2012年3月 衆議院東京電力福島原子力発電所事故 調査委員会2012年11月 グラクソ・スミスクライン・ジャパン 株式会社 社長室経営戦略部2013年5月 同社 社長室経営戦略部変革推進室 室長2014年11月 グーグル合同会社2021年10月 同社 ディレクター(執行役員)2023年3月 リンクトイン・ジャパン株式会社日本 代表(現任)2023年8月 当社社外取締役(現任)
1975-01-07
奥野 宏
取締役
1989年1月 野村ローゼンバーグ・アセット・マネ ジメント、日本トレーダー 株式ポートフォリオトレーディング ポートフォリオエンジニアリング1993年4月 スミスバーニー株式会社 日本国際円 株式セールス担当バイスプレジデント1997年10月 ソロモンスミスバーニー株式会社 国際円株式デリバティブセールス担当 バイスプレジデント1998年4月 ロバートソンスティーブンス株式会社 日本グローバル株式セールス担当 バイスプレジデント1998年9月 メリルリンチ日本証券ディレクター グローバルテックスペシャリスト 円株式セールス担当2003年9月 メリルリンチ・アジア・パシフィッ ク・リミテッド、香港ディレクター 環太平洋テック・スペシャリスト・ セールス、アジア株式セールス2005年9月 バンク・オブ・アメリカ・メリル リンチ ディレクター 国際マルチ プロダクト、円株式セールス担当2011年6月 ジェフリーズジャパンリミテッド、 ジェフリーズグループマネージング ディレクター2022年10月 KTSS 株式会社創設者 マネージングパートナー(現任)2023年8月 当社社外取締役(現任)
1963-03-06
浅田 龍一
取締役(監査等委員)
1983年4月㈱伊勢丹入社2013年4月同社執行役員地域店舗事業部商品統括部長2015年4月㈱三越伊勢丹ホールディングス執行役員㈱新潟三越伊勢丹 代表取締役社長2019年4月㈱三越伊勢丹ホールディングス 常務執行役員2019年6月㈱ジェイアール西日本伊勢丹 代表取締役社長2023年7月㈱ITOI文化生活研究所顧問(現任)2024年2月 ㈱トップカルチャー アドバイザー(現任)2024年8月当社取締役監査等委員(現任)2025年11月株式会社黒船監査役(現任)
1960-05-17
佐藤 はるみ
取締役(監査等委員)
1977年4月(財)日本エネルギー経済研究所入所1990年9月㈱ダゲレオ出版勤務1998年4月朝賀伸也税理士事務所勤務2001年5月佐藤はるみ税理士事務所 代表2018年12月アンカー税理士法人 札幌事務所 所長(現任)2019年8月当社取締役2021年8月当社取締役監査等委員(現任)
1955-02-26
岡崎 拓也
取締役(監査等委員)
2003年10月司法研修所卒業 田中敏滋法律事務所入所2011年7月岡崎拓也法律事務所代表(現任)2013年11月㈱ホクリヨウ社外監査役(現任)2016年6月フルテック㈱社外取締役監査等委員(現任)2021年8月当社取締役監査等委員(現任)
1977-09-12
中山 泰男
取締役(監査等委員)
1976年4月日本銀行入行2003年7月同行名古屋支店長2005年7月同行政策委員会室長2007年6月セコム株式会社入社顧問同社常務取締役2016年5月同社代表取締役社長2017年5月一般社団法人東京警備業協会会長2019年6月一般社団法人全国警備業協会会長セコム株式会社代表取締役会長2024年5月ウエルシアホールディングス株式会社社外取締役(現任)2024年6月セコム株式会社特別顧問(現任)2025年3月いであ株式会社社外取締役(現任)2025年4月東京都公立大学法人理事長(現任)
1952-11-01
大量保有報告書・変更報告書
ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド
2026-07-23
2.97%
イオン株式会社
2026-01-14
41.38%
→
50.34%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 50.33%
オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド
2026-01-13
10.29%
→
0.04%
ブラックロック・ジャパン株式会社
2025-12-18
1.39%
→
1.24%
イオン株式会社
2025-12-05
26.65%
→
41.38%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 50.33%
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ
2025-12-03
1.73%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2024-03-21
12.84%
→
0.06%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2024-03-06
12.84%
→
12.84%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2023-05-16
5.29%
→
12.84%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2023-05-15
5.29%
→
12.84%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2022-12-26
5.29%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
ここまでがプレビュー表示です
実機を、すべて触ってみる
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概観・AI所見・株価
概観
小売業
ツルハホールディングス
時価総額
¥
1006
B
EV
¥
988
B
株価
¥
2,220
▲+0.50%
LTM EV/EBITDA
11.2
x
LTM EV/EBIT
13.2
x
LTM PER
22.3
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-37.5%pt
100
2025/9/18 – 2026/9/17
株価
TOPIX
時価総額 → EV
1006B
時価総額
208B
+有利子負債
202B
−現預金
24.8B
−投資有価証券
988B
EV
AI ブリーフィング
ツルハHDは北海道発・全国展開の大手ドラッグストア持株会社で、複数地域ブランドを傘下に持ちLTM売上¥1,027B・EBITDAマージン約8.6%を確保。2024年にイオン(持株比率19.88%)およびウエルシアHDと資本業務提携を締結し、国内ドラッグストア業界の大型再編の核に位置づけ。時価総額¥623Bに対しネットキャッシュが¥103B(現預金¥133B-有利子負債¥29.8B)と財務健全性は高く、イオン主導の統合進展と2026/2期の売上¥1,451B計画達成可否が株価の主要カタリスト。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
916
'22/5
970
'23/5
1027
'24/5
846
'25/2
1451
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
50.9
'22/5
57.8
'23/5
61.0
'24/5
51.1
'25/2
85.5
'26/2
純利益 推移 (¥B)
21.4
'22/5
25.3
'23/5
21.7
'24/5
17.2
'25/2
42.7
'26/2
資本構成
61%
39%
自己資本
D/E 0.64x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
154
55.5
'22/5
110
54.9
'23/5
92.9
50.0
'24/5
125
63.8
'25/2
227
208
'26/2
株主構成
株主構成
上位10名で
71.1%
2026-02-28時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
イオン株式会社
50.33
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
8.82
%
3
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
4.48
%
4
鶴羽 樹
1.56
%
5
JP MORGAN CHASE BANK 385864(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.11
%
6
ウエルシアホールディングス従業員持株会
1.11
%
7
鶴羽 暁子
0.99
%
8
JPモルガン証券株式会社
0.93
%
9
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.92
%
10
JP MORGAN CHASE BANK 385781(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.85
%
経営陣
経営陣
役員 11 名
鶴羽 順
代表取締役社長
1998年4月㈱ツルハ入社2011年5月同社取締役執行役員同社北海道店舗運営本部長当社執行役員2014年8月当社取締役専務執行役員・グループ店舗運営部門担当㈱ツルハ代表取締役社長同社社長執行役員2018年8月当社代表取締役専務兼専務執行役員営業統括、グループ店舗運営部門担当2020年6月当社代表取締役社長(現任)当社社長執行役員2020年8月㈱ツルハ代表取締役副会長2024年8月㈱ツルハ取締役会長(現任)
1974-05-21
桐澤 英明
取締役
1998年4月㈱クスリのサンロード入社2005年9月㈱ナカヤ入社(現ウエルシア薬局㈱)2014年9月ウエルシア薬局㈱商品部長2015年3月同社執行役員商品部長2016年5月同社商品本部副本部長兼商品部長2018年5月同社取締役商品本部副本部長兼商品部長2019年3月同社取締役商品本部長2020年3月同社取締役中日本支社長2022年5月同社取締役副社長兼西日本担当 兼中日本支社長2023年3月同社代表取締役副社長兼商品本部長ウエルシアホールディングス㈱商品担当2023年5月ウエルシアホールディングス㈱執行役員商品・物流担当2024年3月ウエルシア薬局㈱代表取締役副社長商品・物流担当2024年5月ウエルシアホールディングス㈱代表取締役兼社長執行役員(現任)2025年12月当社取締役執行役員グループ営業・商品管掌兼ウエルシアホールディングス㈱管掌(現任)
1974-01-08
村上 正一
取締役
1992年11月㈲ウェルネス湖北(現㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本)入社2002年4月同社取締役2006年4月同社常務取締役2009年6月同社代表取締役社長兼社長執行役員当社執行役員・㈱ウェルネス湖北(現㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本)担当2015年8月㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本代表取締役社長(現任)当社取締役(現任)当社執行役員・㈱ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本担当(現任)2019年8月
1967-05-24
八幡 政浩
取締役
1991年4月㈱ツルハ入社2008年12月同社北東北店舗運営部次長2009年8月同社東北第一店舗運営部長2014年4月同社東北店舗運営本部長2014年8月同社北海道店舗運営本部長2018年5月同社執行役員北海道店舗運営本部長2020年8月当社取締役(現任)当社執行役員・㈱ツルハ担当(現任)㈱ツルハ代表取締役社長(現任)
1968-09-12
遠山 和登
取締役
1982年3月 株式会社ツルハ入社 1998年3月 同社店舗開発室第一店舗開発部長 2008年8月 同社執行役員店舗開発本部長 兼第一店舗開発部長 2014年8月 当社執行役員グループ店舗開発部門担当 (現任) 2020年5月 株式会社ツルハ執行役員店舗開発本部長 2023年8月 同社取締役常務執行役員店舗開発本部長 (現任)2024年8月 当社取締役執行役員グループ店舗開発部 門担当(現任)
1964-03-06
田中 若菜
取締役
1997年7月 アーサー・D・リトル(ジャパン) 株式会社2003年7月 日本ロレアル株式会社2011年5月 ユニリーバ・ジャパン・サービス株式 会社 2012年3月 衆議院東京電力福島原子力発電所事故 調査委員会2012年11月 グラクソ・スミスクライン・ジャパン 株式会社 社長室経営戦略部2013年5月 同社 社長室経営戦略部変革推進室 室長2014年11月 グーグル合同会社2021年10月 同社 ディレクター(執行役員)2023年3月 リンクトイン・ジャパン株式会社日本 代表(現任)2023年8月 当社社外取締役(現任)
1975-01-07
奥野 宏
取締役
1989年1月 野村ローゼンバーグ・アセット・マネ ジメント、日本トレーダー 株式ポートフォリオトレーディング ポートフォリオエンジニアリング1993年4月 スミスバーニー株式会社 日本国際円 株式セールス担当バイスプレジデント1997年10月 ソロモンスミスバーニー株式会社 国際円株式デリバティブセールス担当 バイスプレジデント1998年4月 ロバートソンスティーブンス株式会社 日本グローバル株式セールス担当 バイスプレジデント1998年9月 メリルリンチ日本証券ディレクター グローバルテックスペシャリスト 円株式セールス担当2003年9月 メリルリンチ・アジア・パシフィッ ク・リミテッド、香港ディレクター 環太平洋テック・スペシャリスト・ セールス、アジア株式セールス2005年9月 バンク・オブ・アメリカ・メリル リンチ ディレクター 国際マルチ プロダクト、円株式セールス担当2011年6月 ジェフリーズジャパンリミテッド、 ジェフリーズグループマネージング ディレクター2022年10月 KTSS 株式会社創設者 マネージングパートナー(現任)2023年8月 当社社外取締役(現任)
1963-03-06
浅田 龍一
取締役(監査等委員)
1983年4月㈱伊勢丹入社2013年4月同社執行役員地域店舗事業部商品統括部長2015年4月㈱三越伊勢丹ホールディングス執行役員㈱新潟三越伊勢丹 代表取締役社長2019年4月㈱三越伊勢丹ホールディングス 常務執行役員2019年6月㈱ジェイアール西日本伊勢丹 代表取締役社長2023年7月㈱ITOI文化生活研究所顧問(現任)2024年2月 ㈱トップカルチャー アドバイザー(現任)2024年8月当社取締役監査等委員(現任)2025年11月株式会社黒船監査役(現任)
1960-05-17
佐藤 はるみ
取締役(監査等委員)
1977年4月(財)日本エネルギー経済研究所入所1990年9月㈱ダゲレオ出版勤務1998年4月朝賀伸也税理士事務所勤務2001年5月佐藤はるみ税理士事務所 代表2018年12月アンカー税理士法人 札幌事務所 所長(現任)2019年8月当社取締役2021年8月当社取締役監査等委員(現任)
1955-02-26
岡崎 拓也
取締役(監査等委員)
2003年10月司法研修所卒業 田中敏滋法律事務所入所2011年7月岡崎拓也法律事務所代表(現任)2013年11月㈱ホクリヨウ社外監査役(現任)2016年6月フルテック㈱社外取締役監査等委員(現任)2021年8月当社取締役監査等委員(現任)
1977-09-12
中山 泰男
取締役(監査等委員)
1976年4月日本銀行入行2003年7月同行名古屋支店長2005年7月同行政策委員会室長2007年6月セコム株式会社入社顧問同社常務取締役2016年5月同社代表取締役社長2017年5月一般社団法人東京警備業協会会長2019年6月一般社団法人全国警備業協会会長セコム株式会社代表取締役会長2024年5月ウエルシアホールディングス株式会社社外取締役(現任)2024年6月セコム株式会社特別顧問(現任)2025年3月いであ株式会社社外取締役(現任)2025年4月東京都公立大学法人理事長(現任)
1952-11-01
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド
2026-07-23
2.97%
イオン株式会社
2026-01-14
41.38%
→
50.34%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 50.33%
オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド
2026-01-13
10.29%
→
0.04%
ブラックロック・ジャパン株式会社
2025-12-18
1.39%
→
1.24%
イオン株式会社
2025-12-05
26.65%
→
41.38%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 50.33%
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ
2025-12-03
1.73%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2024-03-21
12.84%
→
0.06%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2024-03-06
12.84%
→
12.84%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2023-05-16
5.29%
→
12.84%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2023-05-15
5.29%
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12.84%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2022-12-26
5.29%
適時開示
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データなし
対話深掘り
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この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
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