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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
不動産業
ファーストブラザーズ
時価総額
¥
17.9
B
EV
¥
64.1
B
株価
¥
1,274
▲+0.55%
LTM EV/EBITDA
7.6
x
LTM EV/EBIT
8.9
x
LTM PER
4.5
x
LTM PBR
0.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-21.1%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
17.9B
時価総額
54.0B
+有利子負債
7.71B
−現預金
0.11B
−投資有価証券
64.1B
EV
AI ブリーフィング
ファーストブラザーズは不動産AM・自己勘定投資・施設運営の3軸を持つオルタナティブ投資会社。2024/11期は売上¥16.9B・OP¥2.8Bと前期比でキャピタルゲイン剥落により減収減益も、2025/11期はOP¥5.3B・OPM27.8%へV字回復し収益変動性の高さを示す。EV¥71.6Bに対しMktCap¥16.6Bと株式価値がデット調達資産の陰に隠れており、自己勘定不動産資産の含み・処分タイミングが株価の主要ドライバー。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
26.7
'21/11
14.3
'22/11
22.3
'23/11
16.9
'24/11
19.1
'25/11
EBITDA 推移 (¥B)
5.77
'21/11
2.80
'22/11
5.62
'23/11
4.06
'24/11
6.53
'25/11
純利益 推移 (¥B)
2.79
'21/11
1.18
'22/11
3.19
'23/11
1.42
'24/11
1.75
'25/11
資本構成
34%
66%
自己資本
D/E 1.92x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
10.8
49.7
'21/11
7.39
54.2
'22/11
7.62
55.5
'23/11
4.92
56.7
'24/11
6.94
56.5
'25/11
株主構成
上位10名で
77.3%
2025-11-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
吉原 知紀
52.17
%
2
ＧＯＬＤＭＡＮ ＳＡＣＨＳ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
7.93
%
3
有限会社エーシーアイ
5.60
%
4
ＰＨＩＬＬＩＰ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＣＬＩＥＮＴＳ(ＲＥＴＡＩＬ)(常任代理人 フィリップ証券株式会社)
4.84
%
5
堀田 佳延
2.99
%
6
内藤 征吾
1.40
%
7
辻野 和孝
1.00
%
8
鈴木 智博
0.66
%
9
嶋崎 弘之
0.40
%
10
清原 達郎
0.29
%
経営陣
役員 9 名
吉原 知紀
代表取締役社長
1993年４月三井信託銀行株式会社(現 三井住友信託銀行株式会社)入社2001年５月株式会社モルガン・スタンレー・プロパティーズ・ジャパン(現 モルガン・スタンレー・キャピタル株式会社)入社2004年２月当社代表取締役社長(現任)2008年11月エフビープロパティーズ株式会社(現 ファーストブラザーズキャピタル株式会社)代表取締役社長2011年６月エフビーエーエム準備会社株式会社(現 ファーストブラザーズ投資顧問株式会社)代表取締役社長2023年４月フロムファーストホテルズ株式会社代表取締役社長
1970-05-18
辻野 和孝
取締役経営管理部長
1991年４月三井信託銀行株式会社(現 三井住友信託銀行株式会社)入社2001年５月株式会社モルガン・スタンレー・プロパティーズ・ジャパン(現 モルガン・スタンレー・キャピタル株式会社)入社2003年９月青山リアルティー・アドバイザーズ株式会社取締役2006年２月当社入社2008年５月当社取締役 リスクマネジメント部部長代理2009年12月当社取締役 リスクマネジメント部長2011年12月当社取締役 総務部長2015年６月当社取締役 総務部長兼社長室長2020年３月ファーストブラザーズディベロプメント株式会社代表取締役社長(現任)2023年12月当社取締役 総務部長2024年２月当社取締役 経営管理部長(現任)
1968-12-05
大西 みな海
取締役
2017年10月ケン不動産リース株式会社（現 株式会社ケン・ホテル＆リゾートホールディングス）入社2021年４月株式会社テイクアンドギヴ・ニーズ入社 株式会社TRUNK出向2022年２月当社入社 ファーストブラザーズキャピタル株式会社出向2022年12月当社社長室 マネジャー2023年11月当社社長室 執行役員2024年２月当社取締役 経営企画部管掌(現任)
1994-07-30
田村幸太郎
取締役
1983年４月弁護士登録1985年４月牛島法律事務所(現 牛島総合法律事務所)入所1990年１月同所パートナー(現任)2005年９月当社取締役(現任)2008年９月プルデンシャル・リアルエステート・インベスターズジャパン株式会社(現 ＰＧＩＭリアルエステート・ジャパン株式会社)監査役(現任)2018年10月株式会社センターポイント・ディベロップメント監査役
1957-01-31
薄井 充裕
取締役
1977年４月日本開発銀行(現 株式会社日本政策投資銀行)入行2008年10月同行常務執行役員2009年６月同行取締役常務執行役員(経営企画担当)2012年６月株式会社日本政策投資銀行設備投資研究所長2014年９月中央大学総合政策学部客員教授2015年６月新むつ小川原株式会社代表取締役社長2015年６月株式会社東日本銀行社外取締役2016年７月一般社団法人クリエイティブタウン推進機構共同理事長(現任)2022年２月当社社外取締役(現任)
1953-06-06
岩下 正
取締役
1970年４月大蔵省(現 財務省)入省1993年６月同省大臣官房調査企画課長1994年４月内閣総理大臣秘書官(事務担当)1996年７月外務省在アメリカ合衆国日本国大使館公使1999年７月大蔵省国際局次長2002年７月財務省財務総合政策研究所長2003年４月国際協力銀行理事2006年11月株式会社ローン・スター・ジャパン・アクイジッションズ会長2012年10月当社顧問2018年６月株式会社ローソン銀行代表取締役会長2023年４月株式会社国際危機管理機構社外取締役(現任)2024年２月当社社外取締役(現任)
1948-01-01
杉 俊弘
常勤監査役
1988年４月警察庁入庁1998年４月外務省出向(在イスラエル日本国大使館領事班長)2010年４月警察庁長官官房総務課国会連絡室長2012年９月長崎県警察本部警務部長2017年６月警察庁交通局交通企画課自動運転企画室長2020年１月同庁長官官房総務課情報公開・個人情報保護室長2021年８月北海道警察函館方面本部長2022年８月警察庁交通局交通指導課長2024年２月当社常勤監査役(現任)2024年２月ファーストブラザーズ投資顧問株式会社監査役（現任）
1963-06-05
臼井 丈
監査役
1994年４月関東日本フード株式会社入社1995年10月司法書士中川事務所(現 品川法務・登記総合事務所)入所1998年９月司法書士玉井事務所入所1999年11月司法書士船崎事務所(現 司法書士法人ふなざき総合事務所)入所2005年３月司法書士臼井事務所開設(現任)2005年９月当社監査役2007年２月当社社外監査役(現任)
1971-09-23
金田 好広
監査役
1983年４月東京国税局入局2009年７月神田税務署副署長2015年７月仙台国税局調査査察部次長2016年７月東京国税局調査第一部次長2017年７月京橋税務署署長2018年８月金田好広税理士事務所開設(現任)2023年２月当社社外監査役(現任)
1958-01-24
大量保有報告書・変更報告書
ゴーディアン・キャピタル・シンガポール・プライベート・リミテッド
2026-06-18
9.08%
→
10.09%
ゴーディアン・キャピタル・シンガポール・プライベート・リミテッド
2026-04-28
8.08%
→
9.08%
ゴーディアン・キャピタル・シンガポール・プライベート・リミテッド
2026-01-23
7.05%
→
8.08%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-07-13
半期報告書
半期報告書－第23期(2025/12/01－2026/11/30)
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EDINET
2026-06-18
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2026-04-28
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2026-04-10
第1四半期決算短信
2026年11月期 第１四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第22期(2024/12/01－2025/11/30)
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EDINET
2026-01-23
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2025-10-07
第3四半期決算短信
2025年11月期 第３四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-07-09
半期報告書
半期報告書－第22期(2024/12/01－2025/11/30)
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TDnet
2025-04-08
第1四半期決算短信
2025年11月期 第１四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-02-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第21期(2023/12/01－2024/11/30)
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EDINET
2024-07-10
四半期報告書
四半期報告書－第21期第2四半期(2024/03/01－2024/05/31)
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EDINET
2024-04-10
四半期報告書
四半期報告書－第21期第1四半期(2023/12/01－2024/02/29)
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2024-02-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第20期(2022/12/01－2023/11/30)
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2023-10-10
四半期報告書
四半期報告書－第20期第3四半期(2023/06/01－2023/08/31)
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EDINET
2023-07-10
四半期報告書
四半期報告書－第20期第2四半期(2023/03/01－2023/05/31)
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2023-04-10
四半期報告書
四半期報告書－第20期第1四半期(2022/12/01－2023/02/28)
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2023-02-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第19期(2021/12/01－2022/11/30)
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2022-10-11
四半期報告書
四半期報告書－第19期第3四半期(令和4年6月1日－令和4年8月31日)
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2022-07-11
四半期報告書
四半期報告書－第19期第2四半期(令和4年3月1日－令和4年5月31日)
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2022-04-11
四半期報告書
四半期報告書－第19期第1四半期(令和3年12月1日－令和4年2月28日)
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2022-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第18期(令和2年12月1日－令和3年11月30日)
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2021-10-11
四半期報告書
四半期報告書－第18期第3四半期(令和3年6月1日－令和3年8月31日)
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2021-07-12
四半期報告書
四半期報告書－第18期第2四半期(令和3年3月1日－令和3年5月31日)
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EDINET
2021-04-12
四半期報告書
四半期報告書－第18期第1四半期(令和2年12月1日－令和3年2月28日)
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2021-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第17期(令和1年12月1日－令和2年11月30日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
不動産業
ファーストブラザーズ
時価総額
¥
17.9
B
EV
¥
64.1
B
株価
¥
1,274
▲+0.55%
LTM EV/EBITDA
7.6
x
LTM EV/EBIT
8.9
x
LTM PER
4.5
x
LTM PBR
0.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-21.1%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
17.9B
時価総額
54.0B
+有利子負債
7.71B
−現預金
0.11B
−投資有価証券
64.1B
EV
AI ブリーフィング
ファーストブラザーズは不動産AM・自己勘定投資・施設運営の3軸を持つオルタナティブ投資会社。2024/11期は売上¥16.9B・OP¥2.8Bと前期比でキャピタルゲイン剥落により減収減益も、2025/11期はOP¥5.3B・OPM27.8%へV字回復し収益変動性の高さを示す。EV¥71.6Bに対しMktCap¥16.6Bと株式価値がデット調達資産の陰に隠れており、自己勘定不動産資産の含み・処分タイミングが株価の主要ドライバー。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
26.7
'21/11
14.3
'22/11
22.3
'23/11
16.9
'24/11
19.1
'25/11
EBITDA 推移 (¥B)
5.77
'21/11
2.80
'22/11
5.62
'23/11
4.06
'24/11
6.53
'25/11
純利益 推移 (¥B)
2.79
'21/11
1.18
'22/11
3.19
'23/11
1.42
'24/11
1.75
'25/11
資本構成
34%
66%
自己資本
D/E 1.92x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
10.8
49.7
'21/11
7.39
54.2
'22/11
7.62
55.5
'23/11
4.92
56.7
'24/11
6.94
56.5
'25/11
株主構成
株主構成
上位10名で
77.3%
2025-11-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
吉原 知紀
52.17
%
2
ＧＯＬＤＭＡＮ ＳＡＣＨＳ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
7.93
%
3
有限会社エーシーアイ
5.60
%
4
ＰＨＩＬＬＩＰ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＣＬＩＥＮＴＳ(ＲＥＴＡＩＬ)(常任代理人 フィリップ証券株式会社)
4.84
%
5
堀田 佳延
2.99
%
6
内藤 征吾
1.40
%
7
辻野 和孝
1.00
%
8
鈴木 智博
0.66
%
9
嶋崎 弘之
0.40
%
10
清原 達郎
0.29
%
経営陣
経営陣
役員 9 名
吉原 知紀
代表取締役社長
1993年４月三井信託銀行株式会社(現 三井住友信託銀行株式会社)入社2001年５月株式会社モルガン・スタンレー・プロパティーズ・ジャパン(現 モルガン・スタンレー・キャピタル株式会社)入社2004年２月当社代表取締役社長(現任)2008年11月エフビープロパティーズ株式会社(現 ファーストブラザーズキャピタル株式会社)代表取締役社長2011年６月エフビーエーエム準備会社株式会社(現 ファーストブラザーズ投資顧問株式会社)代表取締役社長2023年４月フロムファーストホテルズ株式会社代表取締役社長
1970-05-18
辻野 和孝
取締役経営管理部長
1991年４月三井信託銀行株式会社(現 三井住友信託銀行株式会社)入社2001年５月株式会社モルガン・スタンレー・プロパティーズ・ジャパン(現 モルガン・スタンレー・キャピタル株式会社)入社2003年９月青山リアルティー・アドバイザーズ株式会社取締役2006年２月当社入社2008年５月当社取締役 リスクマネジメント部部長代理2009年12月当社取締役 リスクマネジメント部長2011年12月当社取締役 総務部長2015年６月当社取締役 総務部長兼社長室長2020年３月ファーストブラザーズディベロプメント株式会社代表取締役社長(現任)2023年12月当社取締役 総務部長2024年２月当社取締役 経営管理部長(現任)
1968-12-05
大西 みな海
取締役
2017年10月ケン不動産リース株式会社（現 株式会社ケン・ホテル＆リゾートホールディングス）入社2021年４月株式会社テイクアンドギヴ・ニーズ入社 株式会社TRUNK出向2022年２月当社入社 ファーストブラザーズキャピタル株式会社出向2022年12月当社社長室 マネジャー2023年11月当社社長室 執行役員2024年２月当社取締役 経営企画部管掌(現任)
1994-07-30
田村幸太郎
取締役
1983年４月弁護士登録1985年４月牛島法律事務所(現 牛島総合法律事務所)入所1990年１月同所パートナー(現任)2005年９月当社取締役(現任)2008年９月プルデンシャル・リアルエステート・インベスターズジャパン株式会社(現 ＰＧＩＭリアルエステート・ジャパン株式会社)監査役(現任)2018年10月株式会社センターポイント・ディベロップメント監査役
1957-01-31
薄井 充裕
取締役
1977年４月日本開発銀行(現 株式会社日本政策投資銀行)入行2008年10月同行常務執行役員2009年６月同行取締役常務執行役員(経営企画担当)2012年６月株式会社日本政策投資銀行設備投資研究所長2014年９月中央大学総合政策学部客員教授2015年６月新むつ小川原株式会社代表取締役社長2015年６月株式会社東日本銀行社外取締役2016年７月一般社団法人クリエイティブタウン推進機構共同理事長(現任)2022年２月当社社外取締役(現任)
1953-06-06
岩下 正
取締役
1970年４月大蔵省(現 財務省)入省1993年６月同省大臣官房調査企画課長1994年４月内閣総理大臣秘書官(事務担当)1996年７月外務省在アメリカ合衆国日本国大使館公使1999年７月大蔵省国際局次長2002年７月財務省財務総合政策研究所長2003年４月国際協力銀行理事2006年11月株式会社ローン・スター・ジャパン・アクイジッションズ会長2012年10月当社顧問2018年６月株式会社ローソン銀行代表取締役会長2023年４月株式会社国際危機管理機構社外取締役(現任)2024年２月当社社外取締役(現任)
1948-01-01
杉 俊弘
常勤監査役
1988年４月警察庁入庁1998年４月外務省出向(在イスラエル日本国大使館領事班長)2010年４月警察庁長官官房総務課国会連絡室長2012年９月長崎県警察本部警務部長2017年６月警察庁交通局交通企画課自動運転企画室長2020年１月同庁長官官房総務課情報公開・個人情報保護室長2021年８月北海道警察函館方面本部長2022年８月警察庁交通局交通指導課長2024年２月当社常勤監査役(現任)2024年２月ファーストブラザーズ投資顧問株式会社監査役（現任）
1963-06-05
臼井 丈
監査役
1994年４月関東日本フード株式会社入社1995年10月司法書士中川事務所(現 品川法務・登記総合事務所)入所1998年９月司法書士玉井事務所入所1999年11月司法書士船崎事務所(現 司法書士法人ふなざき総合事務所)入所2005年３月司法書士臼井事務所開設(現任)2005年９月当社監査役2007年２月当社社外監査役(現任)
1971-09-23
金田 好広
監査役
1983年４月東京国税局入局2009年７月神田税務署副署長2015年７月仙台国税局調査査察部次長2016年７月東京国税局調査第一部次長2017年７月京橋税務署署長2018年８月金田好広税理士事務所開設(現任)2023年２月当社社外監査役(現任)
1958-01-24
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
ゴーディアン・キャピタル・シンガポール・プライベート・リミテッド
2026-06-18
9.08%
→
10.09%
ゴーディアン・キャピタル・シンガポール・プライベート・リミテッド
2026-04-28
8.08%
→
9.08%
ゴーディアン・キャピタル・シンガポール・プライベート・リミテッド
2026-01-23
7.05%
→
8.08%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
EDINET
2026-07-13
半期報告書
半期報告書－第23期(2025/12/01－2026/11/30)
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EDINET
2026-06-18
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2026-04-28
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2026-04-10
第1四半期決算短信
2026年11月期 第１四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第22期(2024/12/01－2025/11/30)
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2026-01-23
大量保有報告書
変更報告書
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2025-10-07
第3四半期決算短信
2025年11月期 第３四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-07-09
半期報告書
半期報告書－第22期(2024/12/01－2025/11/30)
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2025-04-08
第1四半期決算短信
2025年11月期 第１四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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2025-02-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第21期(2023/12/01－2024/11/30)
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2024-07-10
四半期報告書
四半期報告書－第21期第2四半期(2024/03/01－2024/05/31)
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2024-04-10
四半期報告書
四半期報告書－第21期第1四半期(2023/12/01－2024/02/29)
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2024-02-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第20期(2022/12/01－2023/11/30)
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2023-10-10
四半期報告書
四半期報告書－第20期第3四半期(2023/06/01－2023/08/31)
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2023-07-10
四半期報告書
四半期報告書－第20期第2四半期(2023/03/01－2023/05/31)
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2023-04-10
四半期報告書
四半期報告書－第20期第1四半期(2022/12/01－2023/02/28)
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2023-02-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第19期(2021/12/01－2022/11/30)
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2022-10-11
四半期報告書
四半期報告書－第19期第3四半期(令和4年6月1日－令和4年8月31日)
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2022-07-11
四半期報告書
四半期報告書－第19期第2四半期(令和4年3月1日－令和4年5月31日)
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2022-04-11
四半期報告書
四半期報告書－第19期第1四半期(令和3年12月1日－令和4年2月28日)
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2022-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第18期(令和2年12月1日－令和3年11月30日)
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2021-10-11
四半期報告書
四半期報告書－第18期第3四半期(令和3年6月1日－令和3年8月31日)
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2021-07-12
四半期報告書
四半期報告書－第18期第2四半期(令和3年3月1日－令和3年5月31日)
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2021-04-12
四半期報告書
四半期報告書－第18期第1四半期(令和2年12月1日－令和3年2月28日)
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2021-02-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第17期(令和1年12月1日－令和2年11月30日)
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対話深掘り
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