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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
不動産業
香陵住販
時価総額
¥
6.26
B
EV
¥
8.25
B
株価
¥
2,267
▼-0.61%
LTM EV/EBITDA
6.0
x
LTM EV/EBIT
7.7
x
LTM PER
6.6
x
LTM PBR
0.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-39.2%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/2/13
利益確定売りと市場調整による下落
時価総額 → EV
6.26B
時価総額
5.27B
+有利子負債
2.99B
−現預金
0.30B
−投資有価証券
8.25B
EV
AI ブリーフィング
香陵住販は茨城・千葉・東京の三県域で仲介・開発・管理を垂直統合した地域密着型不動産企業（TSE上場、時価総額¥6.8B）。自社ブランド「レーガベーネ」投資用不動産の開発販売とPM子会社による管理フィー収入が収益の両輪として機能。売上高は3年で¥8.7B→¥10.0Bと順調に拡大し、FY2025予想¥11.5Bへの成長加速が株価の主要な論点となっている。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
7.80
'21/9
8.71
'22/9
9.32
'23/9
10.0
'24/9
11.5
'25/9
EBITDA 推移 (¥B)
0.86
'21/9
1.06
'22/9
1.19
'23/9
1.31
'24/9
1.37
'25/9
純利益 推移 (¥B)
0.41
'21/9
0.49
'22/9
0.65
'23/9
0.72
'24/9
1.01
'25/9
資本構成
57%
43%
自己資本
D/E 0.76x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
2.14
3.24
'21/9
1.94
4.35
'22/9
2.04
5.97
'23/9
2.40
7.17
'24/9
2.53
7.41
'25/9
株主構成
上位10名で
64.0%
2025-09-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
薄井 宗明
33.73
%
2
菅原 敏道
7.71
%
3
株式会社フラクタル・ビジネス
5.10
%
4
アイエスジー株式会社
3.81
%
5
カンプロ株式会社
3.35
%
6
門田 洋
2.84
%
7
水戸信用金庫
2.32
%
8
金子 哲広
1.96
%
9
水戸証券株式会社
1.65
%
10
香陵住販従業員持株会
1.51
%
経営陣
役員 11 名
薄井 宗明
代表取締役会長
1981年10月当社設立 代表取締役2023年12月当社代表取締役会長(現任)
1951-05-14
金子 哲広
代表取締役社長
1998年６月当社入社2006年10月当社第二ブロック長2007年10月当社取締役本部長2016年10月当社常務取締役2017年４月当社常務取締役第一営業本部長2018年12月当社常務取締役第一営業本部長兼第二営業本部長2020年10月当社常務取締役第一営業本部長兼第二営業本部長兼第三営業本部長2020年12月当社常務取締役第一営業本部長兼第三営業本部長2022年10月当社常務取締役第一営業本部長兼第四営業本部長2022年12月当社常務取締役第一営業本部長2023年10月当社常務取締役第三営業本部長兼ＰＭ事業本部長2023年12月当社代表取締役社長(現任)
1975-04-16
菅原 敏道
専務取締役第一営業本部長
1987年４月当社入社1990年11月当社取締役1995年10月当社常務取締役1999年12月ジャストサービス株式会社代表取締役2003年10月当社専務取締役2023年12月当社専務取締役PM事業本部長2025年10月当社専務取締役第一営業本部長(現任)2025年12月 ジャストサービス株式会社取締役(現任)
1950-12-18
神長 春美
取締役第三営業本部長
1997年３月当社入社2012年10月当社つくば研究学園支店長2016年10月当社執行役員県南ブロック統括支店長2018年５月当社取締役第四営業本部長2022年10月当社取締役第三営業本部長2023年10月当社取締役第一営業本部長2024年10月当社取締役第三営業本部長(現任)
1963-12-20
中野 大輔
取締役財務管理本部長
1999年10月当社入社2016年10月当社経営企画部長2017年４月当社執行役員経営管理部長2018年５月当社取締役経営管理本部長2025年10月当社取締役財務管理本部長(現任)
1970-11-09
須能 享
取締役第二営業本部長
2003年２月当社入社2007年10月当社上野駅前店長（現東京支社）2012年10月当社上野駅前支店長（現東京支社）2016年10月当社執行役員東京ブロック統括支店長2017年４月当社執行役員東京支社長2020年12月当社取締役第二営業本部長(現任)
1979-11-29
鳴尾 嘉人
取締役経営戦略本部長
2012年12月当社入社2016年10月当社市毛支店長2018年10月当社本店営業部長2020年10月当社ひたちなかブロック長2021年10月当社執行役員ソリューション事業部統括部長2023年10月当社執行役員第三営業本部副本部長2023年12月当社取締役第三営業本部長2024年10月当社取締役第一営業本部長2025年10月当社取締役経営戦略本部長(現任)
1978-12-10
木村 好広
監査役(常勤)
1978年４月水戸信用金庫入行2020年３月当社入社2020年３月当社子会社出向2020年10月当社内部監査室2021年２月当社経営管理本部総務人事課2021年10月当社内部監査室2023年３月当社監査役（現任）
1960-02-09
加藤 雅之
取締役
1992年12月中央監査法人（現PwC Japan有限責任監査法人）入社1995年12月朝日監査法人(現有限責任 あずさ監査法人)入社2012年７月有限責任あずさ監査法人代表社員2017年４月株式会社軽子坂パートナーズ代表取締役(現任)2017年４月茨城税理士法人統括代表社員(現任)2018年５月当社取締役(現任)2023年８月和泉監査法人代表社員(現任)
1964-07-04
星出 光俊
監査役
2007年12月新井・小口法律事務所(現新井・小口・星出法律事務所)入所(現任)2017年４月当社監査役(現任)
1973-06-25
倉谷 祐治
監査役
2006年12月あずさ監査法人（現有限責任 あずさ監査法人）入社2019年７月興亜監査法人入社（現任）2019年12月当社監査役(現任)
1978-09-13
大量保有報告書・変更報告書
薄井 宗明
2026-05-20
34.04%
→
29.32%
有報大株主構成(2025-09-30時点): 33.73%
株式会社フラクタル・ビジネス
2026-02-16
5.70%
→
5.66%
有報大株主構成(2025-09-30時点): 5.10%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-10
第3四半期決算短信
2026年９月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
訂正
2026-05-22
訂正半期報告書
訂正半期報告書－第45期(2025/10/01－2026/09/30)
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EDINET
2026-05-20
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2026-05-15
半期報告書
半期報告書－第45期(2025/10/01－2026/09/30)
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EDINET
2026-02-16
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2026-02-13
第1四半期決算短信
2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-12-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30)
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TDnet
2025-08-08
第3四半期決算短信
2025年９月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-05-15
半期報告書
半期報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30)
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2025-02-13
第1四半期決算短信
2025年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2024-12-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第43期(2023/10/01－2024/09/30)
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EDINET
2024-05-15
四半期報告書
四半期報告書－第43期第2四半期(2024/01/01－2024/03/31)
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EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第43期第1四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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EDINET
2023-12-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第42期(2022/10/01－2023/09/30)
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EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第42期第3四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-05-12
四半期報告書
四半期報告書－第42期第2四半期(2023/01/01－2023/03/31)
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2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第42期第1四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-12-23
有価証券報告書
有価証券報告書－第41期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)
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EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第41期第3四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-05-13
四半期報告書
四半期報告書－第41期第2四半期(令和4年1月1日－令和4年3月31日)
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訂正
2022-03-07
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書－第41期第1四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第41期第1四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-12-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第40期(令和2年10月1日－令和3年9月30日)
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2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第40期第3四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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2021-05-14
四半期報告書
四半期報告書－第40期第2四半期(令和3年1月1日－令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書－第40期第1四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
不動産業
香陵住販
時価総額
¥
6.26
B
EV
¥
8.25
B
株価
¥
2,267
▼-0.61%
LTM EV/EBITDA
6.0
x
LTM EV/EBIT
7.7
x
LTM PER
6.6
x
LTM PBR
0.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-39.2%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/2/13
利益確定売りと市場調整による下落
時価総額 → EV
6.26B
時価総額
5.27B
+有利子負債
2.99B
−現預金
0.30B
−投資有価証券
8.25B
EV
AI ブリーフィング
香陵住販は茨城・千葉・東京の三県域で仲介・開発・管理を垂直統合した地域密着型不動産企業（TSE上場、時価総額¥6.8B）。自社ブランド「レーガベーネ」投資用不動産の開発販売とPM子会社による管理フィー収入が収益の両輪として機能。売上高は3年で¥8.7B→¥10.0Bと順調に拡大し、FY2025予想¥11.5Bへの成長加速が株価の主要な論点となっている。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
7.80
'21/9
8.71
'22/9
9.32
'23/9
10.0
'24/9
11.5
'25/9
EBITDA 推移 (¥B)
0.86
'21/9
1.06
'22/9
1.19
'23/9
1.31
'24/9
1.37
'25/9
純利益 推移 (¥B)
0.41
'21/9
0.49
'22/9
0.65
'23/9
0.72
'24/9
1.01
'25/9
資本構成
57%
43%
自己資本
D/E 0.76x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
2.14
3.24
'21/9
1.94
4.35
'22/9
2.04
5.97
'23/9
2.40
7.17
'24/9
2.53
7.41
'25/9
株主構成
株主構成
上位10名で
64.0%
2025-09-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
薄井 宗明
33.73
%
2
菅原 敏道
7.71
%
3
株式会社フラクタル・ビジネス
5.10
%
4
アイエスジー株式会社
3.81
%
5
カンプロ株式会社
3.35
%
6
門田 洋
2.84
%
7
水戸信用金庫
2.32
%
8
金子 哲広
1.96
%
9
水戸証券株式会社
1.65
%
10
香陵住販従業員持株会
1.51
%
経営陣
経営陣
役員 11 名
薄井 宗明
代表取締役会長
1981年10月当社設立 代表取締役2023年12月当社代表取締役会長(現任)
1951-05-14
金子 哲広
代表取締役社長
1998年６月当社入社2006年10月当社第二ブロック長2007年10月当社取締役本部長2016年10月当社常務取締役2017年４月当社常務取締役第一営業本部長2018年12月当社常務取締役第一営業本部長兼第二営業本部長2020年10月当社常務取締役第一営業本部長兼第二営業本部長兼第三営業本部長2020年12月当社常務取締役第一営業本部長兼第三営業本部長2022年10月当社常務取締役第一営業本部長兼第四営業本部長2022年12月当社常務取締役第一営業本部長2023年10月当社常務取締役第三営業本部長兼ＰＭ事業本部長2023年12月当社代表取締役社長(現任)
1975-04-16
菅原 敏道
専務取締役第一営業本部長
1987年４月当社入社1990年11月当社取締役1995年10月当社常務取締役1999年12月ジャストサービス株式会社代表取締役2003年10月当社専務取締役2023年12月当社専務取締役PM事業本部長2025年10月当社専務取締役第一営業本部長(現任)2025年12月 ジャストサービス株式会社取締役(現任)
1950-12-18
神長 春美
取締役第三営業本部長
1997年３月当社入社2012年10月当社つくば研究学園支店長2016年10月当社執行役員県南ブロック統括支店長2018年５月当社取締役第四営業本部長2022年10月当社取締役第三営業本部長2023年10月当社取締役第一営業本部長2024年10月当社取締役第三営業本部長(現任)
1963-12-20
中野 大輔
取締役財務管理本部長
1999年10月当社入社2016年10月当社経営企画部長2017年４月当社執行役員経営管理部長2018年５月当社取締役経営管理本部長2025年10月当社取締役財務管理本部長(現任)
1970-11-09
須能 享
取締役第二営業本部長
2003年２月当社入社2007年10月当社上野駅前店長（現東京支社）2012年10月当社上野駅前支店長（現東京支社）2016年10月当社執行役員東京ブロック統括支店長2017年４月当社執行役員東京支社長2020年12月当社取締役第二営業本部長(現任)
1979-11-29
鳴尾 嘉人
取締役経営戦略本部長
2012年12月当社入社2016年10月当社市毛支店長2018年10月当社本店営業部長2020年10月当社ひたちなかブロック長2021年10月当社執行役員ソリューション事業部統括部長2023年10月当社執行役員第三営業本部副本部長2023年12月当社取締役第三営業本部長2024年10月当社取締役第一営業本部長2025年10月当社取締役経営戦略本部長(現任)
1978-12-10
木村 好広
監査役(常勤)
1978年４月水戸信用金庫入行2020年３月当社入社2020年３月当社子会社出向2020年10月当社内部監査室2021年２月当社経営管理本部総務人事課2021年10月当社内部監査室2023年３月当社監査役（現任）
1960-02-09
加藤 雅之
取締役
1992年12月中央監査法人（現PwC Japan有限責任監査法人）入社1995年12月朝日監査法人(現有限責任 あずさ監査法人)入社2012年７月有限責任あずさ監査法人代表社員2017年４月株式会社軽子坂パートナーズ代表取締役(現任)2017年４月茨城税理士法人統括代表社員(現任)2018年５月当社取締役(現任)2023年８月和泉監査法人代表社員(現任)
1964-07-04
星出 光俊
監査役
2007年12月新井・小口法律事務所(現新井・小口・星出法律事務所)入所(現任)2017年４月当社監査役(現任)
1973-06-25
倉谷 祐治
監査役
2006年12月あずさ監査法人（現有限責任 あずさ監査法人）入社2019年７月興亜監査法人入社（現任）2019年12月当社監査役(現任)
1978-09-13
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
薄井 宗明
2026-05-20
34.04%
→
29.32%
有報大株主構成(2025-09-30時点): 33.73%
株式会社フラクタル・ビジネス
2026-02-16
5.70%
→
5.66%
有報大株主構成(2025-09-30時点): 5.10%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-08-10
第3四半期決算短信
2026年９月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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訂正
2026-05-22
訂正半期報告書
訂正半期報告書－第45期(2025/10/01－2026/09/30)
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2026-05-20
大量保有報告書
変更報告書
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2026-05-15
半期報告書
半期報告書－第45期(2025/10/01－2026/09/30)
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2026-02-16
大量保有報告書
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2026-02-13
第1四半期決算短信
2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-12-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30)
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2025-08-08
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2025年９月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-05-15
半期報告書
半期報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30)
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2025-02-13
第1四半期決算短信
2025年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2024-12-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第43期(2023/10/01－2024/09/30)
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2024-05-15
四半期報告書
四半期報告書－第43期第2四半期(2024/01/01－2024/03/31)
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2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第43期第1四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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2023-12-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第42期(2022/10/01－2023/09/30)
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2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第42期第3四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-05-12
四半期報告書
四半期報告書－第42期第2四半期(2023/01/01－2023/03/31)
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2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第42期第1四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-12-23
有価証券報告書
有価証券報告書－第41期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)
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2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第41期第3四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-05-13
四半期報告書
四半期報告書－第41期第2四半期(令和4年1月1日－令和4年3月31日)
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訂正
2022-03-07
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書－第41期第1四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第41期第1四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-12-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第40期(令和2年10月1日－令和3年9月30日)
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2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第40期第3四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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2021-05-14
四半期報告書
四半期報告書－第40期第2四半期(令和3年1月1日－令和3年3月31日)
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四半期報告書－第40期第1四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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