概観
繊維製品

ホギメディカル

ホギメディカルは、医療用消耗品・医療機器・医療用不織布製品の製造・販売を行う医療用品メーカーです。主要製品として、プレミアムキット(手術用セットアップキット)、不織布製品、メッキンバッグ(滅菌バッグ)、REVICEブランド製品等を医療現場に提供しています。インドネシアに製造拠点を持ち、ASEAN各国への販売活動も展開しています。

時価総額
¥144B
EV
¥131B
株価¥6,660▲+0.00%
LTM EV/EBITDA
16.5
x
LTM EV/EBIT
52.6
x
LTM PER
646.8
x
LTM PBR
1.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+6.1%pt
100
2025/11/4 – 2026/5/14株価TOPIX
時価総額 → EV
144B時価総額12.2B+有利子負債18.3B−現預金6.47B−投資有価証券0.01B+非支配持分131BEV
AI ブリーフィング
ホギメディカルは手術用プレミアムキットや不織布製品を主力とする医療用消耗品メーカーで、インドネシア生産拠点を核にASEAN展開も進める。FY25/3売上¥39.1Bに対し営業利益率は9.7%まで低下、FY22/3の16.7%から4期連続で収益性が悪化している。株主構成はNIPPON ACTIVE VALUE FUNDが約9%、海外カストディアン勢(State Street系)も上位に並びアクティビスト色が強く、収益性改善・資本効率を巡るガバナンス論点が焦点となりやすい局面。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
36.8'22/339.0'23/339.1'24/339.1'25/3
EBITDA 推移 (¥B)
10.3'22/310.3'23/310.8'24/39.55'25/3
純利益 推移 (¥B)
4.37'22/34.32'23/32.80'24/31.52'25/3
資本構成
86%
自己資本D/E 0.16x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
22.59.67'22/327.17.67'23/328.65.67'24/328.013.7'25/3'26/3
株主構成
上位10名で 52.2%
2025-09-30時点 · 出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
14.14%
2
NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC(常任代理人 香港上海銀行東京支店)
8.96%
3
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505012(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済 営業部)
5.94%
4
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済 営業部)
4.53%
5
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済 営業部)
4.45%
6
BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC)(常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行)
3.17%
7
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505025(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済 営業部)
2.79%
8
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
2.76%
9
NAVF SELECT LLC(常任代理人 香港上海銀行東京支店)
2.75%
10
THE BANK OF NEW YORK - JASDECTREATY ACCOUNT(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済 営業部)
2.70%
経営陣
役員 5 名
川久保 秀樹
代表取締役社長最高経営責任者(CEO)
1996年4月山之内製薬株式会社(現アステラス製薬株式会社)入社2007年10月同社広報部IRグループ課長2012年10月同社経営企画部課長2015年2月株式会社ユー・エス・ジェイ入社 人事総務本部総務部次長2016年4月デクセリアルズ株式会社入社 総合企画部門IR部担当部長2018年4月当社入社経営企画部部長2018年7月当社執行役員経営企画部部長2018年8月ホギメディカルアジアパシフィックPTE.LTD.取締役2019年5月当社執行役員経営企画部部長兼営業管理部部長2020年6月当社執行役員管理本部長兼経営企画部部長兼営業管理部部長兼管理部部長2021年6月当社取締役管理本部長兼経営企画部部長兼管理部部長兼営業管理部部長2021年9月当社取締役管理本部長兼経営企画部部長兼管理部部長2024年4月当社代表取締役社長(現任)
1971-02-06
藤田 泰介
代表取締役副社長最高財務責任者(CFO)
1991年10月監査法人トーマツ(現有限責任監査法人トーマツ)入所2000年11月モルガン・スタンレー証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)入社2002年6月スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社(現スパークス・アセット・マネジメント株式会社) 入社 バリュークリエーションインベストメントグループマネージャー2006年3月Taiyo Pacific Partners LP入社ポートフォリオマネジメントグル-プディレクター2012年2月Unleash Capital Pte. Ltd. CEO2012年12月Orbis Investments Management Ltd. 入社 日本進出プロジェクト統括リーダー2014年9月Asian Energy Investments, Pte. Ltd. COO2016年5月アムンディ・ジャパン株式会社 入社 株式運用部長2020年6月オフィスフジタ代表2020年7月鴻池運輸株式会社社外取締役(現任)2022年6月当社社外取締役2023年2月合同会社フジタや彬彬 代表社員(現任)2024年6月当社取締役2024年8月当社取締役経営管理本部長2025年6月当社代表取締役副社長(現任)
1970-07-11
江上 美芽
取締役(監査等委員)
1981年4月株式会社三菱銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行1984年11月シティバンク、エヌ・エイ東京支店入行資本市場部門1992年4月ウッドガンディ証券会社(現CIBC証券会社) 東京支店入行資本市場部長1998年11月オランダ銀行東京支店入行法人金融本部ヘルスケア部長2005年11月国立大学法人東北大学医学部 客員教授2006年8月東京女子医科大学先端生命医科学研究所客員教授2015年10月国立研究開発法人新エネルギー・産業技術総合開発機構監事2015年10月米国ユタ大学薬学部分子薬学科 併任教授(現任)2017年3月一般社団法人細胞シート再生医療推進機構設立業務執行理事(現任)2023年6月株式会社オービック社外取締役(現任)2024年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1957-09-14
樋口 活介
取締役(監査等委員)
2005年12月中央青山監査法人入所2006年7月あらた監査法人(現PwC Japan有限責任監査法人)入所2009年7月公認会計士登録2010年7月プライスウォーターハウスクーパース株式会社(現PwCコンサルティング合同会社)入社2014年1月樋口活介公認会計士事務所代表(現任)2014年6月税理士登録2016年6月株式会社数字はミカタ代表取締役(現任)2024年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1981-01-20
高田 祐史
取締役(監査等委員)
2003年10月弁護士登録桃尾・松尾・難波法律事務所入所2004年12月長島・大野・常松法律事務所入所2013年8月島田法律事務所入所2015年1月島田法律事務所パートナー(現任)2018年12月株式会社フリークアウト・ホールディングス社外取締役(監査等委員)(現任)2023年6月当社監査役2024年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1980-01-27
大量保有報告書・変更報告書
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2026-03-09
15.17%→0.00%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-12-24
15.17%→15.17%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-06-27
15.17%→15.17%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-06-05
15.06%→15.17%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-04-08
14.29%→15.06%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-02-07
13.94%→14.29%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-01-16
13.65%→13.94%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2025-01-10
13.36%→13.65%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-11-22
12.72%→13.36%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-10-31
11.95%→12.72%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-08-22
11.01%→11.95%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-08-05
9.76%→11.01%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-07-09
8.56%→9.76%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-07-08
8.02%→8.56%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-07-03
7.49%→8.02%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-07-01
6.72%→7.49%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-06-18
5.74%→6.72%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-05-07
5.60%→5.74%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-03-07
5.58%→5.60%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-02-08
5.58%→5.58%
ダルトン・インベストメンツ・インク(Dalton Investments, Inc.)
2024-01-11
5.58%
ダルトン・インベストメンツ・エルエルシー(Dalton Investments LLC)
2023-12-05
5.43%→5.56%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-03-09
大量保有報告書
変更報告書(短期大量譲渡)
TDnet
2026-01-29
第3四半期決算短信
2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-12-24
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-11-12
半期報告書
半期報告書-第65期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2025-07-25
第1四半期決算短信
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-27
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-06-19
有価証券報告書
有価証券報告書-第64期(2024/04/01-2025/03/31)
EDINET
2025-06-05
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-04-08
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-02-07
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-01-16
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-01-16
第3四半期決算短信
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-01-10
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-11-22
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-11-14
半期報告書
半期報告書-第64期(2024/04/01-2025/03/31)
EDINET
2024-10-31
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-08-22
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-08-05
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2024-07-10
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信[日本基準](連結)
EDINET
2024-07-09
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-07-08
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-07-03
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-07-01
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-06-20
有価証券報告書
有価証券報告書-第63期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-06-18
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-05-07
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-03-07
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第63期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2024-02-08
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-01-11
大量保有報告書
変更報告書
対話深掘り
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