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概観
情報・通信業

エルテス

時価総額
¥3.56B
EV
¥4.26B
株価¥576▲+0.17%
LTM EV/EBITDA
6.7
x
LTM EV/EBIT
9.4
x
LTM PER
NM
LTM PBR
2.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-48.2%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
3.56B時価総額3.04B+有利子負債1.89B−現預金0.45B−投資有価証券4.26BEV
AI ブリーフィング
エルテスはデジタルリスク管理・警備DX・自治体DX支援を4セグメントで展開する中堅デジタルソリューション企業。直近2期で売上は¥4.7B→¥7.3Bと急拡大した一方、OP率は4.3%→1.3%へ悪化し収益性の希薄化が顕在化。EV/EBITDA(LTM)約11x台と成長株評価が維持されているが、マージン回復が株価再評価の鍵。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.68'22/24.68'23/26.54'24/27.32'25/28.96'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
0.12'22/20.25'23/20.28'24/20.24'25/20.63'26/2
純利益 推移 (¥B)
0.13'22/20.04'23/20.26'24/2-0.86'25/2-0.17'26/2
資本構成
37%
63%
自己資本D/E 1.72x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
1.520.73'22/22.172.71'23/22.083.33'24/22.944.21'25/22.283.71'26/2
株主構成
上位10名で 40.8%
2026-02-28時点 · 出典: 有価証券報告書
1
株式会社TSパートナーズ
16.39%
2
株式会社ラック
10.02%
3
菅原 貴弘
5.12%
4
三井住友信託銀行株式会社(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行)
2.69%
5
楽天証券株式会社共有口
1.60%
6
富本 耀月
1.50%
7
株式会社マイナビ
1.34%
8
学校法人国際総合学園
0.97%
9
ドリーム10号投資事業有限責任組合 無限責任組合員モダンパス合同会社
0.70%
10
尾下 佳代
0.48%
経営陣
役員 7 名
菅原 貴弘
代表取締役社長
2004年4月旧㈱エルテス設立代表取締役2012年4月当社設立代表取締役社長(現任)2018年5月㈱エルテスキャピタル代表取締役(現任)2019年5月㈱エルテスセキュリティインテリジェンス(現㈱AIK)代表取締役2020年6月gooddaysホールディングス㈱社外取締役(現任)2020年12月㈱JAPANDX代表取締役 ㈱アサヒ安全業務社(現㈱And Security)取締役 ㈱アンビスホールディングス社外監査役(現任)2021年10月㈱AIK 取締役(現任)2025年3月㈱メタウン(現 ㈱イーリアルティ) 代表取締役(現任)2026年2月アクター㈱代表取締役(現任)2026年3月㈱GloLing 取締役(現任)
1979-12-23
本橋 広行
取締役(監査等委員)
1997年4月朝日監査法人(現 有限責任あずさ監査法人)入所 2012年9月本橋公認会計士事務所設立所長(現任)2012年12月 ㈱みんなのウェディング(現㈱くふうウェディング)監査役2013年9月旧㈱エルテス監査役2014年3月当社監査役2017年3月㈱ステイト・オブ・マインド社外取締役(現任)2021年5月㈱PR Table(現talentbook㈱) 社外監査役(現任)2023年9月ウリドキ㈱ 社外監査役2024年9月SHOWROOM㈱ 社外監査役(現任)2026年2月ウリドキ㈱ 社外取締役(監査等委員)(現任)2026年5月当社取締役(監査等委員)(現任)
1974-08-15
高橋 宜治
取締役(監査等委員)
1974年4月㈱日本リクルートセンター(現 ㈱リクルートホールディングス)入社1994年2月㈱セガ・エンタープライゼス(現 ㈱セガゲームス)入社1996年9月㈱ワイズ・ステージ設立代表取締役1999年12月㈱松ノ木薬品 取締役2002年4月 ㈱ニッセン(現 ㈱ニッセンホールディングス)監査役2011年2月㈱ワイズ・ステージ会長(現任)2012年4月シャディ㈱ 監査役2013年9月旧㈱エルテス監査役2014年3月当社監査役2020年6月一般社団法人埼玉県立浦和高校同窓会副会長・代表理事(現任) 2021年9月一般社団法人ディレクトフォース理事・事務局長2026年5月当社取締役(監査等委員) (現任)
1951-04-18
伊藤 豊
取締役副社長
2000年4月日本アイ・ビーエム㈱ 入社2005年10月スローガン㈱設立 代表取締役社長2015年9月KMFG㈱設立 代表取締役(現任)2016年10月スローガンアドバイザリー㈱ 取締役 チームアップ㈱ 取締役2023年3月スローガン㈱ 取締役2023年5月当社取締役(現任) 一般財団法人ルビ財団 代表理事(現任)2023年7月㈱TOUCH TO GO 社外取締役(現任)2024年8月㈱クウゼン 社外取締役(現任) フレックスグループ㈱ 社外取締役 (現任)2025年5月当社取締役副社長(現任)2025年6月当社経営戦略本部長(現任)
1977-11-03
篠地 里百合
取締役
1994年4月ジャーディン・フレミング証券(現JPモルガン証券) 入社1994年12月日本航空㈱ 入社1999年1月シティ・バンク 入社2004年1月日興シティグループ証券(現シティグループ証券) 入社2008年3月UBS銀行東京支店 入社2011年11月バークレイズキャピタル証券㈱ 入社2013年2月シャンティボーテを設立 代表就任2016年10月 ㈱エイジングマネジメント研究所(現アセット・グロース㈱)を設立 代表取締役就任(現任)2018年12月㈱U-RIZMを設立 取締役就任2022年11月H fund Investment㈱ 入社 執行役員クライアント・リレーション部門責任者(現任)2025年5月当社取締役(現任)
1971-12-28
古川 徳厚
取締役
2007年4月マッキンゼー・アンド・カンパニー・インク・ジャパン 入社2010年7月アドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合(現㈱アドバンテッジパートナーズ)入社2014年12月㈱ピクセラ 社外取締役2019年6月㈱Eストアー 社外取締役2019年10月㈱ひらまつ 社外取締役2020年3月アークランドサービスホールディングス㈱ 社外取締役 日本パワーファスニング㈱ 社外取締役2022年9月グロースパートナーズ㈱ 代表取締役(現任)2023年1月㈱プロレドパートナーズ 社外取締役2023年2月㈱GRCS 社外取締役2024年5月㈱タカキュー 社外取締役(現任)2024年6月ランサーズ㈱ 社外取締役(監査等委員)(現任)2025年6月ビープラッツ㈱ 社外取締役(現任)2025年9月㈱ヴィア・ホールディングス 社外取締役(現任)2026年5月当社取締役(現任)
1981-05-01
宮崎 園子
取締役(監査等委員)
1997年4月トヨタ土地建物㈱ 入社2002年9月㈱アレード 入社2004年4月旧㈱エルテス 入社2009年4月同社監査役2011年6月同社取締役2014年3月当社取締役管理部長2014年7月当社顧問2022年5月当社常勤監査役2026年5月当社取締役(監査等委員)(現任)
1952-10-29
大量保有報告書・変更報告書
株式会社TSパートナーズ
2026-01-14
21.78%→16.30%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
株式会社TSパートナーズ
2026-01-09
21.78%→16.30%
グロースパートナーズ株式会社
2026-01-07
3.41%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-14
第1四半期決算短信
2027年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-05-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第15期(2025/03/01-2026/02/28)
EDINET訂正
2026-01-14
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
TDnet
2026-01-13
第3四半期決算短信
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-01-09
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-01-07
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET訂正
2025-12-16
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書(組込方式)
EDINET
2025-12-11
有価証券届出書
有価証券届出書(組込方式)
EDINET訂正
2025-12-08
訂正半期報告書
訂正半期報告書-第15期(2025/03/01-2026/02/28)
EDINET
2025-10-14
半期報告書
半期報告書-第15期(2025/03/01-2026/02/28)
TDnet
2025-07-14
第1四半期決算短信
2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2025-05-30
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第13期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2025-05-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第14期(2024/03/01-2025/02/28)
TDnet訂正
2025-03-05
第3四半期決算短信
(訂正・数値データ訂正)「2025年2月期 第3四半期決算短信 〔日本基準〕(連結)」の一部訂正について
EDINET訂正
2025-01-16
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第13期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET訂正
2025-01-16
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第13期第2四半期(2023/06/01-2023/08/31)
TDnet
2025-01-10
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-10-11
半期報告書
半期報告書-第14期(2024/03/01-2024/08/31)
EDINET
2024-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第14期第1四半期(2024/03/01-2024/05/31)
TDnet
2024-07-12
第1四半期決算短信
2025年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-05-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第13期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2024-01-12
四半期報告書
四半期報告書-第13期第3四半期(2023/09/01-2023/11/30)
EDINET
2023-10-13
四半期報告書
四半期報告書-第13期第2四半期(2023/06/01-2023/08/31)
EDINET
2023-07-24
有価証券届出書
有価証券届出書(組込方式)
EDINET
2023-07-14
四半期報告書
四半期報告書-第13期第1四半期(2023/03/01-2023/05/31)
EDINET
2023-05-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第12期(2022/03/01-2023/02/28)
EDINET
2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第12期第3四半期(2022/09/01-2022/11/30)
EDINET
2022-10-14
四半期報告書
四半期報告書-第12期第2四半期(令和4年6月1日-令和4年8月31日)
EDINET訂正
2022-09-01
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第11期(令和3年3月1日-令和4年2月28日)
EDINET
2022-07-14
四半期報告書
四半期報告書-第12期第1四半期(令和4年3月1日-令和4年5月31日)
対話深掘り
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