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概観
化学

多木化学

時価総額
¥47.1B
EV
¥18.6B
株価¥5,650-2.75%
LTM EV/EBITDA
3.6
x
LTM EV/EBIT
5.0
x
LTM PER
12.6
x
LTM PBR
1.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+20.4%pt
1001
2025/9/82026/9/7株価TOPIX
12026/7/21アセット・バリュー・インベスターズ・リミテッドが大量保有報告書提出
時価総額 → EV
47.1B時価総額1.19B+有利子負債8.17B−現預金21.5B−投資有価証券18.6BEV
AI ブリーフィング
多木化学は肥料・水処理・建材・石油を束ねる100年超の歴史を持つ西日本発の多角化ケミカルグループ。2023年に営業利益率が2.6%まで落ち込んだ後、2024年に6.9%へ回復し、2025年予想では¥42.0B売上・7.5%OPMと再成長軌道にある。EV/EBITDA LTMが約4.3xと解散価値に近い水準で放置されており、純現金ポジションと低浮動株構造がバリュー系アクティビストまたは戦略買収者の関心を引きやすいディスカウント案件。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
32.8'21/1235.8'22/1234.9'23/1238.9'24/1242.0'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
3.85'21/124.03'22/122.06'23/123.91'24/124.53'25/12
純利益 推移 (¥B)
1.92'21/122.06'22/121.36'23/122.30'24/123.28'25/12
資本構成
97%
自己資本D/E 0.03x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
13.51.34'21/1214.61.24'22/1215.71.15'23/1221.11.22'24/1224.41.26'25/12
株主構成
上位10名で 30.8%
2025-12-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
7.45%
2
三菱UFJ信託銀行株式会社
3.62%
3
株式会社中国銀行
3.43%
4
株式会社百十四銀行
2.85%
5
日本マタイ株式会社
2.68%
6
株式会社イトーヨーカ堂
2.40%
7
有限会社フォレスト企画
2.25%
8
あいおいニッセイ同和損害保険株式会社
2.14%
9
株式会社三井住友銀行
2.04%
10
損害保険ジャパン株式会社
1.95%
経営陣
役員 11 名
多木 隆元
取締役会長
昭和52年4月当社入社平成4年3月経理部長平成5年3月取締役平成7年3月常務取締役平成8年3月代表取締役専務取締役平成9年3月代表取締役社長令和6年3月代表取締役会長令和7年3月取締役会長(現)
1954-06-23
多木 勝彦
代表取締役社長
平成20年4月当社入社令和2年9月経理部担当部長令和3年3月取締役上席執行役員令和4年3月取締役上席常務執行役員令和5年3月代表取締役上席専務執行役員令和6年3月代表取締役社長(現)
1983-11-07
正木 貴久
代表取締役上席専務執行役員総務人事部・内部監査部・不動産事業部担当
昭和60年4月当社入社平成25年4月総務人事部長平成29年2月総務人事部担当部長 しき島商事株式会社 代表取締役社長平成29年3月理事令和2年3月取締役上席執行役員令和6年3月取締役上席常務執行役員令和7年3月代表取締役上席専務執行役員(現)
1962-11-24
泉  一成
取締役上席常務執行役員本社工場・品質保証部・物流部・資材部担当
昭和63年4月当社入社平成28年4月エンジニアリング部長令和2年3月執行役員令和3年4月本社工場副工場長令和4年3月上席執行役員本社工場長令和5年3月取締役上席執行役員令和7年3月取締役上席常務執行役員(現) 多木建材株式会社 代表取締役社長
1965-01-04
井筒 裕之
取締役上席執行役員経営企画部・サステナビリティ・経理部担当
平成2年1月当社入社平成27年4月経営企画部長令和2年3月執行役員令和3年3月取締役上席執行役員(現)
1965-10-19
鈴木 吾郎
取締役上席執行役員研究所担当、研究所長きのこ事業化プロジェクトチーム担当、リーダー
昭和62年4月当社入社平成27年4月技術部長令和2年3月執行役員令和3年4月本社工場副工場長令和4年3月取締役上席執行役員(現)
1964-12-10
下山 昌彦
取締役(常勤監査等委員)
昭和63年4月当社入社平成31年4月経理部長令和2年3月執行役員令和5年3月取締役(常勤監査等委員)(現)
1964-09-10
岩木 達郎
取締役(監査等委員)
昭和48年4月広島国税局採用平成27年7月西宮税務署長退官平成27年8月税理士登録平成30年11月岩木達郎税理士事務所開設、所長(現)令和2年3月当社取締役令和3年3月当社取締役(監査等委員)(現)
1954-04-03
重田 昇三
取締役(監査等委員)
昭和55年4月日本火災海上保険株式会社(現損害保険ジャパン株式会社)入社平成25年4月日本興亜損害保険株式会社(現損害保険ジャパン株式会社)常務執行役員平成25年4月株式会社損害保険ジャパン(現損害保険ジャパン株式会社)常務執行役員平成26年9月損害保険ジャパン日本興亜株式会社(現損害保険ジャパン株式会社)常務執行役員平成27年3月大阪ヒルトン株式会社代表取締役副社長平成29年3月同社顧問平成30年3月同社顧問退任平成30年4月損害保険ジャパン日本興亜株式会社(現損害保険ジャパン株式会社)顧問平成30年6月損保ジャパン日本興亜キャリアビューロー株式会社(現損保ジャパンキャリアビューロー株式会社)監査役令和2年6月損害保険ジャパン株式会社顧問退任令和2年6月損保ジャパンキャリアビューロー株式会社監査役退任令和3年3月当社取締役(監査等委員)(現)
1957-02-06
北嶋 紀子
取締役(監査等委員)
平成12年4月弁護士会登録井上隆彦法律事務所入所平成15年2月フェニックス法律事務所入所平成24年1月同法律事務所共同代表(現)平成27年6月三京化成株式会社社外取締役(監査等委員)平成29年3月ダイトロン株式会社社外監査役令和3年6月大栄環境株式会社社外監査役令和5年3月当社取締役(監査等委員)(現)令和6年6月大栄環境株式会社社外取締役(監査等委員)(現)令和7年3月ダイトロン株式会社社外取締役(監査等委員)(現)令和7年7月株式会社ロック・フィールド社外取締役(現)
1974-10-25
水野 久美子
取締役(監査等委員)
昭和57年4月日本火災海上保険株式会社(現損害保険ジャパン株式会社)入社平成3年10月青山監査法人入所平成7年5月水野会計事務所開設、所長(現)平成27年6月東洋シヤッター株式会社社外取締役(現)令和7年3月当社取締役(監査等委員)(現)
1960-03-19
大量保有報告書・変更報告書
アセット・バリュー・インベスターズ・リミテッド
2026-07-21
5.00%
三菱UFJ信託銀行株式会社
2026-01-19
4.46%4.45%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 3.62%
三菱UFJ信託銀行株式会社
2025-12-01
4.65%4.46%
三菱UFJ信託銀行株式会社
2025-09-01
4.36%4.65%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 3.62%
適時開示
データなし
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