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概観
化学

伊勢化学工業

時価総額
¥198B
EV
¥186B
株価¥3,895▲+0.26%
LTM EV/EBITDA
16.8
x
LTM EV/EBIT
21.2
x
LTM PER
33.1
x
LTM PBR
4.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+4.2%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
198B時価総額0.50B+有利子負債5.92B−現預金7.00B−投資有価証券186BEV
AI ブリーフィング
伊勢化学工業はヨウ素・天然ガスおよび高純度金属化合物を手がける希少資源メーカーで、AGCグループ傘下として国内外に安定した販路を持つ。直近2024年12月期は売上¥33.3B・営業利益¥7.7B(OPM23%)と急拡大しており、2025年予想でも増収増益基調が継続。時価総額¥18.8BはEV/EBITDA約1.1倍と資産価値対比で極めて低く評価されており、親会社AGCによるTOB・完全子会社化の蓋然性が株価論点の核心。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
20.4'21/1225.6'22/1226.4'23/1233.3'24/1239.3'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
4.20'21/125.57'22/127.27'23/129.63'24/1211.5'25/12
純利益 推移 (¥B)
1.77'21/122.56'22/123.67'23/125.07'24/126.50'25/12
資本構成
99%
自己資本D/E 0.01x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
2.280.63'21/124.390.64'22/125.720.66'23/125.690.56'24/124.500.57'25/12
株主構成
上位10名で 67.5%
2025-12-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
AGC株式会社
52.83%
2
三菱商事株式会社
7.31%
3
株式会社萬富
2.77%
4
楽天証券株式会社共有口
0.81%
5
株式会社合同資源
0.78%
6
株式会社SBI証券
0.73%
7
UBS AG LONDON ASIA EQUITIES
0.73%
8
BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LIMITED
0.53%
9
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
0.50%
10
BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG(FE-AC)
0.49%
経営陣
役員 10 名
粕 谷 俊 郎
代表取締役兼社長執行役員
1985年4月旭硝子株式会社(現AGC株式会社)入社2005年4月同社板ガラスカンパニー日本・アジア本部企画・管理室長2006年11月AFGインダストリーズ株式会社Director Planning2008年7月旭硝子株式会社(現 AGC株式会社)財務企画室管理会計グループリーダー2011年1月同社電子カンパニー管理室長2015年8月同社経理・財務室企画・管理グループリーダー兼財務グループリーダー2017年1月同社執行役員経理・財務部長2021年1月AGC株式会社常務執行役員経理・財務部長2025年1月同社常務執行役員社長付2025年1月当社顧問2025年3月当社代表取締役兼社長執行役員(現任)
1962-04-20
八 巻 竜太郎
代表取締役兼常務執行役員管理本部長
1990年4月旭硝子株式会社(現AGC株式会社)入社2002年4月同社千葉工場化学品部有機・薬品課長2004年6月同社化学品カンパニー企画・管理室企画グループリーダー2007年11月同社千葉工場化学品部技術室長2008年6月同社経営企画室統括主幹2010年1月同社化学品カンパニー企画・管理室企画グループリーダー2010年3月当社取締役2011年3月旭硝子株式会社(現 AGC株式会社)化学品カンパニー事業統括本部管理統括グループリーダー2016年1月同社化学品カンパニー基礎化学品事業本部業務管理部長2018年10月AGC株式会社化学品カンパニー技術統括本部生産企画管理部長2021年2月AGC Chemicals Southeast Asia Co.Ltd.シニアマネージャー2021年10月AGC株式会社化学品カンパニー戦略本部事業企画室長2022年8月同社化学品カンパニー戦略本部長2025年10月同社化学品カンパニー経営戦略本部(現 事業基盤本部)本部長付2026年2月当社顧問2026年3月当社代表取締役兼常務執行役員管理本部長(現任)
1964-05-20
柴 田 堅太郎
取締役
2001年10月弁護士登録(現任)長谷川俊明法律事務所2006年10月長島・大野・常松法律事務所2014年2月柴田・鈴木・中田法律事務所開設同パートナー(現在に至る)2015年10月ラサールロジポート投資法人監督役員(現任)2017年8月株式会社東和エンジニアリング社外取締役(現任)2021年3月当社社外取締役(現任)
1975-06-23
救仁郷   豊
取締役
1977年4月東京ガス株式会社入社2007年4月同社執行役員資源事業本部原料部長2010年4月同社常務執行役員資源事業本部長2013年6月同社取締役常務執行役員エネルギー生産本部長2014年4月同社代表取締役副社長執行役員エネルギーソリューション本部長2015年4月同社代表取締役副社長執行役員電力事業計画部、事業革新プロジェクト部、営業イノベーションプロジェクト部担当2016年4月同社代表取締役副社長執行役員電力事業統括、エネルギー生産本部長、電力事業計画部担当2017年4月東京ガスエンジニアリングソリューションズ株式会社取締役会長2020年6月日本製紙株式会社社外取締役(現任)2022年3月当社社外取締役(現任)2022年6月千代田化工建設株式会社社外取締役(現任)
1954-11-17
副 島 大 資
取締役
1983年4月三菱商事株式会社入社1991年6月同社化学品統括部経営企画担当1995年6月米国三菱商事会社ワシントン事務所マネージャー1997年2月同社本店Investment & Developmentマネージャー2004年8月Mitsubishi International Food Ingredients Inc., President & CEO2007年10月米国三菱商事会社本店ChemicalsGroup Vice President2009年6月三菱商事株式会社フェニックスユニットマネージャー2013年4月同社フェニックス部長2014年6月明和産業株式会社社外取締役2015年7月北米三菱商事会社本店ChemicalsGroup Vice President2019年2月同社本店ビジネス開発シニアアドバイザー2025年3月当社社外取締役(現任)
1959-01-17
山 口 泰 二
取締役
1991年4月旭硝子株式会社(現 AGC株式会社)入社2011年3月AGCエンジニアリング株式会社企画・業務部長2015年1月旭硝子株式会社(現 AGC株式会社)化学品カンパニー管理室統括グループ企画・管理チームリーダー2019年1月AGC株式会社化学品カンパニー企画管理室統括グループリーダー2026年1月同社化学品カンパニー事業基盤本部企画管理室統括グループリーダー(現任)2026年3月当社取締役(現任)
1968-11-02
原  和 弘
常勤監査役
1981年3月旭硝子株式会社(現 AGC株式会社)入社2010年4月同社化学品カンパニー事業統括本部生産・技術部製造グループ主幹2011年3月同社化学品カンパニー事業統括本部管理統括グループ主幹2014年12月同社鹿島工場化学品部業務改善室室長2016年12月同社化学品カンパニー技術統括本部生産技術部主幹2017年2月同社千葉工場生産管理部部長2021年2月当社顧問2021年3月当社常勤監査役(現任)
1960-12-06
小 山   敦
監査役
2001年5月株式会社萬富取締役2003年2月同社専務取締役2003年2月萬富興産株式会社専務取締役2011年3月当社社外監査役(現任)2012年10月株式会社萬富代表取締役社長(現任)2012年10月萬富興産株式会社代表取締役社長(現任)
1970-06-09
達 脇 恵 子
監査役
2006年6月監査法人トーマツパートナー2016年10月同法人ESG・統合報告アドバイザリーユニット長2017年2月デロイトトーマツサステナビリティ株式会社代表取締役社長2018年7月デロイトトーマツグループボード内エシックス委員会委員長2021年5月デロイトトーマツウェルビーイング財団評議員2024年3月当社社外監査役(現任)2025年6月株式会社アイシン社外取締役(現任)
1958-05-18
垣 内   良
監査役
1984年4月国税庁入庁2009年7月東松山税務署長2019年7月国税庁長官官房首席国税庁監察官2021年7月熊本国税局長2022年7月退官2022年8月垣内 良税理士事務所開設(現任)2023年4月日本郵政株式会社企画役(現任)2024年6月富士古河E&C株式会社社外監査役2025年3月当社社外監査役(現任)
1961-08-24
大量保有報告書・変更報告書
三菱商事株式会社
2025-08-27
10.14%→7.26%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 7.31%
三菱商事株式会社
2025-07-30
11.25%→10.14%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 7.31%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-04
半期報告書
半期報告書-第106期(2026/01/01-2026/12/31)
TDnet
2026-07-30
第2四半期決算短信
2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-05-01
第1四半期決算短信
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-03-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第105期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-10-31
第3四半期決算短信
2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-08-27
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-08-01
半期報告書
半期報告書-第105期(2025/01/01-2025/12/31)
EDINET
2025-07-30
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-04-30
第1四半期決算短信
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第104期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-08-05
半期報告書
半期報告書-第104期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-05-07
四半期報告書
四半期報告書-第104期第1四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第103期(2023/01/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-02
四半期報告書
四半期報告書-第103期第3四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-02
四半期報告書
四半期報告書-第103期第2四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-05-01
四半期報告書
四半期報告書-第103期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET
2023-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第102期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-01
四半期報告書
四半期報告書-第102期第3四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-02
四半期報告書
四半期報告書-第102期第2四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-02
四半期報告書
四半期報告書-第102期第1四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第101期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-02
四半期報告書
四半期報告書-第101期第3四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-07-30
四半期報告書
四半期報告書-第101期第2四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-04-30
四半期報告書
四半期報告書-第101期第1四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-03-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第100期(令和2年1月1日-令和2年12月31日)
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