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概観
小売業

メディカルシステムネットワーク

時価総額
¥15.3B
EV
¥37.7B
株価¥523▲+0.77%
LTM EV/EBITDA
6.9
x
LTM EV/EBIT
12.6
x
LTM PER
17.6
x
LTM PBR
0.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-23.6%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
15.3B時価総額30.5B+有利子負債7.28B−現預金0.78B−投資有価証券37.7BEV
AI ブリーフィング
メディカルシステムネットワークは地域薬局ネットワーク・医薬品SCM・後発薬製造を束ねる地域医療プラットフォーム。直近FY2025は売上¥122Bと増収基調を維持する一方、OP率は2.6%へ低下し収益性への懸念が株価を抑制。EV/EBITDA約6x前後の割安感はあるが、高レバレッジ(Net Debt約¥18.6B)が再評価の阻害要因となっている。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
107'22/3110'23/3115'24/3122'25/3132'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
5.58'22/34.99'23/35.86'24/35.43'25/35.75'26/3
純利益 推移 (¥B)
2.39'22/31.61'23/31.86'24/31.26'25/31.07'26/3
資本構成
36%
64%
自己資本D/E 1.79x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
8.3629.6'22/38.3030.5'23/38.4629.2'24/39.1629.8'25/38.4137.7'26/3
株主構成
上位10名で 55.4%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
合同会社エスアンドエス
9.28%
2
沖中 恭幸
8.40%
3
日本マスタートラスト信託銀行㈱(信託口)
7.77%
4
秋野 治郎
7.45%
5
光通信KK投資事業有限責任組合
6.99%
6
MSIP CLIENT SECURITIES (常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券㈱)
3.85%
7
㈱日本カストディ銀行(信託口)
3.11%
8
メディカルシステムネットワーク従業員持株会
2.94%
9
INTERACTIVE BROKERS LLC (常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社)
2.81%
10
田尻 稲雄
2.79%
経営陣
役員 17 名
田尻 稲雄
代表取締役社長経営全般賃貸・設備関連事業管掌
1974年3月一の山形薬業㈱入社1981年1月メディカル山形薬品㈱入社1989年11月同社代表取締役就任1991年6月㈱秋山愛生舘(現㈱スズケン)取締役就任1999年9月当社設立 代表取締役社長就任(現任)2000年4月(福)ノマド福祉会理事長就任(現任)2004年12月㈱日本レーベン代表取締役就任2005年2月㈱エムエムネット代表取締役就任2013年4月㈱エスエムオーメディシス代表取締役社長就任2013年7月㈱H&M代表取締役副社長就任2015年6月同社代表取締役社長就任2016年1月(福)北志会理事長就任2016年9月㈱フェルゼンファーマ代表取締役社長就任2017年10月当社SCM事業本部管掌 兼 開発事業本部管掌2019年6月当社賃貸・設備関連事業管掌(現任)2020年6月㈱フェルゼンファーマ代表取締役会長就任2024年5月(学)幸明学園理事長就任(現任)2025年6月㈱フェルゼンファーマ取締役会長就任(現任)
1948-05-20
秋野 治郎
代表取締役副社長経営全般
1971年3月一の山形薬業㈱入社1983年1月㈲一の秋野設立 代表取締役就任1999年9月当社設立 代表取締役専務就任2004年9月㈱ファーマホールディング代表取締役就任2015年6月当社代表取締役副社長就任(現任)2017年10月当社薬局事業本部管掌
1948-05-07
田中 義寛
代表取締役副社長経営全般地域薬局ネットワーク事業管掌
1992年4月㈱日本興業銀行(現㈱みずほ銀行)入社2006年6月当社入社 経営企画部長就任2006年12月当社取締役経営企画部長就任2008年12月当社常務取締役経営企画部長就任2012年10月当社常務取締役就任2015年6月当社専務取締役就任2017年6月当社取締役専務執行役員就任2017年10月当社経営戦略本部管掌2019年6月当社地域薬局ネットワーク事業管掌(現任)2021年6月当社代表取締役副社長就任(現任)
1969-12-04
坂下 誠
取締役専務執行役員管理本部管掌 兼医療福祉サポート本部管掌
2001年5月㈱ファーマホールディング入社2004年12月当社取締役就任2005年6月㈱エイ・ケイ・ケイ代表取締役就任2005年12月当社取締役退任2007年12月当社入社 総務部長就任2008年12月当社取締役総務部長就任2010年12月当社常務取締役総務部長就任2012年4月当社常務取締役就任2015年6月当社専務取締役就任2017年6月当社取締役専務執行役員就任(現任)2017年10月当社管理本部長就任当社医療福祉サポート本部長就任2024年6月当社管理本部管掌(現任)2026年6月当社医療福祉サポート本部管掌(予定)
1957-05-23
角 和彦
取締役常務執行役員リスク統括室・プロジェクト推進室所管
1986年4月安田信託銀行㈱(現みずほ信託銀行㈱)入社2000年9月当社取締役就任2002年4月当社常務取締役就任2005年6月当社常務取締役プロジェクト推進室長就任2017年6月当社取締役常務執行役員就任(現任)2017年10月当社リスク統括室所管(現任)2020年5月当社プロジェクト推進室所管(現任)
1963-01-23
青山 明
取締役常務執行役員システム本部管掌
1980年4月㈱諏訪精工舎(現セイコーエプソン㈱)入社1992年1月エプソンメディカル㈱(現㈱イーエムシステムズ)取締役就任1994年10月同社常務取締役就任2002年6月同社代表取締役専務就任2012年11月同社取締役副社長就任2013年6月当社常務取締役就任2017年6月当社取締役常務執行役員就任(現任)2017年10月当社システム本部長就任2019年4月当社薬局システム部長就任2020年6月当社フィールドサービス部長就任2025年6月当社システム本部管掌(現任)
1957-02-23
平島 英治
取締役常務執行役員経理財務本部長
1987年4月安田信託銀行㈱(現みずほ信託銀行㈱)入社1999年9月当社取締役就任2001年6月当社取締役管理部長就任2007年12月当社取締役財務部長就任2017年6月当社取締役執行役員財務部長就任2021年6月当社取締役常務執行役員就任(現任)当社経理財務本部長就任(現任)
1961-12-02
多湖 健太郎
取締役常務執行役員システム本部所管 兼給食事業管掌 兼経営戦略本部長
1997年4月㈱日本興業銀行(現㈱みずほ銀行)入社2002年4月みずほ証券㈱入社2015年9月当社入社2016年1月当社経営企画部長就任2016年6月当社取締役経営企画部長就任2017年6月当社執行役員経営企画部長就任2017年10月当社経営戦略本部長就任(現任)2019年6月当社取締役執行役員就任当社給食事業管掌(現任)2020年10月㈱ファーマシフト代表取締役社長就任2024年6月当社取締役常務執行役員就任(現任)2025年1月㈱ファルモ取締役就任(現任)2025年6月当社システム本部所管(現任)
1974-05-29
清水 健司
取締役執行役員SCM事業本部長
1984年4月㈱三星堂(現㈱メディセオ)入社2020年4月当社入社当社SCM事業本部付担当部長就任2020年12月当社執行役員就任当社SCM事業本部長就任(現任)2023年6月当社取締役執行役員就任(現任)2023年9月当社ネットワーク営業部長就任2024年4月当社流通推進部長就任2024年7月当社マーケティング部長就任
1961-10-29
小池 明夫
取締役
1969年7月日本国有鉄道入社1987年4月北海道旅客鉄道㈱入社 総合企画本部経営管理室長就任1994年6月同社取締役総合企画本部副本部長就任2000年6月同社代表取締役専務開発事業本部長就任2003年6月同社代表取締役社長就任2007年6月同社代表取締役会長就任2011年11月同社代表取締役社長就任2013年6月同社代表取締役会長就任2015年6月当社取締役就任(現任)2024年5月㈱アークス社外取締役就任(現任)
1946-07-28
前田 裕次
取締役(監査等委員)
1990年2月公認会計士登録2000年7月前田公認会計士事務所所長就任(現任)2015年10月ワン・ナインコンサルティング㈱取締役就任(現任)2016年3月㈱ソルクシーズ取締役(監査等委員)就任2018年7月太陽有限責任監査法人社員就任2023年6月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1958-10-18
中村 秀一
取締役
1973年4月厚生省入省2002年8月厚生労働省老健局長就任2005年8月厚生労働省社会・援護局長就任2008年9月社会保険診療報酬支払基金理事長就任2010年10月内閣官房社会保障改革担当室長就任2012年1月(一社)医療介護福祉政策研究フォーラム理事長就任(現任)2012年4月国際医療福祉大学大学院教授就任(現任)2014年6月フランスベッドホールディングス㈱社外取締役(監査等委員)就任(現任)2019年6月当社取締役就任(現任)2024年6月(福)にんじんの会理事長就任(現任)
1948-08-22
井部 俊子
取締役
1969年4月聖路加国際病院入職1987年4月日本赤十字看護大学講師就任1993年5月聖路加国際病院看護部長兼副院長就任2003年4月聖路加看護大学(現聖路加国際大学)教授就任2004年4月同大学学長就任2012年4月(一社)医療介護福祉政策研究フォーラム理事就任(現任)2014年10月㈱日本看護協会出版会代表取締役社長就任(現任)2016年4月聖路加国際大学特任教授就任2017年4月同大学名誉教授就任(現任)㈱井部看護管理研究所代表取締役就任(現任)2019年4月長野保健医療大学副学長・看護学部長就任2019年6月当社取締役就任(現任)
1947-01-03
丸山 幸信
取締役
1986年4月㈱富士銀行(現㈱みずほ銀行)入社2015年4月㈱みずほ銀行東京中央支店東京中央第二部長就任2017年4月同社執行役員東京中央支店東京中央第二部長就任2018年4月同社常務執行役員営業担当役員就任2020年4月㈱みずほフィナンシャルグループ常務執行役員リテール・事業法人カンパニー副担当兼 ㈱みずほ銀行専務執行役員リテール・事業法人部門長就任2021年7月㈱みずほフィナンシャルグループ執行役員リテール・事業法人カンパニー副担当兼 ㈱みずほ銀行常務執行役員リテール・事業法人部門長就任2022年4月㈱みずほ銀行理事就任2022年6月東日本建設業保証㈱常務取締役就任(現任)2026年6月当社取締役就任(予定)
1962-07-09
佐藤 敏
取締役(監査等委員)
1983年4月北海道庁入庁2012年4月同保健福祉部健康安全局長就任2014年4月同環境生活部くらし安全局長就任2016年4月同建設部次長就任2017年4月同保健福祉部長就任2019年6月同総務部長兼北方領土対策本部長就任2020年4月同監査委員就任2022年6月当社常勤監査役就任2023年6月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1960-09-07
齋藤 研吾
取締役(監査等委員)
1989年4月㈱富士銀行(現㈱みずほ銀行)入社1991年4月札幌市役所入庁2017年4月同市財政局税政部北部市税事務所長就任2019年4月同市環境局環境事業部長就任2021年4月同市財政局税務担当局長就任2023年4月同市財政局税務・契約管理担当局長就任2025年6月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1966-03-03
米屋 佳史
取締役(監査等委員)
1987年4月弁護士登録(札幌弁護士会入会)1987年4月橋本昭夫法律事務所勤務1991年4月米屋佳史法律事務所(現米屋・林法律事務所)開設(現任)2000年4月当社監査役就任2000年9月㈱日本レーベン監査役就任2001年12月㈱ファーマホールディング監査役就任2017年6月㈱システム・フォー監査役就任2023年6月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1960-02-17
大量保有報告書・変更報告書
光通信株式会社
2026-09-14
7.32%→7.32%
光通信株式会社
2026-08-24
7.32%→7.32%
光通信株式会社
2026-06-19
7.32%→7.32%
光通信株式会社
2026-05-22
6.69%→7.32%
光通信株式会社
2026-03-30
5.69%→6.69%
光通信株式会社
2026-02-17
4.65%→5.69%
光通信株式会社
2025-10-16
4.65%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-09-14
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-08-24
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2026-08-18
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第28期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-07-30
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-06-19
有価証券報告書
有価証券報告書-第28期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-06-19
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-05-22
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-03-30
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-02-17
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-02-06
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-11
半期報告書
半期報告書-第28期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2025-10-16
大量保有報告書
大量保有報告書
TDnet
2025-08-08
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第27期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-07
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-12
半期報告書
半期報告書-第27期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-08-07
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第26期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-05-10
有価証券届出書
有価証券届出書(参照方式)
EDINET
2024-02-08
四半期報告書
四半期報告書-第26期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-09
四半期報告書
四半期報告書-第26期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第26期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書-第25期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-07
四半期報告書
四半期報告書-第25期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-08
四半期報告書
四半期報告書-第25期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第25期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第24期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-08
四半期報告書
四半期報告書-第24期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-09
四半期報告書
四半期報告書-第24期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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