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概観
食料品

ミヨシ油脂

時価総額
¥22.5B
EV
¥19.1B
株価¥2,203▼-0.72%
LTM EV/EBITDA
4.3
x
LTM EV/EBIT
7.1
x
LTM PER
13.1
x
LTM PBR
0.5
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-30.7%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
22.5B時価総額17.7B+有利子負債8.50B−現預金12.6B−投資有価証券19.1BEV
AI ブリーフィング
ミヨシ油脂は食品・油化の二本柱を持つ油脂専業メーカーで、山崎製パン・日清オイリオを主要取引先かつ筆頭株主に持つ安定的な収益構造を形成している。2022年の営業赤字から反転し2024年に5.2%OPマージンを達成、マレーシア新工場でグローバル生産能力を増強中。EV¥3.8Bに対しネットキャッシュポジション(Cash¥19.3B vs Debt¥14.3B)という極端な資本効率の低さが株価上の主要論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
47.5'21/1252.7'22/1256.2'23/1257.0'24/1259.5'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
2.38'21/120.17'22/124.08'23/125.03'24/123.65'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.68'21/12-0.27'22/122.08'23/122.82'24/129.62'25/12
資本構成
71%
29%
自己資本D/E 0.41x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
13.59.04'21/1212.412.3'22/1215.811.6'23/1217.419.7'24/1220.815.1'25/12
株主構成
上位10名で 38.9%
2025-12-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
山崎製パン株式会社
10.01%
2
日清オイリオグループ株式会社
10.01%
3
ミヨシ協力会
4.95%
4
日本証券金融株式会社
3.85%
5
株式会社三菱UFJ銀行
2.65%
6
東京海上日動火災保険株式会社
1.74%
7
農林中央金庫
1.60%
8
野村信託銀行株式会社(投信口)
1.48%
9
明治安田生命保険相互会社(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行)
1.41%
10
株式会社千葉銀行
1.16%
経営陣
役員 11 名
三 木 逸 郎
代表取締役社長兼CEO(最高経営責任者)
2005年3月玉の肌石鹸株式会社取締役2006年3月ミヨシ石鹸株式会社取締役2011年4月当社入社2016年1月当社執行役員経営企画室長2016年3月当社取締役執行役員経営企画室長2017年3月当社取締役常務執行役員経営企画室長2018年3月当社代表取締役専務執行役員経営企画室長兼食品本部、油化本部管掌2019年3月当社代表取締役社長執行役員2021年3月当社代表取締役社長兼CEO(最高経営責任者)2023年3月当社代表取締役社長兼CEO兼CBO(最高経営・ブランディング責任者)2025年3月当社代表取締役社長兼CEO(最高経営責任者)(現任)
1975-06-07
竹 下 昇 一
代表取締役専務兼COO(最高執行責任者)
1977年4月当社入社2015年4月当社油化本部営業部長2016年4月当社油化本部営業部長兼企画業務部長2017年4月当社油化本部営業統括兼企画業務部長2018年3月当社執行役員油化本部営業統括兼企画業務部長2019年3月当社取締役執行役員油化本部営業統括兼企画業務部長2020年3月当社取締役執行役員油化本部副本部長兼業務部長2021年3月当社取締役兼CSO(最高営業責任者)2023年3月当社代表取締役常務兼COO(最高執行責任者)2025年3月当社代表取締役専務兼COO(最高執行責任者)(現任)
1958-08-14
持 田 智 也
取締役兼CMO(最高マーケティング責任者)
1989年4月株式会社日経BP入社2009年10月同社日経WinPC編集長2015年4月同社日経トレンディ プロデューサー2018年2月同社日経クロストレンド プロデューサー2021年6月当社入社 当社上席執行役員マーケティング部長2022年4月当社上席執行役員戦略企画本部長兼マーケティング部長兼コーポレート・コミュニケーション部長2023年3月当社取締役執行役員兼CCO(最高コミュニケーション責任者)戦略企画本部長2025年3月当社取締役兼CMO(最高マーケティング責任者)(現任)
1964-05-01
小野寺   哲
取締役執行役員兼CPO(最高生産責任者)
1988年4月当社入社2018年4月当社生産本部千葉工場長2019年4月当社生産本部神戸工場長2022年3月当社執行役員生産本部副本部長兼生産統括部長2025年3月当社取締役執行役員兼CPO(最高生産責任者)(現任)
1965-07-27
加 藤 太 彦
取締役執行役員兼CFO(最高財務責任者)管理本部長
1987年4月農林中央金庫入庫2012年7月同金庫システム企画部部長2014年3月同金庫事務企画部長2017年6月農中情報システム株式会社専務取締役2021年4月同社代表取締役専務2023年3月当社常勤監査役2025年3月当社取締役執行役員兼CFO(最高財務責任者)管理本部長(現任)
1964-08-04
村 山 憲 二
取締役
1988年3月公認会計士登録2003年7月中央青山監査法人代表社員2007年8月新日本監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)シニアパートナー 2017年7月村山公認会計士事務所開設(現任) 2018年6月内外テック株式会社社外取締役(現任)2019年6月株式会社J-WAVE社外監査役(現任)2021年3月当社取締役(現任)
1954-10-21
黒 田 佳奈子
取締役
2012年2月一般社団法人日本CIS認定協会理事 2012年11月株式会社プログレス代表取締役 2016年1月株式会社Dorest(現株式会社WOMAN COLLEGE)代表取締役(現任) 2021年3月当社取締役(現任)2023年4月学校法人大正大学招聘教授(現任)2023年5月一般社団法人神奈川ニュービジネス協議会理事(現任)2025年6月株式会社アップガレージグループ社外監査役(現任)
1980-08-02
雫 石 秀 明
常勤監査役
1991年2月当社入社2012年3月当社執行役員人事部長2014年4月当社執行役員総務人事部長2017年3月当社取締役執行役員管理本部総務人事部長2021年3月当社常勤監査役(現任)
1956-11-30
松 尾 隆 宏
常勤監査役
1986年4月当社入社2013年9月ミヨシ油脂労働組合中央執行委員長2016年10月当社生産本部東京工場技術課長2018年7月当社食品本部品質保証室長2024年3月当社常勤監査役(現任)
1963-08-09
堀 口 桂 介
常勤監査役
1989年4月株式会社三菱銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行2015年4月同行コーポレート情報営業部長2015年5月同行営業第三本部営業第十一部長2017年6月同行本部審議役2017年9月株式会社ナガセ執行役員コンテンツ本部模試営業部長2024年4月同社執行役員高校事業本部副本部長2025年3月当社常勤監査役(現任)
1965-07-04
長谷川 幹 雄
監査役
1988年4月三菱信託銀行株式会社(現三菱UFJ信託銀行株式会社)入社1991年12月不動産鑑定士登録2014年4月同社大阪不動産部長2016年10月同社不動産営業第一部長2018年4月同社不動産営業第二部長2020年12月トーセイ株式会社アセットソリューション第4本部第2事業部長2022年12月同社アセットソリューション第1本部副本部長兼第2事業部長2025年3月当社監査役(現任)
1964-12-30
大量保有報告書・変更報告書
植島 幹九郎
2026-08-31
4.73%→4.84%
植島 幹九郎
2026-05-11
4.71%→4.73%
植島 幹九郎
2026-04-06
4.44%→4.71%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
植島 幹九郎
2026-03-30
4.44%→4.71%
植島 幹九郎
2026-01-09
0.00%→4.44%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-31
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-08-07
半期報告書
半期報告書-第101期(2026/01/01-2026/12/31)
TDnet
2026-08-06
第2四半期決算短信
2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-05-11
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-05-11
第1四半期決算短信
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2026-04-06
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-03-30
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-03-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第100期(2025/01/01-2025/12/31)
EDINET
2026-01-09
大量保有報告書
大量保有報告書
TDnet
2025-11-06
第3四半期決算短信
2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-08-05
半期報告書
半期報告書-第100期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-05-12
第1四半期決算短信
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第99期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-08-06
半期報告書
半期報告書-第99期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-05-10
四半期報告書
四半期報告書-第99期第1四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-03-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第98期(2023/01/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-07
四半期報告書
四半期報告書-第98期第3四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-08
四半期報告書
四半期報告書-第98期第2四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET訂正
2023-07-10
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第97期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2023-05-09
四半期報告書
四半期報告書-第98期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET
2023-03-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第97期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-08
四半期報告書
四半期報告書-第97期第3四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第97期第2四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-10
四半期報告書
四半期報告書-第97期第1四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-03-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第96期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-05
四半期報告書
四半期報告書-第96期第3四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-06
四半期報告書
四半期報告書-第96期第2四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-05-10
四半期報告書
四半期報告書-第96期第1四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-03-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第95期(令和2年1月1日-令和2年12月31日)
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