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·
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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
医薬品
ラクオリア創薬
時価総額
¥
15.5
B
EV
¥
12.9
B
株価
¥
594
▲+2.06%
LTM EV/EBITDA
24.5
x
LTM EV/EBIT
38.5
x
LTM PER
96.0
x
LTM PBR
2.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-27.3%pt
100
1
2
3
2025/9/22 – 2026/9/18
株価
TOPIX
1
2025/11/28
テムリック合併に向けた準備進展
2
2025/12/3
完全子会社テムリック吸収合併発表
3
2025/12/5
急騰後の調整売り
時価総額 → EV
15.5B
時価総額
2.69B
+有利子負債
4.58B
−現預金
0.66B
−投資有価証券
12.9B
EV
AI ブリーフィング
ラクオリア創薬は低分子化合物を軸に探索研究から初期臨床までを担い、ライセンスアウトで収益化する研究開発型創薬ベンチャー。2023年に一時赤字転落したもののマイルストン収入の回復で2024-2025年に業績が持ち直し、2025年12月期は売上¥4.0B・営業利益¥0.5Bへの回復軌道。ミルストン依存の収益ボラティリティとパイプラインの導出成否が株価の主要ドライバー。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.78
'21/12
2.92
'22/12
1.90
'23/12
3.11
'24/12
3.98
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
0.85
'21/12
1.01
'22/12
-0.16
'23/12
-0.01
'24/12
0.69
'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.76
'21/12
0.72
'22/12
-0.32
'23/12
-0.49
'24/12
0.27
'25/12
資本構成
69%
31%
自己資本
D/E 0.44x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
3.23
0.04
'21/12
4.66
0.22
'22/12
4.95
0.37
'23/12
3.89
3.45
'24/12
3.79
2.90
'25/12
株主構成
上位10名で
29.4%
2025-12-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
KOREA SECURITIES DEPOSITORY-SAMSUNG（常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
10.61
%
2
柿沼 佑一
9.75
%
3
ファイザー株式会社
3.04
%
4
モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社
1.21
%
5
株式会社エス・ビー・シー
1.03
%
6
株式会社アドバンスト・メディア
0.92
%
7
東京短資株式会社
0.91
%
8
田名後 貴裕
0.69
%
9
香本 育良
0.64
%
10
野村證券株式会社
0.64
%
経営陣
役員 6 名
須藤 正樹
代表取締役
1996年４月 帝人㈱ 入社1999年９月 ファイザー製薬㈱（現ファイザー㈱）入社2008年７月 当社 研究部門 プリンシパルサイエンティスト2012年10月 当社 創薬研究部門 化学研究部 部長2016年４月 名古屋大学 トランスフォーマティブ 生命分子研究所 特任准教授2018年７月 同大学 客員教授2018年７月 ㈱幹細胞＆デバイス研究所 事業企画室長2020年１月 同社 事業開発部長2021年６月 当社 事業戦略部長2021年10月 当社 執行役員（管理・経営企画担当)2022年３月 当社 取締役2023年３月 テムリック㈱ 取締役2023年４月 当社 取締役 兼 執行役員（経営管理担当）2025年１月 当社 代表取締役（現任）2025年３月 テムリック㈱代表取締役2026年３月 ファイメクス㈱取締役（現任）
1971-07-29
宇都 克裕
取締役
2005年５月 日本ベーリンガーインゲルハイム㈱ 入社2013年１月 旭化成ファーマ㈱ 主幹研究員2013年７月 同社 第二薬理研究部 ユニットリーダー2017年５月 マルホ㈱ 入社2018年10月 同社 プロジェクトマネジメントユニット プロジェクトマネージャー2020年６月 同社 探索研究部 研究企画戦略室 プロジェクトマネージャー2021年１月 当社 研究企画部長2021年３月 当社 執行役員（研究企画担当）2022年３月 当社 執行役員（創薬研究担当） 当社 取締役（現任）2023年３月 テムリック㈱ 取締役2023年４月 当社 執行役員（研究開発担当）2024年３月 ファイメクス㈱ 社外取締役2025年３月 同社 代表取締役2026年３月 同社 取締役2026年３月 当社 事業戦略部門長（現任）
1974-03-31
土屋 裕弘
取締役
1976年４月 田辺製薬㈱（現田辺三菱製薬㈱）入社2001年６月 同社 取締役 経営企画部長2003年６月 同社 常務取締役・研究本部長2006年６月 同社 代表取締役 専務執行役員・研究本部長2007年10月 田辺三菱製薬㈱ 取締役 副社長2008年６月 ㈱三菱ケミカルホールディングス （現三菱ケミカルグループ㈱）取締役2009年６月 田辺三菱製薬㈱ 代表取締役社長2014年６月 同社 代表取締役会長2016年６月 同社 取締役会長2017年６月 同社 相談役2018年６月 住友電気工業㈱ 社外取締役（現任）2018年６月 京都大学イノベーションキャピタル㈱ 社外取締役2020年３月 当社 社外取締役（現任）
1947-07-12
石井 幸佑
取締役 （監査等委員）
2005年１月 ㈱アーケイディア・グループ 入社2005年11月 新日本監査法人（現EY新日本有限責任監査法人） 入所2008年６月 公認会計士登録2013年９月 ㈱メガカリオン（出向） 管理部長2015年３月 同社 入社2018年３月 同社 執行役員経営管理部長2019年７月 石井幸佑会計事務所 代表（現任）2020年５月 メタジェンセラピューティクス㈱ 社外監査役（現任）2020年９月 ㈱BioAid 代表取締役（現任）2021年３月 ミラックスセラピューティクス㈱ 社外監査役（現任）2021年３月 当社 社外取締役（監査等委員）（現任）2021年９月 Chordia Therapeutics ㈱ 監査役2022年11月 Chordia Therapeutics ㈱ 社外取締役 （監査等委員）（現任）2024年３月 ファイメクス㈱ 社外監査役（現任）2024年９月 シコニア・バイオベンチャーズ㈱ 社外監査役（現任）
1982-08-31
柿沼 佑一
取締役 （監査等委員）
2005年４月 最高裁判所司法研修所 入所2007年１月 埼玉弁護士会登録2007年１月 髙篠法律事務所（現髙篠・柿沼法律事務所） 入所2010年10月 同事務所 パートナー（現任）2014年６月 ㈱ツツミ 補欠監査役2015年６月 同社 社外取締役2017年６月 同社 社外取締役（監査等委員）（現任）2021年３月 当社 社外取締役（監査等委員）（現任）2025年３月 ㈱ショーケース 社外取締役（監査等委員） （現任）2026年１月 ㈱ラバブルマーケティンググループ 社外取締役（現任）
1977-11-16
中野 貴之
取締役 （監査等委員）
2000年４月 武田薬品工業㈱ 入社2007年４月 Takeda Global R&D Center出向（米国駐在）2009年４月 武田薬品工業㈱ 医薬開発本部 開発戦略部 主席部員2011年４月 Takeda Pharmaceutical International Inc. 出向（米国駐在） ディレクター2014年５月 Takeda Vaccines, Inc.出向（米国駐在） グローバルビジネスプラニング・ヘッド 兼 ジャパンビジネスコーディネーター2021年１月 帝人㈱入社 経営企画管掌補佐2021年４月 同社 経営企画管掌補佐 兼 再生医療新事業 部長2021年６月 ㈱ジャパン・ティッシュエンジニアリング 取締役（現任）2022年４月 帝人グループ理事 コーポレートビジネスイン キュベーション部門長補佐 兼 再生医療新事業 部長 帝人ナカシマメディカル㈱ 取締役2023年４月 帝人㈱ ミッション・エグゼクティブ 再生医 療・埋込医療機器部門長（現任） 帝人メディカルテクノロジー㈱ 取締役 （現任）2023年６月 再生医療イノベーションフォーラム 理事 （現任）2023年８月 帝人リジェネット㈱ 取締役2025年３月 当社 社外取締役（監査等委員）（現任）
1971-07-09
大量保有報告書・変更報告書
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2026-01-29
10.60%
→
15.94%
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2026-01-29
10.60%
→
15.94%
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2025-12-12
10.61%
→
10.60%
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2025-12-12
10.61%
→
10.60%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
医薬品
ラクオリア創薬
時価総額
¥
15.5
B
EV
¥
12.9
B
株価
¥
594
▲+2.06%
LTM EV/EBITDA
24.5
x
LTM EV/EBIT
38.5
x
LTM PER
96.0
x
LTM PBR
2.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-27.3%pt
100
1
2
3
2025/9/22 – 2026/9/18
株価
TOPIX
1
2025/11/28
テムリック合併に向けた準備進展
2
2025/12/3
完全子会社テムリック吸収合併発表
3
2025/12/5
急騰後の調整売り
時価総額 → EV
15.5B
時価総額
2.69B
+有利子負債
4.58B
−現預金
0.66B
−投資有価証券
12.9B
EV
AI ブリーフィング
ラクオリア創薬は低分子化合物を軸に探索研究から初期臨床までを担い、ライセンスアウトで収益化する研究開発型創薬ベンチャー。2023年に一時赤字転落したもののマイルストン収入の回復で2024-2025年に業績が持ち直し、2025年12月期は売上¥4.0B・営業利益¥0.5Bへの回復軌道。ミルストン依存の収益ボラティリティとパイプラインの導出成否が株価の主要ドライバー。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.78
'21/12
2.92
'22/12
1.90
'23/12
3.11
'24/12
3.98
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
0.85
'21/12
1.01
'22/12
-0.16
'23/12
-0.01
'24/12
0.69
'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.76
'21/12
0.72
'22/12
-0.32
'23/12
-0.49
'24/12
0.27
'25/12
資本構成
69%
31%
自己資本
D/E 0.44x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
3.23
0.04
'21/12
4.66
0.22
'22/12
4.95
0.37
'23/12
3.89
3.45
'24/12
3.79
2.90
'25/12
株主構成
株主構成
上位10名で
29.4%
2025-12-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
KOREA SECURITIES DEPOSITORY-SAMSUNG（常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
10.61
%
2
柿沼 佑一
9.75
%
3
ファイザー株式会社
3.04
%
4
モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社
1.21
%
5
株式会社エス・ビー・シー
1.03
%
6
株式会社アドバンスト・メディア
0.92
%
7
東京短資株式会社
0.91
%
8
田名後 貴裕
0.69
%
9
香本 育良
0.64
%
10
野村證券株式会社
0.64
%
経営陣
経営陣
役員 6 名
須藤 正樹
代表取締役
1996年４月 帝人㈱ 入社1999年９月 ファイザー製薬㈱（現ファイザー㈱）入社2008年７月 当社 研究部門 プリンシパルサイエンティスト2012年10月 当社 創薬研究部門 化学研究部 部長2016年４月 名古屋大学 トランスフォーマティブ 生命分子研究所 特任准教授2018年７月 同大学 客員教授2018年７月 ㈱幹細胞＆デバイス研究所 事業企画室長2020年１月 同社 事業開発部長2021年６月 当社 事業戦略部長2021年10月 当社 執行役員（管理・経営企画担当)2022年３月 当社 取締役2023年３月 テムリック㈱ 取締役2023年４月 当社 取締役 兼 執行役員（経営管理担当）2025年１月 当社 代表取締役（現任）2025年３月 テムリック㈱代表取締役2026年３月 ファイメクス㈱取締役（現任）
1971-07-29
宇都 克裕
取締役
2005年５月 日本ベーリンガーインゲルハイム㈱ 入社2013年１月 旭化成ファーマ㈱ 主幹研究員2013年７月 同社 第二薬理研究部 ユニットリーダー2017年５月 マルホ㈱ 入社2018年10月 同社 プロジェクトマネジメントユニット プロジェクトマネージャー2020年６月 同社 探索研究部 研究企画戦略室 プロジェクトマネージャー2021年１月 当社 研究企画部長2021年３月 当社 執行役員（研究企画担当）2022年３月 当社 執行役員（創薬研究担当） 当社 取締役（現任）2023年３月 テムリック㈱ 取締役2023年４月 当社 執行役員（研究開発担当）2024年３月 ファイメクス㈱ 社外取締役2025年３月 同社 代表取締役2026年３月 同社 取締役2026年３月 当社 事業戦略部門長（現任）
1974-03-31
土屋 裕弘
取締役
1976年４月 田辺製薬㈱（現田辺三菱製薬㈱）入社2001年６月 同社 取締役 経営企画部長2003年６月 同社 常務取締役・研究本部長2006年６月 同社 代表取締役 専務執行役員・研究本部長2007年10月 田辺三菱製薬㈱ 取締役 副社長2008年６月 ㈱三菱ケミカルホールディングス （現三菱ケミカルグループ㈱）取締役2009年６月 田辺三菱製薬㈱ 代表取締役社長2014年６月 同社 代表取締役会長2016年６月 同社 取締役会長2017年６月 同社 相談役2018年６月 住友電気工業㈱ 社外取締役（現任）2018年６月 京都大学イノベーションキャピタル㈱ 社外取締役2020年３月 当社 社外取締役（現任）
1947-07-12
石井 幸佑
取締役 （監査等委員）
2005年１月 ㈱アーケイディア・グループ 入社2005年11月 新日本監査法人（現EY新日本有限責任監査法人） 入所2008年６月 公認会計士登録2013年９月 ㈱メガカリオン（出向） 管理部長2015年３月 同社 入社2018年３月 同社 執行役員経営管理部長2019年７月 石井幸佑会計事務所 代表（現任）2020年５月 メタジェンセラピューティクス㈱ 社外監査役（現任）2020年９月 ㈱BioAid 代表取締役（現任）2021年３月 ミラックスセラピューティクス㈱ 社外監査役（現任）2021年３月 当社 社外取締役（監査等委員）（現任）2021年９月 Chordia Therapeutics ㈱ 監査役2022年11月 Chordia Therapeutics ㈱ 社外取締役 （監査等委員）（現任）2024年３月 ファイメクス㈱ 社外監査役（現任）2024年９月 シコニア・バイオベンチャーズ㈱ 社外監査役（現任）
1982-08-31
柿沼 佑一
取締役 （監査等委員）
2005年４月 最高裁判所司法研修所 入所2007年１月 埼玉弁護士会登録2007年１月 髙篠法律事務所（現髙篠・柿沼法律事務所） 入所2010年10月 同事務所 パートナー（現任）2014年６月 ㈱ツツミ 補欠監査役2015年６月 同社 社外取締役2017年６月 同社 社外取締役（監査等委員）（現任）2021年３月 当社 社外取締役（監査等委員）（現任）2025年３月 ㈱ショーケース 社外取締役（監査等委員） （現任）2026年１月 ㈱ラバブルマーケティンググループ 社外取締役（現任）
1977-11-16
中野 貴之
取締役 （監査等委員）
2000年４月 武田薬品工業㈱ 入社2007年４月 Takeda Global R&D Center出向（米国駐在）2009年４月 武田薬品工業㈱ 医薬開発本部 開発戦略部 主席部員2011年４月 Takeda Pharmaceutical International Inc. 出向（米国駐在） ディレクター2014年５月 Takeda Vaccines, Inc.出向（米国駐在） グローバルビジネスプラニング・ヘッド 兼 ジャパンビジネスコーディネーター2021年１月 帝人㈱入社 経営企画管掌補佐2021年４月 同社 経営企画管掌補佐 兼 再生医療新事業 部長2021年６月 ㈱ジャパン・ティッシュエンジニアリング 取締役（現任）2022年４月 帝人グループ理事 コーポレートビジネスイン キュベーション部門長補佐 兼 再生医療新事業 部長 帝人ナカシマメディカル㈱ 取締役2023年４月 帝人㈱ ミッション・エグゼクティブ 再生医 療・埋込医療機器部門長（現任） 帝人メディカルテクノロジー㈱ 取締役 （現任）2023年６月 再生医療イノベーションフォーラム 理事 （現任）2023年８月 帝人リジェネット㈱ 取締役2025年３月 当社 社外取締役（監査等委員）（現任）
1971-07-09
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2026-01-29
10.60%
→
15.94%
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2026-01-29
10.60%
→
15.94%
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2025-12-12
10.61%
→
10.60%
エイチ・ケー・イノエン・コーポレーション
2025-12-12
10.61%
→
10.60%
適時開示
適時開示
データなし
対話深掘り
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
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