概観
情報・通信業

イーエムシステムズ

EMシステムズは、調剤薬局向けの電子薬歴・レセコンシステム、クリニック向けの電子カルテシステム、介護・障害福祉事業者向けの業務支援システムを開発・販売しています。薬局グループ間の情報共有や本部統括管理を実現するASP型ネットワークシステムも提供しており、医療・介護現場のDX推進を幅広く支援しています。直販および販売代理店経由での販売に加え、グループ内の開発子会社が国内外でシステム受託開発を担っています。

時価総額
¥39.0B
EV
¥31.3B
株価¥563▲+0.36%
LTM EV/EBITDA
8.5
x
LTM EV/EBIT
12.4
x
LTM PER
25.8
x
LTM PBR
2.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-51.0%pt
100
2025/11/4 – 2026/10/30株価TOPIX
時価総額 → EV
39.0B時価総額0.41B+有利子負債6.58B−現預金1.54B−投資有価証券0.04B+非支配持分31.3BEV
AI ブリーフィング
イーエムシステムズは調剤薬局向け電子薬歴・レセコンや電子カルテ、介護福祉向け業務支援システムを展開する医療・介護DX企業で、直近はFY24/12売上¥24.8B・OP¥4.5B(18.0%)から一服しFY25/12売上¥23.7B・OP¥3.7B(15.5%)と増収減益基調。筆頭株主は創業家系の株式会社コッコウ(37.55%)で、メディパルHD(10.20%)も資本参加し医薬品卸との連携余地を残す株主構成。進行中の公開買付(TOB)の提供データはなく、現時点ではEV¥31.5B・EBITDA LTM¥3.7B・Fwd¥4.5Bをベースにした単独企業としての評価が論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
14.4'21/1216.9'22/1220.4'23/1224.8'24/1223.7'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
2.75'21/123.27'22/123.58'23/125.82'24/124.76'25/12
純利益 推移 (¥B)
1.83'21/121.89'22/121.96'23/122.43'24/122.45'25/12
資本構成
98%
自己資本D/E 0.02x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
8.970.01'21/1210.10.11'22/1210.42.57'23/1212.81.44'24/128.890.58'25/12
株主構成
上位10名で 71.1%
2026-06-30時点 · 出典: 有価証券報告書
1
株式会社コッコウ
37.55%
2
株式会社メディパルホールディングス
10.20%
3
ゴールドマン・サックス・インターナショナル(常任代理人ゴールドマン・サックス証券株式会社)
5.26%
4
ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーレギュラーアカウント(常任代理人ゴールドマン・サックス証券株式会社)
4.98%
5
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
3.19%
6
國光 宏昌
2.96%
7
エプソン販売株式会社
2.83%
8
NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE NON TREATY CLIENTS ACCOUNT(香港上海銀行東京支店 セキュリティーズ・サービシズ・オペレーションズ部)
2.07%
9
EMシステムズ従業員持株会
1.20%
10
アルフレッサホールディングス株式会社
0.87%
経営陣
役員 9 名
大石 憲司
取締役会長
2006年2月 当社入社、執行役員営業本部長2006年6月 当社常務取締役執行役員営業本部長2012年11月 当社専務取締役執行役員営業本部長2015年10月 当社取締役社長兼COO2019年6月 当社取締役社長執行役員兼COO2020年6月 当社取締役会長(現任)2023年3月 ㈱グッドサイクルシステム代表取締役(現任)2023年6月 ㈱ユニケソフトウェアリサーチ代表取締役(現任)2026年1月 ㈱コンダクト代表取締役(現任)
1958-10-30
國光 宏昌
代表取締役社長執行役員
2000年3月 当社入社、益盟軟件系統開発(南京)有限公司総経理2002年7月 当社取締役執行役員システム設計部長2009年10月 当社取締役執行役員福岡支店長2014年6月 当社常務取締役執行役員チェーン薬局本部長2018年7月 当社常務取締役執行役員システム製品事業部長2020年6月 当社代表取締役社長執行役員(現任)2020年7月 益盟軟件系統開発(南京)有限公司副董事長(現任)2020年7月 意盟軟件系統開発(上海)有限公司副董事長(現任)2020年7月 ㈱EMテクノロジー研究所取締役(現任)2024年5月 ㈱グッドサイクルシステム取締役(現任)2025年3月 チョキ㈱代表取締役(現任)
1974-06-29
関 めぐみ
取締役上席執行役員管理本部長
2000年8月 当社入社2001年10月 当社管理本部総務部経理課主任2004年7月 当社内部監査室主任2011年4月 当社内部監査室室長2011年6月 当社常勤監査役2015年10月 益盟軟件系統開発(南京)有限公司監事(現任)2015年10月 意盟軟件系統開発(上海)有限公司監事(現任)2017年6月 当社執行役員管理本部長2020年6月 当社取締役執行役員管理本部長2021年9月 ㈱ブリック薬局監査役(現任)2023年3月 当社取締役上席執行役員管理本部長(現任)2023年6月 ㈱ユニケソフトウェアリサーチ取締役2025年3月 ㈱ユニケソフトウェアリサーチ取締役常務執行役員(現任)2025年3月 チョキ㈱監査役(現任)2026年1月 ㈱コンダクト監査役(現任)
1972-09-06
青田 玄
取締役(常勤監査等委員)
2008年9月 当社入社、執行役員管理本部長2009年6月 当社取締役執行役員管理本部長2009年10月 当社取締役執行役員中日本支社長2014年6月 当社常務取締役執行役員管理本部長2016年4月 当社常務取締役執行役員医科システム事業部長2018年7月 当社常務取締役執行役員経営企画本部長2020年6月 当社取締役専務執行役員経営企画本部長2020年7月 当社取締役専務執行役員経営基盤改革本部長2024年3月 ㈱EMテクノロジー研究所監査役(現任)2025年1月 当社取締役専務執行役員2025年3月 当社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1962-03-26
國光 浩三
取締役最高顧問
1980年1月 当社代表取締役社長2001年6月 益盟軟件系統開発(南京)有限公司董事長(現任)2011年6月 意盟軟件系統開発(上海)有限公司董事長(現任)2015年2月 ㈱ブリック薬局代表取締役(現任)2015年10月 当社代表取締役会長兼CEO2020年6月 当社取締役最高顧問(現任)
1945-10-05
宮田 武志
取締役
1994年3月 総合メディカル㈱入社2001年4月 総合メディカル㈱執行役員薬局事業部門統括2003年11月 ㈱メディクオール代表取締役社長2004年4月 総合メディカル㈱常務執行役員2004年6月 総合メディカル㈱取締役常務執行役員2011年9月 スギホールディングス㈱入社2012年3月 ㈱スギ薬局取締役2016年3月 ㈱メディテール代表取締役 薬剤師(現任)2021年3月 当社取締役(現任)
1964-12-18
岡本 しのぶ
取締役(監査等委員)
2002年10月 朝日監査法人(現有限責任あずさ監査法人)入所2013年3月 寺戸しのぶ公認会計士事務所開設 所長(現任)2013年5月 ㈱エーアイテイー社外監査役2022年3月 当社取締役(監査等委員)(現任)2024年5月 ㈱エーアイテイー社外取締役(現任)
1976-04-14
亀井 美和子
取締役(監査等委員)
1991年4月 日本大学薬学部助手2002年4月 日本大学薬学部専任講師2006年4月 昭和大学薬学部教授2010年10月 日本大学薬学部教授2016年1月 (一社)日本老年薬学会理事(現任)2020年4月 帝京平成大学薬学部教授・学部長(現任)2022年3月 当社取締役2022年6月 (一社)薬学教育協議会専務理事(現任)2022年9月 (一社)日本社会薬学会理事(現任)2022年11月 (一社)次世代薬局研究会理事(現任)2024年3月 当社取締役(監査等委員)(現任)2024年3月 (一社)日本医療薬学会副会頭(現任)2024年5月 (一社)日本薬局学会理事(現任)2024年6月 (一社)日本私立薬科大学協会常務理事(現任)
1964-10-31
赤羽根 秀宜
取締役(監査等委員)
2009年12月 弁護士登録、中外合同法律事務所 弁護士2013年4月 東京薬科大学薬学部非常勤講師2015年2月 (一社)薬局共創未来人材育成機構理事(現任)2015年3月 (一社)スマートヘルスケア協会理事(現任)2015年4月 帝京大学薬学部非常勤講師(現任)2015年10月 ㈱ジャスリード代表取締役(現任)2016年4月 ㈱agt社外取締役2016年5月 ㈱グッドサイクルシステム社外取締役2018年6月 ㈱ソフィアホールディングス社外取締役(現任)2023年3月 当社取締役2024年12月 JMP法律事務所 弁護士(現任)2025年3月 当社取締役(監査等委員)(現任)
1975-02-21
大量保有報告書・変更報告書
株式会社ヴァレックス・パートナーズ
2024-05-29
10.50%→11.53%
株式会社ヴァレックス・パートナーズ
2024-01-11
5.02%→10.50%
株式会社ヴァレックス・パートナーズ
2023-08-25
5.02%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-10
半期報告書
半期報告書-第44期(2026/01/01-2026/12/31)
TDnet
2026-08-10
第2四半期決算短信
2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-05-14
第1四半期決算短信
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-03-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第43期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-11-14
第3四半期決算短信
2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2025-10-27
業績予想の修正
2025年12月期通期連結業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ
EDINET
2025-08-08
半期報告書
半期報告書-第43期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-05-15
第1四半期決算短信
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第42期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-08-09
半期報告書
半期報告書-第42期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-05-29
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2024-05-14
四半期報告書
四半期報告書-第42期第1四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書
EDINET
2024-01-11
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第41期第3四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-25
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第41期第2四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-05-11
四半期報告書
四半期報告書-第41期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET
2023-03-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第40期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第40期第3四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第40期第2四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-13
四半期報告書
四半期報告書-第40期第1四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-03-18
有価証券報告書
有価証券報告書-第39期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第39期第3四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第39期第2四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-05-14
四半期報告書
四半期報告書-第39期第1四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
EDINET訂正
2021-03-23
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第38期(令和2年4月1日-令和2年12月31日)
EDINET
2021-03-18
有価証券報告書
有価証券報告書-第38期(令和2年4月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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