概観
医薬品

セルソース

セルソース株式会社は、医療機関に対して血液・脂肪由来の組織・細胞の加工受託・保管サービスを提供する再生医療関連事業を主力としています。独自特許技術による「PFC-FD」の加工・脂肪由来幹細胞の培養・凍結保存・脂肪組織の長期保管(FatBankサービス)を通じ、整形外科や形成外科など自費診療を行う医療機関を支援しています。また、再生医療等安全性確保法に基づく法規対応サポートや医療機関向け経営管理支援、コンシューマー事業も展開しています。

時価総額
¥5.60B
EV
¥0.82B
株価¥282▲+0.36%
LTM EV/EBITDA
2.0
x
LTM EV/EBIT
3.7
x
LTM PER
57.1
x
LTM PBR
0.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-61.0%pt
1001
2025/11/13 – 2026/11/13株価TOPIX
12026/6/112026年10月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
5.60B時価総額0.06B+有利子負債4.73B−現預金0.11B−投資有価証券0.82BEV
AI ブリーフィング
セルソースは再生医療関連事業を主力に、PFC-FD加工・脂肪由来幹細胞培養・FatBankによる長期保管サービスを自費診療医療機関向けに提供する再生医療インフラ企業。FY25/10売上¥3.7B・OP¥0.2B(4.5%)で、FY22/10のOP率36.8%から大幅に収益性が低下し、売上もピーク時から減収傾向。時価総額¥6.3Bに対し現預金¥4.7B・実質無借金でネットキャッシュが厚く、EV¥1.5BはEBITDA LTM¥0.4Bを下回る水準で、創業者山川氏が36%超を保有するオーナー経営の収益改善余地が市場の論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.92'21/104.27'22/104.51'23/104.36'24/103.71'25/10
EBITDA 推移 (¥B)
1.02'21/101.62'22/101.28'23/100.27'24/100.36'25/10
純利益 推移 (¥B)
0.65'21/101.02'22/100.92'23/100.24'24/100.01'25/10
資本構成
99%
自己資本D/E 0.01x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
2.550.00'21/103.30'22/104.930.10'23/104.50'24/104.820.06'25/10
株主構成
上位10名で 61.7%
2026-04-30時点 · 出典: 有価証券報告書
1
山川 雅之
36.14%
2
シリアルインキュベート株式会社
9.57%
3
裙本 理人
6.84%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
5.70%
5
楽天証券株式会社共有口
1.50%
6
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
0.62%
7
マネックス証券株式会社
0.41%
8
花木 博彦
0.36%
9
雨宮 猛
0.31%
10
黒本 耕史
0.30%
経営陣
役員 5 名
山川 雅之
代表取締役社長CEO
1993年10月 聖心美容外科クリニック開設2007年4月THE CLINIC 東京開設2015年1月シリアルインキュベート株式会社設立代表取締役(現任)2015年11月当社設立代表取締役2016年3月東京ひざ関節症クリニック開設2019年12月シナジオン株式会社設立代表取締役(現任)2022年1月当社取締役2022年2月フォレストリート株式会社設立代表取締役(現任)2024年1月当社取締役会長2025年10月バリューディファイン株式会社代表取締役(現任)2025年11月当社代表取締役社長CEO(現任)
1964-07-03
伊賀 智洋
取締役
1994年4月 株式会社日本長期信用銀行(現株式会社SBI新生銀行)入行2003年9月株式会社KIACON入社2005年9月株式会社リヴァンプ入社2014年4月フォースバレー・コンシェルジュ株式会社入社2017年6月フォースバレー・コンシェルジュ株式会社取締役2021年4月株式会社アマナ入社2023年3月株式会社アマナ取締役CFO2024年7月当社入社2024年11月当社執行役員コーポレート本部長(現任)2026年1月当社取締役CFO(現任)
1970-12-08
雨宮 猛
取締役 (常勤監査等委員)
1986年4月伊藤忠商事株式会社入社1999年8月日本オンライン証券株式会社(現auカブコム証券株式会社)入社2002年5月同社執行役員2008年6月同社専務執行役 CFO2017年6月当社入社2017年8月当社取締役経営管理本部長2020年3月当社取締役経営企画本部長2021年2月当社取締役最高財務責任者2022年1月当社取締役2023年1月当社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1962-07-14
尾﨑 恒康
取締役 (監査等委員)
1994年4月司法研修所1996年4月検事任官1997年4月福岡地方検察庁1999年4月東京地方検察庁特別捜査部2003年4月法務省大臣官房訟務部門行政訟務課付2004年7月総務省行政管理局企画調整課行政手続室課長補佐2005年7月検事退官2005年8月弁護士登録2008年1月西村あさひ法律事務所(現西村あさひ法律事務所・外国法共同事業)パートナー弁護士2014年6月東ソー株式会社社外監査役(現任)2016年9月株式会社高田工業所ガバナンス委員会委員長2019年1月当社社外監査役2023年1月当社社外取締役(監査等委員)(現任)2025年1月尾崎経営法律事務所 代表(現任)2025年6月株式会社ミンカブ・ジ・インフォノイド社外取締役(監査等委員)(現任)
1969-06-24
紙野 愛健
取締役 (監査等委員)
1995年10月中央監査法人 入所1999年4月公認会計士登録2008年8月新日本有限責任監査法人(現EY新日本 有限責任監査法人)パートナー2011年7月紙野公認会計士事務所代表(現任)2011年9月税理士登録2012年4月青山アクセス税理士法人代表社員(現 任)2013年5月株式会社レナウン社外監査役2014年10月青山アクセスコンサルティング株式会 社代表取締役(現任)2015年3月株式会社エナリス社外監査役2016年2月株式会社No.1社外監査役(現任)2017年6月エネルギープロダクト株式会社社外取 締役(現任)2019年7月株式会社スペースバリューホールディ ングス社外取締役2024年5月株式会社JU岐阜羽島オートオークショ ン社外監査役就任 (現任)2026年1月当社社外取締役(監査等委員)(現任)
1968-03-04
大量保有報告書・変更報告書
シリアルインキュベート株式会社
2026-09-16
9.59%→34.76%
有報大株主構成(2026-04-30時点): 9.57%
山川 雅之
2025-12-19
36.22%→36.19%
有報大株主構成(2026-04-30時点): 36.14%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-10-13
特別損益
棚卸資産評価損及び特別損失の計上(見込み)に関するお知らせ
EDINET
2026-09-16
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-09-08
第3四半期決算短信
2026年10月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
TDnet
2026-09-08
業績予想の修正
業績予想の修正に関するお知らせ
TDnet
2026-09-08
特別損益
本店移転及び特別損失の計上(見込み)に関するお知らせ
TDnet
2026-07-29
業績予想の修正
非連結決算への移行及び特別利益(抱合せ株式消滅差益)の計上並びに2026年10月期個別業績予想に関するお知らせ
EDINET
2026-06-10
半期報告書
半期報告書-第11期(2025/11/01-2026/10/31)
TDnet
2026-03-17
第1四半期決算短信
2026年10月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-01-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第10期(2024/11/01-2025/10/31)
EDINET
2025-12-19
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-12-11
通期決算短信
2025年10月期決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2025-12-11
業績予想の修正
繰延税金資産の取り崩し及び連結業績予想と実績値の差異に関するお知らせ
TDnet
2025-09-11
業績予想の修正
業績予想の修正に関するお知らせ
TDnet
2025-09-11
第3四半期決算短信
2025年10月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-12
半期報告書
半期報告書-第10期(2024/11/01-2025/10/31)
TDnet
2025-03-11
第1四半期決算短信
2025年10月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-01-31
有価証券報告書
有価証券報告書-第9期(2023/11/01-2024/10/31)
EDINET
2024-06-13
四半期報告書
四半期報告書-第9期第2四半期(2024/02/01-2024/04/30)
EDINET
2024-03-11
四半期報告書
四半期報告書-第9期第1四半期(2023/11/01-2024/01/31)
EDINET
2024-01-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第8期(2022/11/01-2023/10/31)
EDINET
2023-09-13
四半期報告書
四半期報告書-第8期第3四半期(2023/05/01-2023/07/31)
EDINET
2023-06-14
四半期報告書
四半期報告書-第8期第2四半期(2023/02/01-2023/04/30)
EDINET
2023-03-14
四半期報告書
四半期報告書-第8期第1四半期(2022/11/01-2023/01/31)
EDINET
2023-01-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第7期(2021/11/01-2022/10/31)
EDINET
2022-09-13
四半期報告書
四半期報告書-第7期第3四半期(令和4年5月1日-令和4年7月31日)
EDINET
2022-06-13
四半期報告書
四半期報告書-第7期第2四半期(令和4年2月1日-令和4年4月30日)
EDINET
2022-03-16
四半期報告書
四半期報告書-第7期第1四半期(令和3年11月1日-令和4年1月31日)
EDINET
2022-01-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第6期(令和2年11月1日-令和3年10月31日)
EDINET
2021-09-10
四半期報告書
四半期報告書-第6期第3四半期(令和3年5月1日-令和3年7月31日)
EDINET
2021-06-14
四半期報告書
四半期報告書-第6期第2四半期(令和3年2月1日-令和3年4月30日)
対話深掘り
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