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概観

医薬品

サワイグループホールディングス

時価総額

¥187B

¥269B

株価¥1,619.5▼-0.92%

LTM EV/EBITDA

8.9

LTM EV/EBIT

19.4

LTM PER

19.6

LTM PBR

1.1

株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-47.4%pt

2025/10/8 – 2026/10/7株価TOPIX

12025/11/18シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエ…が保有比率変更（5.72%→6.83%）

22026/4/8シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエ…が保有比率変更（6.83%→5.82%）

32026/9/28シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエ…が保有比率変更（5.82%→6.85%）

時価総額 → EV

AI ブリーフィング

サワイグループHDは国内ジェネリック医薬品最大手の一角であり、沢井製薬を中核に製造・販売・R&Dを垂直統合するグループ。米国事業を非継続事業へ再分類し国内単一セグメントへ事業再編中。FY2025のOP利益率が2.1%まで急落しており、収益性回復の蓋然性と米国事業処理の進捗が株価の主要論点となっている。

業績 + 財務体質

売上高推移 (¥B)

EBITDA 推移 (¥B)

純利益推移 (¥B)

資本構成

62%

38%

自己資本D/E 0.61x有利子負債

現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超

現預金投資有価証券有利子負債

株主構成

上位10名で 45.5%

2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書

日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）

17.21%

株式会社日本カストディ銀行（信託口）

11.89%

澤井光郎

2.74%

BNYM AS AGT/CLTS 10 PERCENT（常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）

2.57%

NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE SILCHESTER INTERNATIONAL INVESTORS INTERNATIONAL VALUE EQUITY TRUST（常任代理人　香港上海銀行東京支店）

2.54%

澤井健造

2.21%

株式会社三井住友銀行

1.68%

澤井光郎株式会社

1.67%

NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE U.S. TAX EXEMPTED PENSION FUNDS（常任代理人　香港上海銀行東京支店）

1.51%

MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社）

1.43%

経営陣

役員 9 名

澤　井　光　郎

代表取締役会長兼社長グループCEO兼グループCOO

1982年４月協和発酵工業株式会社(現協和キリン株式会社)入社1989年１月沢井製薬株式会社入社2000年６月同社取締役営業本部副本部長兼営業企画部長2002年６月同社常務取締役営業本部長兼営業企画部長2005年６月同社専務取締役営業本部長2008年６月同社代表取締役社長2020年６月同社代表取締役会長(現在)2021年４月当社代表取締役会長2023年６月当社代表取締役会長兼社長(現在)

1956-09-28

中　手　利　臣

取締役専務執行役員

1985年４月藤沢薬品工業株式会社(現アステラス製薬株式会社)入社2021年６月沢井製薬株式会社入社2022年４月同社執行役員信頼性保証本部副本部長2022年４月当社執行役員2024年１月沢井製薬株式会社取締役上席執行役員信頼性保証本部長2024年１月当社上席執行役員2025年６月沢井製薬株式会社取締役常務執行役員信頼性保証本部長2025年６月当社常務執行役員2026年４月沢井製薬株式会社代表取締役社長（現在）2026年４月当社専務執行役員（現在）

1961-09-04

中　岡　　卓

取締役常務執行役員グループ経営企画部、グループ財務部、グループ法務・コンプライアンス部、グループサステナビリティ推進部担当役員兼グループ人事部副担当役員

1984年４月住友商事株式会社2020年４月沢井製薬株式会社入社2020年６月同社執行役員戦略企画部長2021年４月当社執行役員2022年６月沢井製薬株式会社上席執行役員戦略企画部管掌2022年６月当社上席執行役員2024年６月沢井製薬株式会社上席執行役員経営企画部、経営管理部、法務・コンプライアンス室、サステナビリティ推進室担当役員2025年６月同社取締役常務執行役員経営企画部、経営管理部、法務・コンプライアンス部、サステナビリティ推進部担当役員（現在）2025年６月当社常務執行役員（現在）

1962-03-30

小　原　正　敏

取締役

1979年４月大阪弁護士会弁護士登録吉川綜合法律事務所(現きっかわ法律事務所)入所1987年２月米国ニューヨーク州弁護士登録1988年１月きっかわ法律事務所パートナー(現在)2004年４月近畿弁護士会連合会理事2017年４月大阪弁護士会会長、日本弁護士連合会副会長2019年６月沢井製薬株式会社取締役2021年４月当社取締役(現在)2022年９月澁谷工業株式会社社外監査役(現任)2023年６月アツギ株式会社社外取締役(現任)

1951-04-25

三津家　正　之

取締役

1982年４月三菱化成工業株式会社(現三菱ケミカル株式会社)入社2009年６月田辺三菱製薬株式会社取締役執行役員製品戦略部長2012年４月同社取締役常務執行役員開発本部長2014年４月同社代表取締役専務執行役員2014年６月同社代表取締役社長社長執行役員2020年４月同社取締役2020年６月同社相談役2023年６月当社取締役(現在)2025年６月株式会社メディパルホールディングス社外監査役（現任）2025年６月ＪＣＲファーマ株式会社社外監査役（現任）

1954-10-30

坪　倉　忠　男

取締役監査等委員

2008年７月沢井製薬株式会社入社同社経営管理部長2012年４月同社総務部長2018年６月同社常勤監査役2021年４月当社常勤監査役沢井製薬株式会社監査役(現在)2025年６月当社取締役監査等委員(現在)

1961-03-03

相　徳　泰　子

取締役

1996年４月鐘紡株式会社入社医薬品事業部研究開発センター所属1998年４月日本シエーリング株式会社（現バイエル薬品株式会社）入社　臨床開発部所属2004年６月同社臨床開発部診断薬臨床開発マネージャー2010年４月バイエル薬品株式会社開発部門　診断薬・婦人科領域臨床開発部長2012年１月同社メディカルアフェアーズ部門メディカルインフォメーション部長2014年１月同社マーケットアクセス部門長代理2015年１月同社マーケットアクセス部門長、執行役員2024年２月Tomo Value Healthcare Solutions代表（現在）2025年６月当社取締役(現在)2025年９月Clever-Access Japan株式会社代表取締役（現任）

1973-09-25

谷　口　悦　子

取締役監査等委員

1990年10月監査法人朝日新和会計社（現有限責任あずさ監査法人）入所1994年５月公認会計士登録2011年６月有限責任あずさ監査法人パートナー2019年６月有限責任あずさ監査法人退職2019年７月谷口悦子公認会計士事務所代表（現在）2021年６月タツタ電線株式会社社外取締役（監査等委員）2025年６月当社取締役監査等委員(現在)

1964-07-08

Nose Yukiyo

取締役監査等委員

1988年５月医師免許取得1997年６月ハーバード大学公衆衛生学修士取得（国際政策・経営）1997年９月世界保健機構ジュネーブ本部　医務事官2003年４月国連エイズ合同計画ジュネーブ本部企画顧問2005年１月国際労働機構アフリカ地域最高技術顧問2008年５月株式会社デジタルプラザ（アメリカＩＴ商社）代表取締役2020年３月社長のための経営事務所所長（現在）2023年４月中小企業診断士資格取得2025年６月当社取締役監査等委員(現在)

1963-11-16

大量保有報告書・変更報告書

シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー

2026-09-28

5.82%→6.85%

野村アセットマネジメント株式会社

2026-07-22

7.60%→6.46%

ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社

2026-05-22

5.40%

シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー

2026-04-08

6.83%→5.82%

シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー

2025-11-18

5.72%→6.83%

シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー

2025-03-24

6.62%→5.72%