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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
建設業
テスホールディングス
時価総額
¥
40.8
B
EV
¥
115
B
株価
¥
577
▲+0.00%
LTM EV/EBITDA
10.2
x
LTM EV/EBIT
21.6
x
LTM PER
19.2
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+13.5%pt
100
1
2025/9/22 – 2026/9/18
株価
TOPIX
1
2026/8/14
2026年6月期 通期決算発表
時価総額 → EV
40.8B
時価総額
94.9B
+有利子負債
19.7B
−現預金
0.95B
−投資有価証券
115B
EV
AI ブリーフィング
テスホールディングスは省エネEPCと再エネサプライを両輪とする独立系エネルギーソリューション持株会社。2024年6月期に売上・利益が急落し営業利益率は7.7%まで低下、2025年6月期も6.9%と低迷が続く。EV/EBITDA約15倍は収益回復期待を織り込む一方、高レバレッジが株価の上値を抑える構造。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
34.9
'22/6
34.4
'23/6
30.6
'24/6
36.7
'25/6
51.2
'26/6
EBITDA 推移 (¥B)
8.00
'22/6
9.99
'23/6
5.60
'24/6
7.07
'25/6
純利益 推移 (¥B)
2.69
'22/6
3.59
'23/6
1.19
'24/6
0.20
'25/6
2.12
'26/6
資本構成
33%
67%
自己資本
D/E 1.99x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
23.2
61.1
'22/6
15.8
57.9
'23/6
18.7
65.6
'24/6
23.8
92.8
'25/6
'26/6
株主構成
上位10名で
50.0%
2025-06-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
合同会社ストーンサイド
7.37
%
2
石脇 秀夫
6.80
%
3
合同会社たかおか屋
6.70
%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
6.63
%
5
株式会社K
6.10
%
6
株式会社瑛
5.47
%
7
東京センチュリー株式会社
5.00
%
8
山本一樹
2.20
%
9
石田智也
1.98
%
10
公益財団法人石脇奨学財団
1.70
%
経営陣
役員 8 名
石脇 秀夫
取締役会長取締役会議長
2004年9月 テス・エンジニアリング株式会社入社2008年2月 同社執行役員東京支店長兼経営企画室長2008年7月 同社常務取締役東京支店長 2009年7月 同社代表取締役社長 同年同月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役2012年8月 当社代表取締役社長2012年10月 共立エンジニアリング株式会社代表取締役社長2017年7月 テス・エンジニアリング株式会社代表取締役会長2017年9月 共立エンジニアリング株式会社取締役2018年4月 当社代表取締役会長兼社長2022年9月 当社取締役会長取締役会議長(現任)
1948-03-21
山本 一樹
代表取締役社長
1993年4月 テス・エンジニアリング株式会社入社2009年7月 同社取締役東京支店長兼東日本営業本部長2010年4月 同社取締役東京支店長兼営業本部長2012年8月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役2013年1月 エナジーアンドパートナーズ株式会社代表取締役2014年7月 テス・エンジニアリング株式会社取締役経営企画室長2017年7月 同社取締役企画本部長2018年4月 当社専務取締役管理本部長2022年9月 当社代表取締役社長(現任)
1970-10-30
髙崎 敏宏
専務取締役
1995年4月 テス・エンジニアリング株式会社入社2014年7月 同社執行役員東京支店長兼営業本部長2017年7月 同社取締役東京支店長兼営業本部長同年同月 同社代表取締役社長(現任)2018年4月 当社取締役2022年9月 当社専務取締役(現任)
1971-04-12
吉田 麻友美(戸籍上の氏名:豊田 麻友美)
取締役ESG・女性活躍推進担当兼人財戦略本部長
1994年9月 米国日本旅行北米販売センター(Nippon Travel Agency, Pacific)入社1997年7月 中央青山監査法人入所(国際本部翻訳プロフェッショナル)2001年4月 同所事業開発本部環境監査部2003年9月 株式会社中央青山サステナビリティ認証機構へ在籍出向2006年3月 同社取締役2007年7月 あらた監査法人(現PwC Japan有限責任監査法人)入所、株式会社あらたサステナビリティ認証機構へ在籍出向2008年4月 株式会社日本スマートエナジー(現株式会社日本スマートエナジー認証機構)入社2009年5月 同社代表取締役2014年6月 株式会社スマートエナジー取締役2022年5月 当社入社 執行役員ESG・女性活躍推進担当2022年9月 当社取締役ESG・女性活躍推進担当2024年1月 当社取締役ESG・女性活躍推進担当兼人財戦略本部長(現任)
1971-10-09
藤井 克重
取締役(監査等委員)
1982年4月 エム・ティー・サービス株式会社入社1987年3月 同社退社1987年4月 阪和熱水工業株式会社(現テス・エンジニアリング株式会社)入社2010年1月 同社取締役2012年8月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役2013年3月 プライムソーラー合同会社職務執行者2018年3月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役退任同年同月 プライムソーラー合同会社職務執行者退任2021年9月 テス・エンジニアリング株式会社取締役退任同年同月 テス・エンジニアリング株式会社監査役(現任)同年同月 当社常勤監査等委員である取締役(現任)
1957-06-14
大倉 博之
取締役(監査等委員)
1984年4月 株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行1989年4月 建設省(現国土交通省)建設経済局調査情報課係長(出向)1991年5月 株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)東京営業本部第二部長代理1993年8月 同行資本市場部部長代理1994年4月 同行支店部企業戦略開発室推進役1997年10月 同行神宮前支店取引先課長1998年4月 三和証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)部長代理(出向)1999年4月 株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)法人業務部事業承継チーム部長代理2011年6月 株式会社三菱東京UFJ銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)退行2011年7月 税理士法人KTS入所2015年3月 同所退所2015年5月 株式会社サンビジネスサポート代表取締役(現任)2017年9月 株式会社トービ監査役(現任)2018年4月 当社監査等委員である取締役(現任)
1960-04-29
井上 正基
取締役(監査等委員)
1985年4月 岡谷鋼機株式会社入社2006年3月 同社大阪店生活産業部室長2009年3月 同社配管住設本部室長2013年2月 同社退社2013年3月 株式会社櫻製作所取締役社長室長2013年4月 株式会社EPP代表取締役社長(現任)2013年6月 株式会社櫻製作所代表取締役社長(現任)2014年11月 株式会社櫻エナジー代表取締役社長(現任)2018年4月 当社監査等委員である取締役(現任)2019年2月 株式会社櫻ホールディングス代表取締役社長(現任)2019年7月 株式会社櫻ファシリティマネジメント代表取締役社長(現任)2021年10月 光陽産業株式会社代表取締役社長2022年4月 櫻合同会社職務執行者(現任)2024年12月 Takeda Works株式会社代表取締役会長(現任)2025年5月 光陽産業株式会社代表取締役会長(現任)
1962-10-21
濱本 晃郎
取締役(監査等委員)
1982年4月 三菱重工業株式会社入社2008年7月 同社産業エネルギー部次長2010年4月 同社新エネルギー事業推進部次長2014年2月 三菱日立パワーシステムズ株式会社発足(自動承継)営業総括部総括部長代理2015年4月 同社環境プラント営業部次長2017年4月 同社環境プラント営業部部長2020年3月 同社退社2021年9月 当社監査等委員である取締役(現任)
1959-11-22
大量保有報告書・変更報告書
株式会社Y
2026-07-24
6.09%
→
6.08%
株式会社Y
2026-06-26
0.00%
→
6.09%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
建設業
テスホールディングス
時価総額
¥
40.8
B
EV
¥
115
B
株価
¥
577
▲+0.00%
LTM EV/EBITDA
10.2
x
LTM EV/EBIT
21.6
x
LTM PER
19.2
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+13.5%pt
100
1
2025/9/22 – 2026/9/18
株価
TOPIX
1
2026/8/14
2026年6月期 通期決算発表
時価総額 → EV
40.8B
時価総額
94.9B
+有利子負債
19.7B
−現預金
0.95B
−投資有価証券
115B
EV
AI ブリーフィング
テスホールディングスは省エネEPCと再エネサプライを両輪とする独立系エネルギーソリューション持株会社。2024年6月期に売上・利益が急落し営業利益率は7.7%まで低下、2025年6月期も6.9%と低迷が続く。EV/EBITDA約15倍は収益回復期待を織り込む一方、高レバレッジが株価の上値を抑える構造。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
34.9
'22/6
34.4
'23/6
30.6
'24/6
36.7
'25/6
51.2
'26/6
EBITDA 推移 (¥B)
8.00
'22/6
9.99
'23/6
5.60
'24/6
7.07
'25/6
純利益 推移 (¥B)
2.69
'22/6
3.59
'23/6
1.19
'24/6
0.20
'25/6
2.12
'26/6
資本構成
33%
67%
自己資本
D/E 1.99x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
23.2
61.1
'22/6
15.8
57.9
'23/6
18.7
65.6
'24/6
23.8
92.8
'25/6
'26/6
株主構成
株主構成
上位10名で
50.0%
2025-06-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
合同会社ストーンサイド
7.37
%
2
石脇 秀夫
6.80
%
3
合同会社たかおか屋
6.70
%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
6.63
%
5
株式会社K
6.10
%
6
株式会社瑛
5.47
%
7
東京センチュリー株式会社
5.00
%
8
山本一樹
2.20
%
9
石田智也
1.98
%
10
公益財団法人石脇奨学財団
1.70
%
経営陣
経営陣
役員 8 名
石脇 秀夫
取締役会長取締役会議長
2004年9月 テス・エンジニアリング株式会社入社2008年2月 同社執行役員東京支店長兼経営企画室長2008年7月 同社常務取締役東京支店長 2009年7月 同社代表取締役社長 同年同月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役2012年8月 当社代表取締役社長2012年10月 共立エンジニアリング株式会社代表取締役社長2017年7月 テス・エンジニアリング株式会社代表取締役会長2017年9月 共立エンジニアリング株式会社取締役2018年4月 当社代表取締役会長兼社長2022年9月 当社取締役会長取締役会議長(現任)
1948-03-21
山本 一樹
代表取締役社長
1993年4月 テス・エンジニアリング株式会社入社2009年7月 同社取締役東京支店長兼東日本営業本部長2010年4月 同社取締役東京支店長兼営業本部長2012年8月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役2013年1月 エナジーアンドパートナーズ株式会社代表取締役2014年7月 テス・エンジニアリング株式会社取締役経営企画室長2017年7月 同社取締役企画本部長2018年4月 当社専務取締役管理本部長2022年9月 当社代表取締役社長(現任)
1970-10-30
髙崎 敏宏
専務取締役
1995年4月 テス・エンジニアリング株式会社入社2014年7月 同社執行役員東京支店長兼営業本部長2017年7月 同社取締役東京支店長兼営業本部長同年同月 同社代表取締役社長(現任)2018年4月 当社取締役2022年9月 当社専務取締役(現任)
1971-04-12
吉田 麻友美(戸籍上の氏名:豊田 麻友美)
取締役ESG・女性活躍推進担当兼人財戦略本部長
1994年9月 米国日本旅行北米販売センター(Nippon Travel Agency, Pacific)入社1997年7月 中央青山監査法人入所(国際本部翻訳プロフェッショナル)2001年4月 同所事業開発本部環境監査部2003年9月 株式会社中央青山サステナビリティ認証機構へ在籍出向2006年3月 同社取締役2007年7月 あらた監査法人(現PwC Japan有限責任監査法人)入所、株式会社あらたサステナビリティ認証機構へ在籍出向2008年4月 株式会社日本スマートエナジー(現株式会社日本スマートエナジー認証機構)入社2009年5月 同社代表取締役2014年6月 株式会社スマートエナジー取締役2022年5月 当社入社 執行役員ESG・女性活躍推進担当2022年9月 当社取締役ESG・女性活躍推進担当2024年1月 当社取締役ESG・女性活躍推進担当兼人財戦略本部長(現任)
1971-10-09
藤井 克重
取締役(監査等委員)
1982年4月 エム・ティー・サービス株式会社入社1987年3月 同社退社1987年4月 阪和熱水工業株式会社(現テス・エンジニアリング株式会社)入社2010年1月 同社取締役2012年8月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役2013年3月 プライムソーラー合同会社職務執行者2018年3月 テス・テクノサービス株式会社(現当社)取締役退任同年同月 プライムソーラー合同会社職務執行者退任2021年9月 テス・エンジニアリング株式会社取締役退任同年同月 テス・エンジニアリング株式会社監査役(現任)同年同月 当社常勤監査等委員である取締役(現任)
1957-06-14
大倉 博之
取締役(監査等委員)
1984年4月 株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行1989年4月 建設省(現国土交通省)建設経済局調査情報課係長(出向)1991年5月 株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)東京営業本部第二部長代理1993年8月 同行資本市場部部長代理1994年4月 同行支店部企業戦略開発室推進役1997年10月 同行神宮前支店取引先課長1998年4月 三和証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)部長代理(出向)1999年4月 株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)法人業務部事業承継チーム部長代理2011年6月 株式会社三菱東京UFJ銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)退行2011年7月 税理士法人KTS入所2015年3月 同所退所2015年5月 株式会社サンビジネスサポート代表取締役(現任)2017年9月 株式会社トービ監査役(現任)2018年4月 当社監査等委員である取締役(現任)
1960-04-29
井上 正基
取締役(監査等委員)
1985年4月 岡谷鋼機株式会社入社2006年3月 同社大阪店生活産業部室長2009年3月 同社配管住設本部室長2013年2月 同社退社2013年3月 株式会社櫻製作所取締役社長室長2013年4月 株式会社EPP代表取締役社長(現任)2013年6月 株式会社櫻製作所代表取締役社長(現任)2014年11月 株式会社櫻エナジー代表取締役社長(現任)2018年4月 当社監査等委員である取締役(現任)2019年2月 株式会社櫻ホールディングス代表取締役社長(現任)2019年7月 株式会社櫻ファシリティマネジメント代表取締役社長(現任)2021年10月 光陽産業株式会社代表取締役社長2022年4月 櫻合同会社職務執行者(現任)2024年12月 Takeda Works株式会社代表取締役会長(現任)2025年5月 光陽産業株式会社代表取締役会長(現任)
1962-10-21
濱本 晃郎
取締役(監査等委員)
1982年4月 三菱重工業株式会社入社2008年7月 同社産業エネルギー部次長2010年4月 同社新エネルギー事業推進部次長2014年2月 三菱日立パワーシステムズ株式会社発足(自動承継)営業総括部総括部長代理2015年4月 同社環境プラント営業部次長2017年4月 同社環境プラント営業部部長2020年3月 同社退社2021年9月 当社監査等委員である取締役(現任)
1959-11-22
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
株式会社Y
2026-07-24
6.09%
→
6.08%
株式会社Y
2026-06-26
0.00%
→
6.09%
適時開示
適時開示
データなし
対話深掘り
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
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