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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
情報・通信業
日本ナレッジ
時価総額
¥
4.25
B
EV
¥
3.98
B
株価
¥
1,024
▲+0.49%
LTM EV/EBITDA
31.2
x
LTM EV/EBIT
48.5
x
LTM PER
39.4
x
LTM PBR
3.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+75.0%pt
100
1
2
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/12/9
アルテックス完全子会社化発表
2
2026/4/1
高値警戒感による利益確定売り
時価総額 → EV
4.25B
時価総額
0.38B
+有利子負債
0.63B
−現預金
0.03B
−投資有価証券
3.98B
EV
AI ブリーフィング
日本ナレッジは第三者ソフトウェア検証と鋼材・建材向け特化ERPを両輪とする30年超の実績を持つニッチICTサービス企業。直近FY2025は売上¥4.2Bへ拡大も営業利益率が6.1%→2.4%へ急低下し収益性の悪化が顕在化。ERP領域の高いスイッチングコストと検証需要の構造的拡大余地が評価される一方、マージン回復の蓋然性が株価の主要論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
3.55
'23/3
4.08
'24/3
4.15
'25/3
4.56
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
0.22
'23/3
0.27
'24/3
0.14
'25/3
0.11
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.14
'23/3
0.20
'24/3
0.08
'25/3
0.09
'26/3
資本構成
75%
25%
自己資本
D/E 0.33x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
0.94
0.22
'23/3
0.87
0.32
'24/3
0.77
0.37
'25/3
0.71
0.40
'26/3
株主構成
上位10名で
80.0%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
ウィステリアトラスト株式会社
43.06
%
2
株式会社大塚商会
9.68
%
3
光通信KK投資事業有限責任組合
6.63
%
4
日本ナレッジ従業員持株会
6.25
%
5
UHPartners2投資事業有限責任組合
5.37
%
6
楽天証券株式会社共有口
2.81
%
7
藤井洋一
1.97
%
8
日本証券金融株式会社
1.51
%
9
長谷川貴志
1.51
%
10
松井証券株式会社
1.16
%
経営陣
役員 7 名
藤井 洋一
代表取締役社長
1985年10月 日本スペースソフト㈱設立 代表取締役就任1986年12月 日本ナレッジエンジニアリング㈱に商号変更 代表取締役就任1988年6月 日本ナレッジ㈱に商号変更 当社代表取締役社長就任(現任)2016年6月 一般社団法人IT検証産業協会会長就任2023年6月 一般社団法人IT検証産業協会監事就任2025年6月 一般社団法人IT検証産業協会名誉会長就任 (現任)
1957-10-15
藤井 勇佑
取締役 事業支援室長
2008年8月 NECネッツエスアイ・サービス㈱入社 2011年10月 当社入社 2017年2月 ウィステリアトラスト㈱代表取締役就任 (現任) 2019年10月 当社開発事業本部副本部長就任 2020年4月 当社執行役員営業本部長就任 2023年4月 当社上席執行役員営業統括本部長就任 2024年4月 当社上席執行役員事業統括本部長就任 2024年6月 当社取締役事業統括本部長就任 2026年4月 当社取締役事業支援室長就任(現任)
1983-10-25
長谷川 貴志
取締役
1989年5月 当社入社2012年5月 当社取締役就任2015年4月 当社取締役開発事業部技術部長就任2019年7月 当社取締役開発事業本部長就任2022年9月 当社取締役事業統括本部長就任2024年4月 当社取締役DX推進本部長就任2026年4月 当社取締役就任(現任)
1969-06-20
青木 一男
取締役管理本部長
1977年4月 日本電気工事㈱(現NECネッツエスアイ㈱) 入社2001年7月 同社経理部財務室長就任2007年10月 同社監査部長就任2013年6月 キューアンドエー㈱常勤監査役就任2016年4月 当社入社 顧問就任2016年6月 当社常勤監査役就任2019年10月 当社取締役管理本部長就任(現任)
1953-06-07
伊東 宏之
取締役(監査等委員)
1982年4月 シャープ株式会社入社1987年9月 株式会社リコー 入社2007年5月 Ricoh Imaging Technology (Shanghai)Co., Ltd. 出向検証部門長2011年4月 リコーITソリューションズ株式会社出向2015年6月 一般社団法人IT検証産業協会2016年4月 リコーITソリューションズ株式会社 IT検証サービス事業部 副事業部長2019年9月 当社入社 2021年4月 当社内部監査室長(現任)2026年6月 当社取締役(監査等委員)(就任予定)
1960-03-26
小泉 妙美
取締役(監査等委員)
1992年4月 ㈱東京銀行(現㈱三菱UFJ銀行)入行2001年10月 監査法人トーマツ (現有限責任監査法人トーマツ)入所2005年10月 あずさ監査法人(現有限責任あずさ監査法人) 入所2006年11月 監査法人トーマツ (現有限責任監査法人トーマツ)入所2016年12月 ㈱Amazia常勤監査役就任(現任)2022年11月 当社取締役就任(現任)2023年12月 Cellid株式会社監査役就任(現任)2026年6月 当社取締役(監査等委員)(就任予定)
1968-11-29
田畠 宏一
取締役(監査等委員)
2008年9月 弁護士登録(第二東京弁護士会) 牛島総合法律事務所入所2009年11月 みらい総合法律事務所入所2015年1月 同法律事務所パートナー就任2019年6月 一般社団法人IT検証産業協会監事就任(現 任)2020年11月 ㈱シーオーメディカル監査役就任(現任)2024年6月 当社監査役就任(現任)2026年6月 当社取締役(監査等委員)(就任予定)
1982-08-05
大量保有報告書・変更報告書
藤井 洋一
2025-10-31
—
有報大株主構成(2026-03-31時点): 1.97%
藤井 洋一
2025-10-31
—
有報大株主構成(2026-03-31時点): 1.97%
ウィステリアトラスト株式会社
2025-10-31
43.30%
→
43.30%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 43.06%
光通信株式会社
2025-09-29
7.67%
→
7.62%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-09-25
有価証券届出書
有価証券届出書(組込方式)
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TDnet
2026-08-14
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2026-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第41期(2025/04/01-2026/03/31)
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TDnet
2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第41期(2025/04/01-2026/03/31)
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EDINET
訂正
2025-10-31
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
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EDINET
訂正
2025-10-31
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
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EDINET
2025-10-31
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-09-29
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2025-08-14
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2025-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第40期(2024/04/01-2025/03/31)
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TDnet
2025-02-14
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2024-11-14
半期報告書
半期報告書-第40期(2024/04/01-2025/03/31)
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TDnet
2024-08-14
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2024-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第39期(2023/04/01-2024/03/31)
PDFを見る →
EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第39期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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EDINET
2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第39期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
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EDINET
2023-08-14
四半期報告書
四半期報告書-第39期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
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EDINET
2023-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第38期(2022/04/01-2023/03/31)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
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概観・AI所見・株価
概観
情報・通信業
日本ナレッジ
時価総額
¥
4.25
B
EV
¥
3.98
B
株価
¥
1,024
▲+0.49%
LTM EV/EBITDA
31.2
x
LTM EV/EBIT
48.5
x
LTM PER
39.4
x
LTM PBR
3.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+75.0%pt
100
1
2
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/12/9
アルテックス完全子会社化発表
2
2026/4/1
高値警戒感による利益確定売り
時価総額 → EV
4.25B
時価総額
0.38B
+有利子負債
0.63B
−現預金
0.03B
−投資有価証券
3.98B
EV
AI ブリーフィング
日本ナレッジは第三者ソフトウェア検証と鋼材・建材向け特化ERPを両輪とする30年超の実績を持つニッチICTサービス企業。直近FY2025は売上¥4.2Bへ拡大も営業利益率が6.1%→2.4%へ急低下し収益性の悪化が顕在化。ERP領域の高いスイッチングコストと検証需要の構造的拡大余地が評価される一方、マージン回復の蓋然性が株価の主要論点。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
3.55
'23/3
4.08
'24/3
4.15
'25/3
4.56
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
0.22
'23/3
0.27
'24/3
0.14
'25/3
0.11
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.14
'23/3
0.20
'24/3
0.08
'25/3
0.09
'26/3
資本構成
75%
25%
自己資本
D/E 0.33x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
0.94
0.22
'23/3
0.87
0.32
'24/3
0.77
0.37
'25/3
0.71
0.40
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
80.0%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
ウィステリアトラスト株式会社
43.06
%
2
株式会社大塚商会
9.68
%
3
光通信KK投資事業有限責任組合
6.63
%
4
日本ナレッジ従業員持株会
6.25
%
5
UHPartners2投資事業有限責任組合
5.37
%
6
楽天証券株式会社共有口
2.81
%
7
藤井洋一
1.97
%
8
日本証券金融株式会社
1.51
%
9
長谷川貴志
1.51
%
10
松井証券株式会社
1.16
%
経営陣
経営陣
役員 7 名
藤井 洋一
代表取締役社長
1985年10月 日本スペースソフト㈱設立 代表取締役就任1986年12月 日本ナレッジエンジニアリング㈱に商号変更 代表取締役就任1988年6月 日本ナレッジ㈱に商号変更 当社代表取締役社長就任(現任)2016年6月 一般社団法人IT検証産業協会会長就任2023年6月 一般社団法人IT検証産業協会監事就任2025年6月 一般社団法人IT検証産業協会名誉会長就任 (現任)
1957-10-15
藤井 勇佑
取締役 事業支援室長
2008年8月 NECネッツエスアイ・サービス㈱入社 2011年10月 当社入社 2017年2月 ウィステリアトラスト㈱代表取締役就任 (現任) 2019年10月 当社開発事業本部副本部長就任 2020年4月 当社執行役員営業本部長就任 2023年4月 当社上席執行役員営業統括本部長就任 2024年4月 当社上席執行役員事業統括本部長就任 2024年6月 当社取締役事業統括本部長就任 2026年4月 当社取締役事業支援室長就任(現任)
1983-10-25
長谷川 貴志
取締役
1989年5月 当社入社2012年5月 当社取締役就任2015年4月 当社取締役開発事業部技術部長就任2019年7月 当社取締役開発事業本部長就任2022年9月 当社取締役事業統括本部長就任2024年4月 当社取締役DX推進本部長就任2026年4月 当社取締役就任(現任)
1969-06-20
青木 一男
取締役管理本部長
1977年4月 日本電気工事㈱(現NECネッツエスアイ㈱) 入社2001年7月 同社経理部財務室長就任2007年10月 同社監査部長就任2013年6月 キューアンドエー㈱常勤監査役就任2016年4月 当社入社 顧問就任2016年6月 当社常勤監査役就任2019年10月 当社取締役管理本部長就任(現任)
1953-06-07
伊東 宏之
取締役(監査等委員)
1982年4月 シャープ株式会社入社1987年9月 株式会社リコー 入社2007年5月 Ricoh Imaging Technology (Shanghai)Co., Ltd. 出向検証部門長2011年4月 リコーITソリューションズ株式会社出向2015年6月 一般社団法人IT検証産業協会2016年4月 リコーITソリューションズ株式会社 IT検証サービス事業部 副事業部長2019年9月 当社入社 2021年4月 当社内部監査室長(現任)2026年6月 当社取締役(監査等委員)(就任予定)
1960-03-26
小泉 妙美
取締役(監査等委員)
1992年4月 ㈱東京銀行(現㈱三菱UFJ銀行)入行2001年10月 監査法人トーマツ (現有限責任監査法人トーマツ)入所2005年10月 あずさ監査法人(現有限責任あずさ監査法人) 入所2006年11月 監査法人トーマツ (現有限責任監査法人トーマツ)入所2016年12月 ㈱Amazia常勤監査役就任(現任)2022年11月 当社取締役就任(現任)2023年12月 Cellid株式会社監査役就任(現任)2026年6月 当社取締役(監査等委員)(就任予定)
1968-11-29
田畠 宏一
取締役(監査等委員)
2008年9月 弁護士登録(第二東京弁護士会) 牛島総合法律事務所入所2009年11月 みらい総合法律事務所入所2015年1月 同法律事務所パートナー就任2019年6月 一般社団法人IT検証産業協会監事就任(現 任)2020年11月 ㈱シーオーメディカル監査役就任(現任)2024年6月 当社監査役就任(現任)2026年6月 当社取締役(監査等委員)(就任予定)
1982-08-05
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
藤井 洋一
2025-10-31
—
有報大株主構成(2026-03-31時点): 1.97%
藤井 洋一
2025-10-31
—
有報大株主構成(2026-03-31時点): 1.97%
ウィステリアトラスト株式会社
2025-10-31
43.30%
→
43.30%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 43.06%
光通信株式会社
2025-09-29
7.67%
→
7.62%
適時開示
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データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-09-25
有価証券届出書
有価証券届出書(組込方式)
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2026-08-14
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第41期(2025/04/01-2026/03/31)
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2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第41期(2025/04/01-2026/03/31)
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2025-10-31
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
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訂正
2025-10-31
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2025-09-29
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2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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有価証券報告書-第40期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025-02-14
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2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-11-14
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半期報告書-第40期(2024/04/01-2025/03/31)
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2024-08-14
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2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-06-28
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四半期報告書-第39期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第39期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
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2023-08-14
四半期報告書
四半期報告書-第39期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
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2023-06-28
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有価証券報告書-第38期(2022/04/01-2023/03/31)
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対話深掘り
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