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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
情報・通信業
ノバシステム
時価総額
¥
4.07
B
EV
¥
3.64
B
株価
¥
2,925
▼-0.65%
LTM EV/EBITDA
6.2
x
LTM EV/EBIT
7.1
x
LTM PER
12.0
x
LTM PBR
1.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-19.3%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
4.07B
時価総額
0.93B
+有利子負債
0.90B
−現預金
0.45B
−投資有価証券
3.64B
EV
AI ブリーフィング
ノバシステムは1982年創業・東京拠点のIT系SIerで、生損保・銀行向け金融ミッションクリティカルシステムに特化した業務知識が競争優位の核心。2024年12月期に売上¥6.5Bへ拡大しOP率8.2%を達成したが、2025年12月期はOP率4.8%へ急低下し収益性の持続性が焦点。時価総額¥3.5BのマイクロキャップながらEV/EBITDA約8.5x水準で、金融DX需要を取り込むSaaS育成と創業者主導ガバナンスの変化有無が株価のキードライバー。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
4.17
'21/12
5.42
'23/12
6.46
'24/12
6.72
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
0.13
'21/12
0.55
'23/12
0.59
'24/12
0.39
'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.34
'23/12
0.39
'24/12
0.23
'25/12
資本構成
72%
28%
自己資本
D/E 0.38x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
1.26
0.80
'21/12
1.20
0.84
'23/12
1.12
0.63
'24/12
1.24
0.68
'25/12
株主構成
上位10名で
57.6%
2025-12-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社シリウス
33.71
%
2
ノバシステム従業員持株会
8.61
%
3
清板 大亮
3.08
%
4
河 鳳基
2.86
%
5
林 潤
1.72
%
6
村上 哲規
1.68
%
7
西村 光司
1.67
%
8
川上 秀樹
1.47
%
9
西山 仁徳
1.43
%
10
株式会社ＳＢＩネオトレード証券
1.39
%
経営陣
役員 8 名
芳山 政安
代表取締役社長
1976年４月 株式会社内田洋行入社1979年１月 株式会社大阪ＩＧＳ入社1981年１月 西日本システム株式会社入社1982年９月 当社設立 代表取締役社長(現任)
1953-08-23
川上 貴之
取締役
2001年４月 当社入社2012年１月 ＩＴソリューション大阪事業部ブロックマネージャー2015年１月 東京事業部システム部長2022年１月 ＳＩ第２事業部長2024年３月 取締役 ＳＩ第２事業部長2026年１月 取締役（現任）
1978-05-16
福島 将介
取締役
2007年６月 当社入社2015年１月 大阪事業部システム部課長2019年１月 大阪事業部開発部長2022年１月 ＳＩ第１事業部長2024年３月 取締役 ＳＩ第１事業部長2026年１月 取締役（現任）
1982-05-07
新谷 庄司
取締役
1995年４月 日本生命保険相互会社入社2014年４月 同社東京中央代理店第一営業部長2017年１月 V－SpiritsFPマネーコンシェル株式会社 社外取締役(現任)2017年２月 株式会社湘南ライフプランニング代表取締役(現任)2021年３月 当社 取締役(現任)2023年８月 Shonan Life Planning Sdn.Bhd. 代表取締役(現任)2024年12月 一般社団法人日本ＦＡ代理店協会 代表理事(現任)
1972-01-18
市川 博己
常勤監査役
1985年４月 トヨタ自動車株式会社入社1990年１月 当社入社2008年１月 大阪システム部 ブロックマネージャー2009年１月 大阪事業部 営業部長2011年１月 産業開発事業部長2012年１月 営業推進事業部長2016年１月 大阪事業部 システム企画開発部長2017年１月 大阪事業部 業務推進部2024年２月 経営企画部（現経営管理部） プロジェクトリスク管理グループ2026年３月 当社 監査役(現任)
1966-10-06
横山 峰男
取締役
1985年４月 コンピューターサービス株式会社 （現ＳＣＳＫ株式会社）入社2007年４月 株式会社ＣＳＫプレッシェンド（現ダイアモンドヘッド株式会社）取締役2015年４月 ＳＣＳＫ株式会社執行役員 西日本産業第二事業本部長2018年４月 同社 上席執行役員 西日本支社長 西日本産業第二事業本部長2022年４月 同社 執行役員 常務 事業改革推進グループ長 ＳＣＳＫニアショアシステムズ株式会社 代表取締役社長2024年４月 ＳＣＳＫ株式会社 参与2026年３月 当社 取締役（現任）
1961-11-07
森岡 久晃
監査役
2001年10月 司法研修所(司法修習第54期、弁護士登録)2001年10月 エービーシー法律事務所入所2006年９月 エービーシー法律事務所退所2006年10月 森岡・山本・韓法律事務所開業 パートナー弁護士(現任)2022年３月 当社 監査役(現任)2024年12月 一般社団法人日本ＦＡ代理店協会 監事(現任)
1973-06-02
佐藤 順一郎
監査役
2006年12月 優成監査法人（現太陽有限責任監査法人）入所2008年11月 山田ＦＡＳ株式会社（現山田コンサルティンググループ株式会社）入社2011年９月 公認会計士登録2012年８月 税理士登録2016年３月 東京共同会計事務所入所2021年12月 税理士法人チェスター入所2025年６月 佐藤順一郎税理士事務所開業 代表（現任）2026年３月 当社 監査役(現任)
1977-08-30
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-13
半期報告書
半期報告書－第45期(2026/01/01－2026/12/31)
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2026-07-31
第2四半期決算短信
2026年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
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TDnet
2026-04-30
第1四半期決算短信
2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2026-03-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第44期(2025/01/01－2025/12/31)
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2025-10-31
第3四半期決算短信
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2025-08-14
半期報告書
半期報告書－第44期(2025/01/01－2025/12/31)
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2025-05-02
第1四半期決算短信
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）（監査法人による期中レビューの完了）
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2025-04-30
第1四半期決算短信
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2025-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第43期(2024/01/01－2024/12/31)
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EDINET
2024-08-14
半期報告書
半期報告書－第43期(2024/01/01－2024/12/31)
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EDINET
2024-05-14
四半期報告書
四半期報告書－第43期第1四半期(2024/01/01－2024/03/31)
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EDINET
2024-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第42期(2023/01/01－2023/12/31)
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EDINET
2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書－第42期第3四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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EDINET
2023-08-14
四半期報告書
四半期報告書－第42期第2四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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EDINET
2023-05-12
四半期報告書
四半期報告書－第42期第1四半期(2023/01/01－2023/03/31)
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EDINET
2023-03-31
有価証券報告書
有価証券報告書－第41期(2022/01/01－2022/12/31)
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EDINET
訂正
2023-03-20
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（新規公開時）
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
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概観・AI所見・株価
概観
情報・通信業
ノバシステム
時価総額
¥
4.07
B
EV
¥
3.64
B
株価
¥
2,925
▼-0.65%
LTM EV/EBITDA
6.2
x
LTM EV/EBIT
7.1
x
LTM PER
12.0
x
LTM PBR
1.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-19.3%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
4.07B
時価総額
0.93B
+有利子負債
0.90B
−現預金
0.45B
−投資有価証券
3.64B
EV
AI ブリーフィング
ノバシステムは1982年創業・東京拠点のIT系SIerで、生損保・銀行向け金融ミッションクリティカルシステムに特化した業務知識が競争優位の核心。2024年12月期に売上¥6.5Bへ拡大しOP率8.2%を達成したが、2025年12月期はOP率4.8%へ急低下し収益性の持続性が焦点。時価総額¥3.5BのマイクロキャップながらEV/EBITDA約8.5x水準で、金融DX需要を取り込むSaaS育成と創業者主導ガバナンスの変化有無が株価のキードライバー。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
4.17
'21/12
5.42
'23/12
6.46
'24/12
6.72
'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
0.13
'21/12
0.55
'23/12
0.59
'24/12
0.39
'25/12
純利益 推移 (¥B)
0.34
'23/12
0.39
'24/12
0.23
'25/12
資本構成
72%
28%
自己資本
D/E 0.38x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
1.26
0.80
'21/12
1.20
0.84
'23/12
1.12
0.63
'24/12
1.24
0.68
'25/12
株主構成
株主構成
上位10名で
57.6%
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出典: 有価証券報告書
1
株式会社シリウス
33.71
%
2
ノバシステム従業員持株会
8.61
%
3
清板 大亮
3.08
%
4
河 鳳基
2.86
%
5
林 潤
1.72
%
6
村上 哲規
1.68
%
7
西村 光司
1.67
%
8
川上 秀樹
1.47
%
9
西山 仁徳
1.43
%
10
株式会社ＳＢＩネオトレード証券
1.39
%
経営陣
経営陣
役員 8 名
芳山 政安
代表取締役社長
1976年４月 株式会社内田洋行入社1979年１月 株式会社大阪ＩＧＳ入社1981年１月 西日本システム株式会社入社1982年９月 当社設立 代表取締役社長(現任)
1953-08-23
川上 貴之
取締役
2001年４月 当社入社2012年１月 ＩＴソリューション大阪事業部ブロックマネージャー2015年１月 東京事業部システム部長2022年１月 ＳＩ第２事業部長2024年３月 取締役 ＳＩ第２事業部長2026年１月 取締役（現任）
1978-05-16
福島 将介
取締役
2007年６月 当社入社2015年１月 大阪事業部システム部課長2019年１月 大阪事業部開発部長2022年１月 ＳＩ第１事業部長2024年３月 取締役 ＳＩ第１事業部長2026年１月 取締役（現任）
1982-05-07
新谷 庄司
取締役
1995年４月 日本生命保険相互会社入社2014年４月 同社東京中央代理店第一営業部長2017年１月 V－SpiritsFPマネーコンシェル株式会社 社外取締役(現任)2017年２月 株式会社湘南ライフプランニング代表取締役(現任)2021年３月 当社 取締役(現任)2023年８月 Shonan Life Planning Sdn.Bhd. 代表取締役(現任)2024年12月 一般社団法人日本ＦＡ代理店協会 代表理事(現任)
1972-01-18
市川 博己
常勤監査役
1985年４月 トヨタ自動車株式会社入社1990年１月 当社入社2008年１月 大阪システム部 ブロックマネージャー2009年１月 大阪事業部 営業部長2011年１月 産業開発事業部長2012年１月 営業推進事業部長2016年１月 大阪事業部 システム企画開発部長2017年１月 大阪事業部 業務推進部2024年２月 経営企画部（現経営管理部） プロジェクトリスク管理グループ2026年３月 当社 監査役(現任)
1966-10-06
横山 峰男
取締役
1985年４月 コンピューターサービス株式会社 （現ＳＣＳＫ株式会社）入社2007年４月 株式会社ＣＳＫプレッシェンド（現ダイアモンドヘッド株式会社）取締役2015年４月 ＳＣＳＫ株式会社執行役員 西日本産業第二事業本部長2018年４月 同社 上席執行役員 西日本支社長 西日本産業第二事業本部長2022年４月 同社 執行役員 常務 事業改革推進グループ長 ＳＣＳＫニアショアシステムズ株式会社 代表取締役社長2024年４月 ＳＣＳＫ株式会社 参与2026年３月 当社 取締役（現任）
1961-11-07
森岡 久晃
監査役
2001年10月 司法研修所(司法修習第54期、弁護士登録)2001年10月 エービーシー法律事務所入所2006年９月 エービーシー法律事務所退所2006年10月 森岡・山本・韓法律事務所開業 パートナー弁護士(現任)2022年３月 当社 監査役(現任)2024年12月 一般社団法人日本ＦＡ代理店協会 監事(現任)
1973-06-02
佐藤 順一郎
監査役
2006年12月 優成監査法人（現太陽有限責任監査法人）入所2008年11月 山田ＦＡＳ株式会社（現山田コンサルティンググループ株式会社）入社2011年９月 公認会計士登録2012年８月 税理士登録2016年３月 東京共同会計事務所入所2021年12月 税理士法人チェスター入所2025年６月 佐藤順一郎税理士事務所開業 代表（現任）2026年３月 当社 監査役(現任)
1977-08-30
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
適時開示
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財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-08-13
半期報告書
半期報告書－第45期(2026/01/01－2026/12/31)
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2026-07-31
第2四半期決算短信
2026年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2026-03-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第44期(2025/01/01－2025/12/31)
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2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2025-08-14
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2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）（監査法人による期中レビューの完了）
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2025-04-30
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2025-03-28
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有価証券報告書－第43期(2024/01/01－2024/12/31)
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2024-08-14
半期報告書
半期報告書－第43期(2024/01/01－2024/12/31)
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2024-05-14
四半期報告書
四半期報告書－第43期第1四半期(2024/01/01－2024/03/31)
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2023-08-14
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四半期報告書－第42期第2四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-05-12
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四半期報告書－第42期第1四半期(2023/01/01－2023/03/31)
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2023-03-31
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2023-03-20
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訂正有価証券届出書（新規公開時）
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