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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
サービス業
ナルネットコミュニケーションズ
時価総額
¥
4.82
B
EV
¥
5.24
B
株価
¥
904
▼-0.11%
LTM EV/EBITDA
4.9
x
LTM EV/EBIT
5.8
x
LTM PER
8.6
x
LTM PBR
1.3
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-43.4%pt
100
1
2
3
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/11/17
Q2決算: 営業利益前年比+146%・通期上方修正・増配方針維持
2
2026/3/2
決算発表による上昇
3
2026/8/13
2027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
4.82B
時価総額
1.20B
+有利子負債
0.77B
−現預金
0.02B
−投資有価証券
5.24B
EV
AI ブリーフィング
ナルネットコミュニケーションズはオートリース向け車両・メンテナンス管理BPOの国内リーダーであり、全国整備工場ネットワークを基盤に安定した再現収益を確保している。2025年3月期はOP率5.2%へ一時的に低下したものの、2026年3月期には売上¥9.9B・OP率8.2%への急回復が計画されており、収益性改善の転換点にある。時価総額¥4.1B・EV¥3.9BのスモールキャップながらEV/EBITDA≒3.9xの低バリュエーションが、戦略的買収者またはPEによるバイアウト検討を誘引するファクターとなっている。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
7.67
'24/3
8.54
'25/3
9.93
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
0.65
'24/3
0.58
'25/3
0.98
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.30
'24/3
0.24
'25/3
0.50
'26/3
資本構成
76%
24%
自己資本
D/E 0.31x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
1.04
2.13
'24/3
0.87
1.72
'25/3
1.04
1.21
'26/3
株主構成
上位10名で
66.2%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
Mobility＆Maintenance Japan株式会社
35.62
%
2
株式会社イエローハット
20.01
%
3
大和証券株式会社
2.03
%
4
上田八木短資株式会社
1.85
%
5
谷口 孝雄
1.20
%
6
ＪＩＡ１号投資事業有限責任組合
1.16
%
7
あいぎんベンチャーファンド２号投資事業有限責任組合
1.16
%
8
楽天証券株式会社
1.13
%
9
大原 和剛
1.05
%
10
株式会社ＳＢＩ証券
1.03
%
経営陣
役員 11 名
東村 大介
常務取締役
2010年10月株式会社グローバルワイズ 常務取締役2012年10月同社 代表取締役2014年11月ファーマバイオ株式会社 取締役2016年７月株式会社グローバルキャスト 取締役2022年５月当社 入社2022年６月当社 取締役2024年６月当社 常務取締役(現任)
1972-04-22
服部 正次
取締役
1986年４月丸万証券株式会社(現 東海東京証券株式会社)入社1990年４月日本オートリース株式会社(旧ナルネットコミュニケーションズ)入社2015年４月同社 執行役員 リース営業部長2017年１月同社 管理本部長2021年４月同社 執行役員 営業推進本部担当2022年４月当社 執行役員 営業推進部・モビリティ営業部担当2022年12月当社 取締役2024年６月当社 営業戦略管掌取締役(現任)
1962-11-20
永冶 健
取締役
2004年４月愛知中央三菱自動車販売株式会社(現 西日本三菱自動車販売株式会社)入社2005年４月株式会社ナルネットコミュニケーションズ(旧ナルネットコミュニケーションズ)入社2016年４月同社 東日本営業部長2017年４月同社 メンテナンスサービス部長2021年４月同社 執行役員 MT推進部長2022年４月当社 執行役員 経営企画部長2023年６月当社 取締役2025年４月当社 取締役 業務本部長(現任)
1981-05-06
花井 浩
取締役
1980年４月株式会社日本債券信用銀行(現 株式会社あおぞら銀行)入行2005年10月ダイムラー・ファイナンシャルサービス日本株式会社(現 ダイムラー・トラック・ファイナンシャルサービス・アジア株式会社)取締役副社長2011年４月メルセデス・ベンツ・ファイナンス株式会社代表取締役社長 ダイムラー・インシュアランス・サービス日本株式会社（現 メルセデス・ベンツ・ファイナンス株式会社） 代表取締役社長2019年６月当社 社外監査役2021年６月株式会社ムロオ 社外監査役(現任)2022年６月当社 社外取締役(現任)
1957-09-10
横山 純一
取締役
1980年４月日興證券株式会社(現 SMBC日興証券株式会社)入社2013年４月日興ビジネスシステムズ株式会社 執行役員2015年４月同社 取締役2023年６月当社 社外取締役(現任)
1957-09-08
大倉 康裕
常勤監査役
1981年３月ポッカレモン株式会社(現 ポッカサッポロフード＆ビバレッジ株式会社)入社2014年３月ポッカサッポロフード＆ビバレッジ株式会社 監査役2016年３月サッポロビール株式会社 監査役2020年３月ポッカサッポロフード＆ビバレッジ株式会社 監査役2020年12月サッポロビール株式会社 監査役兼務2022年６月当社 社外常勤監査役(現任)
1958-07-30
野村 朋加(戸籍上の氏名：伊藤朋加)
監査役
2004年10月名古屋弁護士会(現 愛知県弁護士会)登録2004年10月あゆの風法律事務所入所2020年10月名古屋家庭裁判所調停官2022年12月当社 社外監査役(現任)2023年５月株式会社アオキスーパー 社外監査役(現任)2024年３月北斗株式会社 社外取締役 監査等委員(現任)2025年１月弁護士法人あゆの風法律事務所社員弁護士(現任)
1976-04-03
山田 梨津子(戸籍上の氏名：南条梨津子)
監査役
2002年10月監査法人トーマツ(現 有限責任監査法人トーマツ)入所2016年２月山田梨津子会計士事務所 開設 所長(現任)南条会計事務所 入所2017年２月ミライズ税理士法人 設立 パートナー(現任)2017年６月公益財団法人鈴鹿市文化振興事業団 監事2022年５月株式会社ライズ・コンサルティング・グループ 社外監査役(現任)2023年６月当社 社外監査役(現任)2023年７月鈴鹿市 監査委員(現任)2025年５月株式会社かぶらやグループ 社外監査役2025年７月株式会社かぶらやグループ 社外取締役監査等委員(現任)
1981-03-09
田中 慎二郎
代表取締役社長
1985年４月伊藤忠商事株式会社入社2009年４月伊藤忠インターナショナル会社 生活資材・化学品部門長(ニューヨーク駐在)兼Primesource Building Products出向Chairman,President＆Director兼ITOCHU Building Products出向Chairman＆Director2015年５月Master-Halco,Inc.出向Chairman(ニューヨーク駐在)2017年４月伊藤忠インターナショナル会社住生活部門長(ニューヨーク駐在)2018年４月伊藤忠商事株式会社 執行役員2019年３月ETEL出向 CEO(レッチワース駐在)2022年４月伊藤忠商事株式会社 理事ETEL出向 Chairman(レッチワース駐在)2024年５月株式会社WECARS 代表取締役社長2025年６月同社 取締役社長2026年４月当社 顧問2026年６月当社 代表取締役社長(就任)
1963-03-13
加藤 明弘
取締役
2000年４月伊藤忠商事株式会社入社2014年５月European Tyre Enterprise Limited出向(イギリス) Corporate Planning Manager2016年２月Kwik-Fit Netherland B.V. 出向(オランダ)Director2018年４月伊藤忠商事株式会社 生活資材部門生活資材第三部 第四課課長代行2019年４月同社 生活資材部門 物流物資部 サプライチェーンネットワーク課 課長代行2024年６月当社 取締役2025年４月当社 取締役 管理本部長(現任)
1977-10-05
小田 康裕
取締役
1996年４月伊藤忠エネクス株式会社2015年６月株式会社九州エナジー出向 第2営業本部リテール事業部長2017年４月株式会社東北タンク商会出向代表取締役社長2018年10月エネクスオート株式会社出向代表取締役社長2020年７月ENEXFLEET Vietnam Company Limited 社長2022年４月エネクス電力株式会社出向2024年４月伊藤忠エネクス株式会社 関東・北陸販売支店販売支店長2025年４月同社 関東・北陸販売支店 エリア長2026年４月当社 営業本部長2026年６月当社 取締役 営業本部長(就任)
1973-02-19
大量保有報告書・変更報告書
Ｍｏｂｉｌｉｔｙ＆Ｍａｉｎｔｅｎａｎｃｅ Ｊａｐａｎ株式会社
2026-08-26
35.62%
→
35.62%
株式会社イエローハット
2026-01-21
19.42%
→
20.02%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
株式会社イエローハット
2025-12-25
18.37%
→
19.42%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
株式会社イエローハット
2025-12-01
17.32%
→
18.37%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
株式会社イエローハット
2025-11-21
16.25%
→
17.32%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
ジャフコ グループ株式会社
2025-08-12
16.25%
→
0.00%
株式会社イエローハット
2025-08-12
16.25%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-26
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2026-08-12
第1四半期決算短信
2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2026-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第7期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2026-01-21
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-12-25
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-12-01
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-11-21
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書－第7期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2025-08-12
第1四半期決算短信
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2025-08-12
大量保有報告書
大量保有報告書
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EDINET
2025-08-12
大量保有報告書
変更報告書（短期大量譲渡）
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EDINET
2025-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第6期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2025-02-14
第3四半期決算短信
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2024-11-14
半期報告書
半期報告書－第6期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2024-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第5期(2023/04/01－2024/03/31)
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EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第5期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
サービス業
ナルネットコミュニケーションズ
時価総額
¥
4.82
B
EV
¥
5.24
B
株価
¥
904
▼-0.11%
LTM EV/EBITDA
4.9
x
LTM EV/EBIT
5.8
x
LTM PER
8.6
x
LTM PBR
1.3
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-43.4%pt
100
1
2
3
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/11/17
Q2決算: 営業利益前年比+146%・通期上方修正・増配方針維持
2
2026/3/2
決算発表による上昇
3
2026/8/13
2027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
4.82B
時価総額
1.20B
+有利子負債
0.77B
−現預金
0.02B
−投資有価証券
5.24B
EV
AI ブリーフィング
ナルネットコミュニケーションズはオートリース向け車両・メンテナンス管理BPOの国内リーダーであり、全国整備工場ネットワークを基盤に安定した再現収益を確保している。2025年3月期はOP率5.2%へ一時的に低下したものの、2026年3月期には売上¥9.9B・OP率8.2%への急回復が計画されており、収益性改善の転換点にある。時価総額¥4.1B・EV¥3.9BのスモールキャップながらEV/EBITDA≒3.9xの低バリュエーションが、戦略的買収者またはPEによるバイアウト検討を誘引するファクターとなっている。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
7.67
'24/3
8.54
'25/3
9.93
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
0.65
'24/3
0.58
'25/3
0.98
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.30
'24/3
0.24
'25/3
0.50
'26/3
資本構成
76%
24%
自己資本
D/E 0.31x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
1.04
2.13
'24/3
0.87
1.72
'25/3
1.04
1.21
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
66.2%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
Mobility＆Maintenance Japan株式会社
35.62
%
2
株式会社イエローハット
20.01
%
3
大和証券株式会社
2.03
%
4
上田八木短資株式会社
1.85
%
5
谷口 孝雄
1.20
%
6
ＪＩＡ１号投資事業有限責任組合
1.16
%
7
あいぎんベンチャーファンド２号投資事業有限責任組合
1.16
%
8
楽天証券株式会社
1.13
%
9
大原 和剛
1.05
%
10
株式会社ＳＢＩ証券
1.03
%
経営陣
経営陣
役員 11 名
東村 大介
常務取締役
2010年10月株式会社グローバルワイズ 常務取締役2012年10月同社 代表取締役2014年11月ファーマバイオ株式会社 取締役2016年７月株式会社グローバルキャスト 取締役2022年５月当社 入社2022年６月当社 取締役2024年６月当社 常務取締役(現任)
1972-04-22
服部 正次
取締役
1986年４月丸万証券株式会社(現 東海東京証券株式会社)入社1990年４月日本オートリース株式会社(旧ナルネットコミュニケーションズ)入社2015年４月同社 執行役員 リース営業部長2017年１月同社 管理本部長2021年４月同社 執行役員 営業推進本部担当2022年４月当社 執行役員 営業推進部・モビリティ営業部担当2022年12月当社 取締役2024年６月当社 営業戦略管掌取締役(現任)
1962-11-20
永冶 健
取締役
2004年４月愛知中央三菱自動車販売株式会社(現 西日本三菱自動車販売株式会社)入社2005年４月株式会社ナルネットコミュニケーションズ(旧ナルネットコミュニケーションズ)入社2016年４月同社 東日本営業部長2017年４月同社 メンテナンスサービス部長2021年４月同社 執行役員 MT推進部長2022年４月当社 執行役員 経営企画部長2023年６月当社 取締役2025年４月当社 取締役 業務本部長(現任)
1981-05-06
花井 浩
取締役
1980年４月株式会社日本債券信用銀行(現 株式会社あおぞら銀行)入行2005年10月ダイムラー・ファイナンシャルサービス日本株式会社(現 ダイムラー・トラック・ファイナンシャルサービス・アジア株式会社)取締役副社長2011年４月メルセデス・ベンツ・ファイナンス株式会社代表取締役社長 ダイムラー・インシュアランス・サービス日本株式会社（現 メルセデス・ベンツ・ファイナンス株式会社） 代表取締役社長2019年６月当社 社外監査役2021年６月株式会社ムロオ 社外監査役(現任)2022年６月当社 社外取締役(現任)
1957-09-10
横山 純一
取締役
1980年４月日興證券株式会社(現 SMBC日興証券株式会社)入社2013年４月日興ビジネスシステムズ株式会社 執行役員2015年４月同社 取締役2023年６月当社 社外取締役(現任)
1957-09-08
大倉 康裕
常勤監査役
1981年３月ポッカレモン株式会社(現 ポッカサッポロフード＆ビバレッジ株式会社)入社2014年３月ポッカサッポロフード＆ビバレッジ株式会社 監査役2016年３月サッポロビール株式会社 監査役2020年３月ポッカサッポロフード＆ビバレッジ株式会社 監査役2020年12月サッポロビール株式会社 監査役兼務2022年６月当社 社外常勤監査役(現任)
1958-07-30
野村 朋加(戸籍上の氏名：伊藤朋加)
監査役
2004年10月名古屋弁護士会(現 愛知県弁護士会)登録2004年10月あゆの風法律事務所入所2020年10月名古屋家庭裁判所調停官2022年12月当社 社外監査役(現任)2023年５月株式会社アオキスーパー 社外監査役(現任)2024年３月北斗株式会社 社外取締役 監査等委員(現任)2025年１月弁護士法人あゆの風法律事務所社員弁護士(現任)
1976-04-03
山田 梨津子(戸籍上の氏名：南条梨津子)
監査役
2002年10月監査法人トーマツ(現 有限責任監査法人トーマツ)入所2016年２月山田梨津子会計士事務所 開設 所長(現任)南条会計事務所 入所2017年２月ミライズ税理士法人 設立 パートナー(現任)2017年６月公益財団法人鈴鹿市文化振興事業団 監事2022年５月株式会社ライズ・コンサルティング・グループ 社外監査役(現任)2023年６月当社 社外監査役(現任)2023年７月鈴鹿市 監査委員(現任)2025年５月株式会社かぶらやグループ 社外監査役2025年７月株式会社かぶらやグループ 社外取締役監査等委員(現任)
1981-03-09
田中 慎二郎
代表取締役社長
1985年４月伊藤忠商事株式会社入社2009年４月伊藤忠インターナショナル会社 生活資材・化学品部門長(ニューヨーク駐在)兼Primesource Building Products出向Chairman,President＆Director兼ITOCHU Building Products出向Chairman＆Director2015年５月Master-Halco,Inc.出向Chairman(ニューヨーク駐在)2017年４月伊藤忠インターナショナル会社住生活部門長(ニューヨーク駐在)2018年４月伊藤忠商事株式会社 執行役員2019年３月ETEL出向 CEO(レッチワース駐在)2022年４月伊藤忠商事株式会社 理事ETEL出向 Chairman(レッチワース駐在)2024年５月株式会社WECARS 代表取締役社長2025年６月同社 取締役社長2026年４月当社 顧問2026年６月当社 代表取締役社長(就任)
1963-03-13
加藤 明弘
取締役
2000年４月伊藤忠商事株式会社入社2014年５月European Tyre Enterprise Limited出向(イギリス) Corporate Planning Manager2016年２月Kwik-Fit Netherland B.V. 出向(オランダ)Director2018年４月伊藤忠商事株式会社 生活資材部門生活資材第三部 第四課課長代行2019年４月同社 生活資材部門 物流物資部 サプライチェーンネットワーク課 課長代行2024年６月当社 取締役2025年４月当社 取締役 管理本部長(現任)
1977-10-05
小田 康裕
取締役
1996年４月伊藤忠エネクス株式会社2015年６月株式会社九州エナジー出向 第2営業本部リテール事業部長2017年４月株式会社東北タンク商会出向代表取締役社長2018年10月エネクスオート株式会社出向代表取締役社長2020年７月ENEXFLEET Vietnam Company Limited 社長2022年４月エネクス電力株式会社出向2024年４月伊藤忠エネクス株式会社 関東・北陸販売支店販売支店長2025年４月同社 関東・北陸販売支店 エリア長2026年４月当社 営業本部長2026年６月当社 取締役 営業本部長(就任)
1973-02-19
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
Ｍｏｂｉｌｉｔｙ＆Ｍａｉｎｔｅｎａｎｃｅ Ｊａｐａｎ株式会社
2026-08-26
35.62%
→
35.62%
株式会社イエローハット
2026-01-21
19.42%
→
20.02%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
株式会社イエローハット
2025-12-25
18.37%
→
19.42%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
株式会社イエローハット
2025-12-01
17.32%
→
18.37%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
株式会社イエローハット
2025-11-21
16.25%
→
17.32%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
ジャフコ グループ株式会社
2025-08-12
16.25%
→
0.00%
株式会社イエローハット
2025-08-12
16.25%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 20.01%
適時開示
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データなし
財務情報 一次資料
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2026-08-26
大量保有報告書
変更報告書
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2026-08-12
第1四半期決算短信
2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2026-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第7期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2026-01-21
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-12-25
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-12-01
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-11-21
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書－第7期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2025-08-12
第1四半期決算短信
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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EDINET
2025-08-12
大量保有報告書
大量保有報告書
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2025-08-12
大量保有報告書
変更報告書（短期大量譲渡）
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2025-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第6期(2024/04/01－2025/03/31)
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2025-02-14
第3四半期決算短信
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-11-14
半期報告書
半期報告書－第6期(2024/04/01－2025/03/31)
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2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第5期(2023/04/01－2024/03/31)
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2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第5期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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対話深掘り
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