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概観
サービス業

M&Aキャピタルパートナーズ

時価総額
¥135B
EV
¥116B
株価¥4,255▼-0.47%
LTM EV/EBITDA
9.9
x
LTM EV/EBIT
12.1
x
LTM PER
18.1
x
LTM PBR
2.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+3.2%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
135B時価総額2.23B+有利子負債20.1B−現預金1.58B−投資有価証券116BEV
AI ブリーフィング
M&Aキャピタルパートナーズは国内SME事業承継特化のM&A仲介最大手で、レコフ・レコフデータを傘下に持ちデータから実行まで一気通貫のプラットフォームを構築。2024年9月期に売上・利益が一旦落ち込んだ後、2025年9月期は売上¥22.4B・営業利益¥7.1Bへ回復基調に転じたが、OP率は46.9%→31.7%へ構造的に低下中。EV/EBITDA(Fwd)約8.4倍は成長期待を相当程度織り込んでおり、人材投資・案件単価圧力がマルチプル正当化の鍵となる株価論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
15.2'21/920.7'22/920.9'23/919.2'24/922.4'25/9
EBITDA 推移 (¥B)
6.67'21/99.85'22/97.76'23/97.98'24/98.61'25/9
純利益 推移 (¥B)
4.31'21/96.79'22/94.22'23/94.46'24/95.07'25/9
資本構成
96%
自己資本D/E 0.05x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
27.3'21/935.7'22/939.3'23/935.14.21'24/916.23.11'25/9
株主構成
上位10名で 73.2%
2025-09-30時点 · 出典: 有価証券報告書
1
中村 悟
42.74%
2
十亀 洋三
6.61%
3
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
6.52%
4
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
4.80%
5
CEPLUX - THE INDEPENDENT UCITS PLATFORM 2(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
3.20%
6
土屋 淳
2.30%
7
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140040(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
2.15%
8
野村證券株式会社
1.92%
9
MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社)
1.51%
10
NORTHERN TRUST CO.(AVFC)RE IEDU UCITS CLIENTS NON LENDING 15 PCT TREATY ACCOUNT(常任代理人 香港上海銀行東京支店)
1.42%
経営陣
役員 9 名
中 村 悟
代表取締役社長
1995年4月積水ハウス株式会社入社2005年10月当社設立、代表取締役社長就任(現任)2016年10月株式会社レコフ取締役就任2016年10月株式会社レコフデータ取締役就任(現任)2021年10月株式会社レコフ代表取締役社長就任(現任)
1973-03-30
十 亀 洋 三
取締役
2005年10月当社取締役就任2007年10月当社営業企画部長2008年3月当社取締役辞任2008年9月当社取締役就任2016年6月当社取締役兼企業情報第一部長2018年10月当社取締役兼営業企画部長2022年10月当社取締役就任(現任)
1975-06-07
岡 村 英 哲
取締役提携支援部長兼採用教育部長
2003年4月株式会社ベンチャー・リンク入社2007年4月当社入社2010年10月当社営業本部 営業第三部長2017年10月当社企業情報部第二部長2019年10月当社執行役員 企業情報部第二部長2022年10月当社執行役員 営業企画部長2022年12月当社取締役兼営業企画部長就任2023年10月当社取締役兼提携支援部長就任2023年12月株式会社レコフ取締役就任2025年9月当社取締役兼提携支援部長兼採用教育部長就任(現任)
1980-05-22
下 田   奏
取締役企画管理部長
2011年4月福島印刷株式会社入社2015年4月当社入社2019年10月当社経理課長2020年12月当社取締役兼企画管理部長就任(現任)2020年12月株式会社レコフ取締役就任(現任)2020年12月株式会社レコフデータ取締役就任(現任)
1988-02-16
西 澤 民 夫
取締役
1966年4月中小企業金融公庫(現株式会社日本政策金融公庫)入庫1985年4月山一證券株式会社入社、同社より山一ユニベン株式会社へ出向1987年11月山一ユニベン・ロサンゼルス支店長1990年11月山一ファイナンス・アメリカ・インク社長1992年6月山一ファイナンス株式会社投資コンサルタント部部長1998年2月日本エスアンドティー株式会社設立、代表取締役社長就任(現任)2000年3月中小企業総合事業団(現独立行政法人中小企業基盤整備機構)新事業支援部統括プロジェクトマネージャー2006年4月株式会社高滝リンクス倶楽部代表取締役就任2006年11月当社取締役就任(現任)2009年8月ラオックス株式会社(現ラオックスホールディングス株式会社)監査役就任2014年2月国立研究開発法人科学技術振興機構起業支援室(現スタートアップ出資・支援室)推進プログラムオフィサー(現任)2019年8月株式会社アールエスシー代表取締役就任2019年9月株式会社ディー・エル・イー取締役就任
1943-06-17
松 岡   昇
取締役
1979年4月大同コーポレーション入社1989年6月インスタパック・リミテッド・ジャパン(現シールドエアー・ジャパン株式会社)入社1993年12月同社日本支社長就任2001年5月同社代表取締役社長就任2005年12月オーウェンスコーニング・アジアパシフィック入社 事業統合本部長就任2006年7月オーウェンスコーニングジャパン株式会社代表取締役就任2008年9月ショットAG(現株式会社モリテックス) ライティング&イメージング事業部アジア担当バイスプレジデント就任2010年6月同社代表取締役社長就任2013年3月DHLサプライチェーン株式会社取締役副社長就任2013年10月同社代表取締役社長就任2014年9月同社取締役会長就任2014年11月ビアメカニクス株式会社取締役就任2014年12月同社代表取締役社長就任2017年4月同社取締役副会長就任2017年9月ストロパックジャパン株式会社代表取締役社長就任2018年12月当社取締役就任(現任)2019年5月株式会社レナウン取締役就任
1954-10-10
出 川 敬 司
常勤監査役
1984年4月株式会社ナムコ(現株式会社バンダイナムコエンターテイメント)入社1995年4月同社営業政策室長2000年4月同社西日本営業本部長2001年4月同社執行役員西日本営業本部長2002年5月同社執行役員管理本部長2004年4月同社常務執行役員経営戦略副本部長2005年4月同社執行役員ゲーム開発・家庭用ゲームソフト販売副本部長2007年4月株式会社バンダイナムコゲームス(現株式会社バンダイナムコエンターテイメント)執行役員社長室長2011年4月株式会社ナムコ取締役就任2016年10月株式会社レコフ監査役就任(現任)2016年10月株式会社レコフデータ監査役就任(現任)2016年12月当社監査役就任(現任)
1955-04-24
藤 本 幸 弘
監査役
1989年4月弁護士登録1993年9月桝田江尻法律事務所(現西村あさひ法律事務所・外国法共同事業)入所1994年3月米国シドリー・オースティン法律事務所入所1997年1月米国ニューヨーク州弁護士登録2007年7月西村あさひ法律事務所(現西村あさひ法律事務所・外国法共同事業)パートナー2010年12月当社監査役就任(現任)2013年1月シティユーワ法律事務所パートナー(現任)2014年11月株式会社農業総合研究所監査役就任(現任)2016年8月日本再生可能エネルギーインフラ投資法人監督役員就任2022年12月株式会社バンカーズ・ホールディング監査役就任
1961-10-20
大 場 睦 子
監査役
2007年4月株式会社ソシエ・ワールド入社2014年4月有限責任あずさ監査法人入所2018年6月株式会社JTOWER常勤監査役就任2018年6月大場睦子会計事務所(現スターチス税理士法人)代表(現任)2021年6月株式会社JTOWER社外取締役就任2021年12月株式会社タスキ社外取締役就任2021年12月PicoCELA株式会社社外監査役就任(現任)2023年12月当社監査役就任(現任)2024年4月株式会社タスキホールディングス社外取締役就任(現任)2025年6月株式会社大戸屋ホールディングス社外取締役就任(現任)
1986-05-19
大量保有報告書・変更報告書
中村 悟
2026-06-30
43.09%→42.52%
有報大株主構成(2025-09-30時点): 42.74%
ゼナーアセットマネジメントエルエルピー
2026-05-14
5.07%→6.21%
ゼナーアセットマネジメントエルエルピー
2025-11-11
5.07%
中村 悟
2025-08-01
44.40%→43.09%
有報大株主構成(2025-09-30時点): 42.74%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-30
第3四半期決算短信
2026年9月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
EDINET
2026-06-30
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-05-15
半期報告書
半期報告書-第21期(2025/10/01-2026/09/30)
EDINET
2026-05-14
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-01-30
第1四半期決算短信
2026年9月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
EDINET
2025-12-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第20期(2024/10/01-2025/09/30)
EDINET
2025-11-11
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2025-08-01
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-07-30
第3四半期決算短信
2025年9月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-05-15
半期報告書
半期報告書-第20期(2024/10/01-2025/09/30)
EDINET訂正
2025-03-13
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第18期(2022/10/01-2023/09/30)
EDINET訂正
2025-03-13
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第19期(2023/10/01-2024/09/30)
TDnet
2025-01-30
第1四半期決算短信
2025年9月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-12-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第19期(2023/10/01-2024/09/30)
EDINET
2024-05-15
四半期報告書
四半期報告書-第19期第2四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第19期第1四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-12-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第18期(2022/10/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-14
四半期報告書
四半期報告書-第18期第3四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-05-15
四半期報告書
四半期報告書-第18期第2四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第18期第1四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-12-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第17期(令和3年10月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-12
四半期報告書
四半期報告書-第17期第3四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-13
四半期報告書
四半期報告書-第17期第2四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第17期第1四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-12-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第16期(令和2年10月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-13
四半期報告書
四半期報告書-第16期第3四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-05-14
四半期報告書
四半期報告書-第16期第2四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第16期第1四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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