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プレビュー・閲覧専用
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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
機械
瑞光
時価総額
¥
24.5
B
EV
¥
18.8
B
株価
¥
925
▼-0.32%
LTM EV/EBITDA
20.3
x
LTM EV/EBIT
1565.0
x
LTM PER
13.4
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-36.7%pt
100
2025/8/25 – 2026/8/21
株価
TOPIX
時価総額 → EV
24.5B
時価総額
6.08B
+有利子負債
10.6B
−現預金
1.22B
−投資有価証券
18.8B
EV
AI ブリーフィング
瑞光は衛生用品製造機械で国内シェア約90%・世界トップ3を誇るニッチグローバルリーダー。直近3期で売上が¥26.5Bから¥19.9Bへ急減し2025年2月期は営業赤字転落、構造的な受注サイクルの谷間にある。EV¥11.5Bはネットキャッシュ¥11.7Bを下回る実質EV≒0の状態で、バリュー投資家の注目と戦略買収の双方が意識される局面。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
23.6
'22/2
26.5
'23/2
21.7
'24/2
19.9
'25/2
21.2
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
2.72
'22/2
2.65
'23/2
1.96
'24/2
0.54
'25/2
1.05
'26/2
純利益 推移 (¥B)
1.74
'22/2
2.67
'23/2
1.38
'24/2
-0.79
'25/2
1.97
'26/2
資本構成
85%
自己資本
D/E 0.18x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
15.4
8.02
'22/2
15.3
7.77
'23/2
15.9
7.53
'24/2
16.0
2.57
'25/2
14.7
6.23
'26/2
株主構成
上位10名で
69.9%
1
THE SFP VALUE REALIZATION MASTER FUND LIMITED（常任代理人）立花証券株式会社
25.75
%
2
株式会社みちかけ
11.34
%
3
THE CHASE MANHATTAN BANK,N.A.LONDON SPECIAL OMNIBUS SECS LENDING ACCOUNT（常任代理人）株式会社みずほ銀行決済営業部
9.44
%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
4.83
%
5
和田 明男
3.78
%
6
ユニ・チャーム株式会社
3.70
%
7
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（リテール信託口620019875）
3.56
%
8
BNYM AS AGT/CLTS 10 PERCENT（常任代理人）株式会社三菱UFJ銀行
2.91
%
9
白十字株式会社
2.33
%
10
株式会社和田ホールディングス
2.27
%
経営陣
役員 6 名
梅林 豊志
代表取締役社長ＣＥＯ
1990年４月当社入社2002年４月当社設計部長2003年５月2009年４月当社取締役設計部長瑞光（上海）電気設備有限公司董事（現任）2011年１月当社取締役2018年３月当社代表取締役副社長執行役員ＣＯＯ2018年５月当社代表取締役副社長ＣＯＯ2020年５月当社代表取締役社長ＣＥＯ（現任）
1963-09-29
徐 毅
常務取締役
1998年２月当社入社2003年12月瑞光（上海）電気設備有限公司へ出向2013年５月同社副総経理2015年５月同社総経理（現任）2016年５月当社執行役員2017年５月2017年６月当社取締役執行役員瑞光（上海）電気設備有限公司董事長（現任）2018年３月当社取締役執行役員アジアエリア統括部長2018年５月当社取締役アジアエリア統括部長2020年５月 2021年５月当社取締役グローバル統括部長当社取締役2025年５月当社常務取締役（現任）
1974-06-27
奥野 文彦
取締役
1985年４月株式会社住友銀行（現株式会社三井住友銀行）入行2005年６月同社粉浜法人営業部長2007年５月同社兵庫法人営業部長2009年４月同社法人マーケティング部長2011年４月同社名古屋法人営業第二部長2014年４月同社梅田法人営業第一部長2015年４月同社理事梅田法人営業第一部長2016年８月株式会社パロマ常務取締役経理部長2017年４月同社取締役常務執行役員管理本部長2019年４月同社取締役専務執行役員管理本部管掌2021年12月銀泉株式会社常務執行役員保険事業部門2022年６月大手町建物管理株式会社代表取締役社長2024年７月当社入社2025年５月当社取締役（現任）
1961-11-03
竹内 隆夫
取締役（監査等委員）
1977年４月弁護士登録1977年４月三宅合同法律事務所（現弁護士法人三宅法律事務所）アソシエイト弁護士1984年４月同事務所パートナー弁護士1988年４月竹内総合法律事務所所長（現任）2008年５月当社社外監査役2023年５月当社社外取締役(監査等委員)就任（現任）
1950-12-03
石原 美保
取締役（監査等委員）
1996年10月朝日監査法人（現有限責任あずさ監査法人）入所2002年１月公認会計士登録2006年２月株式会社プロティビティ・ジャパン（現プロティビティLLC）入社2009年４月EYアドバイザリー株式会社（現EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社）入社2010年５月石原公認会計士事務所（現石原公認会計士・税理士事務所）開設、所長（現任）2019年６月株式会社淀川製鋼所社外監査役2022年６月日亜鋼業株式会社社外取締役（現任）2023年５月当社社外取締役(監査等委員)就任（現任）2023年７月海南監査法人代表社員（現任）2023年７月株式会社淀川製鋼所社外取締役（現任）
1969-02-17
坂本 淳
取締役（監査等委員）
1987年４月株式会社不二越入社2010年２月同社経営企画部経営管理室長2015年２月同社執行役員経営企画部経営管理室長2017年２月同社取締役経営企画部長 組織・人事・教育担当、広報担当、情報化担当2019年２月同社代表取締役社長2023年２月同社顧問2023年２月同社顧問退任2025年５月当社社外取締役(監査等委員)就任（現任）
1964-10-10
大量保有報告書・変更報告書
和田 明男
2026-03-17
5.40%
→
3.58%
和田 明男
2026-03-02
5.63%
→
3.58%
和田 明男
2026-01-30
6.57%
→
5.63%
和田 明男
2026-01-13
6.42%
→
5.40%
シンフォニー・フィナンシャル・パートナーズ（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド
2025-10-17
36.24%
→
37.10%
三菱UFJ信託銀行株式会社
2025-09-30
3.95%
→
3.60%
和田明男
2025-08-26
6.95%
→
6.42%
和田明男
2025-08-07
6.24%
→
6.24%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
機械
瑞光
時価総額
¥
24.5
B
EV
¥
18.8
B
株価
¥
925
▼-0.32%
LTM EV/EBITDA
20.3
x
LTM EV/EBIT
1565.0
x
LTM PER
13.4
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-36.7%pt
100
2025/8/25 – 2026/8/21
株価
TOPIX
時価総額 → EV
24.5B
時価総額
6.08B
+有利子負債
10.6B
−現預金
1.22B
−投資有価証券
18.8B
EV
AI ブリーフィング
瑞光は衛生用品製造機械で国内シェア約90%・世界トップ3を誇るニッチグローバルリーダー。直近3期で売上が¥26.5Bから¥19.9Bへ急減し2025年2月期は営業赤字転落、構造的な受注サイクルの谷間にある。EV¥11.5Bはネットキャッシュ¥11.7Bを下回る実質EV≒0の状態で、バリュー投資家の注目と戦略買収の双方が意識される局面。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
23.6
'22/2
26.5
'23/2
21.7
'24/2
19.9
'25/2
21.2
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
2.72
'22/2
2.65
'23/2
1.96
'24/2
0.54
'25/2
1.05
'26/2
純利益 推移 (¥B)
1.74
'22/2
2.67
'23/2
1.38
'24/2
-0.79
'25/2
1.97
'26/2
資本構成
85%
自己資本
D/E 0.18x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
15.4
8.02
'22/2
15.3
7.77
'23/2
15.9
7.53
'24/2
16.0
2.57
'25/2
14.7
6.23
'26/2
株主構成
株主構成
上位10名で
69.9%
1
THE SFP VALUE REALIZATION MASTER FUND LIMITED（常任代理人）立花証券株式会社
25.75
%
2
株式会社みちかけ
11.34
%
3
THE CHASE MANHATTAN BANK,N.A.LONDON SPECIAL OMNIBUS SECS LENDING ACCOUNT（常任代理人）株式会社みずほ銀行決済営業部
9.44
%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
4.83
%
5
和田 明男
3.78
%
6
ユニ・チャーム株式会社
3.70
%
7
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（リテール信託口620019875）
3.56
%
8
BNYM AS AGT/CLTS 10 PERCENT（常任代理人）株式会社三菱UFJ銀行
2.91
%
9
白十字株式会社
2.33
%
10
株式会社和田ホールディングス
2.27
%
経営陣
経営陣
役員 6 名
梅林 豊志
代表取締役社長ＣＥＯ
1990年４月当社入社2002年４月当社設計部長2003年５月2009年４月当社取締役設計部長瑞光（上海）電気設備有限公司董事（現任）2011年１月当社取締役2018年３月当社代表取締役副社長執行役員ＣＯＯ2018年５月当社代表取締役副社長ＣＯＯ2020年５月当社代表取締役社長ＣＥＯ（現任）
1963-09-29
徐 毅
常務取締役
1998年２月当社入社2003年12月瑞光（上海）電気設備有限公司へ出向2013年５月同社副総経理2015年５月同社総経理（現任）2016年５月当社執行役員2017年５月2017年６月当社取締役執行役員瑞光（上海）電気設備有限公司董事長（現任）2018年３月当社取締役執行役員アジアエリア統括部長2018年５月当社取締役アジアエリア統括部長2020年５月 2021年５月当社取締役グローバル統括部長当社取締役2025年５月当社常務取締役（現任）
1974-06-27
奥野 文彦
取締役
1985年４月株式会社住友銀行（現株式会社三井住友銀行）入行2005年６月同社粉浜法人営業部長2007年５月同社兵庫法人営業部長2009年４月同社法人マーケティング部長2011年４月同社名古屋法人営業第二部長2014年４月同社梅田法人営業第一部長2015年４月同社理事梅田法人営業第一部長2016年８月株式会社パロマ常務取締役経理部長2017年４月同社取締役常務執行役員管理本部長2019年４月同社取締役専務執行役員管理本部管掌2021年12月銀泉株式会社常務執行役員保険事業部門2022年６月大手町建物管理株式会社代表取締役社長2024年７月当社入社2025年５月当社取締役（現任）
1961-11-03
竹内 隆夫
取締役（監査等委員）
1977年４月弁護士登録1977年４月三宅合同法律事務所（現弁護士法人三宅法律事務所）アソシエイト弁護士1984年４月同事務所パートナー弁護士1988年４月竹内総合法律事務所所長（現任）2008年５月当社社外監査役2023年５月当社社外取締役(監査等委員)就任（現任）
1950-12-03
石原 美保
取締役（監査等委員）
1996年10月朝日監査法人（現有限責任あずさ監査法人）入所2002年１月公認会計士登録2006年２月株式会社プロティビティ・ジャパン（現プロティビティLLC）入社2009年４月EYアドバイザリー株式会社（現EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社）入社2010年５月石原公認会計士事務所（現石原公認会計士・税理士事務所）開設、所長（現任）2019年６月株式会社淀川製鋼所社外監査役2022年６月日亜鋼業株式会社社外取締役（現任）2023年５月当社社外取締役(監査等委員)就任（現任）2023年７月海南監査法人代表社員（現任）2023年７月株式会社淀川製鋼所社外取締役（現任）
1969-02-17
坂本 淳
取締役（監査等委員）
1987年４月株式会社不二越入社2010年２月同社経営企画部経営管理室長2015年２月同社執行役員経営企画部経営管理室長2017年２月同社取締役経営企画部長 組織・人事・教育担当、広報担当、情報化担当2019年２月同社代表取締役社長2023年２月同社顧問2023年２月同社顧問退任2025年５月当社社外取締役(監査等委員)就任（現任）
1964-10-10
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
和田 明男
2026-03-17
5.40%
→
3.58%
和田 明男
2026-03-02
5.63%
→
3.58%
和田 明男
2026-01-30
6.57%
→
5.63%
和田 明男
2026-01-13
6.42%
→
5.40%
シンフォニー・フィナンシャル・パートナーズ（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド
2025-10-17
36.24%
→
37.10%
三菱UFJ信託銀行株式会社
2025-09-30
3.95%
→
3.60%
和田明男
2025-08-26
6.95%
→
6.42%
和田明男
2025-08-07
6.24%
→
6.24%
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対話深掘り
対話深掘り
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