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概観
機械

ハーモニック・ドライブ・システムズ

時価総額
¥587B
EV
¥581B
株価¥6,200+3.85%
LTM EV/EBITDA
58.5
x
LTM EV/EBIT
226.3
x
LTM PER
365.0
x
LTM PBR
7.2
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+72.3%pt
1001234
2025/9/222026/9/18株価TOPIX
12025/10/9ロボット需要回復期待による上昇
22025/12/4第3四半期好決算による上昇
32026/2/20通期業績上方修正発表
42026/8/10株式売り出し発表で需給悪化懸念、株価大幅反落
時価総額 → EV
587B時価総額16.9B+有利子負債22.1B−現預金0.85B−投資有価証券581BEV
AI ブリーフィング
ハーモニック・ドライブ・システムズは波動歯車装置で世界トップシェアを誇る精密減速機メーカー。ロボット・半導体装置向け需要の急落により2024-2025年は売上高¥55-56Bに急縮小し営業利益がほぼゼロまで悪化。EV/EBITDA 81.6xという極端なプレミアム評価は将来回復期待を織り込む一方、足元業績とのギャップが最大の株価論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
57.1'22/371.5'23/355.8'24/355.6'25/359.6'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
16.0'22/318.7'23/39.31'24/38.03'25/39.93'26/3
純利益 推移 (¥B)
6.64'22/37.59'23/3-24.8'24/33.47'25/31.61'26/3
資本構成
82%
自己資本D/E 0.22x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
31.020.9'22/331.827.4'23/329.123.8'24/325.320.7'25/322.018.1'26/3
株主構成
上位10名で 57.8%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
株式会社KODENホールディングス
35.37%
2
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
6.08%
3
伊藤 典光
3.21%
4
JPモルガン証券株式会社
2.40%
5
管理信託(A030)受託者 株式会社SMBC信託銀行
2.29%
6
BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC)(常任代理人:株式会社三菱UFJ銀行)
2.19%
7
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
2.10%
8
HSBC HONG KONG-TREASURYSERVICES A/C ASIAN EQUITIES DERIVATIVES(常任代理人:香港上海銀行東京支店)
1.62%
9
GOVERNMENT OF NORWAY(常任代理人:シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
1.30%
10
BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC (常任代理人:株式会社三菱UFJ銀行)
1.23%
経営陣
役員 14 名
長 井  啓
取締役会長 会長執行役員グループ経営
1972年4月三井物産株式会社入社2002年4月当社入社2002年4月当社海外本部長就任2002年6月エイチ・ディ・システムズ・インコーポレイテッド取締役会長就任2003年6月当社マーケティング・営業執行役員兼海外本部長兼経営企画IT室長就任2005年12月エイチ・ディ・システムズ・インコーポレイテッド取締役社長就任(現)2007年6月当社常務執行役員管理担当兼経営企画IT担当就任2009年4月当社常務執行役員経営企画・財務担当就任2011年1月哈默納科(上海)商貿有限公司監事就任2013年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員就任2015年5月株式会社ハーモニック・エイディ取締役就任2016年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員マーケティング・営業担当就任2016年12月合同会社エイチ・ディ・マネジメント職務執行者就任2017年3月ハーモニック・ドライブ・アーゲー監査役会議長就任2017年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員マーケティング・営業担当兼品質担当就任2019年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員品質担当就任2020年1月ハーモニック・ドライブ・エスイー監査役会副議長就任(現)2020年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員業務執行責任者就任2024年6月当社取締役会長兼会長執行役員グループ経営就任(現) (他の法人等の代表状況)エイチ・ディ・システムズ・インコーポレイテッド取締役社長
1948-03-26
丸 山   顕
取締役社長 代表取締役 社長執行役員最高経営責任者
1985年4月当社入社2007年4月当社マーケティング・営業本部長就任2009年4月当社マーケティング・営業本部長兼営業企画部長就任2009年9月当社精機本部技術部長就任2012年9月当社技術本部長就任2014年6月当社執行役員技術担当就任2015年5月株式会社エッチ・ディ・ロジスティクス取締役就任2016年6月当社取締役兼執行役員開発・技術担当就任2018年6月当社取締役兼執行役員経営企画・IT担当就任2019年6月株式会社ウィンベル(現株式会社ハーモニックウィンベル)監査役就任2019年6月当社取締役兼執行役員経営企画本部長就任2021年6月当社取締役兼執行役員経営企画本部長兼ICT推進室長就任2022年6月当社代表取締役兼専務執行役員経営企画本部長兼ICT推進室長就任2023年5月株式会社ハーモニックウィンベル 取締役就任2024年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員業務執行責任者就任2025年6月当社代表取締役社長兼社長執行役員最高経営責任者就任(現)
1962-01-08
上 條 和 俊
取締役 代表取締役 専務執行役員経営会計・財務・税務担当
1992年4月当社入社2003年7月当社経営企画IT室経営企画マネージャー兼管理マネージャー就任2007年7月当社経営企画IT室経営企画部部長兼管理部部長就任2012年5月青梅鋳造株式会社監査役就任2013年5月哈默納科(上海)商貿有限公司監事就任2014年6月当社執行役員経営企画・財務担当就任2016年6月当社執行役員経営企画・財務・会計担当就任2017年3月合同会社エイチ・ディ・マネジメント職務執行者就任2019年6月当社執行役員経営会計・財務・税務本部長就任2020年6月当社取締役兼執行役員経営会計・財務・税務本部長就任2021年7月ハーモニック・ドライブ・エスイー監査役就任(現)2022年6月当社取締役兼執行役員経営会計・財務・税務・人事・総務担当兼経営会計・財務・税務本部長就任2023年6月当社取締役兼執行役員経営会計・財務・税務本部長就任2024年6月当社代表取締役兼専務執行役員経営会計・財務・税務本部長就任2025年6月株式会社ハーモニックプレシジョン取締役就任(現)2025年6月当社代表取締役兼専務執行役員経営会計・財務・税務担当就任(現)
1968-06-09
谷 岡 良 弘
取締役 執行役員社長付
1982年4月当社入社2003年5月当社メカトロニクス本部第一開発部マネージャー就任2006年3月当社メカトロニクス本部技術部部長就任2007年5月株式会社ウィンベル(現株式会社ハーモニックウィンベル)取締役就任2007年7月当社メカトロニクス本部本部長就任2009年10月当社開発本部本部長就任2010年6月当社執行役員開発本部長就任2011年9月当社執行役員技術担当就任2012年9月当社執行役員海外事業本部長就任2015年4月当社執行役員営業戦略本部長就任2015年5月株式会社ハーモニック・エイディ代表取締役社長就任2015年5月三益ADM株式会社理事就任2017年5月当社執行役員遊星開発担当就任2018年5月株式会社ハーモニック・エイディ取締役就任2018年6月当社執行役員開発・技術担当就任2019年6月当社執行役員開発・技術本部長就任2021年6月当社取締役兼執行役員開発・技術本部長就任2025年6月株式会社ハーモニックウィンベル取締役就任2025年6月当社取締役兼執行役員開発・技術担当兼全社コスト革新プロジェクト推進責任者就任2026年4月当社取締役兼執行役員社長付就任(現)
1958-09-21
白 澤 直 巳
取締役 執行役員 マーケティング・営業担当(兼)国内営業本部長
1983年4月当社入社1996年4月当社精機本部技術部マネージャー就任1998年9月当社マーケティング・営業本部マーケティング部精機担当部長就任2001年7月当社アキュドライブ本部マーケティング部長就任2003年3月株式会社ハーモニック・エイディ常務取締役就任2007年5月株式会社ハーモニック・エイディ代表取締役社長就任2010年6月当社執行役員AD事業推進室長就任2011年5月株式会社ハーモニック・エイディ専務取締役就任2013年6月哈默納科(上海)商貿有限公司営業部長就任2016年7月哈默納科(上海)商貿有限公司董事就任2018年6月当社海外営業本部長就任2019年6月当社理事国内営業本部長就任2021年6月当社執行役員国内営業本部長就任2023年6月当社執行役員マーケティング・営業担当兼国内営業本部長就任2024年6月当社取締役兼執行役員マーケティング・営業担当兼国内営業本部長就任(現)2024年10月哈默納科(上海)商貿有限公司董事長就任(現) (他の法人等の代表状況)哈默納科(上海)商貿有限公司董事長
1960-11-02
吉 田 治 彦
取締役
1966年4月三井物産株式会社入社1996年2月米国三井物産株式会社副社長就任1998年4月三井物産株式会社通信・輸送・産業プロジェクト本部長就任1998年6月同社取締役通信・輸送・産業プロジェクト本部長就任2001年6月同社代表取締役常務取締役通信・輸送・産業プロジェクト本部長就任2002年4月同社常務執行役員通信・輸送・産業プロジェクト本部長就任2002年7月同社常務執行役員機械・情報グループプレジデント付就任2003年6月長野計器株式会社社外取締役就任2003年6月当社社外取締役就任(現)2006年6月白銅株式会社監査役就任2007年6月同社社外取締役就任
1943-09-02
中 村 雅 信
取締役
1970年5月株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行1999年6月同行執行役員日本橋支店長就任2001年4月同行執行役員ニューヨーク支店長就任2002年1月株式会社UFJ銀行常務執行役員ニューヨーク支店長就任2002年5月同行専務執行役員法人カンパニー長就任2004年5月同行代表取締役専務執行役員戦略支援グループ担当法人カンパニー長就任2005年6月三信株式会社特別顧問就任2005年10月ビー・エヌ・ピー・パリバジャパン株式会社代表取締役社長就任2005年11月ビー・エヌ・ピー・パリバ証券会社東京支店会長就任2007年6月当社取締役会諮問委員就任2011年5月BNPパリバ証券株式会社会長就任2011年9月同社特別顧問就任2013年6月当社社外取締役就任(現)2013年7月日本数学会社会連携協議会会長就任
1946-08-23
福 田 善 夫
取締役
1976年4月帝人株式会社入社2006年7月帝人グループ執行役員兼帝人ファイバー株式会社取締役原料重合事業部門長就任2007年5月P.T.Teijin Indonesia Fiber Corporation Tbk社長就任2010年6月帝人株式会社取締役執行役員経営企画部門長就任2012年6月同社取締役常務執行役員電子材料・化成品事業グループ長兼樹脂事業本部長兼帝人化成株式会社代表取締役社長兼Chairman, Global Policy Board, Teijin DuPont Films Global Joint Venture就任2013年6月帝人株式会社取締役専務執行役員電子材料・化成品事業グループ長 兼Chairman, Global Policy Board, Teijin DuPont Films Global Joint Venture就任2015年4月帝人株式会社取締役顧問就任2015年6月同社顧問就任2016年6月東洋建設株式会社社外取締役就任2017年6月当社社外監査役就任2017年6月一般財団法人日本インドネシア協会監事就任(現)2020年6月当社社外取締役就任(現)2020年6月株式会社ハーモニック・エイディ取締役就任2021年3月一般社団法人日本スリランカ協会監事就任(現)
1953-03-01
林   和 彦
取締役
1978年4月トヨタ自動車工業株式会社(現トヨタ自動車株式会社)入社2001年1月同社先行車両開発企画室主査就任2004年1月同社第2電子技術部長就任2005年1月同社第1電子技術部長就任2007年4月同社BR制御ソフトウエア開発室長就任2010年1月住友電装株式会社常務執行役員就任2012年1月住友電気工業株式会社執行役員兼住友電装株式会社常務執行役員兼株式会社オートネットワーク技術研究所取締役就任2015年6月住友電装株式会社専務執行役員兼住友電気工業株式会社執行役員兼株式会社オートネットワーク技術研究所取締役就任2019年7月長崎総合科学大学客員教授就任2022年6月当社社外取締役就任(現)
1954-04-25
北 本 佳 永 子
取締役
1988年4月サッポロビール株式会社入社1993年10月太田昭和監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2009年7月EY新日本有限責任監査法人パートナー就任2018年9月経済産業省電力・ガス取引監視等委員会委員就任2019年7月EY新日本有限責任監査法人常務理事就任2023年7月当社社外取締役就任(現)2023年7月ダイキン工業株式会社社外監査役就任(現)2025年3月株式会社荏原製作所社外取締役就任(現)
1965-04-15
横 越 善 嗣
常勤監査役
1977年4月株式会社三和銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行1995年4月同行代々木支店長就任2005年5月株式会社UFJ銀行執行役員広報部長就任2007年5月株式会社三菱東京UFJ銀行常務執行役員リテール部門副部門長就任2009年1月三菱UFJ投信株式会社代表取締役副社長就任2014年6月株式会社みどり会取締役社長就任2017年6月コスモ石油株式会社常勤監査役就任2020年6月当社常勤社外監査役就任(現)
1953-11-16
井 口 秀 文
常勤監査役
1983年4月当社入社1999年5月当社品質保証推進室長就任2009年4月当社業務プロセス革新部長就任2011年6月当社内部統制監査室長就任2013年5月株式会社ハーモニック プレシジョン監査役就任2014年7月当社執行役員コーポレートガバナンス担当兼内部統制監査室長就任2020年6月当社執行役員人事総務本部長兼環境責任者就任2022年4月当社執行役員人事総務本部長兼環境責任者兼健康推進センター長就任2022年6月当社常勤監査役就任(現)
1959-04-05
今 里 栄 作
監査役
1979年4月日興証券株式会社(現SMBC日興証券株式会社)入社2002年3月日興コーディアル証券株式会社第二事業法人部長就任2003年3月同社執行役員東京第二事業法人本部長就任2004年12月同社取締役営業企画担当兼法人業務担当就任2005年2月同社常務取締役企画担当兼ホールセール事業推進担当就任2007年2月 同社専務取締役第一ホールセール営業部門統括就任2008年8月日興シティグループ証券株式会社専務執行役員法人本部長就任2009年2月三菱UFJ証券株式会社常務執行役員共同法人本部長就任2010年5月三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社常務執行役員法人本部長兼事業法人グループ長、地区担当役員共同統括就任兼三菱UFJ証券ホールディングス株式会社常務執行役員法人連結担当就任兼株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ執行役員就任 2012年6月三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社専務執行役員法人本部長就任 2016年6月丸三証券株式会社社外取締役取締役会議長就任2020年3月同社社外取締役就任2020年6月当社社外監査役就任(現)
1956-03-02
東   伸 之
監査役
1987年4月株式会社野村総合研究所入社1998年4月野村證券株式会社入社2000年7月野村プリンシパル・ファイナンス株式会社出向2012年4月株式会社産業革新機構(現株式会社産業革新投資機構)投資事業グループマネージングディレクター就任2017年4月株式会社JOLED社外取締役就任2017年4月 ハーモニック・ドライブ・アーゲー(現ハーモニック・ドライブ・エスイー)社外監査役就任2017年6月株式会社ジャパンディスプレイ社外取締役就任(2018年6月退任)2018年9月株式会社INCJ執行役員投資事業グループマネージングディレクター就任2020年3月株式会社ジャパンディスプレイ社外取締役就任 2021年6月株式会社INCJ常務執行役員投資事業グループマネージングディレクター就任2024年6月当社監査役就任(現)2025年6月株式会社リスキル社外取締役就任(現)
1964-03-31
大量保有報告書・変更報告書
株式会社KODENホールディングス
2025-07-29
34.77%34.77%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 35.37%
適時開示
データなし
対話深掘り
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