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·
プレビュー・閲覧専用
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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
機械
不二越
時価総額
¥
120
B
EV
¥
146
B
株価
¥
5,510
▲+0.92%
LTM EV/EBITDA
4.8
x
LTM EV/EBIT
11.9
x
LTM PER
17.7
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+16.7%pt
100
1
2
3
4
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/12/4
中間決算好調による株価上昇
2
2026/3/4
市場全体: 米トランプ追加関税発動による世界株安
3
2026/3/9
市場全体: 米国景気後退懸念と関税長期化による続落
4
2026/7/14
2026年11月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
120B
時価総額
94.1B
+有利子負債
33.4B
−現預金
34.3B
−投資有価証券
146B
EV
AI ブリーフィング
不二越はロボット・ベアリング・切削工具・特殊鋼を垂直統合する総合機械メーカーで、自動車・産業機械向けに国内外53社グループで展開。直近3期で営業利益率が6.6%→2.8%へ急落し、2025/11期に4.1%へ若干回復するも構造的な収益力低下が鮮明。時価総額¥120B・EV¥140Bの水準でバリュエーション割安感が漂う一方、収益回復の蓋然性が株価の最大論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
229
'21/11
258
'22/11
265
'23/11
240
'24/11
236
'25/11
EBITDA 推移 (¥B)
31.6
'21/11
35.3
'22/11
31.3
'23/11
26.6
'24/11
28.5
'25/11
純利益 推移 (¥B)
9.99
'21/11
12.2
'22/11
6.47
'23/11
3.35
'24/11
5.25
'25/11
資本構成
65%
35%
自己資本
D/E 0.53x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
69.5
86.9
'21/11
64.4
97.6
'22/11
68.7
104
'23/11
61.4
94.4
'24/11
61.8
86.3
'25/11
株主構成
上位10名で
50.3%
2025-11-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
那智わねい持株会
12.73
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
8.68
%
3
ナチ不二越従業員持株会
6.05
%
4
ナチ取引店持株会
4.54
%
5
日本生命保険相互会社
3.60
%
6
住友生命保険相互会社
3.43
%
7
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
3.23
%
8
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001 （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
3.21
%
9
株式会社北陸銀行
2.63
%
10
岡谷鋼機株式会社
2.20
%
経営陣
役員 12 名
本 間 博 夫
取締役相談役
1970年４月入社2001年２月取締役2002年７月常務取締役2004年２月取締役副社長2009年２月取締役社長2017年２月取締役会長2023年２月取締役会長執行役員2026年２月取締役相談役（現）
1945-07-29
中 村 成 利
（代表取締役）取締役社長執行役員
1992年４月入社2017年２月執行役員ロボット事業部長、営業戦略本部副本部長2026年２月取締役社長執行役員（現）
1968-02-14
古 澤 哲
取締役常務執行役員経営企画担当、人事担当、アメリカ担当、欧州担当、コンプライアンス本部長
1982年４月入社2014年２月取締役営業戦略本部副本部長2017年２月取締役コンプライアンス本部副本部長2019年２月取締役経営企画部長2023年２月取締役常務執行役員（現）
1959-06-04
澤 﨑 裕 一
取締役常務執行役員財務担当、総務担当、調達担当、リスク管理総括
1986年４月入社2015年２月財務部長2021年２月取締役財務担当（現）2023年２月取締役常務執行役員（現）
1962-03-01
国 崎 晃
取締役常務執行役員技術開発本部長、ＡＩ開発担当、情報システム担当
1990年４月入社2016年２月取締役ロボット事業部長2023年２月執行役員ＤＸ推進担当2025年２月取締役執行役員2026年２月取締役常務執行役員（現）
1968-01-08
寶 島 章
取締役執行役員東日本支社長、ロボット営業グローバル統括
1996年４月入社2025年１月執行役員東日本支社長（現）2026年１月執行役員ロボット営業グローバル統括（現）2026年２月取締役執行役員（現）
1971-10-24
小 林 修 介
取締役執行役員軸受事業部長
1999年４月入社2024年11月軸受事業部長（現）2025年９月執行役員軸受事業部長2026年２月取締役執行役員（現）
1975-11-14
小 林 昌 行
取締役（常勤監査等委員）
1977年４月入社2001年２月財務部長2011年２月取締役2015年２月常務取締役2020年２月常勤監査役2023年２月取締役（常勤監査等委員）（現）
1954-05-02
山 崎 昌 一
取締役（監査等委員）
1979年４月㈱北陸銀行入行2011年６月同行執行役員2015年２月当社常勤監査役2023年２月当社取締役（監査等委員）（現）
1956-11-21
澤 近 泰 昭
取締役（監査等委員）
1972年4月大同製鋼㈱（現大同特殊鋼㈱）入社2005年６月大同特殊鋼㈱取締役 2009年６月理研製鋼㈱代表取締役社長2023年２月当社取締役（監査等委員）（現）
1949-06-29
後 藤 恵 実
取締役（監査等委員）
2002年９月マエサワ税理士法人入所2006年２月税理士登録 2012年１月鳥山会計事務所入所2014年５月税理士法人深代会計事務所（現深代税理士法人）入所（現）2023年２月当社取締役（監査等委員）（現）
1978-06-04
石 垣 聖 二
取締役
1989年４月三井物産㈱入社2017年７月三井物産㈱アジア・大洋州本部次世代・機能推進商品本部長、アジア・大洋州三井物産SVP2021年６月りらいあコミュニケーションズ㈱（現アルティウスリンク㈱）取締役人事本部・法務管掌、ダイバーシティ担当、ＣＣО、ＣＨＲО2023年９月アルティウスリンク㈱専務取締役執行役員ＣＨＲО、人事・法務統括本部長2026年２月当社取締役（現）
1964-09-22
大量保有報告書・変更報告書
那智わねい持株会 理事長 内山彰博
2025-11-21
11.21%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
那智わねい持株会 理事長 小松一成
2025-11-21
10.38%
→
0.00%
那智わねい持株会 理事長 小松一成
2025-11-18
10.38%
→
0.00%
那智わねい持株会 理事長 内山彰博
2025-11-18
11.21%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-14
第2四半期決算短信
2026年11月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2026-07-14
半期報告書
半期報告書－第144期(2025/12/01－2026/11/30)
PDFを見る →
TDnet
2026-04-06
第1四半期決算短信
2026年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2026-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第143期(2024/12/01－2025/11/30)
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EDINET
訂正
2025-11-21
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
PDFを見る →
EDINET
訂正
2025-11-21
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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EDINET
2025-11-18
大量保有報告書
大量保有報告書
PDFを見る →
EDINET
2025-11-18
大量保有報告書
変更報告書（短期大量譲渡）
PDFを見る →
TDnet
2025-10-06
第3四半期決算短信
2025年11月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2025-07-15
半期報告書
半期報告書－第143期(2024/12/01－2025/11/30)
PDFを見る →
TDnet
2025-04-03
第1四半期決算短信
2025年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2025-02-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第142期(2023/12/01－2024/11/30)
PDFを見る →
EDINET
2024-07-11
四半期報告書
四半期報告書－第142期第2四半期(2024/03/01－2024/05/31)
PDFを見る →
EDINET
2024-04-04
四半期報告書
四半期報告書－第142期第1四半期(2023/12/01－2024/02/29)
PDFを見る →
EDINET
2024-02-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第141期(2022/12/01－2023/11/30)
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EDINET
2023-10-04
四半期報告書
四半期報告書－第141期第3四半期(2023/06/01－2023/08/31)
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EDINET
2023-07-13
四半期報告書
四半期報告書－第141期第2四半期(2023/03/01－2023/05/31)
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EDINET
2023-04-06
四半期報告書
四半期報告書－第141期第1四半期(2022/12/01－2023/02/28)
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EDINET
2023-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第140期(2021/12/01－2022/11/30)
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EDINET
2022-10-07
四半期報告書
四半期報告書－第140期第3四半期(令和4年6月1日－令和4年8月31日)
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2022-07-14
四半期報告書
四半期報告書－第140期第2四半期(令和4年3月1日－令和4年5月31日)
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2022-04-08
四半期報告書
四半期報告書－第140期第1四半期(令和3年12月1日－令和4年2月28日)
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2022-02-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第139期(令和2年12月1日－令和3年11月30日)
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EDINET
2021-10-08
四半期報告書
四半期報告書－第139期第3四半期(令和3年6月1日－令和3年8月31日)
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EDINET
2021-07-15
四半期報告書
四半期報告書－第139期第2四半期(令和3年3月1日－令和3年5月31日)
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2021-04-09
四半期報告書
四半期報告書－第139期第1四半期(令和2年12月1日－令和3年2月28日)
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2021-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第138期(令和1年12月1日－令和2年11月30日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
実機を、すべて触ってみる
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概観・AI所見・株価
概観
機械
不二越
時価総額
¥
120
B
EV
¥
146
B
株価
¥
5,510
▲+0.92%
LTM EV/EBITDA
4.8
x
LTM EV/EBIT
11.9
x
LTM PER
17.7
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+16.7%pt
100
1
2
3
4
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/12/4
中間決算好調による株価上昇
2
2026/3/4
市場全体: 米トランプ追加関税発動による世界株安
3
2026/3/9
市場全体: 米国景気後退懸念と関税長期化による続落
4
2026/7/14
2026年11月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
120B
時価総額
94.1B
+有利子負債
33.4B
−現預金
34.3B
−投資有価証券
146B
EV
AI ブリーフィング
不二越はロボット・ベアリング・切削工具・特殊鋼を垂直統合する総合機械メーカーで、自動車・産業機械向けに国内外53社グループで展開。直近3期で営業利益率が6.6%→2.8%へ急落し、2025/11期に4.1%へ若干回復するも構造的な収益力低下が鮮明。時価総額¥120B・EV¥140Bの水準でバリュエーション割安感が漂う一方、収益回復の蓋然性が株価の最大論点。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
229
'21/11
258
'22/11
265
'23/11
240
'24/11
236
'25/11
EBITDA 推移 (¥B)
31.6
'21/11
35.3
'22/11
31.3
'23/11
26.6
'24/11
28.5
'25/11
純利益 推移 (¥B)
9.99
'21/11
12.2
'22/11
6.47
'23/11
3.35
'24/11
5.25
'25/11
資本構成
65%
35%
自己資本
D/E 0.53x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
69.5
86.9
'21/11
64.4
97.6
'22/11
68.7
104
'23/11
61.4
94.4
'24/11
61.8
86.3
'25/11
株主構成
株主構成
上位10名で
50.3%
2025-11-30時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
那智わねい持株会
12.73
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
8.68
%
3
ナチ不二越従業員持株会
6.05
%
4
ナチ取引店持株会
4.54
%
5
日本生命保険相互会社
3.60
%
6
住友生命保険相互会社
3.43
%
7
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
3.23
%
8
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001 （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
3.21
%
9
株式会社北陸銀行
2.63
%
10
岡谷鋼機株式会社
2.20
%
経営陣
経営陣
役員 12 名
本 間 博 夫
取締役相談役
1970年４月入社2001年２月取締役2002年７月常務取締役2004年２月取締役副社長2009年２月取締役社長2017年２月取締役会長2023年２月取締役会長執行役員2026年２月取締役相談役（現）
1945-07-29
中 村 成 利
（代表取締役）取締役社長執行役員
1992年４月入社2017年２月執行役員ロボット事業部長、営業戦略本部副本部長2026年２月取締役社長執行役員（現）
1968-02-14
古 澤 哲
取締役常務執行役員経営企画担当、人事担当、アメリカ担当、欧州担当、コンプライアンス本部長
1982年４月入社2014年２月取締役営業戦略本部副本部長2017年２月取締役コンプライアンス本部副本部長2019年２月取締役経営企画部長2023年２月取締役常務執行役員（現）
1959-06-04
澤 﨑 裕 一
取締役常務執行役員財務担当、総務担当、調達担当、リスク管理総括
1986年４月入社2015年２月財務部長2021年２月取締役財務担当（現）2023年２月取締役常務執行役員（現）
1962-03-01
国 崎 晃
取締役常務執行役員技術開発本部長、ＡＩ開発担当、情報システム担当
1990年４月入社2016年２月取締役ロボット事業部長2023年２月執行役員ＤＸ推進担当2025年２月取締役執行役員2026年２月取締役常務執行役員（現）
1968-01-08
寶 島 章
取締役執行役員東日本支社長、ロボット営業グローバル統括
1996年４月入社2025年１月執行役員東日本支社長（現）2026年１月執行役員ロボット営業グローバル統括（現）2026年２月取締役執行役員（現）
1971-10-24
小 林 修 介
取締役執行役員軸受事業部長
1999年４月入社2024年11月軸受事業部長（現）2025年９月執行役員軸受事業部長2026年２月取締役執行役員（現）
1975-11-14
小 林 昌 行
取締役（常勤監査等委員）
1977年４月入社2001年２月財務部長2011年２月取締役2015年２月常務取締役2020年２月常勤監査役2023年２月取締役（常勤監査等委員）（現）
1954-05-02
山 崎 昌 一
取締役（監査等委員）
1979年４月㈱北陸銀行入行2011年６月同行執行役員2015年２月当社常勤監査役2023年２月当社取締役（監査等委員）（現）
1956-11-21
澤 近 泰 昭
取締役（監査等委員）
1972年4月大同製鋼㈱（現大同特殊鋼㈱）入社2005年６月大同特殊鋼㈱取締役 2009年６月理研製鋼㈱代表取締役社長2023年２月当社取締役（監査等委員）（現）
1949-06-29
後 藤 恵 実
取締役（監査等委員）
2002年９月マエサワ税理士法人入所2006年２月税理士登録 2012年１月鳥山会計事務所入所2014年５月税理士法人深代会計事務所（現深代税理士法人）入所（現）2023年２月当社取締役（監査等委員）（現）
1978-06-04
石 垣 聖 二
取締役
1989年４月三井物産㈱入社2017年７月三井物産㈱アジア・大洋州本部次世代・機能推進商品本部長、アジア・大洋州三井物産SVP2021年６月りらいあコミュニケーションズ㈱（現アルティウスリンク㈱）取締役人事本部・法務管掌、ダイバーシティ担当、ＣＣО、ＣＨＲО2023年９月アルティウスリンク㈱専務取締役執行役員ＣＨＲО、人事・法務統括本部長2026年２月当社取締役（現）
1964-09-22
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
那智わねい持株会 理事長 内山彰博
2025-11-21
11.21%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
那智わねい持株会 理事長 小松一成
2025-11-21
10.38%
→
0.00%
那智わねい持株会 理事長 小松一成
2025-11-18
10.38%
→
0.00%
那智わねい持株会 理事長 内山彰博
2025-11-18
11.21%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-14
第2四半期決算短信
2026年11月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-07-14
半期報告書
半期報告書－第144期(2025/12/01－2026/11/30)
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TDnet
2026-04-06
第1四半期決算短信
2026年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第143期(2024/12/01－2025/11/30)
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EDINET
訂正
2025-11-21
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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EDINET
訂正
2025-11-21
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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EDINET
2025-11-18
大量保有報告書
大量保有報告書
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EDINET
2025-11-18
大量保有報告書
変更報告書（短期大量譲渡）
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TDnet
2025-10-06
第3四半期決算短信
2025年11月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-07-15
半期報告書
半期報告書－第143期(2024/12/01－2025/11/30)
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TDnet
2025-04-03
第1四半期決算短信
2025年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-02-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第142期(2023/12/01－2024/11/30)
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EDINET
2024-07-11
四半期報告書
四半期報告書－第142期第2四半期(2024/03/01－2024/05/31)
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EDINET
2024-04-04
四半期報告書
四半期報告書－第142期第1四半期(2023/12/01－2024/02/29)
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EDINET
2024-02-27
有価証券報告書
有価証券報告書－第141期(2022/12/01－2023/11/30)
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2023-10-04
四半期報告書
四半期報告書－第141期第3四半期(2023/06/01－2023/08/31)
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2023-07-13
四半期報告書
四半期報告書－第141期第2四半期(2023/03/01－2023/05/31)
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EDINET
2023-04-06
四半期報告書
四半期報告書－第141期第1四半期(2022/12/01－2023/02/28)
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EDINET
2023-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第140期(2021/12/01－2022/11/30)
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2022-10-07
四半期報告書
四半期報告書－第140期第3四半期(令和4年6月1日－令和4年8月31日)
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EDINET
2022-07-14
四半期報告書
四半期報告書－第140期第2四半期(令和4年3月1日－令和4年5月31日)
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2022-04-08
四半期報告書
四半期報告書－第140期第1四半期(令和3年12月1日－令和4年2月28日)
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2022-02-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第139期(令和2年12月1日－令和3年11月30日)
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2021-10-08
四半期報告書
四半期報告書－第139期第3四半期(令和3年6月1日－令和3年8月31日)
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2021-07-15
四半期報告書
四半期報告書－第139期第2四半期(令和3年3月1日－令和3年5月31日)
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2021-04-09
四半期報告書
四半期報告書－第139期第1四半期(令和2年12月1日－令和3年2月28日)
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2021-02-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第138期(令和1年12月1日－令和2年11月30日)
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対話深掘り
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