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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
電気機器
三相電機
時価総額
¥
7.92
B
EV
¥
5.21
B
株価
¥
1,730
▼-0.12%
LTM EV/EBITDA
2.7
x
LTM EV/EBIT
5.3
x
LTM PER
11.7
x
LTM PBR
0.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+44.0%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/8/10
2027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
7.92B
時価総額
1.88B
+有利子負債
3.37B
−現預金
1.21B
−投資有価証券
5.21B
EV
AI ブリーフィング
三相電機はモータ・ポンプの垂直統合メーカーとして国内外に展開するが、売上は¥18.6B(FY2023)から¥16.0B(FY2025)へ3期連続で減収し、営業利益率は0.4%まで急低下した。FY2026会社計画では¥18.3B・OP¥0.8Bへの回復を見込むが、その実現可能性が最大の株価論点となっている。時価総額¥9.3Bに対しネットキャッシュ¥1.6Bを抱える資産バリュー銘柄の側面が、買収候補としての関心を高めている。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
17.1
'22/3
18.6
'23/3
17.7
'24/3
16.0
'25/3
18.3
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
1.59
'22/3
1.72
'23/3
1.56
'24/3
0.98
'25/3
1.67
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.88
'22/3
0.81
'23/3
0.49
'24/3
0.12
'25/3
0.57
'26/3
資本構成
87%
自己資本
D/E 0.15x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
3.68
1.55
'22/3
5.55
3.23
'23/3
6.12
2.49
'24/3
3.68
1.86
'25/3
4.49
2.13
'26/3
株主構成
上位10名で
67.1%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
ケイアールディー株式会社
25.79
%
2
三相電機取引先持株会
13.46
%
3
株式会社石野製作所
8.76
%
4
石野一郎
5.46
%
5
黒田直樹
2.92
%
6
倉茂電工株式会社
2.86
%
7
黒田栄子
2.25
%
8
三井住友カード株式会社
2.01
%
9
株式会社百十四銀行
1.87
%
10
明治安田生命保険相互会社
1.72
%
経営陣
役員 10 名
黒田 直樹
代表取締役社長
1989年3月当社入社1998年10月品質管理部長2001年6月取締役品質保証部・品質管理部担当2003年9月取締役経営企画部担当2004年7月取締役情報システム部担当2006年5月常務取締役経営企画部・情報システム部担当2006年5月上海三相電機有限公司董事長(現任)2006年6月代表取締役社長(現任)
1959-02-01
小林 秀嗣
専務取締役営業部・生産管理部・製造部担当
1977年4月当社入社1996年2月技術本部研究部長2000年6月取締役研究開発部担当2005年7月取締役品質保証部・汎用ポンプ営業部・東京第一営業部・東京第二営業部担当2007年9月上海三相電機有限公司副董事長2008年4月取締役営業部長2009年4月取締役研究開発部・営業部担当2011年6月常務取締役技術部・営業部担当2016年6月専務取締役技術部・営業部・生産管理部担当2017年6月専務取締役営業部・生産管理部・製造部担当(現任)
1954-05-08
曹 銀春
取締役資材部・海外関連会社担当・技術フェロー
2001年7月当社入社2006年11月研究開発部長2009年10月技術部長2016年6月執行役員技術部長2017年6月取締役技術部長2021年1月取締役フェロー2022年2月取締役資材部担当・技術フェロー2023年6月取締役資材部・海外関連会社担当・技術フェロー(現任)
1970-01-25
小畑 直人
取締役生産管理部長
1993年4月当社入社2013年3月技術部副部長2016年3月営業部長2019年6月執行役員営業部長2021年6月取締役営業部長2024年6月取締役生産管理部長(現任)
1970-09-22
榮永 悟
取締役統括管理部長・情報システム部担当
1992年4月当社入社2010年3月統括管理部副部長2016年3月統括管理部長2022年6月執行役員統括管理部長2023年6月取締役統括管理部長2026年2月取締役統括管理部長・情報システム部担当(現任)2026年3月加西三相電機株式会社代表取締役社長(現任)
1969-09-15
松田 一郎
取締役上海三相電機有限公司総経理
1988年4月 当社入社2013年6月 生産管理部長2014年2月 資材部長2017年6月 上海三相電機有限公司総経理(現任)2022年6月 執行役員2024年6月 取締役(現任)
1964-12-10
長野 浩忠
取締役技術部長
2000年3月 当社入社2012年7月 技術部担当部長2013年3月 技術部副部長2021年1月 執行役員技術部長2024年6月 取締役技術部長(現任)
1974-12-21
足立 安孝
取締役(監査等委員)
1998年1月日本電子材料株式会社入社2004年7月同社経理シニアマネージャー2008年4月同社管理部門副統括部長2009年1月ジェム上海社取締役社長2009年6月日本電子材料株式会社取締役管理部門統括部長2015年6月当社取締役2017年6月日本電子材料株式会社常務取締役常務執行役員 管理部門統括担当(コンプライアンス担当) 管理部門統括部長2019年6月同社専務取締役専務執行役員 管理部門統括担当(コンプライアンス担当) 管理部門統括部長2021年6月当社取締役(監査等委員)(現任)2023年6月日本電子材料株式会社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1951-09-17
井上 美智代
取締役(監査等委員)
1980年6月株式会社井上鉄工所入社1987年7月同社取締役2001年8月同社専務取締役2016年12月同社代表取締役専務(現任)2023年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1958-06-16
安山 寿祥
取締役(監査等委員)
1993年10月朝日監査法人(現・有限責任あずさ監査法人)入所2001年12月朝日監査法人(現・有限責任あずさ監査法人)退所2002年1月安山公認会計士事務所開所2004年9月なぎさ監査法人設立 代表社員(現任)2019年4月株式会社メディカルネットワーク取締役(現任)2022年10月税理士法人清水会計 社員(現任)2025年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1969-06-09
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2026-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書-第69期(2025/04/01-2026/03/31)
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TDnet
2026-02-10
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-11-13
半期報告書
半期報告書-第69期(2025/04/01-2026/03/31)
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TDnet
2025-08-08
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第68期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025-02-07
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2024-11-08
半期報告書
半期報告書-第68期(2024/04/01-2025/09/30)
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TDnet
2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2024-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第67期(2023/04/01-2024/03/31)
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2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第67期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第67期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
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2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第67期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
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2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第66期(2022/04/01-2023/03/31)
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EDINET
2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第66期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
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2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第66期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
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EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第66期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
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2022-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第65期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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訂正
2022-02-15
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第65期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第65期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
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2021-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第65期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2021-08-06
四半期報告書
四半期報告書-第65期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
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2021-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第64期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第64期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
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概観・AI所見・株価
概観
電気機器
三相電機
時価総額
¥
7.92
B
EV
¥
5.21
B
株価
¥
1,730
▼-0.12%
LTM EV/EBITDA
2.7
x
LTM EV/EBIT
5.3
x
LTM PER
11.7
x
LTM PBR
0.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+44.0%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/8/10
2027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
7.92B
時価総額
1.88B
+有利子負債
3.37B
−現預金
1.21B
−投資有価証券
5.21B
EV
AI ブリーフィング
三相電機はモータ・ポンプの垂直統合メーカーとして国内外に展開するが、売上は¥18.6B(FY2023)から¥16.0B(FY2025)へ3期連続で減収し、営業利益率は0.4%まで急低下した。FY2026会社計画では¥18.3B・OP¥0.8Bへの回復を見込むが、その実現可能性が最大の株価論点となっている。時価総額¥9.3Bに対しネットキャッシュ¥1.6Bを抱える資産バリュー銘柄の側面が、買収候補としての関心を高めている。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
17.1
'22/3
18.6
'23/3
17.7
'24/3
16.0
'25/3
18.3
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
1.59
'22/3
1.72
'23/3
1.56
'24/3
0.98
'25/3
1.67
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.88
'22/3
0.81
'23/3
0.49
'24/3
0.12
'25/3
0.57
'26/3
資本構成
87%
自己資本
D/E 0.15x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
3.68
1.55
'22/3
5.55
3.23
'23/3
6.12
2.49
'24/3
3.68
1.86
'25/3
4.49
2.13
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
67.1%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
ケイアールディー株式会社
25.79
%
2
三相電機取引先持株会
13.46
%
3
株式会社石野製作所
8.76
%
4
石野一郎
5.46
%
5
黒田直樹
2.92
%
6
倉茂電工株式会社
2.86
%
7
黒田栄子
2.25
%
8
三井住友カード株式会社
2.01
%
9
株式会社百十四銀行
1.87
%
10
明治安田生命保険相互会社
1.72
%
経営陣
経営陣
役員 10 名
黒田 直樹
代表取締役社長
1989年3月当社入社1998年10月品質管理部長2001年6月取締役品質保証部・品質管理部担当2003年9月取締役経営企画部担当2004年7月取締役情報システム部担当2006年5月常務取締役経営企画部・情報システム部担当2006年5月上海三相電機有限公司董事長(現任)2006年6月代表取締役社長(現任)
1959-02-01
小林 秀嗣
専務取締役営業部・生産管理部・製造部担当
1977年4月当社入社1996年2月技術本部研究部長2000年6月取締役研究開発部担当2005年7月取締役品質保証部・汎用ポンプ営業部・東京第一営業部・東京第二営業部担当2007年9月上海三相電機有限公司副董事長2008年4月取締役営業部長2009年4月取締役研究開発部・営業部担当2011年6月常務取締役技術部・営業部担当2016年6月専務取締役技術部・営業部・生産管理部担当2017年6月専務取締役営業部・生産管理部・製造部担当(現任)
1954-05-08
曹 銀春
取締役資材部・海外関連会社担当・技術フェロー
2001年7月当社入社2006年11月研究開発部長2009年10月技術部長2016年6月執行役員技術部長2017年6月取締役技術部長2021年1月取締役フェロー2022年2月取締役資材部担当・技術フェロー2023年6月取締役資材部・海外関連会社担当・技術フェロー(現任)
1970-01-25
小畑 直人
取締役生産管理部長
1993年4月当社入社2013年3月技術部副部長2016年3月営業部長2019年6月執行役員営業部長2021年6月取締役営業部長2024年6月取締役生産管理部長(現任)
1970-09-22
榮永 悟
取締役統括管理部長・情報システム部担当
1992年4月当社入社2010年3月統括管理部副部長2016年3月統括管理部長2022年6月執行役員統括管理部長2023年6月取締役統括管理部長2026年2月取締役統括管理部長・情報システム部担当(現任)2026年3月加西三相電機株式会社代表取締役社長(現任)
1969-09-15
松田 一郎
取締役上海三相電機有限公司総経理
1988年4月 当社入社2013年6月 生産管理部長2014年2月 資材部長2017年6月 上海三相電機有限公司総経理(現任)2022年6月 執行役員2024年6月 取締役(現任)
1964-12-10
長野 浩忠
取締役技術部長
2000年3月 当社入社2012年7月 技術部担当部長2013年3月 技術部副部長2021年1月 執行役員技術部長2024年6月 取締役技術部長(現任)
1974-12-21
足立 安孝
取締役(監査等委員)
1998年1月日本電子材料株式会社入社2004年7月同社経理シニアマネージャー2008年4月同社管理部門副統括部長2009年1月ジェム上海社取締役社長2009年6月日本電子材料株式会社取締役管理部門統括部長2015年6月当社取締役2017年6月日本電子材料株式会社常務取締役常務執行役員 管理部門統括担当(コンプライアンス担当) 管理部門統括部長2019年6月同社専務取締役専務執行役員 管理部門統括担当(コンプライアンス担当) 管理部門統括部長2021年6月当社取締役(監査等委員)(現任)2023年6月日本電子材料株式会社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1951-09-17
井上 美智代
取締役(監査等委員)
1980年6月株式会社井上鉄工所入社1987年7月同社取締役2001年8月同社専務取締役2016年12月同社代表取締役専務(現任)2023年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1958-06-16
安山 寿祥
取締役(監査等委員)
1993年10月朝日監査法人(現・有限責任あずさ監査法人)入所2001年12月朝日監査法人(現・有限責任あずさ監査法人)退所2002年1月安山公認会計士事務所開所2004年9月なぎさ監査法人設立 代表社員(現任)2019年4月株式会社メディカルネットワーク取締役(現任)2022年10月税理士法人清水会計 社員(現任)2025年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1969-06-09
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書-第69期(2025/04/01-2026/03/31)
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2026-02-10
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-11-13
半期報告書
半期報告書-第69期(2025/04/01-2026/03/31)
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2025-08-08
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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有価証券報告書-第68期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025-02-07
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2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2024-11-08
半期報告書
半期報告書-第68期(2024/04/01-2025/09/30)
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2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2024-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第67期(2023/04/01-2024/03/31)
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2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第67期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第67期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
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2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第67期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
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2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第66期(2022/04/01-2023/03/31)
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2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第66期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
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2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第66期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
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EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第66期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
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EDINET
2022-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第65期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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訂正
2022-02-15
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第65期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第65期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
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2021-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第65期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2021-08-06
四半期報告書
四半期報告書-第65期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
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2021-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第64期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第64期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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対話深掘り
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