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概観
サービス業

神戸天然物化学

時価総額
¥9.58B
EV
¥10.1B
株価¥1,237▼-0.72%
LTM EV/EBITDA
4.0
x
LTM EV/EBIT
9.3
x
LTM PER
11.7
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-23.3%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
9.58B時価総額3.32B+有利子負債2.45B−現預金0.33B−投資有価証券10.1BEV
AI ブリーフィング
神戸天然物化学は医薬・機能材料・バイオテクノロジーの3領域をカバーする特化型CRMOで、研究段階から商業量産まで一貫受託を強みとする。FY2025(2025年3月期)は売上¥8.2B・営業利益率9.4%と直近ピーク比で大幅な収益悪化が生じており、構造的な需要変動か一過性の案件剥落かが株価の核心論点。EV/EBITDA LTMで約4.8x、Fwdベースでは約6.5xと低位に放置されており、再評価余地を巡る攻防が続く局面。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
7.44'22/38.63'23/39.15'24/38.18'25/39.09'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
2.02'22/33.08'23/33.00'24/31.65'25/32.26'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.64'22/31.54'23/31.49'24/30.74'25/30.77'26/3
資本構成
81%
19%
自己資本D/E 0.24x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
2.211.68'22/32.521.54'23/33.661.97'24/32.623.12'25/32.513.60'26/3
株主構成
上位10名で 60.6%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
KNC興産(株)
19.53%
2
宮内 仁志
10.50%
3
広瀬 克利
9.35%
4
(公財)KNC広瀬財団
9.04%
5
純正化學(株)
3.10%
6
池谷 誠一
2.86%
7
岩見 好爲
2.04%
8
廣瀬 正幸
1.58%
9
水元 公仁
1.33%
10
神戸天然物化学従業員持株会
1.26%
経営陣
役員 9 名
真岡 宅哉
取締役社長(代表取締役)
1994年4月 ㈱三菱油化ビーシーエル(現 メディフォード㈱) 入社1998年3月 姫路塗装㈱ 入社2000年11月 当社 入社2003年6月 大地化成㈱ 業務部長2007年4月 当社 海外営業部長2007年10月 当社 開発営業部長2009年4月 当社 営業第三部長2016年1月 当社 執行役員 営業第三部長2018年6月 当社 取締役 営業本部長 兼 営業第三部長2021年7月 当社 取締役 営業本部長2023年6月 当社 代表取締役社長2025年4月 当社 代表取締役社長 兼 管理本部      長2026年4月 当社 代表取締役社長(現任)
1968-08-01
閨 正博
常務取締役医薬事業管掌 兼 管理本部長
1982年4月 藤沢薬品工業㈱(現 アステラス製薬㈱) 入社1991年4月 米国Tulane大学医学部 客員講師(出向 1992年5月任期満了)2007年10月 当社 入社2009年4月 当社 バイオ・創薬事業部 創薬化学部長2015年4月 当社 医薬事業部 医薬フロンティア部長2016年1月 当社 執行役員 医薬事業部長補佐 兼 医薬フロンティア部長2023年4月 当社 執行役員 上席部員2023年6月 当社 常務取締役 医薬事業・バイオ事業管掌2023年10月 当社 常務取締役 医薬事業部長 兼 バイオ事業管掌2024年4月 当社 常務取締役 医薬事業・バイオ事業管掌 兼 信頼性保証推進部長2025年4月 当社 常務取締役 医薬事業管掌 兼 信頼性保証推進部長2026年4月 当社 常務取締役 医薬事業管掌 兼 管理本部長(現任)
1957-08-10
井上 隆一
取締役バイオ事業管掌
1987年6月 村井薬品㈱ 入社1990年1月 当社 入社2004年4月 当社 営業部 本社営業部長2004年10月 大地化成㈱ 営業部長2005年4月 同社 取締役 兼 営業部長2016年1月 当社 理事 本社営業部 営業第一部長2021年7月 当社 理事 営業本部 神戸営業部長2023年4月 当社 理事 営業本部 上席部員2023年6月 当社 取締役 経営企画部長 兼 人事管掌2024年4月 当社 取締役 経営企画管掌 兼 人事 管掌2025年4月 当社 取締役 バイオ事業管掌(現      任)
1962-02-14
釜坂 公浩
取締役機能材料事業部長
1996年10月 当社 入社2006年5月 当社 出雲工場長(現任)2008年10月 当社 精密化学事業部 部長2009年4月 当社 機能材料事業部 機能材料第二部長2016年1月 当社 執行役員 機能材料第二部長2024年4月 当社 執行役員 機能材料事業部長2024年6月 当社 取締役 機能材料事業部長 兼 機材品質保証部長2025年4月 当社 取締役 機能材料事業部長(現 任)
1971-08-21
毛利 充邦
取締役
1970年4月 長瀬産業㈱ 入社1996年6月 ナガセ化成工業㈱(現 ナガセケムテックス㈱) 取締役1999年6月 同社 代表取締役常務2001年4月 ナガセケムテックス㈱ 取締役2002年4月 エヌシーケー㈱ 取締役      ナガセファインケムシンガポールリミテッド 取締役2002年12月 オンファイン㈱ 取締役2004年6月 ナガセケムテックス㈱ 代表取締役      常務2006年4月 オンファイン㈱ 代表取締役常務2008年4月 長瀬産業㈱ 常務執行役員      ナガセケムテックス㈱ 代表取締役社長2012年4月 ㈱林原(現 ナガセヴィータ㈱)      取締役副社長2014年7月 同社 上席顧問2015年4月 同社 アドバイザー2017年3月 当社 取締役(現任)
1947-07-26
丸山 修
取締役
1980年4月 住友化学工業㈱(現 住友化学㈱) 入社2007年6月 同社 三沢工場長2009年4月 同社 大阪工場長2010年4月 同社 理事2012年4月 同社 執行役員 レスポンシブルケア室担当2016年4月 ㈱住化分析センター 専務取締役 技術開発本部長2017年6月 同社 代表取締役社長2021年6月 同社 顧問2022年6月 当社 取締役(現任)
1956-02-07
高木 良博
常勤監査役
1971年4月 日本テルペン化学㈱ 入社1986年12月 当社 入社1989年10月 当社 岩岡工場 研究所長1991年11月 当社 取締役 岩岡工場 研究所長1998年2月 当社 取締役 機能性材料部長2000年4月 当社 取締役 機能性材料第一部長 兼 岩岡工場長2004年4月 当社 取締役 新規事業部長2011年5月 当社 理事 合成研究部長2016年4月 国立開発研究法人 情報通信研究機構 未来ICT研究所 入所2021年4月 当社 入社2021年6月 当社 常勤監査役(現任)
1948-10-05
塚本 純久
監査役
2000年10月 朝日監査法人(現 有限責任 あずさ監査法人)入所2014年2月 塚本公認会計士事務所 代表(現任)2014年5月 アルテ監査法人パートナー2016年1月 ㈱オフィストゥーカム設立代表取締役(現任)2017年3月 当社 監査役(現任)2017年8月 アルテ監査法人 代表社員(現任)2017年8月 ㈱オステオファーマ 監査役(現任)2018年12月 BCC㈱ 監査役(現任)2023年3月 ㈱TSK 監査役(現任)2025年5月 ㈱H.K.Kインベストメント 監査役      (現任)2026年2月 AOI Biosciences㈱ 監査役(現任)
1967-02-18
重松 正巳
監査役
1965年3月 日本テルペン化学㈱ 入社2001年6月 同社 取締役(製造担当:工場長兼      任)2004年2月 同社 常務取締役(製造担当)2013年2月 同社 専務取締役生産部長 兼 研究部長 兼 営業部長 兼 品質保証部長2017年2月 同社 取締役相談役2018年2月 同社 顧問2019年6月 当社 監査役(現任)
1946-12-17
大量保有報告書・変更報告書
株式会社SBI証券
2026-03-23
5.56%→3.16%
KNC興産株式会社
2025-10-23
19.43%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 19.53%
広瀬 克利
2025-10-23
20.89%→19.66%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 9.35%
KNC興産株式会社
2025-10-23
19.52%→19.43%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 19.53%
KNC興産株式会社
2025-10-23
19.43%→19.43%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 19.53%
公益財団法人KNC広瀬財団
2025-10-20
9.00%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信 [日本基準]  (非連結)
EDINET
2026-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第42期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-03-23
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-02-13
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信 [日本基準]  (非連結)
EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第42期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2025-10-23
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-10-23
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2025-10-23
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2025-10-23
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-10-20
大量保有報告書
大量保有報告書
TDnet
2025-08-08
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信 [日本基準]  (非連結)
EDINET
2025-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第41期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-14
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信 [日本基準]  (非連結)
EDINET
2024-11-08
半期報告書
半期報告書-第41期(2024/04/01-2024/09/30)
TDnet
2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2024-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第40期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第40期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第40期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第40期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第39期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第39期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第39期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第39期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第38期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第38期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第38期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第38期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第37期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第37期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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