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概観
電気機器

東京コスモス電機

時価総額
¥7.23B
EV
¥4.49B
株価¥1,070+2.10%
LTM EV/EBITDA
7.5
x
LTM EV/EBIT
18.4
x
LTM PER
904.3
x
LTM PBR
0.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX -73.3%pt
10012345
2025/9/82026/9/7株価TOPIX
12025/10/20アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディーが保有比率変更(26.5%→31.35%)
22025/11/18アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディーが保有比率変更(31.35%→31.35%)
32026/1/9アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディーが保有比率変更(31.35%→31.89%)
42026/3/9TOB株価算定圧力問題の特別調査委報告書公表
52026/5/22アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディーが保有比率変更(31.89%→32.16%)
時価総額 → EV
7.23B時価総額0.84B+有利子負債2.68B−現預金0.89B−投資有価証券4.49BEV
AI ブリーフィング
東京コスモス電機(TOCOS)は可変抵抗器・車載電装部品を主力とする老舗ニッチ精密部品メーカーで、国内外8子会社を通じた垂直統合型グローバル生産体制を構築。直近では売上¥10.5B水準から2026年3月期に¥9.6Bへの減収・OP率4.8%への急落が見込まれ、収益性の構造的悪化が顕在化。時価総額¥7.3BのうちNet Cashが¥1.7B超を占める資産バリュー案件としての性格が強まりつつある。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
9.51'22/310.7'23/310.4'24/310.5'25/39.60'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
1.46'22/31.97'23/31.77'24/31.49'25/30.82'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.63'22/31.17'23/30.96'24/30.71'25/30.03'26/3
資本構成
90%
自己資本D/E 0.11x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
3.505.13'22/34.354.30'23/34.142.46'24/34.051.51'25/33.841.26'26/3
株主構成
上位10名で 75.7%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
BRIDGESTREAM LIMITED, AS TRUSTEE OF AXC STRATEGIC OPPORTUNITIES(常任代理人 立花証券株式会社)
21.53%
2
成成株式会社
15.59%
3
BRIDGESTREAM LIMITED, AS TRUSTEE OF AXC STRATEGIC OPPORTUNITIES(常任代理人 立花証券株式会社)
10.93%
4
日本証券金融株式会社
10.61%
5
コスモス取引先持株会
5.37%
6
東海東京証券株式会社
4.11%
7
セコム損害保険株式会社
3.52%
8
INTERACTIVE BROKERS LLC(常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社)
2.20%
9
ヨシダ トモヒロ
0.96%
10
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140040(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.84%
経営陣
役員 10 名
李 秀鵬
取締役会長
1989年1月大連鵬成飲食有限公司 董事長1997年6月大連鵬成餐飲管理有限公司 董事長2003年9月大連田村プラスチック有限公司 副董事長2007年1月大連鵬成食品有限公司 董事長2008年12月大連日東プラスチック有限公司 董事長2010年4月旭計器㈱ 取締役会長(現任)2010年4月大連旭計器有限公司 董事長(現任)2010年8月成悦㈱ 代表取締役2011年6月㈱イクヨ 代表取締役会長2012年9月神明電機㈱ 取締役会長(現任)2013年9月タマダイ㈱ 代表取締役会長2015年10月共和ダイカスト㈱ 取締役会長(現任)2015年8月鵬成ジャパン㈱ 取締役会長(現任)2025年6月当社取締役会長(指名報酬委員)(現任)
1968-03-18
門田 泰人
代表取締役取締役会議長
2000年7月UBSウォーバーグ証券会社(現UBS証券㈱)企業金融本部2004年1月UBS Limited, Investment Banking, EMEA (Europe, Middle East& Africa)(在ロンドン)2006年10月UBS証券会社(現UBS証券㈱)投資銀行本部2010年1月ドイツ証券㈱投資銀行法人本部2011年1月同社 投資銀行統括本部 資本財・化学セクターカバレッジ統括2012年6月㈱アスリード・アドバイザリー 代表取締役社長2015年9月㈱ローン・スター・ジャパン・アクイジッションズ マネージング・ディレクター2017年5月同社 取締役事業投資管掌2019年11月Aslead Capital Pte. Ltd. Co-Founder兼Managing Director2022年12月Swiss-Asia Financial Services Pte. Ltd.最高投資責任者2025年6月当社代表取締役社長(指名報酬委員)2025年7月Axium Capital Pte. Ltd. CEO兼CIO(現任)2026年6月当社代表取締役 取締役会議長(指名報酬委員)(現任)
1975-01-07
若林 勇人
代表取締役社長
1985年4月松下電器産業㈱(現パナソニック㈱)1998年4月パナソニックファイナンシャルセンターマレーシア㈱ 社長2007年4月松下電器(中国)財務有限公司 董事総経理2009年2月パナソニック㈱本社財務IRグループ財務企画チームリーダー2013年7月パナソニック㈱コーポレート戦略本部財務 IRグループゼネラルマネジャー 兼 財務戦略チームリーダー(理事)2015年5月J.フロントリテイリング㈱業務統括部付財務政策担当2015年9月同社 執行役員 業務統括部財務戦略 政策担当2016年3月同社 財務戦略統括部長 兼 財務政策担当2016年5月同社 取締役2017年3月同社 資金・財務政策担当2017年3月同社 執行役常務2018年5月同社 資金・財務政策部長2020年5月㈱パルコ 取締役2023年5月㈱大丸松坂屋百貨店 取締役2025年3月J.フロントリテイリング㈱ 執行役常務 社長特命事項担当2025年6月当社代表取締役副社長 COO2025年10月㈱ギフトパッド 取締役(現任)2026年6月当社代表取締役社長(現任)
1961-08-31
大河内 尚志
取締役副社長
1988年4月㈱三井銀行(現㈱三井住友銀行)1998年7月日本電気㈱ 海外半導体事業本部係長2000年4月大正製薬㈱ 上海大正力保健有限公司 董事副総経理2007年4月㈱ヤクルト本社 外国部中南米新規グループ長2007年6月米国公認会計士試験全科目合格(Delaware Board of Accountancy)2008年12月日本電産㈱(現ニデック㈱) 車載事業経理部部長2016年3月神明電機㈱ 代表取締役社長2019年7月公認不正検査士試験合格2025年6月神明電機㈱ 代表取締役副会長(現任)2025年6月当社専務取締役2026年6月当社取締役副社長(現任)
1965-05-26
西立野 竜史
取締役副社長Chief Transformation Officer(最高変革責任者)
2001年4月㈱ボストン・コンサルティング・グループ2006年10月ベインキャピタル・プライベート・エクイティ・アジア・LLC2008年5月TPGキャピタル㈱2010年1月アクソンホールディングス㈱(現㈱NEUTRON)代表取締役社長(現任)2010年11月イオン㈱顧問2013年4月東京理科大学 理事長特別補佐 特任教授2017年7月アルー㈱ 取締役2019年9月㈱ミツカンホールディングス顧問2025年6月当社常務取締役 Chief Transformation Officer(最高変革責任者)2026年6月当社取締役副社長 Chief Transformation Officer(最高変革責任者)(現任)
1974-10-08
黄 聖遼
取締役
1980年2月大連電機廠1994年6月大連日清製油有限公司2008年3月大連鵬成投資有限公司2016年4月上海神明電機有限公司 董事、副総経理 兼 管理部部長(現任)2016年4月太倉神明電子有限公司 董事、副総経理 兼 管理部部長(現任)2024年4月神明電機㈱ 取締役(現任)2025年6月当社取締役(現任)
1962-08-05
大木 真
取締役(監査等委員)
1994年10月センチュリー監査法人(現、EY新日本有限責任監査法人)1998年4月公認会計士登録2001年2月UBSウォーバーグ証券会社(現UBS証券㈱)企業金融本部2013年3月UBS証券㈱ 投資銀行本部 財務戦略部長 マネージング・ディレクター2016年9月Evolution Japan証券㈱ シニア・マネージング・ディレクター2019年5月㈱キャピタリンク・パートナーズ 代表取締役(現任)2025年6月当社 取締役(指名報酬委員)2026年2月当社一時取締役(監査等委員長、指名報酬委員)2026年6月当社取締役(監査等委員長、指名報酬委員)(現任)
1970-11-16
伊勢谷 直樹
取締役(監査等委員)
1987年4月㈱東京銀行(現㈱三菱UFJ銀行)1987年4月㈱東京三菱銀行(現㈱三菱UFJ銀行)中国東アジア部調査役1997年8月同行 企画部 調査役2003年5月同行 ロンドン支店 日系課長2006年8月㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ 投融資企画部次長2011年2月㈱三菱東京UFJ銀行(現㈱三菱UFJ銀行) ニューデリ一支店長2013年5月同行 理事 アジア・オセアニア営業部長(在シンガポール)2017年6月㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ 執行役員兼三菱UFJ証券ホールディングス㈱ 執行役員(海外業務を所管)2019年6月㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ 常務執行役員 グループDeputy CSO 兼 三菱UFJモルガン・スタンレー証券㈱取締役常務執行役員 兼 三菱UFJ証券ホールディングス㈱取締役常務執行役員(企画、アライアンス、広報CSR、デジタル等を所管)2021年6月三菱UFJ証券ホールディングス㈱ 顧問2021年9月ジ・オフィス・オブ伊勢谷㈱ 代表取締役CEO(現任)2021年10月オリバー・ワイマン・グループ㈱ シニア・アドバイザー2022年7月フィッチ・レーティングス・ジャパン㈱ シニア・ダイレクター(現任)2025年6月当社 取締役(指名報酬委員)2026年2月当社一時取締役(指名報酬委員長、監査等委員)2026年6月当社取締役(指名報酬委員長、監査等委員)(現任)
1962-04-02
岩﨑 勝也
取締役(監査等委員)
1987年4月日本電気㈱1999年1月NEC Mobile Communications DevelopmentSingapore Pte. Ltd. Corporate PlanningDivision Manager2000年6月同社 Corporate Planning Division DivisionManager2002年9月日本電気㈱ モバイルワイヤレス生産技術本部SCM推進部マネージャー2003年4月同社 モバイルワイヤレス生産技術本部 マネージャー2005年7月同社 モバイル生産統括本部 生産推進部 部長2008年7月NECワイヤレスネットワークス㈱ 生産管理部 部長2013年7月日本電気㈱ テレコムキャリア生産統括本部 エグゼクティブエキスパート2017年4月NECプラットフォームズ㈱ グローバル需給管理部 事業部長2019年4月同社 執行役員2020年4月同社 シニアエグゼクティブ2023年6月当社生産本部 顧問2024年4月当社執行役員 生産本部 副本部長2025年6月当社執行役員 管理本部 副本部長 兼 事業企画部部長2026年1月当社執行役員 車載事業本部 副本部長2026年2月当社一時取締役(常勤監査等委員)2026年6月当社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1963-05-22
柳 陽
取締役(監査等委員)
2007年2月中華人民共和国弁護士登録2007年4月パナソニック㈱ 法務本部2008年7月長島・大野・常松法律事務所 中国法弁護士2019年9月日本国外国法事務弁護士登録2019年12月柳・チャイナロー外国法律事務弁護士事務所 代表(現任)2024年2月コニカミノルタ㈱ 法務部管理職(現任)2026年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1981-06-03
大量保有報告書・変更報告書
アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー(Axium Capital Pte. Ltd.)
2026-07-14
32.16%32.16%
アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー
2026-05-22
31.89%32.16%
アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー
2026-01-09
31.35%31.89%
アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー(Axium Capital Pte. Ltd.)
2025-11-18
31.35%31.35%
アクシウム・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー(Axium Capital Pte. Ltd.)
2025-10-20
26.50%31.35%
適時開示
データなし
対話深掘り
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