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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
電気機器
アルチザネットワークス
時価総額
¥
5.48
B
EV
¥
0.33
B
株価
¥
635
▲+0.00%
LTM EV/EBITDA
1.5
x
LTM EV/EBIT
2.1
x
LTM PER
18.5
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-29.6%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/9/11
2026年7月期 通期決算発表
時価総額 → EV
5.48B
時価総額
0.69B
+有利子負債
2.09B
−現預金
3.75B
−投資有価証券
0.33B
EV
AI ブリーフィング
アルチザネットワークスは移動体通信向けプロトコル・シミュレータおよび固定通信向けネットワーク監視・セキュリティ機器を開発・販売する通信計測専業メーカー。直近3期で売上が¥4.5Bから¥2.7Bへ急減し営業利益率は32%超から1%台に急落、5Gインフラ投資サイクルの谷間に直撃された形。EV¥1.6Bはキャッシュリッチ構造を反映しているが、収益力の実質的な毀損がバリュエーション論点の核心。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
4.54
'22/7
4.11
'23/7
2.82
'24/7
2.68
'25/7
2.50
'26/7
EBITDA 推移 (¥B)
1.68
'22/7
0.59
'23/7
0.16
'24/7
0.24
'25/7
純利益 推移 (¥B)
1.10
'22/7
0.12
'23/7
-0.14
'24/7
0.13
'25/7
0.30
'26/7
資本構成
91%
自己資本
D/E 0.10x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
7.06
1.67
'22/7
6.95
1.69
'23/7
6.65
1.50
'24/7
6.28
1.29
'25/7
'26/7
株主構成
上位10名で
37.8%
2025-07-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
床次 隆志
20.04
%
2
有限会社エス・エイチ・マネジメント
9.11
%
3
東 政光
1.48
%
4
楽天証券株式会社
1.39
%
5
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140040(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.35
%
6
JPモルガン証券株式会社
1.11
%
7
床次 直之
1.05
%
8
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140042(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.83
%
9
呉 志英
0.80
%
10
伊藤 和義
0.63
%
経営陣
役員 8 名
床次 隆志
代表取締役会長
1990年12月 当社設立 代表取締役社長2010年９月 阿基捷(上海)軟件開発有限公司 董事長2019年10月 当社代表取締役会長(現任)
1960-08-24
床次 直之
代表取締役社長執行役員
1992年11月 当社入社2009年９月 当社開発本部長兼品質管理・購買本部長兼情報システム室長2009年10月 当社取締役2016年９月 当社営業本部長2017年10月 当社取締役執行役員2018年９月 当社モバイルプロダクト事業本部長2019年10月 当社代表取締役社長執行役員(現任)2020年11月 当社管理統括本部長2021年８月 当社品質管理統括本部長2022年８月 当社事業企画統括本部長2024年３月 当社管理本部長
1963-03-13
永井 英樹
取締役執行役員
2005年４月 当社入社2018年８月 当社営業本部サービスソリューション部長2020年10月 当社執行役員（現任）2020年11月 当社モバイルプロダクト事業本部長2021年８月 当社サービス事業本部長兼品質管理本部長2022年２月 当社品質管理統括本部長2022年５月 当社ネットワークプロダクト事業本部長2022年８月 当社事業統括本部長2022年９月 株式会社シー・ツー・エム取締役（現任）2022年10月 当社取締役執行役員（現任）2023年５月 当社管理本部長（現任）2024年３月 当社営業推進本部長
1981-05-26
近藤 誠司
取締役
1986年４月 日本電気株式会社入社 2017年４月 同社 事業部長 2019年４月 NECプラットフォームズ株式会社 執行役員 2023年10月 当社入社 2024年３月 当社新規サービス事業推進本部長 2024年10月 当社取締役(現任)2025年10月 当社常務取締役執行役員（予定）
1962-09-16
Jacob J. Hsu
取締役
1978年９月 クァンテル・ビジネス・コンピュータ社入社1980年７月 モステック社入社1982年４月 コントロール・データ社入社1984年２月 フレキシブル・コンピュータ社入社1989年４月 インターフェーズ社マネジャー1994年７月 ロックウェル・インターナショナル社マネジャー1998年４月 アスチュート・ネットワークス社取締役2005年３月 イネオクエスト社取締役2019年10月 当社取締役(現任)
1949-02-21
久米 富幸
常勤監査役
1979年４月 富士通株式会社入社2015年10月 富士通テレコムネットワークス株式会社代表取締役社長2018年10月 当社監査役2019年10月 当社常勤監査役(現任)
1953-09-22
菅谷 常三郎
監査役
1988年４月 モトローラ株式会社入社1999年６月 株式会社ジャフコ（現 ジャフコグループ株式会社）入社2003年１月 同社JAFCO America Ventures Inc. (現：Icon Ventures)President&CEO2008年３月 同社執行役員米国担当2015年６月 ぷらっとホーム株式会社社外取締役(現任)2015年12月 みやこキャピタル株式会社代表取締役(現任)2018年10月 当社取締役2019年６月 マクニカ・富士エレホールディングス株式会社（現 マクニカホールディングス株式会社）社外取締役(現任)2022年10月 当社監査役（現任）
1963-11-24
串間 和彦
監査役
1980年５月 日本電信電話公社（現 日本電信電話株式会社）入社2003年７月 株式会社NTTドコモ マルチメディア研究所 主席研究員2005年７月 同社ネットワーク開発部長2009年７月 NTT 情報流通基盤総合研究所サービスインテグレーション基盤研究所長2014年７月 NTTソフトウェア株式会社取締役メディア事業部長2015年６月 同社常務取締役2016年６月 同社代表取締役常務取締役2017年４月 NTTテクノクロス株式会社代表取締役社長2021年６月 同社相談役2022年６月 高千穂交易株式会社社外取締役（現任）2022年10月 当社監査役（現任）
1957-02-22
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-09-10
通期決算短信
2026年７月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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TDnet
2026-06-12
第3四半期決算短信
2026年７月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-03-13
半期報告書
半期報告書－第36期(2025/08/01－2026/01/31)
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TDnet
2025-12-12
第1四半期決算短信
2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-10-23
有価証券報告書
有価証券報告書－第35期(2024/08/01－2025/07/31)
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TDnet
2025-06-13
第3四半期決算短信
2025年７月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-03-14
半期報告書
半期報告書－第35期(2024/08/01－2025/07/31)
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TDnet
2024-12-13
第1四半期決算短信
2025年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2024-10-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第34期(2023/08/01－2024/07/31)
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EDINET
2024-06-14
四半期報告書
四半期報告書－第34期第3四半期(2024/02/01－2024/04/30)
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EDINET
2024-03-15
四半期報告書
四半期報告書－第34期第2四半期(2023/11/01－2024/01/31)
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EDINET
2023-12-14
四半期報告書
四半期報告書－第34期第1四半期(2023/08/01－2023/10/31)
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2023-10-30
有価証券報告書
有価証券報告書－第33期(2022/08/01－2023/07/31)
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EDINET
2023-06-13
四半期報告書
四半期報告書－第33期第3四半期(2023/02/01－2023/04/30)
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EDINET
2023-03-16
四半期報告書
四半期報告書－第33期第2四半期(2022/11/01－2023/01/31)
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EDINET
2022-12-14
四半期報告書
四半期報告書－第33期第1四半期(令和4年8月1日－令和4年10月31日)
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EDINET
2022-10-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第32期(令和3年8月1日－令和4年7月31日)
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EDINET
2022-06-13
四半期報告書
四半期報告書－第32期第3四半期(令和4年2月1日－令和4年4月30日)
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2022-03-16
四半期報告書
四半期報告書－第32期第2四半期(令和3年11月1日－令和4年1月31日)
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2021-12-14
四半期報告書
四半期報告書－第32期第1四半期(令和3年8月1日－令和3年10月31日)
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2021-10-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第31期(令和2年8月1日－令和3年7月31日)
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EDINET
2021-06-11
四半期報告書
四半期報告書－第31期第3四半期(令和3年2月1日－令和3年4月30日)
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EDINET
2021-03-12
四半期報告書
四半期報告書－第31期第2四半期(令和2年11月1日－令和3年1月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
実機を、すべて触ってみる
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概観・AI所見・株価
概観
電気機器
アルチザネットワークス
時価総額
¥
5.48
B
EV
¥
0.33
B
株価
¥
635
▲+0.00%
LTM EV/EBITDA
1.5
x
LTM EV/EBIT
2.1
x
LTM PER
18.5
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-29.6%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/9/11
2026年7月期 通期決算発表
時価総額 → EV
5.48B
時価総額
0.69B
+有利子負債
2.09B
−現預金
3.75B
−投資有価証券
0.33B
EV
AI ブリーフィング
アルチザネットワークスは移動体通信向けプロトコル・シミュレータおよび固定通信向けネットワーク監視・セキュリティ機器を開発・販売する通信計測専業メーカー。直近3期で売上が¥4.5Bから¥2.7Bへ急減し営業利益率は32%超から1%台に急落、5Gインフラ投資サイクルの谷間に直撃された形。EV¥1.6Bはキャッシュリッチ構造を反映しているが、収益力の実質的な毀損がバリュエーション論点の核心。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
4.54
'22/7
4.11
'23/7
2.82
'24/7
2.68
'25/7
2.50
'26/7
EBITDA 推移 (¥B)
1.68
'22/7
0.59
'23/7
0.16
'24/7
0.24
'25/7
純利益 推移 (¥B)
1.10
'22/7
0.12
'23/7
-0.14
'24/7
0.13
'25/7
0.30
'26/7
資本構成
91%
自己資本
D/E 0.10x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
7.06
1.67
'22/7
6.95
1.69
'23/7
6.65
1.50
'24/7
6.28
1.29
'25/7
'26/7
株主構成
株主構成
上位10名で
37.8%
2025-07-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
床次 隆志
20.04
%
2
有限会社エス・エイチ・マネジメント
9.11
%
3
東 政光
1.48
%
4
楽天証券株式会社
1.39
%
5
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140040(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.35
%
6
JPモルガン証券株式会社
1.11
%
7
床次 直之
1.05
%
8
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140042(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.83
%
9
呉 志英
0.80
%
10
伊藤 和義
0.63
%
経営陣
経営陣
役員 8 名
床次 隆志
代表取締役会長
1990年12月 当社設立 代表取締役社長2010年９月 阿基捷(上海)軟件開発有限公司 董事長2019年10月 当社代表取締役会長(現任)
1960-08-24
床次 直之
代表取締役社長執行役員
1992年11月 当社入社2009年９月 当社開発本部長兼品質管理・購買本部長兼情報システム室長2009年10月 当社取締役2016年９月 当社営業本部長2017年10月 当社取締役執行役員2018年９月 当社モバイルプロダクト事業本部長2019年10月 当社代表取締役社長執行役員(現任)2020年11月 当社管理統括本部長2021年８月 当社品質管理統括本部長2022年８月 当社事業企画統括本部長2024年３月 当社管理本部長
1963-03-13
永井 英樹
取締役執行役員
2005年４月 当社入社2018年８月 当社営業本部サービスソリューション部長2020年10月 当社執行役員（現任）2020年11月 当社モバイルプロダクト事業本部長2021年８月 当社サービス事業本部長兼品質管理本部長2022年２月 当社品質管理統括本部長2022年５月 当社ネットワークプロダクト事業本部長2022年８月 当社事業統括本部長2022年９月 株式会社シー・ツー・エム取締役（現任）2022年10月 当社取締役執行役員（現任）2023年５月 当社管理本部長（現任）2024年３月 当社営業推進本部長
1981-05-26
近藤 誠司
取締役
1986年４月 日本電気株式会社入社 2017年４月 同社 事業部長 2019年４月 NECプラットフォームズ株式会社 執行役員 2023年10月 当社入社 2024年３月 当社新規サービス事業推進本部長 2024年10月 当社取締役(現任)2025年10月 当社常務取締役執行役員（予定）
1962-09-16
Jacob J. Hsu
取締役
1978年９月 クァンテル・ビジネス・コンピュータ社入社1980年７月 モステック社入社1982年４月 コントロール・データ社入社1984年２月 フレキシブル・コンピュータ社入社1989年４月 インターフェーズ社マネジャー1994年７月 ロックウェル・インターナショナル社マネジャー1998年４月 アスチュート・ネットワークス社取締役2005年３月 イネオクエスト社取締役2019年10月 当社取締役(現任)
1949-02-21
久米 富幸
常勤監査役
1979年４月 富士通株式会社入社2015年10月 富士通テレコムネットワークス株式会社代表取締役社長2018年10月 当社監査役2019年10月 当社常勤監査役(現任)
1953-09-22
菅谷 常三郎
監査役
1988年４月 モトローラ株式会社入社1999年６月 株式会社ジャフコ（現 ジャフコグループ株式会社）入社2003年１月 同社JAFCO America Ventures Inc. (現：Icon Ventures)President&CEO2008年３月 同社執行役員米国担当2015年６月 ぷらっとホーム株式会社社外取締役(現任)2015年12月 みやこキャピタル株式会社代表取締役(現任)2018年10月 当社取締役2019年６月 マクニカ・富士エレホールディングス株式会社（現 マクニカホールディングス株式会社）社外取締役(現任)2022年10月 当社監査役（現任）
1963-11-24
串間 和彦
監査役
1980年５月 日本電信電話公社（現 日本電信電話株式会社）入社2003年７月 株式会社NTTドコモ マルチメディア研究所 主席研究員2005年７月 同社ネットワーク開発部長2009年７月 NTT 情報流通基盤総合研究所サービスインテグレーション基盤研究所長2014年７月 NTTソフトウェア株式会社取締役メディア事業部長2015年６月 同社常務取締役2016年６月 同社代表取締役常務取締役2017年４月 NTTテクノクロス株式会社代表取締役社長2021年６月 同社相談役2022年６月 高千穂交易株式会社社外取締役（現任）2022年10月 当社監査役（現任）
1957-02-22
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-09-10
通期決算短信
2026年７月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
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2026-06-12
第3四半期決算短信
2026年７月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2026-03-13
半期報告書
半期報告書－第36期(2025/08/01－2026/01/31)
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2025-12-12
第1四半期決算短信
2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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有価証券報告書
有価証券報告書－第35期(2024/08/01－2025/07/31)
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2025年７月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-03-14
半期報告書
半期報告書－第35期(2024/08/01－2025/07/31)
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2025年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-10-25
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有価証券報告書－第34期(2023/08/01－2024/07/31)
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四半期報告書
四半期報告書－第34期第3四半期(2024/02/01－2024/04/30)
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2024-03-15
四半期報告書
四半期報告書－第34期第2四半期(2023/11/01－2024/01/31)
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2023-12-14
四半期報告書
四半期報告書－第34期第1四半期(2023/08/01－2023/10/31)
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有価証券報告書－第33期(2022/08/01－2023/07/31)
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2023-06-13
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四半期報告書－第33期第3四半期(2023/02/01－2023/04/30)
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四半期報告書－第33期第2四半期(2022/11/01－2023/01/31)
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2022-12-14
四半期報告書
四半期報告書－第33期第1四半期(令和4年8月1日－令和4年10月31日)
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有価証券報告書－第32期(令和3年8月1日－令和4年7月31日)
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四半期報告書－第32期第3四半期(令和4年2月1日－令和4年4月30日)
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四半期報告書
四半期報告書－第32期第2四半期(令和3年11月1日－令和4年1月31日)
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2021-12-14
四半期報告書
四半期報告書－第32期第1四半期(令和3年8月1日－令和3年10月31日)
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有価証券報告書－第31期(令和2年8月1日－令和3年7月31日)
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四半期報告書
四半期報告書－第31期第3四半期(令和3年2月1日－令和3年4月30日)
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2021-03-12
四半期報告書
四半期報告書－第31期第2四半期(令和2年11月1日－令和3年1月31日)
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対話深掘り
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