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概観
電気機器

SMK

時価総額
¥21.1B
EV
¥18.8B
株価¥3,335+0.30%
LTM EV/EBITDA
5.4
x
LTM EV/EBIT
26.2
x
LTM PER
24.5
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+13.0%pt
100123
2025/9/222026/9/18株価TOPIX
12025/10/28中間決算失望による売り
22025/11/12中間決算好調による株価上昇
32026/3/5四半期決算好調による買い戻し
時価総額 → EV
21.1B時価総額13.9B+有利子負債11.0B−現預金5.27B−投資有価証券18.8BEV
AI ブリーフィング
SMKは精密電子部品(コネクタ・リモコン・カメラモジュール等)を製造するグローバルメーカーで、CS・SCI二事業セグメントを中心にアジア・北米に生産拠点を展開。2024年3月期に売上高▲15%・営業赤字転落と業績が急悪化し、2025年3月期も赤字継続と構造的な収益性の低さが露呈。時価総額¥18.5BにEV/EBITDA約6x台でバリュエーションは低位推移しており、戦略的再編圧力が高まる局面にある。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
48.2'22/354.8'23/346.5'24/348.1'25/348.2'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.40'22/34.01'23/31.21'24/32.13'25/33.06'26/3
純利益 推移 (¥B)
2.99'22/31.33'23/3-0.49'24/3-1.88'25/30.06'26/3
資本構成
69%
31%
自己資本D/E 0.46x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
12.212.6'22/313.012.8'23/314.614.4'24/314.715.6'25/314.914.2'26/3
株主構成
上位10名で 49.5%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
14.98%
2
SMK協力業者持株会
8.15%
3
公益財団法人昭和池田記念財団
5.67%
4
大日本印刷株式会社
5.04%
5
日本生命保険相互会社
4.85%
6
SMK社員持株会
3.63%
7
明治安田生命保険相互会社
2.17%
8
池田 彰孝
1.99%
9
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
1.81%
10
株式会社みずほ銀行
1.22%
経営陣
役員 9 名
池 田 靖 光
代表取締役社長
1993年10月当社入社1999年4月経営企画室長2002年6月執行役員2004年6月常務執行役員2005年5月経営企画室担当2006年6月取締役に就任2008年4月営業本部長2008年6月取締役副社長に就任2009年6月代表取締役副社長に就任2012年4月代表取締役社長に就任(現)
1963-02-16
池 尾 政 信
代表取締役副社長CTO、CFO、技術本部、財務企画部、イノベーションセンター担当
1979年4月当社入社2012年4月CS事業部長2012年5月SMK Electronics (Shenzhen) Co., Ltd. 董事長2013年6月執行役員、CS事業部担当2018年6月常務執行役員2022年4月技術本部担当(現)2022年6月代表取締役副社長、CTOに就任(現)2026年4月CFO、財務企画部担当(現)2026年6月イノベーションセンター担当(現)
1956-01-04
ポールエヴァンス(Paul Evans)
取締役常務執行役員、欧米州圏営業担当
1986年10月SMK Europe N.V.入社2000年4月SMK Electronics CorporationU.S.A.社長(現)2006年6月執行役員、米州圏営業担当2010年6月常務執行役員(現)2012年4月SMK Europe N.V.社長、欧米州圏営業担当(現)2015年3月SMK Electronics (Europe) Ltd.社長2016年6月取締役に就任(現)
1961-11-22
中 村 利 雄
取締役
1970年4月通商産業省入省1999年9月貿易局長2000年6月中小企業庁長官2003年10月財団法人2005年日本国際博覧会協会事務総長2007年11月日本商工会議所、東京商工会議所専務理事2009年10月株式会社企業再生支援機構(現 株式会社地域経済活性化支援機構)社外取締役2011年6月日本ガイシ株式会社社外取締役2016年3月公益財団法人全国中小企業取引振興協会(現 公益財団法人全国中小企業振興機関協会)会長(現)2016年5月株式会社アオキスーパー社外取締役2016年6月当社取締役に就任(現)
1946-07-22
石 川 薫
取締役
1972年4月外務省入省2002年9月国際社会協力部長2005年1月経済局長2007年1月在エジプト特命全権大使2010年6月在カナダ特命全権大使2013年4月同省退官2013年6月公益財団法人日本国際フォーラム専務理事2014年4月川村学園女子大学特任教授2014年5月学校法人川村学園理事(現)2015年6月一般社団法人日本外交協会理事(現)2016年6月清水建設株式会社社外監査役(現)2017年6月当社取締役に就任(現)2020年6月公益財団法人三菱UFJ国際財団理事(現)
1950-11-07
高 橋 琴 美
取締役
1999年4月富士ゼロックス入社2005年8月Unisys Corporation 入社2006年1月同社グローバル戦略アライアンスディレクター2008年9月Worldwide City Holdings副総裁2023年4月同社CEO(現)2025年6月当社取締役に就任(現)
1977-01-30
大 垣 幸 平
常勤監査役
2009年5月当社入社2010年6月執行役員、経営企画室担当、総務部担当2012年4月常務執行役員、CFO、経理部(現 財務企画部)担当2022年4月昭和エンタプライズ㈱社長2024年4月広報室担当2024年6月常勤監査役に就任(現)
1955-09-16
中 島  成
監査役
1987年4月名古屋地方裁判所裁判官任官1988年4月弁護士登録1990年4月中島成法律事務所を設立1996年11月中島成総合法律事務所に改称2008年6月当社監査役に就任(現)
1959-08-08
西 村 文 男
監査役
1981年4月株式会社三菱銀行(現 株式会社三菱UFJ銀行)入行2001年5月同行碑文谷支社長2005年3月同行築地支社長2007年4月同行中野駅前支社長2008年9月同行大宮支社長2010年6月エムエスティ保険サービス株式会社常務執行役員2011年6月同社専務取締役2013年6月日本カーバイド工業株式会社常務取締役2016年6月同社代表取締役専務執行役員2018年6月同社顧問2019年6月株式会社京三製作所社外監査役(現)2019年6月当社監査役に就任(現)
1957-10-15
大量保有報告書・変更報告書
fundnote株式会社
2026-08-06
9.80%10.88%
fundnote株式会社
2026-06-22
8.72%9.80%
fundnote株式会社
2026-05-22
6.78%8.72%
fundnote株式会社
2026-04-23
5.26%6.78%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
fundnote株式会社
2026-04-22
5.26%6.78%
fundnote株式会社
2026-02-06
5.26%
適時開示
データなし
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