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概観
電気機器

エスペック

時価総額
¥86.1B
EV
¥62.6B
株価¥4,075▲+2.52%
LTM EV/EBITDA
6.9
x
LTM EV/EBIT
8.8
x
LTM PER
14.5
x
LTM PBR
1.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-14.2%pt
10012
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12026/2/12決算発表: 2026年3月期下方修正
22026/3/19決算発表: 2026年3月期最終決算悪化
時価総額 → EV
86.1B時価総額0.46B+有利子負債19.0B−現預金4.93B−投資有価証券62.6BEV
AI ブリーフィング
エスペックは環境試験器で世界トップシェアを持つグローバルニッチリーダーであり、自動車・半導体・電池産業を主要顧客とする。直近3期で売上高¥52.9B→¥67.3Bへ拡大し、OPマージンも8.3%→11.2%へ改善、AI半導体・EV電池テスト需要を追い風に成長軌道を維持。ただし2026/3期はOP¥7.1B(10.1%)と若干の利益率低下が予想されており、成長継続性とコスト構造がバリュエーションの焦点となる。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
41.9'22/352.9'23/362.1'24/367.3'25/370.0'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.27'22/35.71'23/38.11'24/39.25'25/39.04'26/3
純利益 推移 (¥B)
1.91'22/33.33'23/34.97'24/36.00'25/35.88'26/3
資本構成
99%
自己資本D/E 0.01x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
16.20.35'22/317.10.29'23/320.65.23'24/316.80.13'25/319.60.61'26/3
株主構成
上位10名で 43.4%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
14.65%
2
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
7.96%
3
エスペック取引先持株会
7.49%
4
エスペック従業員持株会
3.42%
5
日本生命保険相互会社(常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社)
2.54%
6
BNP PARIBAS LUXEMBOURG/2S/JASDEC/FIM/LUXEMBOURGFUNDS/UCITS ASSETS(常任代理人 香港上海銀行東京支店)
2.04%
7
モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社
1.50%
8
株式会社日本カストディ銀行(信託E口)
1.32%
9
第一生命保険株式会社(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行)
1.26%
10
住友生命保険相互会社(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行)
1.23%
経営陣
役員 10 名
荒田  知
代表取締役社長
1991年4月当社入社2015年1月ESPEC (CHINA) LIMITED 取締役(現在)2018年1月愛斯佩克環境儀器(上海)有限公司 董事長上海愛斯佩克環境設備有限公司 董事長2018年4月上席執行役員2018年6月取締役2019年1月愛斯佩克試験儀器(広東)有限公司 董事長2019年4月環境テスト機器本部長2021年4月国際事業本部長福知山工場長2022年4月2026年4月代表取締役 執行役員社長代表取締役社長(現在)
1966-10-07
末久 和広
常務取締役
1987年4月当社入社2018年4月上席執行役員2018年6月取締役2020年4月エスペックテストシステム株式会社(現・エスペックサーマルテックシステム株式会社) 代表取締役社長2021年4月事業開発本部長モノづくり統括本部長2021年7月エスペックサーマルテックシステム株式会社 代表取締役社長(現在)2022年4月常務執行役員技術統括生産担当福知山工場長2023年8月コスモピアハイテック株式会社代表取締役社長(現在)2024年4月技術担当(現在)2026年4月常務取締役(現在)
1963-11-26
西谷 淳子
取締役 執行役員サステナビリティ推進本部長
1982年4月当社入社2014年4月コーポレートコミュニケーション部長2016年4月エスペックビジョン支援部長2017年4月執行役員(現在)2019年4月サステナビリティ推進室長2022年4月サステナビリティ担当IR広報担当サステナビリティ推進本部長(現在)2022年6月取締役(現在)2024年4月サステナビリティ経営企画担当
1959-08-10
小田 秀征
取締役 執行役員コーポレート統括本部長輸出管理本部長
1998年4月当社入社2015年4月総務人事部長2021年4月AS本部長2023年10月コスモピアハイテック株式会社 取締役2025年4月執行役員(現在)コーポレート統括本部長(現在)輸出管理本部長(現在)2025年6月取締役(現在)
1974-10-21
吉野 俊彦
取締役 執行役員営業本部長グループ事業戦略本部長
1998年4月当社入社2018年4月東日本営業ブロック長2021年7月エスペックサーマルテックシステム株式会社 取締役2025年4月執行役員(現在)営業本部長(現在)ESPEC ENGINEERING(THAILAND)CO.,LTD.代表取締役(現在)ESPEC EUROPE GmbH 取締役(現在)2025年6月2026年4月取締役(現在)グループ事業戦略本部長(現在)
1976-03-04
平田 一雄
社外取締役
1971年4月日本電信電話公社(現・NTT株式会社) 入社1993年7月同社 副理事1996年4月新日本無線株式会社(現・日清紡マイクロデバイス株式会社) 入社2007年6月2022年6月同社 代表取締役社長当社社外取締役(現在)
1946-12-04
南 善勝
社外取締役
1983年12月株式会社安川電機製作所(現・株式会社安川電機) 入社2008年6月同社 取締役2015年6月同社 取締役 常務執行役員2026年6月当社社外取締役(予定)
1959-10-31
石井 邦和
取締役(常勤監査等委員)
1981年4月当社入社2002年4月執行役員2008年4月エスペックテクノ株式会社(現・エスペックサーマルテックシステム株式会社) 代表取締役社長2009年6月取締役2011年4月ESPEC NORTH AMERICA,INC. 取締役2012年6月常務取締役2019年6月常勤監査役2022年6月取締役(常勤監査等委員)(現在)
1958-05-27
田中 崇公
社外取締役(監査等委員)
2000年4月大阪弁護士会登録中之島中央法律事務所 入所2007年1月同事務所 パートナー(現在)2010年6月神鋼鋼線工業株式会社 社外監査役2014年4月大阪工業大学 知的財産専門職大学院 客員教授(現在)2015年6月神鋼鋼線工業株式会社 社外取締役2019年6月船井電機株式会社 社外取締役2020年6月当社社外監査役2022年6月当社社外取締役(監査等委員)(現在)2023年6月南海電気鉄道株式会社(現・株式会社NANKAI) 社外取締役(監査等委員)(現在)
1973-01-17
吉田 恭子
社外取締役(監査等委員)
2000年10月朝日監査法人(現・有限責任あずさ監査法人)入所2004年5月公認会計士登録2005年7月税理士登録吉田公認会計士事務所開設 所長(現在)2019年2月大阪有機化学工業株式会社 社外監査役2021年5月2021年6月米国公認会計士(ワシントン州)登録当社社外監査役2022年6月当社社外取締役(監査等委員)(現在)2024年2月大阪有機化学工業株式会社 社外取締役(監査等委員)(現在)
1976-11-26
大量保有報告書・変更報告書
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2026-07-22
2.88%
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
2026-05-21
4.75%→5.35%
エスペック取引先持株会 理事長 森川 智
2025-10-23
8.45%→9.52%
エスペック取引先持株会 理事長 森川 智
2025-10-23
9.52%→7.04%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-06
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-07-22
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第73期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-05-21
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-02-12
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第73期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2025-10-23
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2025-10-23
大量保有報告書
大量保有報告書
TDnet
2025-08-07
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-08-07
有価証券届出書
有価証券届出書(参照方式)
EDINET
2025-06-17
有価証券報告書
有価証券報告書-第72期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-13
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-13
半期報告書
半期報告書-第72期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-08-08
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第71期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第71期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書-第71期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第71期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第70期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第70期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第70期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第70期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第69期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第69期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第69期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第69期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第68期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第68期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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