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概観
電気機器

フェローテック

時価総額
¥402B
EV
¥435B
株価¥8,580-1.15%
LTM EV/EBITDA
5.7
x
LTM EV/EBIT
8.9
x
LTM PER
11.9
x
LTM PBR
1.3
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+100.9%pt
1001
2025/8/252026/8/21株価TOPIX
12026/3/9市場全体: 3月中旬の下落継続
時価総額 → EV
402B時価総額182B+有利子負債130B−現預金19.3B−投資有価証券435BEV
AI ブリーフィング
フェローテックは半導体・FPD装置向け精密部品・素材のグローバルサプライヤーで、真空シール・石英・CVD-SiCからパワー半導体基板まで多品種を展開。直近FY2025は売上¥274B(+23%増収)を達成した一方、OPマージンは8.8%まで低下し収益性改善が課題として浮上。EV/EBITDA約6.7x(LTM)水準でのバリュエーションと中国製造拠点リスクが株価の主要論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
134'22/3211'23/3222'24/3274'25/3289'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
30.7'22/347.7'23/341.3'24/347.8'25/355.0'26/3
純利益 推移 (¥B)
26.7'22/329.7'23/315.2'24/315.7'25/314.9'26/3
資本構成
64%
36%
自己資本D/E 0.55x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
53.634.7'22/310967.5'23/3126112'24/3129143'25/3149182'26/3
株主構成
上位10名で 34.3%
1
MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社)
6.60%
2
UBS AG LONDON A/C IPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT (常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
4.43%
3
JPモルガン証券株式会社
4.42%
4
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
3.43%
5
株式会社シティインデックスイレブンス
2.98%
6
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
2.87%
7
SIX SIS LTD.(常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行)
2.67%
8
HSBC-FUND SERVICES HSBC - 006 MF EFM(常任代理人 香港上海銀行東京支店)
2.60%
9
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
2.16%
10
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
2.12%
経営陣
役員 12 名
賀  賢漢
代表取締役社長執行役員グループCEO
1993年4月当社入社1998年3月杭州大和熱磁電子有限公司董事長(現任)2001年6月当社取締役2004年6月当社常務取締役2005年3月上海漢虹精密機械有限公司董事長(現任)2006年8月当社事業統括担当常務取締役2008年3月香港第一半導体科技股份有限公司董事長(現任)2011年4月寧夏申和新材料科技有限公司董事長(現任)2011年4月寧夏盾源聚芯半導体科技股份有限公司董事長(現任)2011年6月当社代表取締役副社長兼執行役員事業統括担当2013年1月杭州博日科技股份有限公司董事長(現任)2013年7月杭州先導自動化科技有限公司法定代表人(現任)2014年7月杭州大和江東新材料科技有限公司董事長(現任)2017年9月杭州中欣晶圓半導体股份有限公司董事長(現任)2017年12月安徽富楽徳科技発展股份有限公司董事長(現任)2018年3月江蘇富楽華半導体科技股份有限公司董事長(現任)2018年5月浙江先導精密機械有限公司董事長(現任)2018年10月江蘇富楽徳石英科技有限公司董事長(現任)2018年12月Ferrotec(USA)Corporation取締役(現任)2018年12月杭州盾源聚芯半導体科技有限公司董事長(現任)2019年9月安徽富楽徳長江半導体材料股份有限公司董事長(現任)2020年7月当社代表取締役社長執行役員兼グループCEO(現任)2020年10月浙江富楽徳石英科技有限公司董事長(現任)2020年12月上海申和投資有限公司董事長(現任)2022年3月浙江盾源聚芯半導体科技有限公司董事長(現任)2022年3月浙江富楽徳半導体材料科技有限公司董事長(現任)2022年5月FERROTEC MANUFACTURING MALAYSIA SDN.BHD.取締役(現任)2022年6月四川富楽華科技半導体有限公司董事長(現任)2023年11月浙江富楽徳傳感技術有限公司董事長(現任)2025年3月FERROTEC SILICON MATERIALS(MALAYSIA)SDN.BHD.取締役(現任)2025年8月株式会社大泉製作所代表取締役社長(現任)
1957-10-14
山村  丈
代表取締役副社長管理統括、欧米・アジア事業担当執行役員
1996年4月当社入社2004年4月当社電子デバイス事業部TE部長2008年4月当社社長付2008年6月当社取締役2008年6月当社業務改善担当取締役2009年6月当社取締役兼執行役員管理統括担当2010年1月台湾飛羅得股份有限公司董事長2011年1月Ferrotec (USA) Corporation取締役2011年4月当社代表取締役副社長(現任)2013年4月 FERROTEC CORPORATION SINGAPORE PTE LTD取締役(現任)2022年6月当社代表取締役副社長執行役員管理統括、欧州・アジア事業担当2023年9月FERROTEC MANUFACTURING MALAYSIA SDN.BHD.取締役兼CEO(現任)2023年10月当社代表取締役副社長執行役員管理統括、欧米・アジア事業担当(現任)2023年10月Ferrotec (USA) Corporation取締役兼CEO(現任)2025年1月台湾飛羅得股份有限公司董事2025年3月FERROTEC SILICON MATERIALS(MALAYSIA)SDN.BHD.代表取締役(現任)2026年3月台湾飛羅得股份有限公司董事長(現任)
1971-02-02
並木 美代子
取締役事業管理・総務担当執行役員
1996年1月当社入社2002年1月当社経営管理本部経営管理部長2011年6月当社執行役員事業管理部長兼人事部長2017年4月当社執行役員管理統括室長兼事業管理部長2017年4月杭州大和熱磁電子有限公司董事(現任)2019年7月当社執行役員事業管理統括室長兼事業管理部長2022年6月当社取締役執行役員事業管理・人事担当兼事業管理統括室長2022年6月香港第一半導体科技股份有限公司董事(現任)2022年6月上海漢虹精密機械有限公司董事(現任)2022年6月FERROTEC CORPORATION SINGAPORE PTE LTD取締役(現任)2024年4月株式会社大泉製作所取締役(現任)2025年4月当社取締役執行役員事業管理・総務担当兼事業管理統括室長(現任)
1964-01-02
武田 明
取締役財務経理・経営管理担当執行役員
1989年4月㈱三菱UFJ銀行入行2015年7月同行国際審査部副部長2019年4月同行より当社へ出向、財務経理統括室財務部長2019年8月当社入社、財務経理統括室財務部長2020年6月当社執行役員財務経理統括室長兼財務部長2020年12月上海申和投資有限公司董事(現任)2022年6月当社取締役執行役員財務経理・企画担当兼財務経理統括室長2022年5月FERROTEC MANUFACTURING MALAYSIA SDN.BHD.取締役(現任)2023年6月当社取締役執行役員財務経理・経営管理担当兼財務経理統括室長(現任)2023年6月株式会社大泉製作所非業務執行取締役2025年3月FERROTEC SILICON MATERIALS(MALAYSIA)SDN.BHD.代表取締役(現任)2026年2月Ferrotec (USA) Corporation取締役(現任)
1965-10-16
佐藤 昭広
取締役経営戦略・社長特命事項担当執行役員
1992年4月株式会社東海銀行(現株式会社三菱UFJ銀行)入行2003年4月シティバンク、エヌ・エイ東京支店入行2005年4月三菱UFJウェルスマネジメント証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)入社2006年8月ユー・ビー・エス銀行東京支店入行2012年3月株式会社新生銀行(現株式会社SBI新生銀行)入行2014年12月三菱UFJモルガン・スタンレーPB証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)入社2015年6月当社入社、管理本部長付2015年6月当社執行役員経営企画室長2019年7月当社執行役員IR室長2022年1月当社執行役員社長室長2023年6月当社取締役執行役員経営戦略・社長特命事項担当兼社長室長(現任)2024年4月株式会社大泉製作所取締役(現任)
1967-08-04
藤本 健太郎
取締役人事・法務・情報システム担当執行役員
1994年4月株式会社山一證券入社1998年7月佐々木法律事務所入所2001年7月株式会社PALTEK入社 Operational Service Division, Legal group2015年2月株式会社JTC法務部長兼総務部長2020年9月当社入社 法務室法務部長代理2021年4月当社法務室法務部長2021年7月当社法務室長2022年7月当社総務法務統括室長2023年6月当社執行役員 総務法務統括室長2025年4月当社執行役員 コーポレート統括室長2025年6月当社取締役執行役員人事・法務・情報システム担当兼コーポレート統括室長(現任)
1970-02-01
磯 巧
取締役
1990年4月 株式会社富士総合研究所(現みずほリサーチ&テクノロジーズ株式会社)入社1998年10月朝日監査法人(現有限責任あずさ監査法人)入所2006年11月同所マネージャー2014年2月株式会社カナミックネットワーク入社、管理部部長2018年1月磯巧公認会計士・税理士事務所 代表(現任)2018年5月株式会社フォーラムエンジニアリング執行役員2020年2月 株式会社BELAIR(現株式会社テクノロジーズ)社外監査役2020年10月アルファ監査法人パートナー(現任)2023年6月株式会社大泉製作所社外監査役2024年3月同社社外監査役辞任2024年6月当社社外取締役(現任)2024年10月株式会社HROTTI社外監査役2026年4月合同会社磯巧会計事務所 代表(現任)
1965-10-13
勝田 裕子
取締役
1997年4月弁護士登録(東京弁護士会)1997年4月荒木法律事務所入所1999年2月鈴榮特許綜合法律事務所(現鈴榮特許綜合事務所)入所2002年2月同所パートナー2004年1月日本アイ・ビー・エム株式会社入社 法務・知的財産部カウンセル2013年1月同社 チーフ・プライバシー・オフィサー2016年6月名取法律事務所(現名取・大木法律事務所)入所 パートナー(現任)2020年8月富士電機株式会社 社外監査役(現任)2025年5月一般社団法人イオン・ハピコム人材総合研修機構監事(現任)2025年6月当社社外取締役(現任)
1966-02-18
永守 知博
取締役
2000年4月富士通株式会社入社2003年9月サフォーク大学入学2005年8月同大学卒業、経営学修士(MBA)2005年9月日本電産株式会社(現ニデック株式会社)入社2009年4月エルステッドインターナショナル株式会社 代表取締役社長(現任)2025年6月当社社外取締役(現任)
1976-02-22
若木 啓男
常勤監査役
1998年8月当社入社2002年4月当社経営管理本部総務部長2004年4月当社総務部長2008年6月当社執行役員総務部長2009年4月当社執行役員総務部長兼社長室長2009年7月当社執行役員社長室長2014年6月当社取締役執行役員経営企画担当兼社長室長2017年4月当社取締役執行役員経営企画担当2022年6月当社監査役(現任)
1958-02-05
松本 拓生
監査役
1999年4月第二東京弁護士会登録2001年5月TMI総合法律事務所入所2006年3月ニューヨーク州弁護士資格取得2007年1月TMI総合法律事務所パートナー2010年4月東京大学法科大学院客員准教授2014年4月恵比寿松本法律事務所代表(現任)2018年9月株式会社エブリー社外監査役(現任)2019年6月日本道路株式会社社外取締役2021年6月全保連株式会社社外監査役2022年6月当社社外監査役(現任)2023年12月東急株式会社社外監査役2025年6月全保連株式会社社外取締役(現任)
1972-11-22
大樂 弘幸
監査役
2000年10月監査法人トーマツ(現有限責任監査法人トーマツ)入所2006年9月セキュアード・キャピタル・ジャパン株式会社(現PAGインベストメント·マネジメント株式会社)マネージャー2009年7月新日本有限責任監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)シニアマネージャー2012年7月金融庁 企業会計専門官2014年10月新日本有限責任監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)シニアマネージャー2015年10月デロイトトーマツファイナンシャルアドバイザリー合同会社 シニアバイスプレジデント2019年4月PwCあらた有限責任監査法人(現PwC Japan有限責任監査法人)/PwCコンサルティング合同会社 ディレクター2021年10月大樂公認会計士・税理士事務所 所長(現任)2021年10月株式会社大樂総合会計 代表取締役(現任)2022年6月ウェルシー株式会社 社外取締役2023年6月当社社外監査役(現任)
1976-06-03
大量保有報告書・変更報告書
野村證券株式会社
2026-07-23
4.80%4.71%
野村證券株式会社
2026-07-06
4.54%4.80%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-06-25
7.63%6.57%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2026-06-25
野村證券株式会社
2026-06-22
3.98%4.54%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド(Oasis Management Company Ltd.)
2026-06-16
8.50%7.63%
ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・ピーエルシー
2026-06-03
3.75%2.21%
アセットマネジメントOne株式会社
2026-05-22
3.15%2.99%
ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・ピーエルシー
2026-05-20
2.27%3.75%
野村證券株式会社
2026-05-19
1.43%3.98%
ノムラ インターナショナル ピーエルシー(NOMURA INTERNATIONAL PLC)
2026-05-12
3.95%
アセットマネジメントOne株式会社
2026-05-12
3.15%
JPモルガン証券株式会社
2026-05-08
4.15%3.01%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 4.42%
アセットマネジメントOne株式会社
2026-04-22
3.00%3.07%
ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・ピーエルシー
2026-04-20
2.51%4.32%
ゴールドマン・サックス・インターナショナル
2026-04-07
4.70%2.66%
アセットマネジメントOne株式会社
2026-04-07
2.78%3.00%
ゴールドマン・サックス・インターナショナル
2026-03-23
4.70%
JPモルガン証券株式会社
2026-03-18
3.71%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 4.42%
ゴールドマン・サックス・インターナショナル
2026-03-06
5.26%3.67%
みずほ証券株式会社
2026-03-06
3.84%2.89%
ゴールドマン・サックス・インターナショナル
2026-02-20
5.26%
スピカ・リミテッド(Spica Limited)
2026-02-06
5.64%4.19%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
野村絢
2026-02-03
5.97%4.41%
スピカ・リミテッド(Spica Limited)
2026-02-02
5.64%4.19%
野村絢
2026-01-29
7.37%5.97%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2025-12-17
8.50%
みずほ証券株式会社
2025-11-10
4.86%3.84%
野村絢
2025-11-05
6.32%7.37%
野村絢
2025-10-31
5.31%6.32%
野村絢
2025-10-29
5.31%
みずほ証券 株式会社
2025-09-22
5.02%4.86%
SENIOR INTERNATIONAL HOLDING (SINGAPORE) PTE. LTD. 取締役 CHEN XIUFENG
2025-08-22
SENIOR INTERNATIONAL HOLDING(SINGAPORE)PTE.LTD.
2025-08-22
SENIOR INTERNATIONAL HOLDING (SINGAPORE) PTE. LTD.
2025-08-21
5.04%4.04%
みずほ証券株式会社
2025-08-07
4.52%5.02%
SENIOR INTERNATIONAL HOLDING (SINGAPORE) PTE. LTD.
2025-07-29
5.00%5.04%
野村絢
2025-03-27
4.54%4.77%
野村絢
2025-03-26
5.56%4.54%
野村絢
2025-03-25
6.63%5.56%
野村絢
2025-03-21
6.34%6.63%
野村絢
2025-03-18
5.26%6.34%
野村絢
2025-03-14
5.26%
適時開示
データなし
対話深掘り
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