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プレビュー・閲覧専用
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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
電気機器
山一電機
時価総額
¥
142
B
EV
¥
130
B
株価
¥
7,670
▼-2.17%
LTM EV/EBITDA
7.7
x
LTM EV/EBIT
9.5
x
LTM PER
13.3
x
LTM PBR
2.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+82.3%pt
100
1
2
2025/9/18 – 2026/9/17
株価
TOPIX
1
2026/8/5
Q1決算: 営業利益+55.8%、通期上方修正(130→150億円)、増配150→168円
2
2026/8/7
Q1決算上方修正・増配発表も出尽くし感で売り(営業益+55.8%,通期150億円)
時価総額 → EV
142B
時価総額
5.62B
+有利子負債
16.9B
−現預金
0.07B
−投資有価証券
130B
EV
AI ブリーフィング
山一電機は半導体テストソケット・高速コネクタ・光学薄膜フィルタを3セグメントで展開するグローバル精密部品メーカー。FY2024の急落（OP率8.1%）から半導体市況回復を受けてFY2025に急回復、FY2026はOP率21.9%・売上¥52.7Bへの大幅拡大予想。時価総額¥166BはEV/EBITDA LTM約10.4x・Fwd約10.8xと、AI・半導体インフラへの高成長期待が織り込まれた水準で推移している。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
39.6
'22/3
47.0
'23/3
36.4
'24/3
45.3
'25/3
52.7
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
10.9
'22/3
11.8
'23/3
5.72
'24/3
11.5
'25/3
14.8
'26/3
純利益 推移 (¥B)
6.77
'22/3
7.21
'23/3
2.06
'24/3
5.24
'25/3
9.07
'26/3
資本構成
89%
自己資本
D/E 0.13x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
13.6
5.60
'22/3
17.3
6.00
'23/3
13.2
5.91
'24/3
13.0
6.30
'25/3
17.9
5.98
'26/3
株主構成
上位10名で
43.7%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社
14.05
%
2
株式会社日本カストディ銀行
12.13
%
3
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223（常任代理人 株式会社みずほ銀行）
3.44
%
4
BNP PARIBAS LUXEMBOURG/2S/JASDEC/FIM/LUXEMBOURG FUNDS/UCITS ASSETS（常任代理人 香港上海銀行東京支店）
2.68
%
5
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505025（常任代理人 株式会社みずほ銀行）
2.60
%
6
日本生命保険相互会社
2.28
%
7
ＪＰモルガン証券株式会社
1.95
%
8
山一電機従業員持株会
1.80
%
9
JP MORGAN CHASE BANK 385781（常任代理人 株式会社みずほ銀行）
1.41
%
10
野村證券株式会社
1.31
%
経営陣
役員 11 名
太田 佳孝
取締役会長光関連事業担当
2002年５月当社入社2004年４月上席執行役員生産統括本部長2005年10月佐倉事業所長2007年４月経営企画部（現 経営管理グループ）長2008年６月取締役就任2009年６月プライコンマイクロエレクトロニクスINC.取締役副社長2010年６月常勤監査役就任2013年６月代表取締役社長就任2021年６月代表取締役会長就任2022年６月取締役会長就任（現任）光関連事業担当（現任）
1948-10-10
亀谷 淳一
代表取締役社長
1987年４月当社入社2007年10月山一電子（深圳）有限公司董事総経理2012年４月執行役員生産本部長、生産管理部長2013年４月コネクタソリューション事業部長2013年６月取締役就任上席執行役員2019年６月常務執行役員2021年６月代表取締役社長就任（現任）
1964-06-29
土屋 武
取締役常務執行役員、生産本部長、生産技術部長
1984年４月当社入社2004年２月執行役員2006年４月山一電子（深圳）有限公司董事総経理2008年４月執行役員テストソリューション事業部長2013年６月取締役就任（現任）上席執行役員2016年６月光関連事業担当2018年６月常務執行役員（現任）技術管理部担当2019年６月生産本部担当2020年４月生産本部長（現任）2025年４月生産技術部長（現任）
1961-06-01
松田 一弘
取締役常務執行役員、管理本部長、未来事業グループ長
1988年12月当社入社2009年４月事業統括本部営業本部海外営業部長2014年４月ヤマイチエレクトロニクスU.S.A.,INC.取締役社長2015年４月執行役員2017年６月取締役就任（現任）上席執行役員管理本部長（現任）2021年６月経営管理部（現 経営管理グループ）長2022年１月情報システム部長2024年６月常務執行役員（現任）2025年11月未来事業グループ長（現任）
1964-04-11
岸村 伸洋
取締役上席執行役員、テストソリューション事業部長、技術管理部担当
1988年11月当社入社2004年２月第二営業部長2008年４月西日本営業部長、テストソリューション企画・特品部長2011年４月テストソリューション事業推進部（現 テストソリューション事業推進グループ）長2013年４月テストソリューション営業部長2013年６月テストソリューション事業部長代理2014年４月執行役員2018年６月取締役就任（現任）上席執行役員（現任）生産本部担当光関連事業担当2019年６月テストソリューション事業部長（現任） 技術管理部担当（現任）2022年４月テストソリューション海外営業部長
1964-09-24
佐久間 陽一郎
取締役
1980年４月日東電気工業株式会社（現 日東電工株式会社）入社2006年６月同社執行役員2010年６月同社取締役 執行役員2013年６月同社取締役 常務執行役員2018年１月リファインホールディングス株式会社アドバイザー2018年６月当社社外取締役就任（現任）新田ゼラチン株式会社社外取締役2018年10月Nitta Gelatin India Ltd.社外取締役2019年２月Refine Americas, Inc.取締役
1955-09-04
依田 稔久
取締役
1982年４月新光電気工業株式会社入社2007年４月同社執行役員2011年６月同社取締役 上席執行役員2014年６月同社取締役 専務執行役員2018年６月同社顧問2020年６月当社社外取締役就任（現任）2023年６月株式会社アルメックステクノロジーズ社外取締役（現任）
1958-01-03
藤森 涼惠
取締役
1992年４月松下電器産業株式会社（現 パナソニック株式会社）入社2000年４月米国ニューヨーク州弁護士登録2002年９月マッキンゼー・アンド・カンパニー・インコーポレイテッド・ジャパン入社2005年９月Ocean Tomo, LLC（知的財産権コンサルティング）入社2009年12月Amster, Rothstein ＆ Ebenstein, LLP（法律事務所）入社2023年８月フロンティア・マネジメント株式会社入社同社シニア・ディレクター2025年５月株式会社ＹＣＰ Japan入社同社ディレクター（現任）2025年６月当社社外取締役就任（現任）
1969-04-02
栁澤 光一郎
取締役（常勤監査等委員）
1981年４月パイオニア株式会社入社1992年７月株式会社キュー・テック出向同社総務部経理課長2002年４月パイオニア株式会社国際部経営管理課長2010年11月当社入社経営企画部（現 経営管理グループ）長付2013年６月経営管理部（現 経営管理グループ）長2017年７月執行役員管理本部長代理2021年６月常勤監査役就任2022年６月取締役（常勤監査等委員）就任（現任）
1959-01-18
岡本 忍
取締役（監査等委員）
1977年４月東京国税局入局1998年７月国税庁課税部所得税課課長補佐2009年７月東京国税局総務部人事第１課長2012年７月国税庁長官官房首席国税庁監察官2013年６月名古屋国税局総務部長2014年７月熊本国税局長2015年10月岡本忍税理士事務所開所同所代表（現任）2016年５月ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社社外監査役2016年６月株式会社理研グリーン社外取締役2019年６月当社社外監査役就任2022年６月当社社外取締役（監査等委員）就任（現任）2024年５月ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社社外取締役（現任）
1954-06-18
村瀨 孝子
取締役（監査等委員）
1997年４月弁護士登録鳥飼・多田・森山経営法律事務所（現 鳥飼総合法律事務所）入所2005年１月同所パートナー（現任）2015年６月株式会社モスフードサービス社外監査役ニッコー株式会社社外監査役（現任）2020年６月当社社外監査役就任2022年６月当社社外取締役（監査等委員）就任（現任）
1955-01-04
大量保有報告書・変更報告書
野村アセットマネジメント株式会社
2026-06-22
3.08%
→
3.40%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-05-12
3.08%
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2026-05-11
3.80%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-02-17
2.82%
→
2.82%
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル
2025-12-05
3.17%
→
2.89%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-12-04
2.82%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-11-18
2.40%
→
2.84%
野村證券株式会社
2025-10-06
2.65%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 1.31%
ノムラ インターナショナル ピーエルシー
2025-09-22
2.82%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2024-07-05
3.93%
→
3.51%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2024-06-24
4.50%
→
3.93%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2023-12-19
3.84%
→
4.50%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2023-12-13
3.84%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
電気機器
山一電機
時価総額
¥
142
B
EV
¥
130
B
株価
¥
7,670
▼-2.17%
LTM EV/EBITDA
7.7
x
LTM EV/EBIT
9.5
x
LTM PER
13.3
x
LTM PBR
2.9
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▲+82.3%pt
100
1
2
2025/9/18 – 2026/9/17
株価
TOPIX
1
2026/8/5
Q1決算: 営業利益+55.8%、通期上方修正(130→150億円)、増配150→168円
2
2026/8/7
Q1決算上方修正・増配発表も出尽くし感で売り(営業益+55.8%,通期150億円)
時価総額 → EV
142B
時価総額
5.62B
+有利子負債
16.9B
−現預金
0.07B
−投資有価証券
130B
EV
AI ブリーフィング
山一電機は半導体テストソケット・高速コネクタ・光学薄膜フィルタを3セグメントで展開するグローバル精密部品メーカー。FY2024の急落（OP率8.1%）から半導体市況回復を受けてFY2025に急回復、FY2026はOP率21.9%・売上¥52.7Bへの大幅拡大予想。時価総額¥166BはEV/EBITDA LTM約10.4x・Fwd約10.8xと、AI・半導体インフラへの高成長期待が織り込まれた水準で推移している。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
39.6
'22/3
47.0
'23/3
36.4
'24/3
45.3
'25/3
52.7
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
10.9
'22/3
11.8
'23/3
5.72
'24/3
11.5
'25/3
14.8
'26/3
純利益 推移 (¥B)
6.77
'22/3
7.21
'23/3
2.06
'24/3
5.24
'25/3
9.07
'26/3
資本構成
89%
自己資本
D/E 0.13x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
13.6
5.60
'22/3
17.3
6.00
'23/3
13.2
5.91
'24/3
13.0
6.30
'25/3
17.9
5.98
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
43.7%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社
14.05
%
2
株式会社日本カストディ銀行
12.13
%
3
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223（常任代理人 株式会社みずほ銀行）
3.44
%
4
BNP PARIBAS LUXEMBOURG/2S/JASDEC/FIM/LUXEMBOURG FUNDS/UCITS ASSETS（常任代理人 香港上海銀行東京支店）
2.68
%
5
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505025（常任代理人 株式会社みずほ銀行）
2.60
%
6
日本生命保険相互会社
2.28
%
7
ＪＰモルガン証券株式会社
1.95
%
8
山一電機従業員持株会
1.80
%
9
JP MORGAN CHASE BANK 385781（常任代理人 株式会社みずほ銀行）
1.41
%
10
野村證券株式会社
1.31
%
経営陣
経営陣
役員 11 名
太田 佳孝
取締役会長光関連事業担当
2002年５月当社入社2004年４月上席執行役員生産統括本部長2005年10月佐倉事業所長2007年４月経営企画部（現 経営管理グループ）長2008年６月取締役就任2009年６月プライコンマイクロエレクトロニクスINC.取締役副社長2010年６月常勤監査役就任2013年６月代表取締役社長就任2021年６月代表取締役会長就任2022年６月取締役会長就任（現任）光関連事業担当（現任）
1948-10-10
亀谷 淳一
代表取締役社長
1987年４月当社入社2007年10月山一電子（深圳）有限公司董事総経理2012年４月執行役員生産本部長、生産管理部長2013年４月コネクタソリューション事業部長2013年６月取締役就任上席執行役員2019年６月常務執行役員2021年６月代表取締役社長就任（現任）
1964-06-29
土屋 武
取締役常務執行役員、生産本部長、生産技術部長
1984年４月当社入社2004年２月執行役員2006年４月山一電子（深圳）有限公司董事総経理2008年４月執行役員テストソリューション事業部長2013年６月取締役就任（現任）上席執行役員2016年６月光関連事業担当2018年６月常務執行役員（現任）技術管理部担当2019年６月生産本部担当2020年４月生産本部長（現任）2025年４月生産技術部長（現任）
1961-06-01
松田 一弘
取締役常務執行役員、管理本部長、未来事業グループ長
1988年12月当社入社2009年４月事業統括本部営業本部海外営業部長2014年４月ヤマイチエレクトロニクスU.S.A.,INC.取締役社長2015年４月執行役員2017年６月取締役就任（現任）上席執行役員管理本部長（現任）2021年６月経営管理部（現 経営管理グループ）長2022年１月情報システム部長2024年６月常務執行役員（現任）2025年11月未来事業グループ長（現任）
1964-04-11
岸村 伸洋
取締役上席執行役員、テストソリューション事業部長、技術管理部担当
1988年11月当社入社2004年２月第二営業部長2008年４月西日本営業部長、テストソリューション企画・特品部長2011年４月テストソリューション事業推進部（現 テストソリューション事業推進グループ）長2013年４月テストソリューション営業部長2013年６月テストソリューション事業部長代理2014年４月執行役員2018年６月取締役就任（現任）上席執行役員（現任）生産本部担当光関連事業担当2019年６月テストソリューション事業部長（現任） 技術管理部担当（現任）2022年４月テストソリューション海外営業部長
1964-09-24
佐久間 陽一郎
取締役
1980年４月日東電気工業株式会社（現 日東電工株式会社）入社2006年６月同社執行役員2010年６月同社取締役 執行役員2013年６月同社取締役 常務執行役員2018年１月リファインホールディングス株式会社アドバイザー2018年６月当社社外取締役就任（現任）新田ゼラチン株式会社社外取締役2018年10月Nitta Gelatin India Ltd.社外取締役2019年２月Refine Americas, Inc.取締役
1955-09-04
依田 稔久
取締役
1982年４月新光電気工業株式会社入社2007年４月同社執行役員2011年６月同社取締役 上席執行役員2014年６月同社取締役 専務執行役員2018年６月同社顧問2020年６月当社社外取締役就任（現任）2023年６月株式会社アルメックステクノロジーズ社外取締役（現任）
1958-01-03
藤森 涼惠
取締役
1992年４月松下電器産業株式会社（現 パナソニック株式会社）入社2000年４月米国ニューヨーク州弁護士登録2002年９月マッキンゼー・アンド・カンパニー・インコーポレイテッド・ジャパン入社2005年９月Ocean Tomo, LLC（知的財産権コンサルティング）入社2009年12月Amster, Rothstein ＆ Ebenstein, LLP（法律事務所）入社2023年８月フロンティア・マネジメント株式会社入社同社シニア・ディレクター2025年５月株式会社ＹＣＰ Japan入社同社ディレクター（現任）2025年６月当社社外取締役就任（現任）
1969-04-02
栁澤 光一郎
取締役（常勤監査等委員）
1981年４月パイオニア株式会社入社1992年７月株式会社キュー・テック出向同社総務部経理課長2002年４月パイオニア株式会社国際部経営管理課長2010年11月当社入社経営企画部（現 経営管理グループ）長付2013年６月経営管理部（現 経営管理グループ）長2017年７月執行役員管理本部長代理2021年６月常勤監査役就任2022年６月取締役（常勤監査等委員）就任（現任）
1959-01-18
岡本 忍
取締役（監査等委員）
1977年４月東京国税局入局1998年７月国税庁課税部所得税課課長補佐2009年７月東京国税局総務部人事第１課長2012年７月国税庁長官官房首席国税庁監察官2013年６月名古屋国税局総務部長2014年７月熊本国税局長2015年10月岡本忍税理士事務所開所同所代表（現任）2016年５月ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社社外監査役2016年６月株式会社理研グリーン社外取締役2019年６月当社社外監査役就任2022年６月当社社外取締役（監査等委員）就任（現任）2024年５月ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス株式会社社外取締役（現任）
1954-06-18
村瀨 孝子
取締役（監査等委員）
1997年４月弁護士登録鳥飼・多田・森山経営法律事務所（現 鳥飼総合法律事務所）入所2005年１月同所パートナー（現任）2015年６月株式会社モスフードサービス社外監査役ニッコー株式会社社外監査役（現任）2020年６月当社社外監査役就任2022年６月当社社外取締役（監査等委員）就任（現任）
1955-01-04
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
野村アセットマネジメント株式会社
2026-06-22
3.08%
→
3.40%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-05-12
3.08%
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2026-05-11
3.80%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-02-17
2.82%
→
2.82%
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル
2025-12-05
3.17%
→
2.89%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-12-04
2.82%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-11-18
2.40%
→
2.84%
野村證券株式会社
2025-10-06
2.65%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 1.31%
ノムラ インターナショナル ピーエルシー
2025-09-22
2.82%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2024-07-05
3.93%
→
3.51%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2024-06-24
4.50%
→
3.93%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2023-12-19
3.84%
→
4.50%
ニッポン・アクティブ・バリュー・ファンド（NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC）
2023-12-13
3.84%
適時開示
適時開示
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対話深掘り
対話深掘り
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M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
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