概観
小売業

西松屋チェーン

西松屋チェーンは、ベビー・子供服(50〜160cm)、マタニティ用品、育児雑貨(ベビーカー・チャイルドシート等)、玩具など子育て関連用品を幅広く取り揃えた専門店チェーンを全国展開しています。衣料系プライベートブランド「エルフィンドール」と雑貨系プライベートブランド「スマートエンジェル」を核に、高品質かつ手ごろな価格帯の商品を提供することで差別化を図っています。ドミナントエリア戦略による店舗網の拡充に加え、台湾への初出店など海外展開も進めており、子育て家庭の豊かな暮らしの実現に取り組んでいます。

時価総額
¥112B
EV
¥24.2B
株価¥1,870▲+1.74%
LTM EV/EBITDA
2.1
x
LTM EV/EBIT
2.5
x
LTM PER
16.3
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-30.6%pt
1001
2025/11/4 – 2026/10/30株価TOPIX
12025/12/222026年2月期第3四半期決算発表
時価総額 → EV
112B時価総額0.25B+有利子負債75.1B−現預金12.7B−投資有価証券24.2BEV
AI ブリーフィング
西松屋チェーンはベビー・子供用品専門店の最大手で、PB「エルフィンドール」「スマートエンジェル」を核にドミナントエリア戦略で全国展開、台湾出店やEC強化で成長余地を探る。FY26/2売上¥193Bと増収基調だが営業利益率は6.5%→5.1%に低下し¥9.9Bへ減益、収益性の踊り場が直近の論点。時価総額¥112Bに対し現金¥75.1B・有利子負債¥0.2Bと実質無借金でネットキャッシュが厚く、EVはEBITDA LTMの2倍強と市場は資本効率・株主還元強化を注視。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
163'22/2170'23/2177'24/2186'25/2193'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
13.7'22/212.3'23/213.3'24/213.7'25/211.7'26/2
純利益 推移 (¥B)
8.50'22/27.64'23/28.20'24/28.20'25/26.85'26/2
資本構成
100%
自己資本D/E 0.00x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
65.90.18'22/263.50.21'23/271.90.18'24/277.90.25'25/287.40.25'26/2
株主構成
上位10名で 57.4%
2026-08-20時点 · 出典: 有価証券報告書
1
友好エステート株式会社
16.12%
2
大 村 禎 史
8.62%
3
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(常任代理人:ゴールドマン・サックス証券株式会社)
8.19%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
6.40%
5
大 村 浩 一
6.34%
6
みずほ信託銀行株式会社 退職給付信託 みずほ銀行口 再信託受託者 株式会社日本カストディ銀行
3.12%
7
大 村 泰 子
2.47%
8
住友不動産株式会社
2.38%
9
ハリマ共和物産株式会社
2.01%
10
BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC)(常任代理人:株式会社三菱UFJ銀行)
1.71%
経営陣
役員 8 名
大 村 禎 史
代表取締役会長
1979年3月京都大学大学院工学研究科修士課程修了1979年4月山陽特殊製鋼株式会社入社1985年9月当社入社当社取締役1990年4月当社専務取締役1996年5月当社代表取締役副社長2000年5月当社代表取締役社長2020年8月当社代表取締役会長(現任) (他の法人等の代表状況)友好エステート株式会社代表取締役社長
1955-02-07
大 村 浩 一
代表取締役社長
2010年3月東京大学法学部卒業2010年4月株式会社みずほ銀行入行2014年3月当社入社2018年5月当社経営企画室長2018年8月当社経営企画室長兼店舗運営本部副本部長2019年1月当社執行役員社長補佐室長2019年2月当社執行役員社長補佐室長兼商品監査部長2019年5月当社取締役執行役員社長補佐室長兼商品監査部長2019年6月当社取締役執行役員社長補佐室長兼コントローラー兼商品監査部長2020年1月当社取締役専務執行役員社長補佐室長2020年8月当社代表取締役社長(現任)
1987-10-31
坂 本 和 德
取締役副社長執行役員店舗運営本部長兼IT推進本部長
1983年3月広島大学大学院工学研究科修士課程修了1983年4月松下電器産業株式会社(現パナソニックホールディングス株式会社)入社2014年7月当社入社2014年8月当社商品本部雑貨商品本部玩具商品部長2015年6月当社商品本部雑貨商品本部副本部長兼玩具商品部長2017年8月当社店舗運営本部長2017年9月当社執行役員店舗運営本部長2018年5月当社取締役執行役員店舗運営本部長2019年5月当社取締役常務執行役員店舗運営本部長2020年10月当社取締役常務執行役員店舗運営本部長兼西日本店舗運営事業部長2021年3月当社取締役常務執行役員店舗運営本部長2021年5月当社取締役専務執行役員店舗運営本部長2023年5月当社取締役副社長執行役員店舗運営本部長2023年9月当社取締役副社長執行役員店舗運営本部長兼IT推進本部長(現任)
1958-08-27
石 井 義 人
取締役常務執行役員 店舗開発本部長兼東日本事務所長
1984年3月神戸商科大学(現兵庫県立大学)商経学部卒業1984年4月当社入社2008年9月当社商品開発本部第三商品開発部長2010年7月当社商品開発本部注文書監査室長2011年6月当社商品開発本部第4商品部長2013年2月当社店舗運営本部店舗運営部長2016年2月当社店舗開発本部西日本店舗開発事業部近畿・東海店舗開発部長2017年1月当社西日本店舗開発事業部長兼近畿・東海店舗開発部長2018年2月当社執行役員西日本店舗開発事業部長2020年11月当社執行役員西日本・北海道店舗開発事業部長2021年5月当社取締役執行役員西日本・北海道店舗開発事業部長2021年11月当社取締役執行役員店舗開発本部長兼西日本・北海道店舗開発事業部長2023年5月当社取締役常務執行役員店舗開発本部長兼西日本・北海道店舗開発事業部長2023年7月当社取締役常務執行役員店舗開発本部長兼東日本店舗開発事業部長兼東日本事務所長2024年3月当社取締役常務執行役員店舗開発本部長兼東日本事務所長(現任)
1961-11-13
尼 子 文 章
取締役 執行役員 経理本部長 兼財務室長
2001年3月甲南大学経営学部卒業2007年12月新日本監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2011年10月公認会計士登録2013年9月当社入社2017年7月当社経理部長2018年12月当社経理本部長兼経理部長2019年6月当社執行役員経理部長兼財務室長2025年3月当社執行役員経理本部長兼財務室長2025年5月当社取締役執行役員経理本部長兼財務室長(現任)
1978-11-01
菅 尾 英 文
取締役 (監査等委員)
1972年3月一橋大学法学部卒業1976年3月一橋大学社会学部卒業1982年6月菅尾法律事務所(現菅尾・岩見法律事務所)開設(現在に至る)1994年5月当社取締役2007年6月沢井製薬株式会社社外監査役2012年6月同社社外取締役2019年6月同社社外取締役退任2021年5月当社取締役(監査等委員)(現任)
1947-08-31
濱 田   聡
取締役(監査等委員)
1976年3月一橋大学商学部卒業1976年4月監査法人中央会計事務所入所1981年8月監査法人朝日会計社(現有限責任あずさ監査法人)入社1984年9月公認会計士濱田聡経営会計事務所開設(現在に至る)1994年5月当社監査役2005年6月WDB株式会社(現WDBホールディングス株式会社)社外監査役2014年9月ハマダ税理士法人設立(現在に至る)2015年6月グローリー株式会社社外監査役2016年5月当社取締役2018年6月WDBホールディングス株式会社社外取締役(監査等委員)(現任)2020年6月グローリー株式会社社外取締役(監査等委員)2021年5月当社取締役(監査等委員)(現任)2023年6月グローリー株式会社社外取締役(監査等委員)退任
1952-10-03
森 か お る
取締役(監査等委員)
1984年3月慶應義塾大学経済学部卒業1986年10月監査法人中央会計事務所入所1993年9月長谷川三夫税理士事務所(現サン税理士法人)入所2006年1月長谷川・森会計事務所(現サン税理士法人)所長2010年3月福伸電機株式会社社外監査役(現任)2016年5月当社監査役2018年7月サン税理士法人設立2019年6月同法人代表社員(現任)2021年5月当社取締役(監査等委員)(現任)
1961-05-16
大量保有報告書・変更報告書
友好エステート株式会社
2026-08-25
13.84%→13.84%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-08-20時点): 16.12%
友好エステート株式会社
2026-07-13
13.84%→13.83%
有報大株主構成(2026-08-20時点): 16.12%
友好エステート株式会社
2026-06-17
13.84%→13.84%
有報大株主構成(2026-08-20時点): 16.12%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー(Effissimo Capital Management Pte. Ltd.)
2024-08-06
5.96%→7.60%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー(Effissimo Capital Management Pte. Ltd.)
2024-01-10
5.63%→5.96%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー(Effissimo Capital Management Pte. Ltd.)
2023-10-19
5.63%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-10-02
半期報告書
半期報告書-第71期(2026/02/21-2027/02/20)
TDnet
2026-10-01
第2四半期決算短信
2027年2月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2026-08-25
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-07-13
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
TDnet
2026-06-26
第1四半期決算短信
2027年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-17
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-05-13
有価証券報告書
有価証券報告書-第70期(2025/02/21-2026/02/20)
TDnet
2025-12-19
第3四半期決算短信
2026年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-10-02
半期報告書
半期報告書-第70期(2025/02/21-2026/02/20)
TDnet
2025-06-20
第1四半期決算短信
2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2025-05-14
有価証券報告書
有価証券報告書-第69期(2024/02/21-2025/02/20)
TDnet
2024-12-20
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2024-10-03
半期報告書
半期報告書-第69期(2024/02/21-2025/02/20)
EDINET
2024-08-06
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2024-07-03
四半期報告書
四半期報告書-第69期第1四半期(2024/02/21-2024/05/20)
TDnet
2024-06-14
第1四半期決算短信
2025年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2024-05-15
有価証券報告書
有価証券報告書-第68期(2023/02/21-2024/02/20)
EDINET
2024-01-10
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2023-12-27
四半期報告書
四半期報告書-第68期第3四半期(2023/08/21-2023/11/20)
EDINET
2023-10-19
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
EDINET
2023-10-03
四半期報告書
四半期報告書-第68期第2四半期(2023/05/21-2023/08/20)
EDINET
2023-07-03
四半期報告書
四半期報告書-第68期第1四半期(2023/02/21-2023/05/20)
EDINET
2023-05-17
有価証券報告書
有価証券報告書-第67期(2022/02/21-2023/02/20)
EDINET
2022-12-27
四半期報告書
四半期報告書-第67期第3四半期(令和4年8月21日-令和4年11月20日)
EDINET
2022-10-03
四半期報告書
四半期報告書-第67期第2四半期(令和4年5月21日-令和4年8月20日)
EDINET
2022-07-01
四半期報告書
四半期報告書-第67期第1四半期(令和4年2月21日-令和4年5月20日)
EDINET
2022-05-18
有価証券報告書
有価証券報告書-第66期(令和3年2月21日-令和4年2月20日)
EDINET
2021-12-27
四半期報告書
四半期報告書-第66期第3四半期(令和3年8月21日-令和3年11月20日)
EDINET
2021-10-01
四半期報告書
四半期報告書-第66期第2四半期(令和3年5月21日-令和3年8月20日)
EDINET
2021-07-01
四半期報告書
四半期報告書-第66期第1四半期(令和3年2月21日-令和3年5月20日)
対話深掘り
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