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·
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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
小売業
スギホールディングス
時価総額
¥
228
B
EV
¥
164
B
株価
¥
1,259
▼-0.20%
LTM EV/EBITDA
2.4
x
LTM EV/EBIT
3.3
x
LTM PER
7.4
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-96.5%pt
100
1
2
3
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/3/19
市場全体: TOPIXと連動した下落
2
2026/7/10
2027年2月期 第1四半期決算発表
3
2026/8/28
1株→2株の株式分割、権利落ちにより株価が理論上半減
時価総額 → EV
228B
時価総額
92.9B
+有利子負債
125B
−現預金
32.6B
−投資有価証券
164B
EV
AI ブリーフィング
スギHDは2,200店超の調剤併設型ドラッグストアを核に、在宅医療・疾病予防を統合した地域ヘルスケアプラットフォームを運営、LTM売上¥878Bで前年比+18%成長を継続。スギ商事（37.4%）・スギアセット（5.0%）による創業家支配構造が安定経営を担保する一方、外部株主によるガバナンス圧力は限定的。EV/EBITDA LTM 6.5x・Fwd 6.1xと同業比割安感があるが、営業利益率4.8%台の低水準と有利子負債¥92.9Bがバリュエーション上限を画する構図。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
625
'22/2
668
'23/2
744
'24/2
878
'25/2
1010
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
43.4
'22/2
44.0
'23/2
50.7
'24/2
59.1
'25/2
66.2
'26/2
純利益 推移 (¥B)
19.4
'22/2
19.0
'23/2
22.0
'24/2
25.7
'25/2
45.0
'26/2
資本構成
76%
24%
自己資本
D/E 0.32x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
67.1
'22/2
68.1
'23/2
58.4
0.84
'24/2
66.7
45.4
'25/2
144
94.0
'26/2
株主構成
上位10名で
68.1%
2026-02-28時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社スギ商事
37.42
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
9.55
%
3
株式会社スギアセット
5.00
%
4
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
4.44
%
5
ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５２２３（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
2.91
%
6
ＣＥＰ ＬＵＸ－ＯＲＢＩＳ ＳＩＣＡＶ（常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
2.23
%
7
ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５１０３（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
1.80
%
8
ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
1.72
%
9
ＳＭＢＣ日興証券株式会社
1.54
%
10
Ｊ．Ｐ． ＭＯＲＧＡＮ ＢＡＮＫ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ Ｓ．Ａ． ３８５５９８（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
1.52
%
経営陣
役員 11 名
榊原 栄一
取締役会長
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1956-08-14
杉浦 克典
代表取締役社長
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1978-10-14
杉浦 伸哉
代表取締役副社長
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1979-11-30
坂本 利彦
常勤監査役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1946-10-25
神野 重行
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1947-05-23
内田 士郎
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1955-04-02
高石 英明
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1958-10-07
大浦 佳世理
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1975-10-27
志村 俊明
常勤監査役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1963-09-28
葉山 良子
監査役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1959-10-07
中村 昌弘
監査役
1974年４月株式会社名古屋相互銀行（現株式会社名古屋銀行）入行2003年６月同行執行役員事務システム部長2005年６月同行取締役事務システム部長2007年６月同行常務取締役2009年６月同行専務取締役2011年４月同行取締役副頭取2013年６月同行取締役頭取2017年６月同行相談役2017年11月株式会社AVANTIA社外監査役（現任）2025年６月学校法人東海学園理事（現任）2025年７月JSBテック株式会社社外取締役（現任）
1952-02-28
大量保有報告書・変更報告書
マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
2026-09-04
5.00%
→
2.78%
マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
2026-08-06
6.12%
→
5.00%
ボストン パートナーズ グローバル インベスターズ インコーポレイテッド
2026-06-19
3.19%
オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド
2026-06-05
5.01%
株式会社スギ商事
2026-05-13
35.65%
→
35.65%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
株式会社スギ商事
2026-05-13
35.65%
→
35.65%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
株式会社スギ商事
2026-05-07
35.65%
→
35.65%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
株式会社スギ商事
2025-12-18
35.65%
→
35.65%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
2025-11-19
5.05%
→
6.12%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-09-04
大量保有報告書
変更報告書（特例対象株券等）
PDFを見る →
EDINET
2026-08-06
大量保有報告書
変更報告書（特例対象株券等）
PDFを見る →
EDINET
2026-07-09
有価証券届出書
有価証券届出書（参照方式）
PDFを見る →
TDnet
2026-07-09
第1四半期決算短信
2027年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2026-06-19
大量保有報告書
大量保有報告書
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EDINET
2026-06-05
大量保有報告書
大量保有報告書（特例対象株券等）
PDFを見る →
EDINET
2026-05-20
有価証券報告書
有価証券報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28)
PDFを見る →
EDINET
2026-05-13
大量保有報告書
変更報告書
PDFを見る →
EDINET
訂正
2026-05-13
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
PDFを見る →
EDINET
2026-05-07
大量保有報告書
変更報告書
PDFを見る →
EDINET
2026-04-15
中期経営計画
中期経営計画（2027年2月期～2031年2月期）
PDFを見る →
TDnet
2026-01-08
第3四半期決算短信
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2025-12-18
大量保有報告書
変更報告書
PDFを見る →
EDINET
2025-11-19
大量保有報告書
変更報告書（特例対象株券等）
PDFを見る →
EDINET
2025-10-14
半期報告書
半期報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28)
PDFを見る →
TDnet
2025-07-10
第1四半期決算短信
2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2025-05-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第43期(2024/03/01－2025/02/28)
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TDnet
訂正
2025-04-10
第3四半期決算短信
（訂正・数値データ訂正）「2025年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について
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TDnet
訂正
2025-01-10
第3四半期決算短信
（訂正・数値データ訂正） 「2025年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕 (連結)」の一部訂正について
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TDnet
2025-01-09
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2024-10-10
半期報告書
半期報告書－第43期(2024/03/01－2025/02/28)
PDFを見る →
EDINET
2024-07-11
四半期報告書
四半期報告書－第43期第1四半期(2024/03/01－2024/05/31)
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TDnet
2024-06-25
第1四半期決算短信
2025年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
PDFを見る →
EDINET
2024-05-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第42期(2023/03/01－2024/02/29)
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EDINET
2024-01-11
四半期報告書
四半期報告書－第42期第3四半期(2023/09/01－2023/11/30)
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EDINET
2023-10-12
四半期報告書
四半期報告書－第42期第2四半期(2023/06/01－2023/08/31)
PDFを見る →
EDINET
2023-07-13
四半期報告書
四半期報告書－第42期第1四半期(2023/03/01－2023/05/31)
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EDINET
2023-05-31
有価証券報告書
有価証券報告書－第41期(2022/03/01－2023/02/28)
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EDINET
2023-01-16
四半期報告書
四半期報告書－第41期第3四半期(2022/09/01－2022/11/30)
PDFを見る →
EDINET
2022-10-13
四半期報告書
四半期報告書－第41期第2四半期(令和4年6月1日－令和4年8月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
実機を、すべて触ってみる
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概観・AI所見・株価
概観
小売業
スギホールディングス
時価総額
¥
228
B
EV
¥
164
B
株価
¥
1,259
▼-0.20%
LTM EV/EBITDA
2.4
x
LTM EV/EBIT
3.3
x
LTM PER
7.4
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-96.5%pt
100
1
2
3
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/3/19
市場全体: TOPIXと連動した下落
2
2026/7/10
2027年2月期 第1四半期決算発表
3
2026/8/28
1株→2株の株式分割、権利落ちにより株価が理論上半減
時価総額 → EV
228B
時価総額
92.9B
+有利子負債
125B
−現預金
32.6B
−投資有価証券
164B
EV
AI ブリーフィング
スギHDは2,200店超の調剤併設型ドラッグストアを核に、在宅医療・疾病予防を統合した地域ヘルスケアプラットフォームを運営、LTM売上¥878Bで前年比+18%成長を継続。スギ商事（37.4%）・スギアセット（5.0%）による創業家支配構造が安定経営を担保する一方、外部株主によるガバナンス圧力は限定的。EV/EBITDA LTM 6.5x・Fwd 6.1xと同業比割安感があるが、営業利益率4.8%台の低水準と有利子負債¥92.9Bがバリュエーション上限を画する構図。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
625
'22/2
668
'23/2
744
'24/2
878
'25/2
1010
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
43.4
'22/2
44.0
'23/2
50.7
'24/2
59.1
'25/2
66.2
'26/2
純利益 推移 (¥B)
19.4
'22/2
19.0
'23/2
22.0
'24/2
25.7
'25/2
45.0
'26/2
資本構成
76%
24%
自己資本
D/E 0.32x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
67.1
'22/2
68.1
'23/2
58.4
0.84
'24/2
66.7
45.4
'25/2
144
94.0
'26/2
株主構成
株主構成
上位10名で
68.1%
2026-02-28時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社スギ商事
37.42
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
9.55
%
3
株式会社スギアセット
5.00
%
4
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
4.44
%
5
ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５２２３（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
2.91
%
6
ＣＥＰ ＬＵＸ－ＯＲＢＩＳ ＳＩＣＡＶ（常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
2.23
%
7
ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５１０３（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
1.80
%
8
ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
1.72
%
9
ＳＭＢＣ日興証券株式会社
1.54
%
10
Ｊ．Ｐ． ＭＯＲＧＡＮ ＢＡＮＫ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ Ｓ．Ａ． ３８５５９８（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
1.52
%
経営陣
経営陣
役員 11 名
榊原 栄一
取締役会長
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1956-08-14
杉浦 克典
代表取締役社長
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1978-10-14
杉浦 伸哉
代表取締役副社長
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1979-11-30
坂本 利彦
常勤監査役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1946-10-25
神野 重行
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1947-05-23
内田 士郎
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1955-04-02
高石 英明
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1958-10-07
大浦 佳世理
取締役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1975-10-27
志村 俊明
常勤監査役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1963-09-28
葉山 良子
監査役
「a.2026年５月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況」参照
1959-10-07
中村 昌弘
監査役
1974年４月株式会社名古屋相互銀行（現株式会社名古屋銀行）入行2003年６月同行執行役員事務システム部長2005年６月同行取締役事務システム部長2007年６月同行常務取締役2009年６月同行専務取締役2011年４月同行取締役副頭取2013年６月同行取締役頭取2017年６月同行相談役2017年11月株式会社AVANTIA社外監査役（現任）2025年６月学校法人東海学園理事（現任）2025年７月JSBテック株式会社社外取締役（現任）
1952-02-28
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
2026-09-04
5.00%
→
2.78%
マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
2026-08-06
6.12%
→
5.00%
ボストン パートナーズ グローバル インベスターズ インコーポレイテッド
2026-06-19
3.19%
オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド
2026-06-05
5.01%
株式会社スギ商事
2026-05-13
35.65%
→
35.65%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
株式会社スギ商事
2026-05-13
35.65%
→
35.65%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
株式会社スギ商事
2026-05-07
35.65%
→
35.65%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
株式会社スギ商事
2025-12-18
35.65%
→
35.65%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 37.42%
マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
2025-11-19
5.05%
→
6.12%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
EDINET
2026-09-04
大量保有報告書
変更報告書（特例対象株券等）
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EDINET
2026-08-06
大量保有報告書
変更報告書（特例対象株券等）
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EDINET
2026-07-09
有価証券届出書
有価証券届出書（参照方式）
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TDnet
2026-07-09
第1四半期決算短信
2027年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-06-19
大量保有報告書
大量保有報告書
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EDINET
2026-06-05
大量保有報告書
大量保有報告書（特例対象株券等）
PDFを見る →
EDINET
2026-05-20
有価証券報告書
有価証券報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28)
PDFを見る →
EDINET
2026-05-13
大量保有報告書
変更報告書
PDFを見る →
EDINET
訂正
2026-05-13
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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EDINET
2026-05-07
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2026-04-15
中期経営計画
中期経営計画（2027年2月期～2031年2月期）
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2026-01-08
第3四半期決算短信
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-12-18
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2025-11-19
大量保有報告書
変更報告書（特例対象株券等）
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EDINET
2025-10-14
半期報告書
半期報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28)
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TDnet
2025-07-10
第1四半期決算短信
2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-05-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第43期(2024/03/01－2025/02/28)
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訂正
2025-04-10
第3四半期決算短信
（訂正・数値データ訂正）「2025年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について
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訂正
2025-01-10
第3四半期決算短信
（訂正・数値データ訂正） 「2025年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕 (連結)」の一部訂正について
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2025-01-09
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-10-10
半期報告書
半期報告書－第43期(2024/03/01－2025/02/28)
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EDINET
2024-07-11
四半期報告書
四半期報告書－第43期第1四半期(2024/03/01－2024/05/31)
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2024-06-25
第1四半期決算短信
2025年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-05-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第42期(2023/03/01－2024/02/29)
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2024-01-11
四半期報告書
四半期報告書－第42期第3四半期(2023/09/01－2023/11/30)
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2023-10-12
四半期報告書
四半期報告書－第42期第2四半期(2023/06/01－2023/08/31)
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2023-07-13
四半期報告書
四半期報告書－第42期第1四半期(2023/03/01－2023/05/31)
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2023-05-31
有価証券報告書
有価証券報告書－第41期(2022/03/01－2023/02/28)
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2023-01-16
四半期報告書
四半期報告書－第41期第3四半期(2022/09/01－2022/11/30)
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2022-10-13
四半期報告書
四半期報告書－第41期第2四半期(令和4年6月1日－令和4年8月31日)
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対話深掘り
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