浜木綿は東海地方地盤の中国料理チェーン(41店舗)で、客単価¥1,500〜¥3,000のハレの日需要を捉える4業態展開。コロナ禍の赤字(FY2022 OP ¥-0.2B)から回復し、FY2025売上¥6.1Bと増収基調が続くも、OPM3%台と食材・人件費圧力で利益率改善が課題。EV/EBITDA LTM約23倍(EV¥9.2B/EBITDA¥0.4B)と評価は高く、筆頭株主AMcosmos(19%)の動向と東名阪への選択的出店加速が株価の主要論点。
浜木綿は東海地方地盤の中国料理チェーン(41店舗)で、客単価¥1,500〜¥3,000のハレの日需要を捉える4業態展開。コロナ禍の赤字(FY2022 OP ¥-0.2B)から回復し、FY2025売上¥6.1Bと増収基調が続くも、OPM3%台と食材・人件費圧力で利益率改善が課題。EV/EBITDA LTM約23倍(EV¥9.2B/EBITDA¥0.4B)と評価は高く、筆頭株主AMcosmos(19%)の動向と東名阪への選択的出店加速が株価の主要論点。