概観
精密機器

ナカニシ

NSKナカニシは、歯科医療用機器(治療用・技工用・外科用ハンドピース、滅菌器)、歯科チェア、外科用骨切削機器、および産業用切削・研削器の製造・販売を行っています。歯科事業・DCI事業・外科事業・機工事業の4セグメントを展開し、国内外の医療機関および産業向け市場に製品を提供しています。米州・欧州・アジア太平洋を含むグローバルな販売ネットワークを有し、高精度・高品質な製品を強みとしています。

時価総額
¥236B
EV
¥208B
株価¥1,419▲+1.72%
LTM EV/EBITDA
9.3
x
LTM EV/EBIT
12.6
x
LTM PER
105.4
x
LTM PBR
2.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+21.5%pt
10012
2025/11/13 – 2026/11/13株価TOPIX
12026/2/132025年12月期 通期決算発表・自己株式の取得を決議
22026/2/16好材料による上昇
時価総額 → EV
236B時価総額33.9B+有利子負債56.4B−現預金5.56B−投資有価証券208BEV
AI ブリーフィング
ナカニシは歯科・外科用精密機器と産業用切削工具を展開するグローバルニッチメーカーで、FY24/12売上¥81.2Bと拡大が続く一方、OP利益率は31.6%(FY22/12)から17.4%(FY24/12)まで低下傾向にあり収益性の希薄化が懸念材料。TOB等の進行中イベントは提供データになし、株主構成は創業家・関連財団と信託銀行・外資系証券が上位を占め安定株主比率が高い。EV/EBITDA(LTM)は約9.1倍(EV¥204B/EBITDA¥22.4B)で、ネットキャッシュ潤沢(現金¥56.4B対有利子負債¥33.9B)なバランスシートの活用余地が論点となる。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
44.9'21/1248.7'22/1259.7'23/1277.0'24/1281.2'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
15.6'21/1217.5'22/1217.8'23/1220.5'24/1219.9'25/12
純利益 推移 (¥B)
10.1'21/1212.5'22/1222.8'23/128.58'24/12-2.40'25/12
資本構成
78%
22%
自己資本D/E 0.29x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
44.70.10'21/1241.80.48'22/1238.211.7'23/1251.918.7'24/1266.326.8'25/12
事業セグメント
2025/12 · ¥B
60%
歯科事業
売上高
48.6
セグメント利益
16.934.7%
25%
DCI事業
売上高
20.5
セグメント利益
-0.49-2.4%
8.5%
機工事業
売上高
6.91
セグメント利益
0.8211.8%
6.8%
外科事業
売上高
5.54
セグメント利益
2.6748.2%
調整額
売上高
-0.39
セグメント利益
-5.76
株主構成
上位10名で 40.9%
2026-06-30時点 · 出典: 有価証券報告書
1
ナカニシE&N株式会社
5.45%
2
中西千代
5.25%
3
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
5.23%
4
公益財団法人NSKナカニシ財団
4.48%
5
モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社
3.97%
6
株式会社オフィスナカニシ
3.75%
7
中西英一
3.33%
8
中西賢介
3.32%
9
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
3.07%
10
THE CHASE MANHATTAN BANK, N.A. LONDONSECS LENDING OMNIBUS ACCOUNT(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
3.02%
経営陣
役員 9 名
中 西 英 一
代表取締役社長執行役員
1990年7月当社 入社1993年10月当社 取締役副社長2000年5月当社 代表取締役社長2004年11月NSK EURO HOLDINGS S.A.代表取締役社長(現任)2010年3月当社 代表取締役社長執行役員(現任)
1964-08-11
中 西 賢 介
代表取締役副社長執行役員
1989年7月株式会社コパル(現 ニデックプレシジョン株式会社) 入社1994年2月当社 入社1994年4月当社 専務取締役2004年11月NSK EURO HOLDINGS S.A.取締役(現任)2010年3月当社 代表取締役副社長執行役員(現任)
1965-11-26
鈴 木 正 孝
取締役専務執行役員
1973年4月オリンパス株式会社 入社2002年4月同社 執行役員2005年4月Olympus Europa Holding GmbH 代表取締役社長2005年6月オリンパス株式会社 取締役2008年6月同社 専務執行役員2009年4月Olympus(China)Co.,Ltd.董事長2011年4月Olympus Corporation of Asia Pacific Limited 董事長・総経理2012年6月当社 グローバル経営戦略室長.2014年4月当社 執行役員 歯科海外営業本部 東アジア・中国営業統括部長2015年1月当社 執行役員 メディカル本部長、歯科海外営業本部東アジア営業統括部長2018年4月当社 執行役員 メディカル事業、歯科東アジア・オセアニア営業担当2020年3月当社 取締役専務執行役員 メディカル事業、歯科東アジア・オセアニア営業担当2022年5月当社 取締役専務執行役員 サージカル事業、歯科東アジア・オセアニア営業担当(現任)
1951-02-19
馬 来 義 弘
監査役非常勤
1973年4月日産自動車株式会社 入社1997年7月同社 材料研究所 所長2004年4月神奈川県産業技術センター 所長2010年4月財団法人神奈川科学技術アカデミー 理事長2017年4月地方独立行政法人神奈川県立産業技術総合研究所 理事長2019年4月同所 主席コーディネーター2020年3月当社 社外監査役(現任)2020年4月地方独立行政法人神奈川県立産業技術総合研究所 事業プロデューサー2020年9月国立大学法人横浜国立大学 監事
1947-09-23
野 長 瀬 裕 二
取締役
2005年9月国立大学法人山形大学大学院理工学部研究科 教授2009年3月当社 社外監査役2014年3月当社 社外取締役(現任)2015年6月株式会社川金ホールディングス 社外取締役(現任)2016年4月摂南大学経済学部 教授(現任)2018年6月一般社団法人首都圏産業活性化協会会長(現任)2022年4月摂南大学地域総合研究所 所長(現任)
1961-06-24
荒 木 由 季 子
取締役
1983年4月通商産業省(現経済産業省) 入省1998年6月同省 機械情報産業局 医療・福祉機器産業室長2001年4月経済産業省 商務流通グループ博覧会推進室長2003年5月同省 資源エネルギー庁 新エネルギー対策課長2006年7月国土交通省 総合政策局 観光経済課長2008年7月山形県副知事2009年5月経済産業省 製造産業局 生物化学産業課長2011年8月2012麗水国際博覧会日本政府代表2012年12月株式会社日立製作所 入社法務・コミュニケーション統括本部 CSR本部長 地球環境戦略室室員2014年4月同社 CSR・環境戦略本部長日立製作所 ヘルスケア社(社内カンパニー)ヘルスケア事業本部長2015年4月同社 理事法務・コミュニケーション統括本部 CSR・環境戦略本部長日立製作所 ヘルスケア社(社内カンパニー) 渉外本部長2018年4月同社 理事グローバル渉外統括本部 サステナビリティ推進本部長(現任)2020年4月国立大学法人長岡技術科学大学経営協議会委員(非常勤)(現任)2020年12月富士製薬工業株式会社 社外取締役(現任)2021年3月当社 社外取締役(現任)2021年4月株式会社日立製作所 理事 グローバル渉外統括本部 副統括本部長日立ヨーロッパ ベルギー支社長2022年6月一般社団法人日本生活支援工学会 評議員2023年3月TOYO TIRE株式会社 社外取締役(現任)2023年6月公立大学法人国際教養大学 理事(非常勤)(現任)2023年6月ヒロセ電機株式会社 社外取締役(現任)2025年6月インテグリカルチャー株式会社 社外取締役(現任)
1960-12-13
汐 見 千 佳
取締役
1995年4月富士フィルター工業株式会社 入社2001年3月同社 取締役2003年6月同社 常務取締役2003年10月同社 取締役副社長2006年3月同社 代表取締役社長(現任)2014年9月日本液体清澄化技術工業会 理事(現任)2019年11月中小企業政策審議会 中小企業経営支援分科会 取引問題小委員会委員2020年6月中小企業政策審議会 基本問題小委員会制度設計ワーキング 委員2023年3月当社 社外取締役(現任)2023年4月株式会社Fast Beauty 社外取締役(現任)
1972-06-17
播 田  仁
監査役常勤
1990年4月野村證券株式会社 入社2004年2月当社 入社2008年4月当社 経営企画室長2010年3月当社 執行役員経営企画室長2014年4月当社 社長室長2015年4月当社 社長室長 兼 内部監査室長2022年6月シンガポール日本語補修授業校 入職2025年3月当社 常勤監査役(現任)
1968-01-09
矢 崎 弘 直
監査役非常勤
1985年4月株式会社ブリヂストン 入社1993年10月太田昭和監査法人(現 EY新日本有限責任監査法人) 入所1997年4月公認会計士登録2006年7月EY新日本有限責任監査法人 パートナー2024年6月同監査法人 退所 持田記念医学薬学振興財団 監事(現任)2024年7月矢崎弘直公認会計士事務所開設 代表(現任)2026年3月当社 社外監査役(現任)
1962-06-12
大量保有報告書・変更報告書
公益財団法人NSKナカニシ財団
2026-09-29
5.12%
有報大株主構成(2026-06-30時点): 4.48%
公益財団法人NSKナカニシ財団
2026-09-28
5.12%
有報大株主構成(2026-06-30時点): 4.48%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-11-13
第3四半期決算短信
2026年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2026-09-29
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-09-28
大量保有報告書
大量保有報告書
TDnet
2026-08-07
業績予想の修正
第2四半期連結業績予想と実績値との差異および通期業績予想の修正(上方修正)に関するお知らせ
EDINET
2026-08-07
半期報告書
半期報告書-第75期(2026/01/01-2026/12/31)
TDnet
2026-08-07
第2四半期決算短信
2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-05-14
第1四半期決算短信
2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-03-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第74期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2026-03-05
業績予想の修正
2026年12月期第2四半期業績予想および通期業績予想の修正に関するお知らせ
TDnet
2026-02-12
通期決算短信
2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-02-12
業績予想の修正
のれんの減損損失の計上および通期連結業績予想と実績値との差異に関するお知らせ
TDnet
2025-11-06
第3四半期決算短信
2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-08-08
半期報告書
半期報告書-第74期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-05-12
第1四半期決算短信
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第73期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-08-09
半期報告書
半期報告書-第73期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-05-13
四半期報告書
四半期報告書-第73期第1四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-03-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第72期(2023/01/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書-第72期第3四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-08
四半期報告書
四半期報告書-第72期第2四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-05-15
四半期報告書
四半期報告書-第72期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET
2023-03-31
有価証券報告書
有価証券報告書-第71期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第71期第3四半期(令和4年7月12日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第71期第2四半期(令和4年4月10日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-13
四半期報告書
四半期報告書-第71期第1四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-03-31
有価証券報告書
有価証券報告書-第70期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第70期第3四半期(令和3年7月12日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第70期第2四半期(令和3年4月10日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-05-10
四半期報告書
四半期報告書-第70期第1四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-03-31
有価証券報告書
有価証券報告書-第69期(令和2年1月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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