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概観
精密機器

大研医器

時価総額
¥12.2B
EV
¥11.9B
株価¥425▲+0.24%
LTM EV/EBITDA
8.1
x
LTM EV/EBIT
9.8
x
LTM PER
14.0
x
LTM PBR
1.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-39.0%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
12.2B時価総額2.11B+有利子負債2.44B−現預金0.00B−投資有価証券11.9BEV
AI ブリーフィング
大研医器は麻酔・感染防止領域特化の研究開発型医療機器メーカーで、吸引器・薬液注入器・電動ポンプ等を自社一貫生産し、FY2025売上¥10.0B・OP利益率15.2%と収益性改善が続く。山田一族が合計約44%を保有するオーナー経営体制で、代表自ら商品開発研究所長を兼務する創業家主導の意思決定構造。FY2026は利益率12.4%への低下が予想されており、コスト圧力・製品ミックス変化の要因分析がバリュエーション(EV/EBITDA LTM約7.9x)の鍵となる。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
8.54'22/39.14'23/39.75'24/39.95'25/310.3'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
1.46'22/31.32'23/31.66'24/31.74'25/31.54'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.83'22/30.71'23/30.99'24/31.10'25/30.92'26/3
資本構成
78%
22%
自己資本D/E 0.28x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
2.522.92'22/32.522.70'23/32.742.11'24/33.002.03'25/32.782.25'26/3
株主構成
上位10名で 54.5%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
山田 圭一
19.01%
2
山田 満
13.92%
3
山田 雅之
10.89%
4
公益財団法人山田満育英会
3.48%
5
関家 圭三
3.31%
6
大研医器従業員持株会
0.93%
7
寺田 恭子
0.90%
8
羽根 一徳
0.70%
9
山田 すみれ
0.70%
10
磐下 裕司
0.62%
経営陣
役員 7 名
山田 圭一
取締役会長
1982年7月当社入社 取締役就任1989年4月常務取締役就任1997年4月専務取締役就任2004年3月代表取締役社長就任2011年4月開発本部長兼海外関連担当2013年4月研究部長2016年10月取締役(研究担当)就任2017年4月取締役開発第一部長就任2019年1月代表取締役社長(技術本部担当)就任2019年4月代表取締役社長兼技術本部長2021年4月代表取締役社長兼技術本部長・管理本部長2023年4月代表取締役社長兼新事業本部長2025年4月代表取締役社長兼商品開発研究所長2026年4月取締役会長(現任)
1958-02-15
山田 雅之
代表取締役社長
1982年7月当社入社 取締役就任1989年4月常務取締役就任2008年4月商品企画部長2009年4月営業本部長2010年6月専務取締役就任2011年4月新市場開発部長2015年10月開発担当2016年10月取締役(開発担当)就任2017年4月取締役開発第二部長就任2019年1月取締役副社長(管理本部担当)就任2019年4月取締役副社長兼営業本部長・管理本部長2021年4月取締役副社長兼営業本部長2024年4月取締役副社長(経営企画管掌)就任2025年4月取締役副社長兼経営管理本部長2026年4月代表取締役社長(現任)
1960-01-06
大工舎 宏
取締役
1991年4月アーサーアンダーセン公認会計士共同事務所(現有限責任 あずさ監査法人)入所1994年3月公認会計士登録1996年4月 朝日アーサーアンダーセン㈱(現PWCコンサルティング(同))に転籍2001年7月 アットストリームコンサルティング㈱(現㈱アットストリーム)設立に参画 取締役就任2006年6月当社社外監査役就任2010年10月㈱ミライト・ホールディングス(現㈱ミライト・ワン)社外監査役就任2013年7月 ㈱アットストリーム代表取締役就任(現任)2016年6月当社社外取締役就任(現任)2022年6月㈱淺沼組社外監査役就任(現任)2022年7月アットストリームパートナーズ(同)理事長就任(現任)
1968-07-15
稲垣 喜三
取締役
2001年2月鳥取大学医学部助教授(麻酔・蘇生学講座)2005年12月鳥取大学医学部教授(麻酔・集中治療医学分野)2008年4月鳥取大学医学部附属病院手術部部長2009年4月鳥取大学医学部附属病院副院長2016年4月鳥取大学医学部附属病院MEセンター長兼医療機器安全管理責任者2021年4月国際医療福祉大学医学部教授(麻酔・集中治療医学講座)2021年6月当社社外取締役就任(現任)2022年4月国際医療福祉大学成田病院医療機器安全管理責任者国際医療福祉大学成田病院麻酔・集中治療科部長2023年4月日本医科大学特命教授(麻酔科・ペインクリニック)(現任)2024年5月
1956-10-27
玉牧 健二
常勤監査役
1984年4月㈱そごう入社2001年9月当社入社2004年4月管理本部長2006年4月財務経理部長2009年4月商品事業本部生産管理担当部長2015年10月管理部長2021年6月常勤監査役就任(現任)
1961-08-19
村上 創
監査役
1998年4月大阪弁護士会登録弁護士法人中央総合法律事務所入所2004年10月弁護士法人中央総合法律事務所社員弁護士(現任)2019年6月曽我㈱社外監査役就任(現任)2020年6月当社社外監査役就任(現任)2021年5月但南建設㈱社外監査役就任(現任)
1970-04-02
大西 由紀
監査役
1984年4月新コスモス電機㈱入社1992年3月 ㈲シィ・エイ・ティ設立 代表取締役社長就任1997年4月 ㈱シィ・エイ・ティ設立 代表取締役社長就任2014年3月 ケーシーエスデータ㈱と合併し、㈱KCSソリューションズ発足 代表取締役社長就任2018年6月同社顧問就任2019年4月 天神橋税理士法人経営主席コンサルタント(非常勤)2019年6月㈱ヒガシトゥエンティワン(現㈱ヒガシホールディングス)社外取締役監査委員就任(現任)2020年6月当社社外監査役就任(現任)2022年2月シリコンスタジオ㈱社外監査役就任(現任)2022年6月クリエイト㈱社外取締役監査等委員就任(現任)
1963-04-12
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2026-06-17
有価証券報告書
有価証券報告書-第58期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2026-01-30
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2025-11-04
半期報告書
半期報告書-第58期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2025-06-19
有価証券報告書
有価証券報告書-第57期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-01-31
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2024-11-01
半期報告書
半期報告書-第57期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-07-31
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2024-06-20
有価証券報告書
有価証券報告書-第56期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-01
四半期報告書
四半期報告書-第56期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-01
四半期報告書
四半期報告書-第56期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-01
四半期報告書
四半期報告書-第56期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第55期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-01
四半期報告書
四半期報告書-第55期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-01
四半期報告書
四半期報告書-第55期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-01
四半期報告書
四半期報告書-第55期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第54期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-01
四半期報告書
四半期報告書-第54期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-01
四半期報告書
四半期報告書-第54期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-02
四半期報告書
四半期報告書-第54期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第53期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-01
四半期報告書
四半期報告書-第53期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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