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概観

その他製品

エステールホールディングス

時価総額

¥6.51B

¥5.98B

株価¥621▲+0.49%

LTM EV/EBITDA

4.0

LTM EV/EBIT

5.5

LTM PER

13.0

LTM PBR

0.6

株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-26.4%pt

2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX

時価総額 → EV

AI ブリーフィング

エステールHDは1954年創業の垂直統合型ジュエリーグループで、エステール・ミルフローラ等の自社ブランドを全国展開し、眼鏡・飲食事業も併営。売上高は¥31〜32B規模で推移し、FY2026予想でOP率2.0%へ改善軌道に入るも、Total Debt¥9.2Bに対しEBITDA¥1.5BでNet Debt¥4.0B・EV/EBITDA約6.7xと財務レバレッジは依然高水準。筆頭株主・雅コーポレーション（33.9%）が支配的持分を保有し、収益性回復の持続性とオーナーシップ構造がバリュエーションの主要論点。

業績 + 財務体質

売上高推移 (¥B)

EBITDA 推移 (¥B)

純利益推移 (¥B)

資本構成

55%

45%

自己資本D/E 0.82x有利子負債

現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰

現預金投資有価証券有利子負債

株主構成

上位10名で 55.5%

2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書

株式会社雅コーポレーション

33.90%

株式会社桑山

7.34%

BANK JULIUS BAER AND CO. LTD. SINGAPORE CLIENTS常任代理人株式会社三菱UFJ銀行決済営業部

2.61%

有限会社英

2.19%

小島　康誉

1.91%

エステールホールディングス従業員持株会

1.74%

森　るり子

1.65%

東京貴宝株式会社

1.62%

株式会社ナガホリ

1.30%

株式会社オリエントコーポレーション

1.29%

経営陣

役員 11 名

丸山　雅史

代表取締役社長

1993年４月当社入社1994年６月当社取締役社長付1996年４月キンバレー株式会社代表取締役社長2001年２月エステールベトナムCO.,LTD.社長2001年７月サイゴンパールCO.,LTD.社長2006年10月サイゴンオプティカルCO.,LTD.代表取締役2007年６月当社専務取締役2008年４月当社代表取締役副社長生産・営業担当2009年６月当社取締役2009年６月あずみ株式会社(現当社)代表取締役社長2009年10月当社代表取締役社長(現任)2012年８月株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション社外取締役(現任)2018年10月Ａｓ-ｍｅエステール株式会社代表取締役社長(現任)2022年６月株式会社賛光取締役（現任）

1969-05-14

平野　和良

専務取締役

1995年８月宇田川清税理士事務所入所1996年６月株式会社ジュエリーデン(現ハピネス・アンド・デイ)入社2002年９月同社取締役2009年４月株式会社ベリテ入社執行役員マーケティング本部長兼販売促進部長2010年４月同社代表取締役社長CEO2014年12月当社入社2015年５月株式会社ＢＬＯＯＭ代表取締役社長2015年６月当社専務取締役(現任)2017年２月サイゴンオプティカルCO.,LTD.社長2017年12月愛思徳(杭州)珠宝有限公司董事長2018年１月コンセプトアイウェアマニュファクチャーベトナムCO.,LTD.社長(現任)2018年10月Ａｓ-ｍｅエステール株式会社専務取締役

1972-06-06

佐野　司郎

取締役社長室長

1981年３月ツルカメ商事株式会社(現当社)入社2000年６月同社取締役2009年６月同社常務取締役2009年10月当社常務取締役営業本部長2013年６月当社常務取締役社長室長2013年11月株式会社ＢＬＯＯＭ代表取締役社長2015年６月当社取締役社長室長(現任)2018年10月Ａｓ-ｍｅエステール株式会社取締役

1958-04-21

森　元隆

取締役経営企画本部長

1985年３月株式会社日本交通公社(現株式会社ジェイティービー)入社1991年６月海外物産株式会社入社2000年３月当社入社2007年６月あずみ株式会社(現当社)取締役2009年10月当社取締役経営企画本部長(現任)2018年10月Ａｓ-ｍｅエステール株式会社取締役

1962-07-30

小野　隆

取締役

1982年３月ツルカメ商事株式会社(現当社)入社2009年10月当社営業本部東日本統括2011年10月当社営業本部副本部長2012年６月当社取締役営業本部副本部長2013年６月当社取締役営業本部長2018年10月当社取締役(現任)2018年10月Ａｓ-ｍｅエステール株式会社取締役事業部長(現任)

1959-11-26

横内　達治

取締役管理本部長

1988年10月井上斎藤監査法人（現有限責任あずさ監査法人）入所1992年８月公認会計士登録2000年８月株式会社ライトオン入社　管理本部長2000年11月同社取締役2011年８月同社代表取締役社長2018年４月同社取締役副会長2021年９月当社入社　管理本部　部長2022年６月当社取締役管理本部長(現任)

1966-01-03

齋藤　理英

社外取締役

1999年４月弁護士登録、東京弁護士会所属2003年４月東京弁護士会民事介入暴力対策特別委員会委員2006年４月東京弁護士会常議員、日本弁護士連合会代議員2007年６月あずみ株式会社(現当社)取締役2009年10月齋藤綜合法律事務所代表(現任)2009年10月当社社外取締役(現任)2015年８月株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション社外取締役(現任)

1965-08-12

白川　篤典

社外取締役

1990年４月国際証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)入社1997年５月日本アジア投資株式会社入社2003年３月株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション入社2003年８月同社取締役経営企画室長2006年８月同社常務取締役経営企画室長2010年８月同社代表取締役社長(現任)2012年６月当社社外取締役(現任)2015年６月株式会社ヘッドウォータース社外取締役2021年３月同社取締役監査等委員（社外取締役）（現任）2024年５月株式会社買取王国取締役監査等委員（社外取締役）（現任）

1967-07-29

高塚　明

常勤監査役

1979年３月ツルカメ商事株式会社(現当社)入社2000年６月同社取締役2009年10月当社取締役マーケティング本部長2011年３月当社取締役商品本部長2012年６月当社常勤監査役(現任)2018年10月Ａｓ-ｍｅエステール株式会社監査役(現任)

1956-06-19

鈴木　惟雄

社外監査役

1971年４月伊藤忠商事株式会社入社1999年10月伊藤忠メタルズ株式会社入社2002年６月同社取締役2008年６月あずみ株式会社(現当社)監査役2009年10月当社社外監査役(現任)

1947-03-16

田波　哲二

社外監査役

1979年４月株式会社日本債券信用銀行（現株式会社あおぞら銀行）入行2004年６月同社名古屋支店長2005年９月同社信用リスク管理部長2007年６月同社経営戦略部長2010年７月同社執行役員金融法人営業本部長2012年７月株式会社あおぞら銀行顧問2013年１月学校法人原宿学園顧問2013年５月同学園常務理事2017年５月同学園理事長2024年６月当社社外監査役（現任）

1957-01-29

大量保有報告書・変更報告書

データなし

適時開示

データなし

財務情報一次資料

TDnet

2026-08-10

第1四半期決算短信

2027年3月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

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