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概観
化学

三光合成

時価総額
¥27.4B
EV
¥39.9B
株価¥900▼-0.33%
LTM EV/EBITDA
3.5
x
LTM EV/EBIT
5.6
x
LTM PER
36.2
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-27.2%pt
1001234
2025/9/22 – 2026/9/18株価TOPIX
12025/10/10アクティビスト対経営陣の対話停滞
22026/1/142026年5月期第2四半期(中間期)決算短信発表(1/13)
32026/3/9タイ連結子会社への仲裁申立に関するお知らせ開示
42026/7/152026年5月期 通期決算発表
時価総額 → EV
27.4B時価総額27.5B+有利子負債15.0B−現預金0.00B−投資有価証券39.9BEV
AI ブリーフィング
三光合成は自動車・家電・情報通信向け精密プラスチック部品を22社体制・10カ国超で供給するグローバルサプライヤー。直近FY2025は売上¥91.1B・OP率6.2%と収益性改善が鮮明で、FY2026はOP率7.2%・¥98.0Bへの増収増益予想が続く。EV/EBITDA(Fwd)約3.4xと割安感があるが、有利子負債¥26.4Bに対しキャッシュ¥13.5BとネットDebt¥12.9Bを抱える財務レバレッジが株価の重石。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
65.7'22/581.1'23/593.8'24/591.1'25/598.0'26/5
EBITDA 推移 (¥B)
5.71'22/57.05'23/58.30'24/59.81'25/511.4'26/5
純利益 推移 (¥B)
1.81'22/52.10'23/52.61'24/53.86'25/50.76'26/5
資本構成
57%
43%
自己資本D/E 0.76x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
6.8420.1'22/58.7920.0'23/59.9823.2'24/512.124.2'25/515.027.5'26/5
株主構成
上位10名で 46.7%
2026-05-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
双葉電子工業株式会社
14.78%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
10.56%
3
有限会社ビー・ケー・ファイナンス
6.88%
4
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
3.63%
5
ＲＥ　ＦＵＮＤ　１０７－ＣＬＩＥＮＴ　ＡＣ（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
2.39%
6
株式会社ＡＬＰＩＮＥＣＡＰ
2.23%
7
松村　昌彦
2.09%
8
梅崎　生八郎
1.52%
9
ＢＮＹ　ＧＣＭ　ＣＬＩＥＮＴ　ＡＣＣＯＵＮＴ　ＪＰＲＤ　ＡＣ　ＩＳＧ（ＦＥ－ＡＣ）（常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行）
1.43%
10
ＩＮＴＥＲＡＣＴＩＶＥ　ＢＲＯＫＥＲＳ　ＬＬＣ（常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）
1.20%
経営陣
役員 13 名
黒田　健宗
代表取締役会長
1972年４月当社入社1987年10月SANKO GOSEI UK LTD.社長1991年８月当社取締役就任1994年８月常務取締役就任2000年１月営業本部長2000年８月専務取締役就任2005年８月取締役専務執行役員就任2007年２月事業部門長2008年10月代表取締役副社長就任2008年12月代表取締役社長就任2024年８月代表取締役会長就任（現任）
1948-05-16
久住アーメン
代表取締役社長
1991年８月　当社入社2006年８月　当社執行役員　　　　　　SANKO GOSEI UK LTD.取締役2009年６月　SANKO GOSEI UK LTD.社長2011年８月　SET EUROPE LTD.社長2013年８月　当社取締役上級執行役員就任2014年６月　オート機能ビジネスユニット長2017年１月　オート内外装ビジネスユニット長2017年８月　当社取締役常務執行役員就任2023年８月　当社取締役上級常務執行役員就任2024年８月　当社代表取締役社長就任（現任）
1962-08-26
芹川　明
取締役専務執行役員管理部門長
1988年３月　当社入社2000年12月　麗光精密（香港）有限公司取締役副社長2008年８月　当社執行役員海外部長兼国際営業部長兼購買部長2011年８月　当社取締役上級執行役員就任　　　　　 管理部門長(現任）2015年８月　㈱積水工機製作所（現エスバンス㈱）監査役就任（現任）2017年８月　当社取締役常務執行役員就任2023年８月　当社取締役上級常務執行役員就任2024年８月　当社取締役専務執行役員就任（現任）
1964-05-02
長島　勉
取締役常務執行役員生産部門長兼生産管理部門長
1983年４月　当社入社2009年３月　熊谷工場長2015年８月　当社執行役員2016年７月　生産部門長（現任）2021年４月　伊勢崎工場長2021年８月　当社上級執行役員　　　　　　生産管理部門長（現任）2024年８月　当社取締役就任（現任）2025年８月　当社常務執行役員（現任）
1961-02-21
青木　秀之
取締役常務執行役員全社技術統括兼Ｔ&Ｅユニット長
1990年３月　当社入社2009年３月　Ｔ＆Ｅビジネスユニット　　　　　　設計グループ長2016年８月　当社執行役員　　　　　　全社技術統括兼　　　　　　SANKO GOSEI UK LTD.取締役（現任）兼 SET EUROPE LTD. 取締役（現任）2021年８月　当社上級執行役員2024年８月　全社技術統括（現任）兼Ｔ＆Ｅ　　　　　　ユニット長（現任）2025年８月　当社取締役就任（現任）　　　　　　当社常務執行役員（現任）
1967-05-29
柴田　与志明
取締役上級執行役員営業部門長
1984年４月　当社入社2005年８月　当社執行役員　　　　　　SANKO GOSEI TECHNOLOGY (THAILAND) LTD.社長2014年６月　SANKO GOSEI UK LTD.社長兼SET EUROPE LTD.社長2020年８月　当社上級執行役員（現任）2021年８月　当社取締役就任2023年８月　当社取締役退任　　　　　　SANKO GOSEI TECHNOLOGIES USA,INC.会長2024年８月　当社取締役就任（現任）2025年８月　営業部門長（現任）兼　　　　　　オート統括
1961-07-16
中村　康二
取締役
1973年４月三井物産㈱入社2004年４月同社執行役員合樹・無機化学品本部長2004年８月当社社外取締役就任2006年４月三井物産㈱常務執行役員化学品第二本部長2007年８月当社社外取締役退任2009年４月三井物産㈱専務執行役員欧州・中東・アフリカ本部長2011年３月同社退任2011年８月三甲㈱監査役（現任）2016年８月当社社外取締役就任（現任）2020年６月㈱有沢製作所取締役（現任）
1948-08-15
繁澤　宏明
取締役
1965年４月蝶理㈱入社1994年６月同社取締役1997年６月同社常務取締役2001年６月同社代表取締役専務執行役員2003年６月蝶理情報システム㈱代表取締役社長2006年６月同社代表取締役会長2007年５月同社退任2008年４月㈱コムテックス代表取締役社長2011年６月同社代表取締役会長2013年６月同社取締役2014年４月同社退任2017年８月当社社外取締役就任（現任）
1941-08-30
フランセス コーザ
取締役
1985年４月英国丸紅㈱入社1988年９月大阪学院大学国語学部専任講師1997年４月成蹊大学法学部非常勤講師1999年４月成城大学文芸学部専任講師2021年８月当社社外取締役就任（現任）2025年４月成城大学文芸学部非常勤講師（現任）
1959-12-26
西村　源信
常勤監査役
1981年２月当社入社2001年12月当社精機工場長2004年１月当社滋賀工場長2010年８月当社総務部長2011年８月当社執行役員2021年８月当社常勤監査役就任（現任）
1955-04-15
今村　修
監査役
1969年４月国税庁入庁1997年７月金沢国税局長1998年８月金沢工業大学客員教授2002年４月千葉商科大学商経学部・大学院経済学研究科教授当社監査役就任（現任）2008年８月㈱ロッテホールディングス2016年６月監査役
1947-01-22
磯林　恵介
監査役
2005年３月税理士登録（現任）2015年８月当社監査役就任（現任）
1978-03-09
藤本　慎司
監査役
2000年４月弁護士登録（現任）2022年８月当社監査役就任（現任）
1967-08-09
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
対話深掘り
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