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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
その他製品
ホクシン
時価総額
¥
3.06
B
EV
¥
4.75
B
株価
¥
108
▲+0.93%
LTM EV/EBITDA
11.6
x
LTM EV/EBIT
55.2
x
LTM PER
63.8
x
LTM PBR
0.5
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-45.4%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
3.06B
時価総額
4.38B
+有利子負債
1.90B
−現預金
0.80B
−投資有価証券
4.75B
EV
AI ブリーフィング
ホクシンは日本唯一のMDF専業メーカーとして「スターウッド」ブランドを展開するが、原材料・エネルギーコスト上昇と住宅需要低迷を背景に売上は¥12.9B→¥10.2Bへ3期連続減収、2025年3月期は営業赤字に転落。筆頭株主・兼松(26.53%)とDAIKEN(14.91%)が合計41%超を保有し株主構造は安定しているが、EBITDA¥0.4BにEV¥4.7B・有利子負債¥4.4Bが重くEV/EBITDA約12xと財務余力は乏しい。M&A観点では親会社格株主による非公開化・TOBや業界再編への組み込みが論点となるが、業績回復の蓋然性と負債返済能力が評価の鍵を握る。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
10.8
'22/3
12.9
'23/3
11.0
'24/3
10.2
'25/3
10.3
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
0.76
'22/3
0.80
'23/3
0.43
'24/3
0.24
'25/3
0.29
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.38
'22/3
0.33
'23/3
0.16
'24/3
0.02
'25/3
-0.03
'26/3
資本構成
57%
43%
自己資本
D/E 0.75x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
2.13
5.10
'22/3
2.13
5.08
'23/3
2.17
5.05
'24/3
2.09
5.02
'25/3
2.17
4.57
'26/3
株主構成
上位10名で
59.7%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
兼松㈱
26.53
%
2
DAIKEN㈱
14.91
%
3
永大産業㈱
3.53
%
4
ホクシン取引先持株会
3.52
%
5
酒井佐知子
2.57
%
6
國分節子
2.51
%
7
中島和信
2.38
%
8
㈱池田泉州銀行
1.52
%
9
ホクシン従業員持株会
1.19
%
10
古谷洋作
1.08
%
経営陣
役員 7 名
高 橋 英 明
代表取締役社長執行役員
1993年4月当社入社2004年2月技術開発部長2014年4月製造部長2015年7月執行役員製造部長2019年6月取締役執行役員製造部長2020年10月取締役執行役員技術開発部長2022年4月取締役執行役員2022年6月代表取締役社長執行役員(現)
1964-02-21
寺 田 恭 久
取締役上席執行役員
1985年4月兼松江商株式会社(現兼松株式会社)入社1997年9月同社香港駐在兼松(香港)有限公司審査部長2012年11月同社審査部長2017年6月当社社外取締役監査等委員2019年6月取締役執行役員2022年6月取締役上席執行役員(現)
1962-04-26
廣 田 昌 俊
取締役上席執行役員
1996年4月当社入社2016年4月経営企画室長兼製造副部長2019年6月執行役員経営企画室長兼営業業務部長2021年7月執行役員経営企画室長2022年6月取締役上席執行役員経営企画室長2022年7月取締役上席執行役員(現)
1971-01-11
永 田 武
取締役
1985年4月伊藤忠商事株式会社入社2015年10月大建工業株式会社(現DAIKEN株式会社)海外事業本部副本部長兼インドネシア事務所長2016年4月同社海外事業本部副本部長兼海外事業企画部長兼インドネシア事務所長2017年4月同社執行役員海外事業本部長兼海外事業企画部長2017年6月当社社外取締役(現)2019年4月同社上席執行役員海外事業本部長2021年4月同社上席執行役員海外事業本部長兼アジア事業部長兼北米事業部長2022年4月同社常務執行役員海外事業統括、海外新規事業担当北米事業部長2022年6月同社取締役常務執行役員2023年4月同社取締役専務執行役員2024年4月海外事業統括、海外新規事業担当海外事業本部長2025年4月海外事業統括担当2026年4月同社専務執行役員 MDF事業担当MDF事業部 ダイケンニュージーランド社 社長(現)
1963-03-02
山 田 公 徳
取締役(監査等委員)
1986年4月兼松江商株式会社(現兼松株式会社)入社1991年7月兼松総合ファイナンス株式会社出向1999年9月兼松米国会社ニューヨーク財務部長2003年9月同社トレジャラー2005年7月兼松株式会社東京本社主計課長2010年7月同社営業経理部長2012年6月株式会社兼松ケージーケイ取締役管理本部長2020年7月同社取締役本社機構統括兼常務執行役員2022年4月同社取締役常務執行役員本社機構統括本部長2025年6月当社社外取締役監査等委員(現)
1963-04-14
澤 由 美
取締役(監査等委員)
1997年4月弁護士登録 牛田法律事務所入所2002年10月澤由美法律事務所開設2003年1月税理士登録2013年1月澤・太田法律事務所開設(現)2013年7月国税審判官(特定任期付職員)(2017年7月まで)2020年4月立命館大学大学院法学研究科授業担当講師(現)2021年6月当社社外取締役監査等委員(現)2023年10月堺市監査委員(現)
1967-07-19
桂 川 恵 利 子
取締役(監査等委員)
2011年2月有限責任あずさ監査法人入社2014年11月日本公認会計士登録2019年11月みらいコンサルティング株式会社入社2023年7月桂川公認会計士事務所開業 代表(現)2023年7月セブンリリーズコンサルティング株式会社設立 代表取締役(現)2025年4月株式会社ダブルツリー社外取締役(現)2025年6月当社社外取締役監査等委員(現)
1985-08-05
大量保有報告書・変更報告書
DAIKEN株式会社
2025-11-21
14.90%
→
14.90%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
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2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2026-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第76期(2025/04/01-2026/03/31)
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2026-01-30
第3四半期決算短信
2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2025-11-21
大量保有報告書
変更報告書
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2025-11-04
半期報告書
半期報告書-第76期(2025/04/01-2026/03/31)
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2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2025-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第75期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025-01-31
第3四半期決算短信
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-11-01
半期報告書
半期報告書-第75期(2024/04/01-2025/03/31)
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2024-07-26
第1四半期決算短信
2025年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第74期(2023/04/01-2024/03/31)
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2024-01-29
四半期報告書
四半期報告書-第74期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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2023-10-30
四半期報告書
四半期報告書-第74期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
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2023-08-01
四半期報告書
四半期報告書-第74期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
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2023-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第73期(2022/04/01-2023/03/31)
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2023-01-30
四半期報告書
四半期報告書-第73期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
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2022-10-31
四半期報告書
四半期報告書-第73期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
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2022-08-01
四半期報告書
四半期報告書-第73期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
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2022-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第72期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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2022-01-31
四半期報告書
四半期報告書-第72期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
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2021-11-01
四半期報告書
四半期報告書-第72期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2021-08-02
四半期報告書
四半期報告書-第72期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
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2021-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第71期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
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2021-01-29
四半期報告書
四半期報告書-第71期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
その他製品
ホクシン
時価総額
¥
3.06
B
EV
¥
4.75
B
株価
¥
108
▲+0.93%
LTM EV/EBITDA
11.6
x
LTM EV/EBIT
55.2
x
LTM PER
63.8
x
LTM PBR
0.5
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-45.4%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
3.06B
時価総額
4.38B
+有利子負債
1.90B
−現預金
0.80B
−投資有価証券
4.75B
EV
AI ブリーフィング
ホクシンは日本唯一のMDF専業メーカーとして「スターウッド」ブランドを展開するが、原材料・エネルギーコスト上昇と住宅需要低迷を背景に売上は¥12.9B→¥10.2Bへ3期連続減収、2025年3月期は営業赤字に転落。筆頭株主・兼松(26.53%)とDAIKEN(14.91%)が合計41%超を保有し株主構造は安定しているが、EBITDA¥0.4BにEV¥4.7B・有利子負債¥4.4Bが重くEV/EBITDA約12xと財務余力は乏しい。M&A観点では親会社格株主による非公開化・TOBや業界再編への組み込みが論点となるが、業績回復の蓋然性と負債返済能力が評価の鍵を握る。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
10.8
'22/3
12.9
'23/3
11.0
'24/3
10.2
'25/3
10.3
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
0.76
'22/3
0.80
'23/3
0.43
'24/3
0.24
'25/3
0.29
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.38
'22/3
0.33
'23/3
0.16
'24/3
0.02
'25/3
-0.03
'26/3
資本構成
57%
43%
自己資本
D/E 0.75x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
2.13
5.10
'22/3
2.13
5.08
'23/3
2.17
5.05
'24/3
2.09
5.02
'25/3
2.17
4.57
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
59.7%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
兼松㈱
26.53
%
2
DAIKEN㈱
14.91
%
3
永大産業㈱
3.53
%
4
ホクシン取引先持株会
3.52
%
5
酒井佐知子
2.57
%
6
國分節子
2.51
%
7
中島和信
2.38
%
8
㈱池田泉州銀行
1.52
%
9
ホクシン従業員持株会
1.19
%
10
古谷洋作
1.08
%
経営陣
経営陣
役員 7 名
高 橋 英 明
代表取締役社長執行役員
1993年4月当社入社2004年2月技術開発部長2014年4月製造部長2015年7月執行役員製造部長2019年6月取締役執行役員製造部長2020年10月取締役執行役員技術開発部長2022年4月取締役執行役員2022年6月代表取締役社長執行役員(現)
1964-02-21
寺 田 恭 久
取締役上席執行役員
1985年4月兼松江商株式会社(現兼松株式会社)入社1997年9月同社香港駐在兼松(香港)有限公司審査部長2012年11月同社審査部長2017年6月当社社外取締役監査等委員2019年6月取締役執行役員2022年6月取締役上席執行役員(現)
1962-04-26
廣 田 昌 俊
取締役上席執行役員
1996年4月当社入社2016年4月経営企画室長兼製造副部長2019年6月執行役員経営企画室長兼営業業務部長2021年7月執行役員経営企画室長2022年6月取締役上席執行役員経営企画室長2022年7月取締役上席執行役員(現)
1971-01-11
永 田 武
取締役
1985年4月伊藤忠商事株式会社入社2015年10月大建工業株式会社(現DAIKEN株式会社)海外事業本部副本部長兼インドネシア事務所長2016年4月同社海外事業本部副本部長兼海外事業企画部長兼インドネシア事務所長2017年4月同社執行役員海外事業本部長兼海外事業企画部長2017年6月当社社外取締役(現)2019年4月同社上席執行役員海外事業本部長2021年4月同社上席執行役員海外事業本部長兼アジア事業部長兼北米事業部長2022年4月同社常務執行役員海外事業統括、海外新規事業担当北米事業部長2022年6月同社取締役常務執行役員2023年4月同社取締役専務執行役員2024年4月海外事業統括、海外新規事業担当海外事業本部長2025年4月海外事業統括担当2026年4月同社専務執行役員 MDF事業担当MDF事業部 ダイケンニュージーランド社 社長(現)
1963-03-02
山 田 公 徳
取締役(監査等委員)
1986年4月兼松江商株式会社(現兼松株式会社)入社1991年7月兼松総合ファイナンス株式会社出向1999年9月兼松米国会社ニューヨーク財務部長2003年9月同社トレジャラー2005年7月兼松株式会社東京本社主計課長2010年7月同社営業経理部長2012年6月株式会社兼松ケージーケイ取締役管理本部長2020年7月同社取締役本社機構統括兼常務執行役員2022年4月同社取締役常務執行役員本社機構統括本部長2025年6月当社社外取締役監査等委員(現)
1963-04-14
澤 由 美
取締役(監査等委員)
1997年4月弁護士登録 牛田法律事務所入所2002年10月澤由美法律事務所開設2003年1月税理士登録2013年1月澤・太田法律事務所開設(現)2013年7月国税審判官(特定任期付職員)(2017年7月まで)2020年4月立命館大学大学院法学研究科授業担当講師(現)2021年6月当社社外取締役監査等委員(現)2023年10月堺市監査委員(現)
1967-07-19
桂 川 恵 利 子
取締役(監査等委員)
2011年2月有限責任あずさ監査法人入社2014年11月日本公認会計士登録2019年11月みらいコンサルティング株式会社入社2023年7月桂川公認会計士事務所開業 代表(現)2023年7月セブンリリーズコンサルティング株式会社設立 代表取締役(現)2025年4月株式会社ダブルツリー社外取締役(現)2025年6月当社社外取締役監査等委員(現)
1985-08-05
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
DAIKEN株式会社
2025-11-21
14.90%
→
14.90%
適時開示
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データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2026-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第76期(2025/04/01-2026/03/31)
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2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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大量保有報告書
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2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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有価証券報告書-第75期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
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2024-11-01
半期報告書
半期報告書-第75期(2024/04/01-2025/03/31)
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有価証券報告書-第74期(2023/04/01-2024/03/31)
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四半期報告書-第74期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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2022-10-31
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2022-08-01
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四半期報告書-第73期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
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有価証券報告書-第72期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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2022-01-31
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四半期報告書-第72期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
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四半期報告書-第72期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2021-08-02
四半期報告書
四半期報告書-第72期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
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2021-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第71期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
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EDINET
2021-01-29
四半期報告書
四半期報告書-第71期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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対話深掘り
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