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概観
その他製品

美津濃

時価総額
¥318B
EV
¥277B
株価¥4,185▲+1.95%
LTM EV/EBITDA
9.7
x
LTM EV/EBIT
11.2
x
LTM PER
16.3
x
LTM PBR
1.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+22.6%pt
1001
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12026/8/72027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
318B時価総額22.8B+有利子負債49.0B−現預金15.3B−投資有価証券277BEV
AI ブリーフィング
美津濃は1906年創業の総合スポーツ用品メーカー。野球・ゴルフ・ランニングを軸に29子会社・14関連会社のグローバル体制を持ち、FY2025売上¥240B・OP率8.6%と3期連続で収益性が改善。時価総額¥330B/EV¥295Bに対しFwd EBITDA倍率は約11.4x、創業家財団17%超の安定株主構造が買収障壁となる一方、ROE向上余地と海外拡大戦略が株価の再評価トリガーとして注目される。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
173'22/3212'23/3230'24/3240'25/3259'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
12.4'22/315.6'23/320.5'24/323.8'25/326.4'26/3
純利益 推移 (¥B)
7.72'22/39.91'23/314.3'24/315.2'25/318.4'26/3
資本構成
89%
自己資本D/E 0.13x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
31.210.6'22/331.123.8'23/341.513.4'24/342.016.0'25/360.325.1'26/3
株主構成
上位10名で 59.0%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
公益財団法人ミズノスポーツ振興財団
17.27%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社
10.54%
3
株式会社日本カストディ銀行
9.91%
4
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
7.15%
5
株式会社三井住友銀行
3.67%
6
J.P. MORGAN CHASE BANK(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部))
3.03%
7
日本生命保険相互会社
2.69%
8
美津濃従業員持株会
1.92%
9
第一生命保険株式会社
1.48%
10
THE BANK OF NEW YORK MELLON(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.35%
経営陣
役員 8 名
水 野 明 人
代表取締役社   長
1975年8月美津濃株式会社入社1982年12月千里事業本部マーケティング室長1984年5月取締役に就任1986年5月常務取締役に就任1990年6月専務取締役に就任1994年6月取締役副社長に就任1998年6月代表取締役副社長に就任2006年6月代表取締役社長に就任(現)
1949-08-25
七 條 毅
代表取締役専務執行役員
1984年3月美津濃株式会社入社2005年3月アスレティック事業部マーケティング部長2010年10月アパレル企画生産本部長2012年6月取締役に就任グローバルアパレルプロダクト担当2013年6月SHANGHAI MIZUNO CORPORATION LTD.董事長(現)2015年6月グローバルフットウエアプロダクト担当(現)2016年6月常務執行役員に就任2017年1月南米事業担当2018年10月グローバルマーケティング担当2021年6月コンペティションスポーツ事業担当2022年6月取締役常務執行役員に就任2023年6月取締役専務執行役員に就任2025年6月代表取締役専務執行役員に就任2026年6月代表取締役副社長執行役員に就任(現)
1961-10-27
佐 野 治
取 締 役常務執行役員
1984年3月美津濃株式会社入社2006年10月ゴルフ事業部マーケティング部長2011年3月事業改革室部長2013年3月総合企画室部長2017年1月執行役員に就任北米事業担当(現)MIZUNO USA INC.取締役CEOMIZUNO CANADA LTD.取締役会長(現)2020年3月ゴルフ事業担当2021年6月常務執行役員に就任コーポレートコミュニケーション担当EMEA事業担当アジア・オセアニア事業担当2022年6月取締役常務執行役員に就任(現)2023年1月グローバルコーポレート&マーケティング担当2024年1月ゴルフマーケティング担当(現)
1962-03-08
中 田  匠
取 締 役常務執行役員
1990年3月美津濃株式会社入社2013年1月ミズノテクニクス株式会社管理部長2015年1月SHANGHAI MIZUNO CORPORATION LTD.DEPUTY GENERAL MANAGER2018年1月ミズノテクニクス株式会社代表取締役社長2021年6月執行役員に就任グローバルイクイップメントプロダクト担当(現)2022年5月グローバル研究開発担当(現)品質保証担当(現)2025年6月取締役常務執行役員に就任2026年6月取締役専務執行役員に就任(現)
1965-12-01
新 居 勇 子
取 締 役
1979年4月全日本空輸株式会社入社2014年4月同社執行役員2016年4月同社上席執行役員ANAセールス株式会社(現ANAあきんど株式会社)取締役副社長2016年6月愛知製鋼株式会社取締役(現)2021年4月ANAあきんど株式会社取締役副社長2021年6月ダイキン工業株式会社取締役(現)2022年4月ANAあきんど株式会社顧問2024年6月美津濃株式会社 取締役に就任(現)
1961-01-27
原  琢 平
取 締 役(監査等委員)
1987年3月美津濃株式会社入社2008年3月人事総務部長2013年1月法務部長2019年1月営業統括本部副本部長カスタマーセンター部長2022年6月取締役(監査等委員)に就任(現)
1963-06-05
山 添 俊 作
取 締 役(監査等委員)
1972年4月住友不動産株式会社入社1993年7月住友不動産販売株式会社住宅第一営業部長2001年6月同社取締役2007年6月同社取締役常務執行役員2011年6月同社専務執行役員2013年6月同社監査役2015年6月美津濃株式会社 取締役に就任2016年6月取締役(監査等委員)に就任(現)
1949-10-22
細 川 明 子
取 締 役(監査等委員)
1994年3月公認会計士登録2000年12月監査法人太田昭和センチュリー大阪事務所(現 EY新日本有限責任監査法人)退職2002年8月株式会社総医研ホールディングス 社外監査役2012年11月税理士法人細川総合パートナーズ社員(現)2019年6月神戸市 監査委員(現)2020年6月美津濃株式会社 取締役(監査等委員)に就任(現)2023年6月アルインコ株式会社 社外取締役(現)
1963-10-16
大量保有報告書・変更報告書
アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社
2026-09-24
2.30%
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
2026-08-24
5.80%→6.87%
グランサム、マヨ、ヴァン オッテルロー アンド カンパニー エルエルシー
2026-06-25
5.01%→6.08%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-05-22
2.96%→3.20%
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
2026-05-22
4.61%→5.80%
グランサム、マヨ、ヴァン オッテルロー アンド カンパニー エルエルシー
2026-05-19
5.01%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-04-07
2.96%
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2026-03-05
3.05%→2.31%
公益財団法人ミズノスポーツ振興財団
2026-03-05
16.04%→16.47%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 17.27%
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2025-09-19
3.05%→3.05%
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2025-08-21
3.05%
シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー (Silchester International Investors LLP)
2021-10-20
5.04%→4.04%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-09-24
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-08-24
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-08-07
第1四半期決算短信
2027年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-25
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書-第113期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-05-22
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-05-22
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-05-19
大量保有報告書
大量保有報告書
EDINET
2026-04-07
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-03-05
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-03-05
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-02-10
第3四半期決算短信
2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-10
半期報告書
半期報告書-第113期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2025-09-19
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2025-08-21
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
TDnet
2025-08-07
第1四半期決算短信
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-19
有価証券報告書
有価証券報告書-第112期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-07
第3四半期決算短信
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-11
半期報告書
半期報告書-第112期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-08-09
第1四半期決算短信
2025年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2024-07-12
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第111期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第111期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第111期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第111期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第111期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第110期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第110期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第110期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第110期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書-第109期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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