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概観
卸売業

日本紙パルプ商事

時価総額
¥140B
EV
¥183B
株価¥1,221+0.49%
LTM EV/EBITDA
8.4
x
LTM EV/EBIT
15.9
x
LTM PER
26.1
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+46.2%pt
100
2025/8/252026/8/21株価TOPIX
時価総額 → EV
140B時価総額115B+有利子負債27.5B−現預金44.5B−投資有価証券183BEV
AI ブリーフィング
OVOLグループは売上収益¥555B・22ヶ国133社を擁する国内最大級の紙パルプ卸売事業者で、海外売上比率52.8%・再生エネ等の多角化で構造転換を推進。直近3期で営業利益率が3.7%→2.7%へ低下、2026/3期予想はさらに¥10.8B(1.8%)まで急落しており収益性劣化が鮮明。EV/EBITDA約9.4x(LTM)・時価総額¥144BでNet Debt¥89Bを抱え、利益下押し局面でのバリュエーション正当化が株価の主要論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
445'22/3545'23/3534'24/3555'25/3607'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
22.2'22/328.4'23/326.3'24/323.8'25/321.0'26/3
純利益 推移 (¥B)
11.5'22/325.4'23/310.4'24/37.57'25/34.72'26/3
資本構成
55%
45%
自己資本D/E 0.81x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
48.9110'22/364.0119'23/357.8104'24/356.6113'25/361.2115'26/3
株主構成
上位10名で 39.6%
1
日本マスタートラスト信託銀行㈱(信託口)
10.80%
2
王子ホールディングス㈱
7.20%
3
㈱日本カストディ銀行(信託口)
4.20%
4
日本紙パルプ商事持株会
3.90%
5
JP従業員持株会
3.20%
6
野村 絢(常任代理人 三田証券㈱)
2.80%
7
北越コーポレーション㈱
2.70%
8
中越パルプ工業㈱
2.20%
9
柿本商事㈱
1.30%
10
DFA INTL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
1.30%
経営陣
役員 11 名
渡 辺 昭 彦
代表取締役社長社長執行役員
1982年4月当社入社2009年6月当社理事 海外事業本部副本部長2010年6月当社執行役員 販売推進営業本部本部長2012年4月当社執行役員 国際事業推進本部本部長2013年4月当社執行役員 Japan Pulp & Paper(U.S.A.)Corp.社長2015年4月当社常務執行役員 Japan Pulp & Paper(U.S.A.)Corp.社長2016年4月当社常務執行役員 海外事業統括兼国際営業本部本部長2016年6月当社取締役常務執行役員 海外事業統括兼国際営業本部本部長2017年4月当社代表取締役社長2023年4月当社代表取締役社長 社長執行役員(現任)
1959-09-08
勝 田 千 尋
代表取締役専務執行役員管理全般管掌兼環境・原材料事業統括
1982年4月当社入社2009年6月当社理事 管理本部副本部長2010年6月当社執行役員 経営企画本部本部長2014年4月当社常務執行役員 中部支社支社長2016年4月当社常務執行役員 家庭紙事業統括兼特命事項担当2016年6月当社取締役常務執行役員 家庭紙事業統括兼特命事項担当2017年4月当社取締役専務執行役員 管理全般管掌管理・企画統括2019年6月当社代表取締役専務執行役員 管理全般管掌管理・企画統括2021年4月当社代表取締役専務執行役員 管理全般管掌 環境・原材料事業統括2023年4月当社代表取締役専務執行役員 管理全般管掌2025年4月当社代表取締役専務執行役員 管理全般管掌兼環境・原材料事業統括(現任)
1959-02-15
櫻 井 和 彦
取締役 専務執行役員 板紙事業統括 兼 家庭紙事業統括
1982年4月当社入社2011年4月当社執行役員 北海道支社支社長2013年4月当社執行役員 北日本支社支社長2015年4月当社常務執行役員 板紙・家庭紙事業統括2015年6月当社取締役常務執行役員 板紙・家庭紙事業統括2016年4月当社取締役常務執行役員 板紙事業統括2017年4月当社取締役常務執行役員 板紙事業統括兼家庭紙事業統括2017年6月当社専務執行役員 板紙事業統括兼家庭紙事業統括2019年6月当社取締役専務執行役員 板紙事業統括兼家庭紙事業統括(現任)
1959-01-10
伊 澤 鉄 雄
取締役
1981年4月当社入社2002年5月当社秘書室 室長2008年4月当社卸商営業本部 卸商部部長2009年6月当社理事 卸商営業本部本部長2010年6月当社執行役員 卸商営業本部本部長2012年4月当社執行役員 仕入本部本部長兼卸商営業本部本部長2015年4月当社常務執行役員 関西支社支社長2018年4月当社常務執行役員 洋紙事業統括兼卸商営業本部本部長2021年4月当社専務執行役員 洋紙事業統括兼情報技術・物流統括2021年6月当社取締役専務執行役員 洋紙事業統括兼情報技術・物流統括2023年4月当社取締役専務執行役員 洋紙事業統括兼物流統括2026年4月当社取締役 (現任)
1957-10-15
竹 内 純 子
取締役
1994年4月東京電力株式会社入社2012年1月NPO法人国際環境経済研究所 理事・主席研究員(現任)2012年2月一般社団法人フォレストック協会 理事2014年4月21世紀政策研究所 研究副主幹2016年4月筑波大学 客員教授2016年10月アクセンチュア株式会社外部アドバイザー2016年11月マトリクスアソシエイツLLP 共同代表2018年4月関西大学 客員教授マッキンゼー・アンド・カンパニー 外部アドバイザー2018年10月U3Innovations合同会社 共同代表(現任)2019年6月当社社外取締役(現任)2020年4月東北大学 特任教授(現任)2021年4月デロイトトーマツファイナンシャルアドバイザリー合同会社 シニアアドバイザー2022年7月株式会社グリッド 社外取締役(現任)2024年6月日本製鉄株式会社 社外取締役監査等委員(現任)
1971-06-21
鈴 木 洋 子
取締役
1998年4月弁護士登録(東京弁護士会)1998年4月髙城合同法律事務所入所2002年11月鈴木総合法律事務所 パートナー(現任)2003年5月株式会社イトーヨーカ堂 社外監査役2005年9月株式会社セブン&アイ・ホールディングス 社外監査役2008年1月社団法人(現公益社団法人)国際IC日本協会 理事2015年4月独立行政法人経済産業研究所 監事2018年3月株式会社ブリヂストン 社外取締役監査委員(現任)2018年6月日本ピグメント株式会社(現株式会社日本ピグメントホールディングス) 社外取締役監査等委員(現任)2018年6月一般社団法人一橋大学コラボレーション・センター 監事2020年6月株式会社丸井グループ 社外監査役(現任)2021年9月独立行政法人国立公文書館 監事(現任)2022年6月当社社外取締役(現任)2024年6月公益財団法人日仏会館 監事(現任)
1970-09-21
髙 橋 寬
取締役
1985年4月三井信託銀行株式会社入社2012年4月三井住友信託銀行株式会社 執行役員本店営業第十三部長2015年4月同 執行役員本店営業第一部長2017年4月同 常務執行役員2018年4月日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社 代表取締役副社長2018年10月JTCホールディングス株式会社 取締役2020年7月株式会社日本カストディ銀行 取締役専務執行役員2023年6月当社社外取締役(現任)2024年10月株式会社デベロッパー三信 顧問2024年12月医療法人社団J-group 理事(現任)
1961-01-16
上 坂 理 恵
監査役常勤
1986年4月当社入社2005年6月Japan Pulp & Paper GmbH 取締役 Financial Controller2010年4月当社海外事業管理部 部長2017年4月Japan Pulp & Paper(Shanghai)Co.,Ltd. 董事 副総経理2018年4月JPTS Electronics Materials(Shanghai) Co.,Ltd. 董事2020年6月当社監査役(常勤)(現任)2023年11月公認不正検査士(CFE)登録
1964-03-04
樋 口 尚 文
監査役
1997年10月中央監査法人入所2001年4月公認会計士登録2007年8月みずほ証券株式会社入社2009年8月日本公認会計士協会入職2012年4月東北大学会計大学院 准教授2013年1月太陽ASG有限責任監査法人入所2016年6月樋口公認会計士事務所設立 代表就任(現任)2016年6月当社社外監査役(現任)2018年4月東北大学会計大学院 教授(現任)2020年3月株式会社日本アクア 社外取締役2022年7月日本公認会計士協会 理事2023年3月株式会社日本アクア 社外取締役監査等委員(現任)2023年6月株式会社日本能率協会コンサルティング 監査役(現任)2025年6月株式会社ファンペップ 社外監査役(現任)2026年1月東京地方裁判所 専門委員 (現任)
1973-03-19
本 藤 光 隆
監査役
1989年11月司法試験合格1992年4月司法修習終了1992年4月弁護士登録(丸の内法律事務所)(現任)2005年4月株式会社エビック 取締役(現任)2023年6月当社社外監査役(現任)
1959-04-18
福 島 美由紀
監査役
1980年4月株式会社トーメン(現豊田通商株式会社)入社1990年12月税理士試験合格1991年1月本郷孔洋公認会計士事務所(現辻・本郷税理士法人)入所1994年10月堀江会計事務所入所1998年3月税理士登録2002年10月福島美由紀税理士事務所 開業2011年10月税理士法人福島会計(現税理士法人FLAIR) 代表社員(現任)2011年11月株式会社MiD POINT 代表取締役社長(現任)2023年6月当社社外監査役(現任)日本電設工業株式会社 社外取締役監査等委員(現任)
1958-02-07
大量保有報告書・変更報告書
野村絢
2026-02-06
3.66%
王子ホールディングス株式会社
2025-11-10
10.91%5.57%
適時開示
データなし
対話深掘り
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