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概観
小売業

ロイヤルホールディングス

時価総額
¥129B
EV
¥149B
株価¥1,310▲+0.69%
LTM EV/EBITDA
9.2
x
LTM EV/EBIT
19.1
x
LTM PER
22.0
x
LTM PBR
2.3
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-36.9%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
129B時価総額47.0B+有利子負債15.4B−現預金12.0B−投資有価証券149BEV
AI ブリーフィング
ロイヤルホールディングスは外食・ホテル・コントラクト・食品の4セグメントを擁する国内大手フードサービスグループで、ロイヤルホストやリッチモンドホテル等のブランドを核に売上¥152B(2024年12月期)まで回復基調を示す。コロナ禍からの客数回復と価格改定効果により営業利益率は2022年の2.1%から2024年の4.8%へ改善しているものの、絶対水準は依然低く収益性向上余地が株価の主要論点。筆頭株主・双日(19.97%)との戦略的関係や、EV/EBITDA約5.6倍の割安感がM&A文脈での注目点となっているが、¥47.4Bの有利子負債を抱えるバランスシートは引き続き要注視。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
84.0'21/12104'22/12139'23/12152'24/12165'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
-2.14'21/127.04'22/1212.0'23/1213.8'24/1215.6'25/12
純利益 推移 (¥B)
-2.87'21/122.75'22/124.04'23/125.93'24/125.66'25/12
資本構成
54%
46%
自己資本D/E 0.84x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
36.059.0'21/1231.155.4'22/1232.651.2'23/1228.250.0'24/1229.953.5'25/12
株主構成
上位10名で 44.0%
2025-12-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
双日株式会社
19.97%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
7.21%
3
公益財団法人江頭ホスピタリティ事業振興財団
4.93%
4
キルロイ興産株式会社
3.26%
5
日本生命保険相互会社
1.61%
6
株式会社西日本シティ銀行
1.54%
7
株式会社ダスキン
1.41%
8
ハニューフーズ株式会社
1.39%
9
株式会社三越伊勢丹
1.37%
10
株式会社福岡銀行
1.35%
経営陣
役員 9 名
菊地 唯夫
取締役会長
1988年4月㈱日本債券信用銀行(現㈱あおぞら銀行)入行1997年6月同行秘書室秘書役2000年2月ドイツ証券会社東京支店入社2003年4月同社投資銀行本部ディレクター2004年4月当社入社執行役員総合企画部長兼法務室長2007年3月当社取締役総合企画部長兼法務部長兼グループマネジメント部長2009年5月当社取締役管理本部長兼総合企画部長兼法務部長2010年3月当社代表取締役社長2010年5月㈱ハブ社外取締役2016年3月当社代表取締役会長(兼)CEO2018年2月キュービーネットホールディングス㈱社外取締役2019年3月当社代表取締役会長2020年4月京都大学経営管理大学院特別教授2021年9月キュービーネットホールディングス㈱社外取締役(監査等委員)(現任)2024年4月公益社団法人経済同友会副代表幹事(現任)2024年4月京都大学経営管理大学院客員教授(現任)2026年3月当社取締役会長(現任)
1965-12-04
阿部 正孝
代表取締役社長
1993年4月当社入社2009年11月セントレスタ㈱(現ロイヤルコントラクトサービス㈱)業務部長2016年1月ロイヤルコントラクトサービス㈱業務企画部長2017年12月ロイヤルコントラクトサービス㈱首都圏営業部長2018年4月ロイヤルコントラクトサービス㈱取締役営業本部長2019年3月ロイヤルコントラクトサービス㈱代表取締役社長2021年4月当社執行役員共同プロジェクト統括室副室長2022年3月当社代表取締役社長(現任)
1971-03-30
藤田 敦子
取締役
1989年6月当社入社2015年1月ロイヤルマネジメント㈱人事部長2016年4月当社人事企画部長兼ロイヤルマネジメント㈱取締役人事部長2018年3月当社執行役員人事担当兼人事企画部長兼ロイヤルマネジメント㈱取締役人事部長2022年3月当社執行役員人事企画担当兼人事企画部長ロイヤルマネジメント㈱担当2023年1月当社執行役員食品事業担当兼ロイヤル㈱代表取締役社長2024年3月当社取締役兼サステナビリティ本部長兼サステナビリティ推進部長2025年1月当社取締役兼サステナビリティ本部長兼ロイヤルアカデミー室長2025年12月当社取締役サステナビリティ、ロイヤル㈱担当(現任)
1963-12-28
木村 公篤
取締役(監査等委員)
1982年4月ソニー㈱(現ソニーグループ㈱)入社1988年1月三井信託銀行㈱(現三井住友信託銀行㈱)入行1989年6月㈱日本債券信用銀行(現㈱あおぞら銀行)入行2005年2月同行経理部長2006年4月ロイヤルマネジメント㈱取締役副社長2007年1月当社執行役員経理部長2011年3月当社取締役経理部長2013年1月当社取締役財務企画部長2019年3月当社常務取締役財務企画部長2020年5月㈱ハブ社外監査役2022年1月当社常務取締役2024年3月当社取締役(監査等委員)(現任)
1958-08-19
梅澤 真由美
取締役(監査等委員)
2002年10月監査法人トーマツ(現有限責任監査法人トーマツ)東京事務所入所2006年5月公認会計士登録2006年7月梅澤公認会計士事務所(現公認会計士梅澤真由美事務所)開設 同事務所代表(現任)2007年5月日本マクドナルド㈱入社2012年2月ウォルト・ディズニー・ジャパン㈱ディズニーストア部門ファイナンスマネージャー2016年7月管理会計ラボ(現管理会計ラボ㈱)代表取締役2016年7月Retty㈱社外監査役2017年12月同社社外取締役監査等委員2019年11月ジャパン・ホテル・リート投資法人監督役員(現任)2021年4月ウェルネス・コミュニケーションズ㈱社外取締役2022年3月当社取締役(監査等委員)(現任)2024年9月㈱メルカリ社外取締役(現任)2025年4月管理会計ラボ㈱取締役(現任)
1978-11-08
坂本 光一郎
取締役(監査等委員)
1981年4月㈱日本興業銀行(現㈱みずほ銀行)入行2006年3月㈱みずほコーポレート銀行(現㈱みずほ銀行)管理部長2008年4月㈱みずほ銀行丸の内中央支店第二部長2010年4月同行執行役員業務監査部長2011年6月太陽石油㈱執行役員2014年4月同社常務執行役員2017年6月同社取締役常務執行役員2020年6月日鉄興和不動産㈱社外監査役2020年6月日本ヒューム㈱社外監査役2024年3月当社取締役(監査等委員)(現任)
1957-06-19
平井 龍太郎
取締役
1982年4月日商岩井㈱(現双日㈱)入社2003年10月日商岩井米国会社経営企画ゼネラルマネージャー2007年2月同社経営企画ゼネラルマネージャー兼双日米国会社ロサンゼルス支店長2009年4月双日㈱人事総務部長2013年4月同社執行役員2015年4月同社常務執行役員2017年4月同社アジア・大洋州総支配人兼双日アジア会社社長兼シンガポール支店長2019年4月同社専務執行役員2020年4月同社副社長執行役員2020年6月同社代表取締役副社長執行役員2022年3月当社取締役(現任)2024年6月双日㈱顧問(現任)
1958-07-31
齋藤 英暢
取締役
1996年4月日商岩井㈱(現双日㈱)入社2017年10月双日㈱海外プロジェクト推進室長2019年4月同社原子力・エネルギー事業部長2020年4月同社エネルギー事業部長2021年4月同社米州COO兼双日米国会社COO2025年4月同社理事(現任)2026年2月同社リテール・コンシューマーサービス副本部長(現任)2026年3月当社取締役(現任)
1972-04-24
中山 ひとみ
取締役(監査等委員)
1991年4月弁護士登録(第二東京弁護士会)霞ヶ関総合法律事務所入所1994年6月同 パートナー弁護士(現任)2011年4月第二東京弁護士会副会長2013年4月日本弁護士連合会常務理事2016年7月日本電気計器検定所監事2017年6月帝人㈱社外監査役(現任)2020年3月当社取締役(監査等委員)(現任)2022年6月日本郵便㈱社外監査役(現任)
1955-11-14
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-08-10
半期報告書
半期報告書-第78期(2026/01/01-2026/12/31)
TDnet
2026-08-07
第2四半期決算短信
2026年12月期 第2四半期(中間期) 決算短信〔日本基準〕(連結)
TDnet
2026-05-14
第1四半期決算短信
2026年12月期 第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET訂正
2026-04-06
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第77期(2025/01/01-2025/12/31)
EDINET
2026-03-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第77期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-11-13
第3四半期決算短信
2025年12月期 第3四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-08-08
半期報告書
半期報告書-第77期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-05-09
第1四半期決算短信
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第76期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-08-08
半期報告書
半期報告書-第76期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-05-13
四半期報告書
四半期報告書-第76期第1四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-03-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第75期(2023/01/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第75期第3四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第75期第2四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-05-12
四半期報告書
四半期報告書-第75期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET
2023-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第74期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第74期第3四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-12
四半期報告書
四半期報告書-第74期第2四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-16
四半期報告書
四半期報告書-第74期第1四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第73期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-15
四半期報告書
四半期報告書-第73期第3四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-16
四半期報告書
四半期報告書-第73期第2四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-05-17
四半期報告書
四半期報告書-第73期第1四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第72期(令和2年1月1日-令和2年12月31日)
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