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概観
小売業

マックスバリュ東海

時価総額
¥108B
EV
¥96.8B
株価¥3,395▲+0.74%
LTM EV/EBITDA
5.1
x
LTM EV/EBIT
7.3
x
LTM PER
11.0
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-32.7%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
108B時価総額1.40B+有利子負債11.3B−現預金1.56B−投資有価証券96.8BEV
AI ブリーフィング
マックスバリュ東海はイオングループ(持株63.9%)傘下で東海・近畿・関東の7県に食品SMを展開し、FY2025売上¥377Bと3期連続増収を達成。営業利益率は3.7%まで改善したが、FY2026予想では¥13.6B(3.5%)と微減見込みで価格転嫁余地・コスト圧力が論点。EV/EBITDA(Fwd)約4.6xと割安水準だが、イオンによる完全子会社化や非中核資産の整理等のコーポレートアクションが株価カタリストとして注目される。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
355'22/2351'23/2367'24/2377'25/2385'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
16.1'22/215.2'23/218.1'24/219.2'25/219.1'26/2
純利益 推移 (¥B)
7.59'22/26.17'23/28.31'24/29.39'25/210.2'26/2
資本構成
99%
自己資本D/E 0.01x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▲ 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
14.72.03'22/213.71.87'23/213.01.64'24/210.21.74'25/214.31.40'26/2
株主構成
上位10名で 71.7%
2026-02-28時点 · 出典: 有価証券報告書
1
イオン株式会社
63.86%
2
マックスバリュ東海従業員持株会
1.71%
3
株式会社百五銀行
1.23%
4
株式会社三十三銀行
1.21%
5
三菱食品株式会社
1.13%
6
株式会社ウメモト
0.63%
7
竹内 晶子
0.57%
8
加藤産業株式会社
0.57%
9
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
0.46%
10
サントリー株式会社
0.37%
経営陣
役員 11 名
作 道 政 昭
代表取締役社長社長執行役員
1992年3月北陸ジャスコ株式会社(現イオン株式会社)入社2013年3月マックスバリュ中部株式会社(現 当社)第2営業部長2014年3月同社営業本部第3・4営業部長2014年9月同社営業本部副本部長兼業務改革担当2015年3月同社商品本部長2015年5月同社取締役兼執行役員2017年9月同社マックスバリュ事業本部長2019年9月当社取締役 当社執行役員 当社商品本部長2022年5月当社代表取締役社長(現) 当社社長執行役員(現)
1969-06-27
齋 藤   論
取 締 役専務執行役員商品本部長
1997年4月株式会社ハックキミサワ(現ウエルシア薬局株式会社)入社2013年6月当社商品統括本部コーディネーター部長2016年3月当社マーケティング室長2019年9月当社経営管理副本部長2022年3月当社執行役員 当社経営管理本部長2022年5月当社取締役(現)2025年3月当社商品本部長(現)2026年5月当社専務執行役員(現)
1975-01-06
久保田 義 彦
取 締 役執行役員営業本部長
1988年11月当社入社1999年7月当社立野店店長2005年3月当社商品統括本部青果部長2007年3月当社商品統括本部生鮮グループ統括部長2007年9月当社新業態事業部長2009年3月当社新店推進部長2010年3月当社鮮魚事業部長兼商品部長2014年3月当社生鮮商品統括本部長兼水産部長2014年5月当社取締役2015年3月当社マックスバリュ第一統括本部長2019年5月当社執行役員(現)2019年9月当社営業本部第四事業部長2021年3月当社営業本部第二事業部長2024年3月当社営業本部長(現)2024年5月当社取締役(現)
1966-03-03
矢 部 謙 介
取 締 役
1997年4月株式会社三和総合研究所(現三菱UFJリサーチ&コンサルティング株式会社)入社1999年7月同社コンサルタント2002年1月株式会社ローランド・ベルガー シニアコンサルタント2003年1月同社プロジェクト・マネージャー2008年4月名古屋商科大学会計ファイナンス学部准教授2010年4月同大学商学部教授2011年4月中京大学経営学部准教授2016年4月同大学経営学部教授2018年5月マックスバリュ中部株式会社(現 当社)社外取締役2019年9月当社社外取締役(現)2020年4月2023年4月 中京大学国際学部教授(現)同大学学長補佐(現)学校法人梅村学園執行役員(現)
1972-12-16
向 後 周 一
取 締 役常務執行役員人事総務本部長
1996年4月株式会社ダイエー入社2013年3月同社商品戦略部長2014年3月同社営業戦略部長2014年9月同社近畿事業本部阪奈・京滋SМ事業部長2018年5月同社執行役員管理本部長2019年5月同社取締役執行役員管理本部長2020年5月同社取締役執行役員経営管理本部長兼経営企画部長2021年3月イオン株式会社戦略部長2022年3月同社環境・社会貢献担当責任者2023年3月同社秘書・広報責任者兼秘書室長2024年4月同社経営管理担当責任者2025年5月ジーフット株式会社監査役(現)(2026年5月22日退任予定)2026年3月当社顧問2026年5月当社取締役(現) 当社常務執行役員(現) 当社人事総務本部長(現)
1972-06-16
梶 本 丈 喜
取 締 役
1981年3月梶本機械工業株式会社(現株式会社ケーイーコーポレーション)入社1989年7月同社取締役1993年7月同社専務取締役1995年7月同社代表取締役社長2012年4月KE・OSマシナリー株式会社代表取締役社長2017年6月同社取締役(現)2021年5月当社社外取締役(現)2021年6月株式会社ケーイーコーポレーション代表取締役会長2023年6月同社会長(現)
1957-05-14
足 羽 由美子
取 締 役
1990年9月東海税理士会所属足羽会計事務所入所2013年1月同事務所所長(現)2014年6月静岡信用金庫協会非常勤監事(現)2015年2月静岡市立病院評価委員会委員2016年3月株式会社トライアイズ社外取締役2018年1月株式会社ブルーム代表取締役社長(現)2020年6月静清信用金庫非常勤理事(現)2021年5月当社社外取締役(現)2021年6月株式会社村上開明堂社外取締役(現)2022年5月静岡県経営者協会非常勤監事(現)
1959-04-01
髙 島 亨 介
常勤監査役
1998年11月ジャスコ株式会社(現イオン株式会社)入社2001年9月同社物流再構築チーム担当2009年8月イオンアイビス株式会社システム開発本部物流システムチーム担当2013年3月イオンビッグマレーシアシステム企画部マネージャー2015年3月イオンマレーシアIT&SCMシニアマネージャー2017年3月イオンリテール株式会社営業推進本部定期宅配事業チーム担当2020年9月同社監査役付2023年5月イオンスーパーセンター(現イオン東北株式会社)常勤監査役2025年3月イオンリテール株式会社人事総務本部2025年5月当社常勤監査役(現)
1969-05-07
髙橋 理恵子(現姓:田中)
監 査 役
2011年12月司法修習修了 弁護士登録(大阪弁護士会)2012年1月弁護士法人淀屋橋・山上合同入所2017年4月トヨタメディアサービス株式会社(現トヨタコネクティッド株式会社)出向2022年4月弁護士法人淀屋橋・山上合同パートナー弁護士(現)2023年5月当社監査役(現)2024年6月明星工業株式会社社外取締役監査等委員(現)
1985-12-03
篠 崎  岳
監 査 役
2002年4月マックスバリュ九州株式会社(現イオン九州株式会社)入社2007年9月同社コントロール部長2014年9月同社経営管理部長2016年3月同社管理統括部長2017年5月同社執行役員2019年5月同社管理本部長2020年9月イオン九州株式会社執行役員 同社デジタルトランスフォーメーション責任者兼業務改革推進部長2021年3月イオン株式会社SM担当付(現)2021年5月当社監査役(現) イオン東北株式会社監査役2022年8月ビオセボン・ジャポン株式会社取締役(現)2023年5月イオンサヴール株式会社取締役(現)
1968-08-03
熊谷 美知雄
監 査 役
1999年4月マックスバリュ北海道株式会社(現イオン北海道株式会社)入社2000年10月同社共和店店長2004年3月同社商品部長2006年6月同社取締役商品部長2012年9月イオンビッグ株式会社取締役商品統括部食品商品企画部長2014年3月マックスバリュ南東北株式会社(現イオンビッグ株式会社)代表取締役社長2016年10月イオンビッグマレーシア副社長2018年5月イオンオレンジ取締役社長2021年3月イオン華東社長2022年3月イオン株式会社人事部付2022年5月株式会社光洋(現株式会社ダイエー)常勤監査役 当社監査役(現)2026年3月株式会社ダイエー常勤監査役(現)
1966-03-04
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-10
第1四半期決算短信
2027年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-05-18
有価証券報告書
有価証券報告書-第64期(2025/03/01-2026/02/28)
TDnet
2026-01-08
第3四半期決算短信
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-10-14
半期報告書
半期報告書-第64期(2025/03/01-2026/02/28)
TDnet
2025-07-11
第1四半期決算短信
2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-05-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第63期(2024/03/01-2025/02/28)
TDnet
2025-01-10
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信 [日本基準] (連結)
EDINET
2024-10-11
半期報告書
半期報告書-第63期(2024/03/01-2024/08/31)
EDINET訂正
2024-08-09
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第62期(2023/03/01-2024/02/29)
TDnet
2024-07-12
第1四半期決算短信
2025年2月期第1四半期決算短信 [日本基準] (連結)
EDINET
2024-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第63期第1四半期(2024/03/01-2024/05/31)
EDINET
2024-05-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第62期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2024-01-12
四半期報告書
四半期報告書-第62期第3四半期(2023/09/01-2023/11/30)
EDINET
2023-10-12
四半期報告書
四半期報告書-第62期第2四半期(2023/06/01-2023/08/31)
EDINET
2023-07-13
四半期報告書
四半期報告書-第62期第1四半期(2023/03/01-2023/05/31)
EDINET
2023-05-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第61期(2022/03/01-2023/02/28)
EDINET
2023-01-13
四半期報告書
四半期報告書-第61期第3四半期(2022/09/01-2022/11/30)
EDINET
2022-10-11
四半期報告書
四半期報告書-第61期第2四半期(令和4年6月1日-令和4年8月31日)
EDINET
2022-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第61期第1四半期(令和4年3月1日-令和4年5月31日)
EDINET
2022-05-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第60期(令和3年3月1日-令和4年2月28日)
EDINET
2022-01-14
四半期報告書
四半期報告書-第60期第3四半期(令和3年9月1日-令和3年11月30日)
EDINET
2021-10-12
四半期報告書
四半期報告書-第60期第2四半期(令和3年6月1日-令和3年8月31日)
EDINET
2021-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第60期第1四半期(令和3年3月1日-令和3年5月31日)
EDINET
2021-05-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第59期(令和2年3月1日-令和3年2月28日)
EDINET
2021-01-14
四半期報告書
四半期報告書-第59期第3四半期(令和2年9月1日-令和2年11月30日)
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